Bernd Röttger

Investmentfonds - Die ideale Anlageform

Nicht nur für Kleinanleger geeignet, sondern auch für finanzielle Großkapitalisten

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Inhaltsverzeichnis

Titel

Investmentfonds - Die ideale Anlageform

Vorwort

Inhalt

Entstehung der Investmentfonds

Was ist ein Investmentfond?

Wo kann man Investmentfonds erwerben?

Welche Kosten entstehen beim Kauf von Investmentanteilen?

Das kleine Börsen-ABC - Finanzbegriffe kurz erklärt

Impressum neobooks

Investmentfonds - Die ideale Anlageform

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Röttger, Bernd: Investmentfonds – die ideale Anlageform
Nicht nur für Kleinanleger geeignet

Vorwort

Jahrelang habe ich nach Anlagealternativen zum Sparbuch und zum
Bausparen gesucht. Ich habe viele Sachen ausprobiert. Mit Aktien
spekuliert, Pfandbriefe erworben, mit Optionsscheinen auf Aktien, den
DAX und auf Währungen einige schöne Gewinne erzielt, aber auch
Totalverluste erlebt.

Während dieser Zeit habe ich aber immer Investmentfonds bespart, und
dabei festgestellt, dass langfristiges Investmentsparen für den
Kleinanleger noch die beste Alternative zu Sparbuch und Bausparen ist.
Denn wer sich nicht täglich mit Kapitalanlage und Weltgeschehen
beschäftigt, hat keine Chance Reichtümer an der Börse zu erlangen.

Ich habe dieses Buch für all die Menschen geschrieben, die mit der
„hohen“ Verzinsung ihrer Sparbücher und dem Gebaren ihrer
Bausparkassen unzufrieden sind; aber ganz besonders für die
Geldanleger, die sich folgende wichtige Frage stellen:

-              Was erwarte ich von einer für mich akzeptablen Anlageform?
-              Ab welcher Summe kann ich eine einmalige Anlage tätigen?
-              Ab welcher Summe kann ich monatlich regelmäßig Anteile
erwerben?
-              Komme ich jederzeit wieder an mein Geld?
-              Wie sieht die Anlagepolitik des Fonds aus?
-              Wie war die Entwicklung des Fonds in den letzten fünf Jahren?
-              Welche Papiere enthält er?
-              Wann sind die Erträge fällig?
-              Wie sehen die steuerlichen Aspekte aus?
-              Wie hoch liegen die Kosten für die Verwaltung des Fonds?

Inhalt

Vorwort .........................................................................................             3
Entstehung der Investmentfonds .......................................................      5
Was ist ein Investmentfond? .............................................................       6
Kein Wachstum ohne Wertpapiere .....................................................     9
Wo kann man Investmentfonds erwerben?........................................      10
Beratung, das „A und O“ ................................................................           11
Nähere Informationen, BVI .............................................................          12
Was geschieht mit den Erträgen?.....................................................         13
Einmalanlage, z.B. bei Erbschaft ......................................................         14
Investment-Dauersparen mit Anlagekonto ........................................      15
Auszahlungsplan ...........................................................................             16
Cost-Average-Effekt (Kostendurchschnitt).........................................       18
Ihre Sicherheit ..............................................................................             20
Fonds allgemein ............................................................................             21
Rentenfonds .................................................................................             25
Geschlossene Immobilienfonds ........................................................        26
Offene Immobilienfonds .................................................................          27
Aktienfonds ..................................................................................              29
Aktienfonds mit Deutschen Aktien....................................................        30
Aktienfonds mit internationalen Aktien .............................................      31
Andere Fonds................................................................................              32
Verkauf von Investmentanteilen ......................................................        33
Steuerersparnisse .........................................................................             34
Welche Kosten entstehen beim Kauf von Investmentanteilen? ............. 35
Wichtiger Hinweis ..........................................................................           36
Das kleine Börsen-ABC - Finanzbegriffe kurz erklärt ...........................     39

Entstehung der Investmentfonds

Amerika war der Geburtsort der Investmentfonds. Irgendwann zur
Jahrhundertwende kamen ein paar pfiffige Menschen auf die Idee,
hauptberufliche Manager das Geld vieler Menschen verwalten zu lassen
und somit dem Geldanleger das Investieren gegen eine Gebühr
abzunehmen. Somit war die Gründung einer Investment- oder
Kapitalanlagegesellschaft nur noch eine Formsache.

Einige Jahrzehnte vergingen bei der Entwicklung der Investmentidee, in
denen immer wieder neue Varianten der Fondsanlage geschaffen wurden.
Mittlerweile gibt es weltweit so viele Investmentgesellschaften, dass für
fast alle bestehenden Geldanlagemöglichkeiten Fonds entwickelt wurden.

Es gibt Renten- und Aktienfonds, die im In- und Ausland ihr Geld anlegen.
Immobilienfonds, Gold- und Silberfonds, Ölfonds, Diamantenfonds, usw.,
aber auch solche Fonds, deren Anlageschwerpunkt in besonderen Ländern
(Japan, Kanada, USA…) oder Kontinenten (Asien, Europa) liegen.

Durch die Vielzahl der Anlagemöglichkeiten sind die Investmentfonds nicht
nur in Amerika seit einiger Zeit sehr beliebt, sondern auch immer mehr
Deutsche entwickeln eine Vorliebe für Fonds. Denn Fondssparen ist
genauso einfach, wie ein Sparbuch zu besparen.

In Deutschland werden die meisten Investmentfonds von Banken und
Sparkassen verwaltet. Die älteste deutsche Investmentgesellschaft ist die
ADIG (Allgemeine Deutsche Investment-Gesellschaft).

Was ist ein Investmentfond?

Der Käufer einer Aktie weiß nie sicher, ob die Aktiengesellschaft, deren
Anteile er kaufen möchte, in Zukunft weniger verdienen wird oder einem
ungeheuren Boom entgegen sieht. In dem einen Fall würde er
Kursverluste hinnehmen müssen, im anderen einen erklecklichen Gewinn
machen. Risiko und Gewinn liegen also dicht beieinander.

Die Chancen und Risiken, die ein Wertpapier in sich birgt, müssen deshalb
vor dem Kauf sorgfältig geprüft werden. Und das kann nur jemand, der
die Hand stets am Puls der Wirtschaft hat – ein Börsenfachmann.

Wer nur gelegentlich Aktien oder Anleihen (Schuldverschreibungen) kauft,
wird viele politische und wirtschaftliche Signale übersehen, die dem
professionellen Börsenhändler nicht entgehen. Der Börsenprofi würde
darauf reagieren, der Gelegenheitsbörsianer nicht. Er kauft deshalb unter
Umständen zu spät, zu früh, überhaupt nicht oder zuviel, bzw. zu wenig –
und damit fast immer teurer als der Profi.

Dennoch ist das Börsengeschäft auch für den Profi nicht immer
vorausschaubar, so dass er auch nicht immer richtig liegt.

Einige Profis kamen deshalb schon früh auf die Idee, ihr Kapital nicht nur
auf ein Wertpapier zu setzen, sondern unterschiedliche Wertpapiere zu
kaufen. Die schlechte Kursentwicklung eines einzelnen Papiers, sei es eine
Aktie oder Schuldverschreibung, ist dann leichter zu verkraften.

Aber auch die Streuung von Kapital setzt eine genaue Kenntnis der Börse
und deren Gesetzmäßigkeit voraus. Folglich kann, bzw. sollte man nicht
querbeet kaufen oder verkaufen, denn das beste Ergebnis erzielt man
immer noch durch eine gezielte Anlagepolitik.

Risikostreuung und gezielte Anlagepolitik sind somit der optimale Weg, um
eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. Dieses Ziel hat sich eine
Investmentgesellschaft auf ihre Fahnen geschrieben.

Ein Investmentfond legt das Geld anderer Menschen gegen eine Gebühr
an und das erfordert besondere Sorgfalt. Deshalb erwerben
Investmentfonds nur Wertpapiere von ausgewählten Unternehmen
verschiedenster Branchen, die eine gute wirtschaftliche Zukunft erwarten
lassen. All diese Papiere werden an der Börse gehandelt.

Die deutschen Investmentfonds unterliegen dem strengen Gesetz über
Kapitalanlagegesellschaften (KAGG). Es unterstellt die Fonds der
Bankenaufsicht und enthält strenge Vorschriften, wie das Vermögen
verwaltet werden muss und welche Richtlinien bei der Risikostreuung
eingehalten werden müssen.

Ein Investmentfond erwirbt immer nur Wertpapiere guter und bester
„Adressen“. „Gute, bzw. Beste Adressen“ bedeutet im Banker-Deutsch
solvent (zahlungsfähig). Es handelt sich also um Firmen und Institutionen,
deren wirtschaftliche Lage über jeden Zweifel erhaben ist, z.B.
Hypothekenbanken, Geschäftsbanken, Gemeinden oder den Staat selber.

All diese Papiere werden an der Börse gehandelt. Und die funktioniert
nicht viel anders als der Wochenmarkt nebenan, mit dem Unterschied, das
dort nicht mit Obst, Gemüse oder Fisch gehandelt wird, sondern mit
Wertpapieren. Angebot und Nachfrage sowie die Qualität bestimmen auch
hier den Preis. Investmentfonds erwirtschaften durchschnittlich den
Ertrag, den der Gesamtpapiermarkt abwirft.

Investmentfonds setzen also ihr Kapital nicht nur auf ein Wertpapier.
Dadurch ist die schlechte Kursentwicklung eines einzelnen Papiers (Aktie
oder Anleihe) leichter zu verkraften. Diese Risikostreuung ist einem
einzelnen Anleger kaum möglich.

Wie schon erwähnt wird ein Investmentfonds von einem Manager, also
einem Börsenfachmann geführt. Ihm sollte man eine besonders gute
Kenntnis der Börsenlandschaft zutrauen dürfen. Und dies ist ein sehr
wichtiger Punkt bei der Entscheidung für einen Investmentfonds.

Denn auch an der Börse wird nach dem Prinzip Angebot und Nachfrage
gehandelt. Aber auch viele politische und wirtschaftliche Signale sind
entscheidend für die weitere Entwicklung des Marktes.

Daher beobachten und analysieren erfahrene Börsenfachleute laufend
Unternehmen, Branchen und die konjunkturelle Entwicklung. Je nach
Marktentwicklung stellen diese Börsenprofis das Fondsvermögen
zusammen und schichten es im Bedarfsfall um. Dadurch wird immer eine
vernünftige Mischung des Fonds (Portefeuilles) gewahrt.

Höchstmögliche Sicherheit und eine gute Wertsteigerung ist das Ziel der
meisten Fonds. Daneben gibt es aber auch spekulativ ausgelegte Fonds,
die versuchen, in relativ kurzer Zeit eine möglichst hohe Rendite zu
erreichen.

Trotz allem steckt der Börsenmarkt auch für den Fachmann voller
Überraschungen, so dass er auch nicht immer richtig liegt. Deshalb
Vorsicht: Es gibt schlechte und gute Fonds, denn jeder ist nur so gut wie
sein Management.

Die Zuwachsraten (Wertzuwachs) mancher Fonds sind so schlecht, wenn
überhaupt vorhanden, dass sie weder die Inflationsrate ausgleichen, noch
die Verzinsung eines ganz normalen Sparbuches erreichen konnten.

Jeder Investmentfond ist deshalb nur so gut wie sein Konzept und seine
Manager. Das angesammelte Geld in diesen Fonds vermehrt sich ja nicht
von selbst, sondern wird ausschließlich durch das Geschick der Manager
und seiner Mitarbeiter vermehrt. Deshalb werden gute Fondsmanager, die
Erfolge über einen längeren Zeitraum vorweisen können, sehr gut bezahlt.

Bei uns gibt es mittlerweile mehrere hundert Fonds, die allein von
deutschen Gesellschaften angeboten werden. Und Sie haben die Qual der
Wahl. Um Ihnen die Auswahl zu erleichtern, bzw. das Verständnis für die
einzelnen Fondstypen zu vertiefen, empfehle ich Ihnen die folgenden
Kapitel zu lesen.

Die meisten Fondsgesellschaften schütten einmal im Jahr den anteiligen
Ertrag an den Fondssparer aus. Geschäfts- und Rechenschaftsberichte
informieren den Anleger regelmäßig über die Zusammensetzung des
Fondsvermögens und über die erwirtschafteten Erträge und deren
steuerliche Behandlung.

Fast alle Fondsgesellschaften sehen ein kostenloses Umtauschrecht von
Anteilscheinen des einen Fonds in solche eines anderen Fonds der eigenen
Gesellschaft vor. Dadurch vergrößert sich Ihre Beweglichkeit, denn Sie
können von Aktien- in Rentenfonds oder von EURO-Fonds in
Fremdwährungsfonds hin- und herspringen. So können damit jede
konjunkturelle Entwicklung nutzen, ohne dass Ihnen hierdurch Kosten
entstehen.

Das Besondere an den Fonds aber ist, dass Sie die Summe, mit der Sie
einsteigen wollen, selbst bestimmen können. Damit sind sie gleichzeitig an
einer Vielzahl von Unternehmen beteiligt, während Sie für den gleichen
Betrag meistens nicht einmal eine deutsche Aktie an der Börse erwerben
können.

Wenn man es als Anleger ganz bequem haben möchte und sich weder um
die Auswahl der Aktien noch um die Ausübung des Stimmrechts kümmern
möchte, dann kauft man Investmentzertifikate.

Kein Wachstum ohne Wertpapiere

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Dienstleistungen angeboten,