Joachim Wehnsen

Die 10.000 Euro Lüge

Die beste Altersvorsorge in der Kritik

Dieses ebook wurde erstellt bei
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Inhaltsverzeichnis

Titel

Besondere rechtliche Hinweise

Vorwort

Orientierung für den Leser

Versprechen von Lebensversicherern? Oder versprochen?

Milliarden Poker?

Neues EU-Aufsichtsrecht Solvency II

Sicherheit kostet Geld

Die Assekuranz in der Zinsfalle!

Auf der Suche nach alternativen Altersvorsorgeprodukten

Die (richtigen) Produkte, um eine schleichende Enteignung zu fühlen!

Aus Überzeugung investiert

Das Portfolio - ein Strategiedepot

„Mensch Junge“ - Die Zeiten ändern sich!

Strategiedepot der „Elf“ Fondsstrategien

Konservatives oder dynamisches Strategiedepot

Kosten der Investmentfonds und der Strategiedepots

100 minus Alter – die Vorbereitung einer Anlagestrategie

Mit Disziplin den Vermögensaufbau vorantreiben

„Hervorragend“ und eine Auszeichnung mit "5 Sternen"? Hohe Kosten der Lebensversicherer?

Sind klassische Altersvorsorgeprodukte sinnvolle Vorsorgemaßnahmen?

Zinsen und eine Schachtel Streichhölzer

„Et hätt noch immer jot jejange“

Rückvergütungen, und zwar ständig!

Mehr Performance erhalten, Beispiele zu Rückvergütungen

Beispiele und Handlungsalternativen – Change it

So bereiten Sie Ihre persönlichen Handlungsalternativen auf

„Alles Schwere wird einfacher!“

FAQ - Fragen und Antworten

Glossar:

Anlage: Risikoklassen:

Quellenangaben:

Impressum neobooks

Besondere rechtliche Hinweise

Besondere rechtliche Hinweise und Abgrenzungen

Auf diese rechtlichen Hinweise kann leider nicht verzichtet werden. Gesetzliche Rahmendaten verlangen Hinweise dieser Art, die dem Verbraucherschutz dienlich sind.

Der Inhalt dieses E-Books beschäftigt sich mit Altersvorsorgeprodukten, Bank- und Investmentprodukten sowie vermögensverwaltenden Strategieportfolios. Deshalb ist eine Abgrenzung im Text zwischen den regulierten Finanzinstrumenten und Versicherungen sowie den nicht regulierten Vermögensverwaltungen erforderlich.

Dieses E-Book stellt weder eine Anlageberatung, eine Anlagevermittlung noch eine Abschlussvermittlung dar. Es findet auch keine Versicherungsvermittlung, Versicherungsberatung oder Bankberatung statt. Für steuerliche Angelegenheiten nutzen Sie bitte Ihren steuerlichen Ratgeber.

Alle Namen und Produkte sind frei gebräuchlich. In diesem E-Book wurden persönliche Erfahrungen und Erlebnisse des Autors zum Thema Altersvorsorge und Vermögensaufbau verarbeitet.

Aus werbetechnischer und wettbewerbsrechtlicher Sicht werden keine Namen der Vermögensverwalter oder Versicherer im Text genannt. Werbliche Hinweise wurden so weit wie möglich ausgegrenzt.

Alle Prognosen, Umrechnungen und eigene Ermittlungen werden in circa Angaben dargestellt.

Ein Glossar zu den fachspezifischen Inhalten finden Sie im Anhang. Das Glossar wurde in Eigenregie erstellt. In der Kurzform kann es unbeabsichtigt zu Überschneidungen mit anderen bekannten Formulierungen kommen.

Weitere Hinweise befinden sich im Impressum, am Ende des E-Books.

Vorwort

Informationen für den Leser

Als beste Altersversorgung zur Absicherung ihres Lebensabends wählten Verbraucher in den letzten Jahrzehnten bevorzugt die kapitalgedeckte Lebensversicherung oder die Rentenversicherung. Diese geraten zunehmend in die Kritik der Öffentlichkeit und ins Visier des Verbraucherschutzes. Sinkende Garantiezinsen für Neuverträge und zusammenbrechende Auszahlungsprognosen zum Fälligkeitstermin schüren den Unmut der Verbraucher. In der Gesellschaft wird zunehmend die Frage laut, ob und in welcher Weise die private Altersvorsorge in dieser Form noch sicher und rentabel ist.

Verbraucher, Anleger und Investoren kommen nicht umhin, Eigeninitiative zu zeigen, ihren Vermögensaufbau voran zu treiben und ihre private Altersvorsorge selbst in die Hand zu nehmen. Den Bürgerinnen und Bürgern unseres Landes wurden im Bereich der Bildung und Wissensversorgung kaum Informationen über die Anlage eines Vermögens oder über die Altersversorgung vermittelt.

Über viele Jahre hinweg war es aus Sicht der Geldwertstabilität, der geringen Inflation und der stetig positiven Realzinsen kaum erforderlich, sich Gedanken um die Wertentwicklung, das Wissen um die Vorzüge alternativer Geldanlagen und Kapitalanlagen, zu hinterfragen.

Der Zug fährt heute in eine andere Richtung! Negative Realzinsen und damit ein einsetzender Kaufkraftverlust lässt Anleger aufhorchen und sich mehr mit ertragsorientierten Anlagestrategien zu beschäftigen, als nach hohen Zinsen für Tagesgelder zu suchen. Mehr Wissen und mehr Risikoeinschätzung durch wertvolle Checklisten sollen Anlegern aus diesem Dilemma heraus helfen.

Zusätzlich haben Anleger mit der Versteuerung von Kapitalerträgen zu tun, die außerdem die negativen Realzinsen belasten. Es werden Entscheidungen gefordert, die entweder mehr Risiko und mehr Rendite oder weniger Risiko und weniger Rendite bedeuten. Unter Hinnahme des Kaufkraftverlustes (Inflation) des mühsam ersparten Kapitals kann eine negative Rendite aus den Geld- und Kapitalanlagen entstehen.

Viele Verbraucher wollen durch den Staat nicht bevormundet werden, verzichten auf Rendite und Beratung und sehen sich mit vielen Dokumentationen überfrachtet, mit mehr Regulierung und weiteren gesetzlichen Einschränkungen konfrontiert. Durch diese Bevormundung werden sie von den verschiedenen Regulierungsbehörden allein gelassen und suchen nach Möglichkeiten, selbst aktiv zu werden.

Während meiner Recherchen wurde eine Studie der Uni Bamberg 12 / 2012 veröffentlicht: „Mehr als 50 Milliarden Euro Schäden jährlich bei Altersvorsorge und Verbraucherfinanzen, “. Es werden Schäden beschrieben, die zu großen Teilen aus dem Storno der Lebensversicherungen und durch die Vermittlung weiterer ungeeigneter Produkte für die Altersvorsorge entstehen.

Interessierte und betroffene Verbraucher nehmen sich heute Zeit und werden selbst aktiv. Sie ermitteln ihre Ziele zum Vermögensaufbau und gestalten ihre Altersvorsorge aktiv mit. Diese E-Book will den Interessierten genau hierbei zunterstützen.

Ein Dankeschön für die wertvolle, kritische und konstruktive Kritik geht an meine Familie, die mich bei der Erstellung des e-books unterstützte.

Orientierung für den Leser

Es ist nie zu spät, mit dem Vermögensaufbau und der Altersvorsorge zu beginnen.

Dieses E-Book soll der Orientierung dienen. Es werden insbesondere weitere effektive Möglichkeiten für die Altersvorsorge aufgezeigt und der damit verbundene wichtige Vermögensaufbau wird hervorgehoben. Außerhalb der sogenannten steuerlich geförderten Altersvorsorgeprodukte der Lebensversicherer sollten Verbraucher eine Eigenvorsorge anstreben. Ein umfangreiches Glossar ergänzt die Textpassagen und erläutert Fachbegrifflichkeiten, die in einem Themenzusammenhang stehen. Erklärungsbedürftige Begriffe wurden einmalig im Text unterstrichen.

Aus den Beispielen des Inhalts erkennt der Leser die Entwicklung einer Lebensversicherung sowie der laufenden Senkung der Rückzahlungsprognose. Die Beispiele und Geschichten in diesem E-Book weisen Wege auf, wie alternativ mit der persönlichen Altersvorsorge begonnen oder wie ein Vermögensaufbau außerhalb von liquiden Mitteln erfolgreich eingeleitet werden kann.

Der Leser dieses E-Books soll in die Lage versetzt werden, mit einfachen Mitteln das Risiko für alternative Anlagen zur Altersvorsorge und die Verhältnismäßigkeit dieser Anlagen einschätzen zu lernen. Die Checklisten und Informationen helfen auch bei anderen Geldanlagen, die Verhältnismäßigkeit zu wahren und daraus höhere Renditen zu erzielen.

Es ist empfehlenswert, bei der Aufnahme der vielen Informationen durch Lesepausen eigene Ideen festzuhalten oder einen Handlungsbedarf zu erfassen. Die Aufstellung einer „To-Do-List“ kann die Folge dieses E-Books sein.

Versprechen von Lebensversicherern? Oder versprochen?

Bin ich an der Nase herumgeführt worden?

In vielen Nachrichtenmagazinen ist zu lesen, dass die Sparer Milliarden Euro verschenken. Gemeint sind damit die Sparer, bzw. die Anleger / Verbraucher, die sich für ihren Lebensabend ein zusätzliches Standbein für die persönliche Altersvorsorge aufbauen wollten.

Altersvorsorgende Verbraucher stellen sich die Frage: „Bin ich an der Nase herumgeführt worden?“

Die klassische Kapital-Lebensversicherung: ein Auslaufmodell?

Vielen Vorsorgesparern ist die private Altersvorsorge in Kapitallebensversicherungen und Rentenversicherungen als total sichere und günstige Anlage empfohlen worden, dabei legen Versicherer das Ihnen anvertraute Vorsorgekapital zu einem hohen Anteil in Staatsanleihen an. Sicher ist die Altersvorsorge nicht (immer), was sich offensichtlich am Beispiel der Staatsanleihen Griechenlands zeigt. Stellen Sie sich die griechischen Altersvorsorgeanleger vor, die in Lebensversicherungen investiert haben, deren Sicherheit und Verzinsung aus den Anleihen des Staates Griechenlands bestehen. Bei einem Totalausfall würden die Sparer in Lebens- und Rentenversicherungen in Griechenland schlagartig um ihre Altersvorsorge „betrogen“.

Auch die deutschen Lebensversicherer halten in ihren Anlageportfolios griechische Staatsanleihen bzw. haben teilweise in diese investiert. Sicherlich ist der Anteil dieser Anleihen kleiner als der Anteil bei griechischen Lebensversicherern. Bei einem Totalausfall dieser Anleihen bei deutschen Lebensversicherern würden die versprochenen Mindestzinsen allerdings auch ins Wanken kommen und der deutsche Staat muss gegebenenfalls einen Rettungsschirm spannen. Solche Rettungsaktionen, wie bei den Banken in Europa, kann kein Staat ewig durch Zuführung von Liquidität und Eigenkapital bewerkstelligen. Fast alle Staaten Europas sind verschuldet und wenden die Mittel zur Marktstützung aus Krediten auf.

Sieht man in die Zukunft, so sollen Lebensversicherer durch regulierende Maßnahmen noch mehr dazu gezwungen werden, ihre Gelder in Staatspapiere anzulegen. Zukünftig findet unter dem Begriff Solvency II , in einem der folgenden Kapitel, eine Regulierung der Versicherer für das zukünftige Risikomanagement statt. Das Risiko soll in den Policen und damit in den Prämien Berücksichtigung finden. Das wäre ein „Knock Out“ für einige kleinere Versicherer mit verhältnismäßig kleinem Eigenkapital und das Ende der klassischen Lebensversicherungspolicen. In Deutschland soll es mehr als 90 Millionen Verträge in den klassischen Varianten der Lebensversicherungen und Rentenversicherungen geben, die von den regulatorischen Maßnahmen betroffen wären.

Milliarden Poker?

Das Gerangel um Milliarden von Euros bleibt aktuell!

Um welche Milliarden geht es eigentlich? Es geht um die Milliarden, die zukünftige Rentner für ihre Altersvorsoge den Lebensversicherern anvertraut haben. Jetzt wollen die Lebensversicherer weniger Geld an ihre Kunden bei Fälligkeit der Policen auszahlen. Dabei ist aus den Informationen der Süddeutsche (.) de ist zu erkennen, dass die Lebensversicherer fast 37 Milliarden € durch ein neues Gesetz behalten wollen. Versicherer häufen stille Reserven an, damit sie in Phasen mit geringeren Erträgen, die garantierten Leistungen zahlen können.

Wer zahlt Beiträge zum Aufbau stiller Reserven ein?

Stille Reserven wurden aus den Prämien der Kunden der zukünftig fällig werdenden Policen aufgebaut. Warum aber sollen die Kunden der Lebensversicherer durch ein neues Gesetz darauf verzichten? Jedem Beitragszahler gehören Anteile an den stillen Reserven! Auch heute!

Es kracht im „Gebälk“ der Versicherer!

Wenn jetzt mit einem neuen Gesetz die Auszahlung aus den stillen Reserven verhindert werden soll, dann scheint es „ordentlich im Gebälk“ der Versicherer zu krachen. Ist das schon der letzte Strohhalm?

Die Quelle dieser hier genannten Information mit dem Titel: 

„Milliarden-Jackpot für Lebensversicherer“

ist die Süddeutsche vom 26.01.2013: (http://www.sueddeutsche.de/geld/2.220/gesetzentwurf-milliarden-jackpot-fuer-lebensversicherer-1.1583651)

Die Deckunglücke wird größer!

Die in diesem E-Book beschriebene verheerende Deckungslücke eines Versicherten wird durch diesen genannten Milliarden-Jackpot für Lebensversicherer größer denn je werden.

Und somit stellt sich die Frage, ob Kunden der Versicherer jemals ihre gezahlten Prämien nebst Zinsen zurück erhalten?

Neues EU-Aufsichtsrecht Solvency II

Die Lebensversicherungen in Bedrängnis

Werden neue Eigenkapitalregeln eingeführt, die kurzfristig zur Steigerung des Eigenkapitals führen sollen, können vermutlich nur wenige Versicherer ihr Eigenkapital entsprechend aufstocken. Mit der Erhöhung des Eigenkapitals geraten die laufenden Verzinsungen weiter unter Druck. Garantieversprechen müssen eingehalten werden. Wenn Versicherer Garantien nicht halten können, wird die BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen) als Aufsicht einschreiten und Maßnahmen ergreifen müssen.

Bisher hat die Assekuranz reagiert und beispielsweise fusioniert, um Garantieversprechen und die Eigenkapitalprobleme selbst zu lösen, bevor mögliche Maßnahmen durch die BaFin eingeleitet wurden. So wird ein „Marktaufschrei“ unterbunden, Verbraucher mit Versicherungspolicen beruhigt und eine negative Presse zur Altersversorgung verhindert. Haben die Garantieversprechen der Lebensversicherer aber weiterhin Bestand?

Warum ist bei den Lebensversicherern eine Eigenkapitalerhöhung erforderlich?

Lebensversicherer geben ihren Kunden eine Rückzahlungsgarantie oder eine garantierte Rente und weitere Garantien.

Je länger die Laufzeiten von Garantien sind, so sollen nach der neuen Eigenkapitalrichtlinie für Lebensversicherer die bereits gegebenen Garantien mit mehr Eigenkapital untermauert werden. Gerade die Erhöhung des Eigenkapitals wird einigen Lebensversicherern schwer fallen.

Mehr Eigenkapital kann bedeuten:

 "Geringere Renditen für die altersvorsorgenden Verbraucher!"

Zusätzlich entsteht aber für die Verbraucher eine höhere Sicherheit für ihre Altersvorsorgeverträge. Auch hier gilt die Regel: Höhere Sicherheit bei geringerer Rendite!

Folglich werden die Versicherer um weitere Garantiezinssenkungen für Neuverträge nicht herumkommen. Die zu erwirtschaftenden Überschussbeteiligungen werden zum Ende der Laufzeit, auch für bestehende Verträge, geringer ausfallen.

Sicherheit kostet Geld

Sicherheiten und Garantien kosten Rendite

Die Versicherungsbranche hätte seit langem von der Finanzbranche lernen können. Sicherheit in der Anlage und Garantien kosten Geld. Damit sinken die Renditen und die Überschussanteile für Verbraucher. Die weiteren Informationen zu Geldanlagen sollen Ihnen aufzeigen, dass auch die sicheren Einlagen bei Banken, durch die Einlagensicherungsfonds der jeweiligen Bankengruppen sowie durch die seit geraumer Zeit eingeführten Anlegerentschädigungseinrichtungen Geld kosten und die Renditen der Kunden schmälern. Sicherheit kostet Geld!

Sparbucheinlagen:

Die Zinsen liegen nominell seit Jahren auf einem sehr niedrigen Zinsniveau, unter einem Prozent. Die Einlagen sind für Privatanleger fast zu 100 % gesichert.

Für die Sicherheit der Einlagen sorgen die Einlagensicherungseinrichtungen der unterschiedlichen Bankengruppen sowie die neu geschaffenen und politisch verordneten Sicherungseinrichtungen des EdB, Entschädigungsfonds deutscher Banken, alternativ die EdW, Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen.

Jeder Sparer zahlt über den niedrigen Zins auf seinem Sparbuch einen Sicherungsbeitrag für seine Einlage. Dieser Sicherungsbeitrag wird kalkulatorisch bei Banken berücksichtigt.

Diese Kosten gelten auch für Sparbriefe, Tagesgelder und Festgelder.

Depotabsicherung:

Mit der Einführung von Optionsrechten können Anleger schon seit Jahrzehnten ihr Depot durch den Kauf von Verkaufsoptionen absichern. Für den Kauf dieses Sicherungsinstrumentes sind Prämien zu zahlen. Absicherung kostet Geld!

Langlaufende Garantien von Lebensversicherern:

Dürfen Versicherer Rückzahlungssummen garantieren? Können sie besser in die Zukunft schauen als alle Menschen auf der Welt? Können sie die volkswirtschaftliche Entwicklung der Welt in der wir leben vorhersagen? Die Welt der Wirtschaft unterliegt einer totalen Veränderung. Die Vereinigung Europas bringt erhebliche Veränderungen mit. Die Niedrigzinspolitik der EZB beeinflusst die Ergebnisse und die Gewinnzuweisungen für Überschussbeteiligungen erheblich. Versicherer können in die Lage kommen, nicht einmal mehr den Garantiezins zu erwirtschaften. Wie sieht es mit Stresstests der privaten Altersvorsorgesysteme aus?

Die Garantien zur Rückzahlung und der Garantiezins sind in der Vergangenheit gegeben worden. Nur durch eine noch nicht offen ausgesprochene, nennen wir es stille Reserve, „Schneeballsystem“ oder „Bewertungsreserve“, sind der Garantiezins und die „Boni“ (Überschussbeteiligung) bis zur Fälligkeit der Lebensversicherung durch Reserven und einem ständigen Abschluss von Neuverträgen zu halten. Was passiert, wenn der Abschluss von Neuverträgen ins Stocken gerät? 

Das ist den Aufsichtsbehörden, der BaFin und der EU-Kommission, bekannt. Deshalb wird aus diesen Gründen eine Regulierung der Lebensversicherungsmodelle angestrebt.

Damit steht die klassische Lebensversicherung faktisch vor dem Aus!

Die Assekuranz in der Zinsfalle!

Lebensversicherer haben mit niedrigen Zinsen zu kämpfen.

Mit der problematischen Regulierung der Versicherer und der Neubewertung von Garantien kommen die Ertragsanforderungen der Versicherer durch die anhaltend niedrigen Zinsen hinzu. Noch nie hatte die Branche mit so geringen Zinsen zu kämpfen. Dies eignet sich für solche Euro-Staaten, die sich durch die verordnete Niedrigzinspolitik der EZB, Europäischen Zentralbank, günstig refinanzieren können. Für die Versicherer mit ihren garantierten Mindestzinsen aus Altverträgen und sogar aus den Neuverträgen ist es ein schweres Geschäft. Versicherer dürfen kein starkes Risikopotential in Aktien aufbauen, weil kein ausreichendes Eigenkapital vorhanden ist oder das Risikobudget durch die verschiedenen Börsencrashs bereits aufgezehrt wurde.

Zusätzliche Risiken entstehen durch eine verordnete Niedrigzinspolitik der EZB.

Euro-Staaten nutzen die von der EZB verordnete Zinssituation. Die Eurokrise wird zunächst mit niedrigen Zinsen bekämpft. Versicherer legen das Ihnen anvertraute Vermögen zu einem hohen Anteil in festverzinslichen Wertpapieren an. Wenn die vereinnahmten Zinsen niedriger sind als die von den Versicherern einzuhaltenden Garantiezinsen, gibt es ein Problem!

Für die Lebensversicherungssparer bedeutet es:

geringere Garantiezinsen für den Sparanteil

geringere laufende Überschüsse

geringere Fälligkeitsboni / Überschussanteile

Hinzu kommt die schleichende Inflation. Schon heute mindert die Inflation das Lebensversicherungskapital der Verbraucher mehr als bisher. Bei einem Garantiezins von 3,5 % und einer Inflation von 2 % bleibt aktuell ein kleines Plus stehen. Bei einem Garantiezins von 1,75 % und einer Inflation von 2 % erzielen Versicherungsnehmer einen negativen Realzins und Verbraucher müssen bei Fälligkeit eine Teilversteuerung der Erträge vornehmen (auf die Versteuerung wird hier nicht eingegangen).

Faktisch kommt kaum ein Überschuss zustande, denn aus den Prämienzahlungen der Versicherungsnehmer wird nur ein Teil, der Sparanteil, verzinst. Gerade bei den Verträgen, die mit einer Garantieverzinsung von 1,75 % bestehen, ist bei einer Inflationsrate von 2 % „landunter“ zu vermelden. Mit der hier beschriebenen Inflation, Verzinsung und Versteuerung erzielen Verbraucher von Beginn an einen Wertverlust.

Die Zuweisungen der Überschüsse werden pro Jahr geringer sein oder die Überschüsse fallen aus. Nicht garantierte und ausgewiesene Überschüsse werden minimiert.

Die schleichende Enteignung der Altersversorgung!

Durch die feste Laufzeit, eingeschränkte Verfügbarkeit, geringes Realzinsniveau oder sogar negative Realzinsen kommt die Inflation im Verhältnis zum Niedrigzins einer schleichenden Enteignung der Altersversorgung gleich. Die Konsequenzen für die Verbraucher werden von den Versicherern bedeckt gehalten.

Die Werbung mit den Überschussanteilen ist vorbei!

Garantien werden von der Assekuranz zukünftig vermutlich nur noch für gewisse Laufzeiten gegeben. Der Verbraucher kauft die „Katze im Sack“. Die Konsequenz: Keine Garantien mehr von der Assekuranz bis zur Endfälligkeit!

Was erwartet die Verbraucher in 20 oder 30 Jahren? Gibt es garantierte Ablaufleistungen? Werden Garantien neu festgelegt? Wird in das Vertragswerk eingegriffen? Werden die Verträge durch Änderungen steuerlich beschädigt?

All diese Fragen sind im neuen Aufsichtsrecht zu klären. Das sollte zügig vom Verbraucherschutz und von den Regulierungsbehörden aufgegriffen werden, damit die Verbraucher wissen, worauf sie sich einlassen.

Auf der Suche nach alternativen Altersvorsorgeprodukten

Sinkende Rückzahlungen für fällige Lebensversicherungen!

Wenn die Assekuranz in der Zinsfalle steckt, haben Verbraucher geringere Renditen für ihre Altersvorsorgepolicen zu erwarten. Die geringeren Rückzahlungsbeträge von fälligen oder von kalkulierten Altersvorsorgeverträgen zeigen eine sinkende Tendenz auf.

Welche Optionen im Vergleich zur Altersvorsorge haben Verbraucher?

Im Folgenden soll aufgezeigt werden, welche Instrumente einem Verbraucher oder Anleger für die Alternative als Altersvorsorge zusätzlich zur Verfügung stehen, wenn die Anlage nicht bei einem Lebensversicherer, sondern bei einem Anlageprofi aufgegeben werden soll.

Sind Sparbücher, Sparbriefe, Tagesgelder oder Festgelder die richtige Wahl?

Diese Geldanlagen unterliegen keinen Kursschwankungen wie handelbare Wertpapiere. Zinsbindungsfristen sind teilweise bei diesen Zinsprodukten vorhanden. Diese Zinsprodukte haben alle die Zinstalfahrt miterlebt. Die Inflation ist höher als der Zins. Macht solch eine Anlage in einem Umfeld niedriger Zinsen und steigender Inflation noch Sinn? Meiner Meinung nach nicht.

Sind Rentenfonds allein die richtige Wahl?

So wie die Langfristigkeit der Einzahlungen bei Lebensversicherungen angestrebt wird, haben Anleger auch die Chance, durch kontinuierliche Einzahlungen von alternativen Beiträgen oder Sparzahlungen einen Investmentsparplan oder auch Einmalzahlungen zu nutzen.

Aus langfristiger Sicht haben Rentenfonds gute Ergebnisse erzielt. Durch die anhaltende Zinssenkungsphase werden diezukünftig zu erzielenden Ergebnisse jedoch erheblich geringer ausfallen. Zusätzlich kommt das Risiko der langfristigen Zinsveränderung hinzu. Damit könnten Rentenfonds bei steigender Volatilität des Zinsniveaus zukünftig an Aufmerksamkeit und Ertragskraft verlieren.

Langfristig gute Ergebnisse durch Aktienkultur

Herbe Rückschläge haben Anleger auch gelegentlich im Aktienmarkt erleiden müssen. Langfristige Sparer haben selbst bei sinkenden Kursen ihre Sparraten aufrecht halten können. Wer in global agierende Aktienfonds investierte, konnte historisch betrachtet durchaus durchschnittlich gute Renditen von 6 % und mehr erzielen.

Trotz der länger anhaltenden Konsolidierungsperiode nach dem Börsencrash ab 2000 haben diszipliniert sparende Anleger sogar überproportional gute Ergebnisse erzielt. Die Kursentwicklung der Aktien ist langfristig gesehen von dem Wachstum der Wirtschaft abhängig. Aktienfonds sind allgemein schwankungsintensiver als andere Fondskategorien. Mit einem Sparplan nutzen Anleger den Cost-Average-Effekt, den Durchschnittskosteneffekt. Mit ergänzenden strategischen Beimischungen von Aktien und Fonds erzielen Anleger ebenfalls wirtschaftliche Erfolge.

Alternativer Lösungsansatz: Vermögensverwalter und Fondsmanager - diversifizierte Anlagestrategien!

Vermögensaufbau mit Fonds:

Anlagestrategien mit Fonds, die als Teilinvestment mit anderen Fonds oder Finanzinstrumenten dem Depot beigemischt werden, dienen zu Beginn dem Vermögensaufbau. Beachten Sie dazu die obigen Informationen zu den Rentenfonds. Eine zielführende Anlagestrategie ist wichtig. Neben der Liquiditätshaltung sollte der Anleger einen Teil seines Depots für die Altersvorsorge separieren oder alternativ ein Strategiedepot wählen. Ist die Zeit zur notwendigen Altersvorsorge eingetreten, achten Anleger auf Fonds mit geringeren Schwankungsintensitäten. Die Veränderung der Anlagestrategie und der Wechsel in einen solchen Fonds mit geringen Schwankungsintensitäten könnte schon wesentlich früher als bei Renteneintritt sinnvoll sein.

Vermögensverwaltende Fonds:

Vermögensverwaltende Fonds versuchen in ihrer Strategie ein breites Anlagespektrum abzubilden. Die Risikosteuerung wird in der Regel aktiv gefahren. Damit können solche Fonds dem Portfolio des Kunden beigemischt werden. Vermögensverwaltende Fonds unterscheiden sich in ihrer Fokussierung durch unterschiedliche Chancen und Risiken. Fondsmanager von vermögensverwaltenden Fonds wollen geringe Marktschwankungen ihrer Fonds aufzeigen. Anleger müssen selbst auf die Schwankungen des Fonds in ihren Depots achten und eventuell bei Kursschwäche oder bei zusätzlich auftretenden Risiken selbst diese Fonds verkaufen.

Auch vermögensverwaltende Fonds setzen Aktien ein. Teilweise sind Aktienquoten von 20 % bis 100 % möglich. Setzen Fondsmanager vermögensverwaltende Fonds zu hohen Anteilen auf festverzinsliche Wertpapiere, so steht jeder bald vor einem weiteren Problemfeld, nicht nur einer steigenden Inflationsrate, sondern einer von vielen Analysten prognostizierten Zinserhöhung. Eine Zinserhöhung wird erfolgen, wenn die EZB die niedrigen Zinsen und die Liquiditätsschwemme nicht mehr verantworten kann.

Mischfonds und Multi Asset Fonds:

In der Vergangenheit wurden Mischfonds eher als „Fifty / Fifty“-Strategie gesehen, 50 % Aktien und 50 % Renten. Durch die Veränderung rechtlicher Rahmenbedingungen und der Einführung und Klassifizierung von anderen Finanzinstrumenten änderte sich auch die Möglichkeit, in verschiedene Anlageklassen zu investieren. Neben Renten, damit sind festverzinsliche Wertpapiere gemeint und Aktien, werden je nach Anlagestrategie, Rohstoffe und derivative Instrumente genutzt. Schauen Sie sich die jeweilige Anlagestrategie, die Historie und die Benchmark an. Können Sie mit der Wertentwicklung und den Entscheidungen des Fondsmanagers nachträglich im Einklang stehen und zukünftigen Entscheidungen vertrauen? Auch hier sind die Überwachung der Fondsentwicklung und die Entscheidungsfindung, die Fonds zu behalten oder zu veräußern, erforderlich.

Marktneutrale Fonds:

Bei den marktneutralen Fonds handelt es sich in der Regel um Strategien, deren Basisinvestments Anleihen und andere Finanzinstrumente sind. Marktneutrale Fonds setzen ihre Mittel nicht zielgerichtet auf eine einzelne Anlageklasse wie Aktien, Rohstoffe oder Anleihen ein, sondern nutzen die verschiedenen Möglichkeiten zur Erzielung einer Fondsperformance.

Beispiel: Die Anlageklassen können so gewählt werden, dass jede Anlageklasse im Risiko gleichgewichtet wird. Es wird nicht das Volumen gleichgewichtet, sondern das Risiko aus den einzelnen Anlageklassen. Ziel ist es, durch diesen Ausgleich eine höhere Rendite aus den einzelnen Anlageklassen zu erhalten. Die Anlagestrategie wird durch derivative Instrumente, durch Absicherungsgeschäfte oder termingebundene Geschäfte gesteuert. Ein internes Risikosystem des Fonds begrenzt die Verluste beispielsweise pro Monat.

Die (richtigen) Produkte, um eine schleichende Enteignung zu fühlen!

Inflation enteignet Anleger!

Für die nachfolgend aufgeführten niedrigverzinslichen Bundesanleihen und festverzinslichen Geldanlagen auf Konten verschenken Anleger Geld. Sie können sich, sofern die gesamte Summe benötigt wird, auch weniger Waren dafür kaufen. Mit „Geld verschenken“ ist gemeint, dass die Inflationsrate höher ist, als der erwartete oder vereinbarte Zins. Das Geld verliert an Wert und das zu erwerbende Wirtschaftsgut wird teurer. Eine fühlbare Preiserhöhung ist die Folge!

Zinsen von Bundesanleihen bei „Nullkommaetwas“:

Der Zins und auch die Rendite erreichten im Juli 2012 mit 1,25 % ein Rekordtief. Bundesanleihen mit 2-jähriger Laufzeit waren mit „Nullkommaetwas“ zu bekommen. Zieht man davon die Erwerbskosten ab, so kann eine negative Rendite entstehen und die Inflation kommt voll zur Wirkung.

Sparbuch, Tagesgeld, Festgeld & Co:

Für Einlagen dieser Art erzielten Sparer in 2012 ca. 1 % Zinsen p.a., eher weniger. Wenige Institute bieten gesponserte Konditionen von über 2 % an. Ausländische Institute mit Filialen in Deutschland sind eher in dem Konditionsbereich für Tagesgelder mit höheren Sponsoring-Konditionen zu finden. Diese Institute müssen sich im Ausland häufig teurer refinanzieren. Auch junge deutsche Unternehmen, die als Bank am Einlagenmarkt oder Wertpapiermarkt (Beispiel: FXdirekt-Wertpapierhandelsbank) agieren, bergen Risiken, zum Beispiel durch zu geringe Eigenkapitalabdeckungen für mögliche Verluste. (Quelle: http://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Pressemitteilung/2012/pm_121221_fxdirekt_moratorium.html) vom 21.12.2012.

Ein weiterer Teillösungsansatz: Honorar-Anlageberatung!

Eine Honorar-Anlageberatung ist erforderlich, denn der Kaufkraftverlust nagt am Vermögen der Anleger. Die inflatorischen Tendenzen fallen kaum einem Anleger bei Geldanlagen auf. Darauf wird am Bankschalter selten oder zufällig hingewiesen. Banken sind dazu nicht verpflichtet.

Durch eine Honorar-Anlageberatung, die im Auftrages des Kunden arbeitet, wird die schleichende Enteignung thematisiert und offen über die Inflation kommuniziert.

Weitere Gefahren bei Geldanlagen und Wertpapieranlagen.

Auch bei Geldanlagen auf Konten lauern Gefahren. Sind die Finanzinstitute mit ausreichendem Eigenkapital ausgestattet? Ist die Bonität hinreichend gegeben? Der Gesetzgeber führte zusätzlich zu privaten Vorsorgeeinrichtungen der Banken ein Absicherungssystem und einen Mindestschutz ein. Die Kasse des verhältnismäßig jungen Absicherungssystems ist allerdings mit geringen Mitteln aus den Beitragszahlungen der Mitglieder aufgefüllt.

Sicherungseinrichtungen nach dem Anlegerentschädigungsgesetz

Anleger gehen, auch wenn eine seit kurzem existierende Sicherheit über 100.000 € nach dem Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetz (EAEG) besteht, Risiken ein. Die Sicherungseinrichtungen sind zu jung, um große Risiken aus der Insolvenz von Banken und Wertpapierhandelsunternehmen auch tatsächlich tragen zu können.

Fallbeispiel zur Anlegerentschädigung:

Ob das „junge“ Sicherungssystem wirkt, wird kurzfristig am Fall der Wertpapierhandelsbank (FXdirekt) erkennbar. Die BaFin hat im Dezember 2012 ein Veräußerungs- und Zahlungsverbot erlassen. Der gesetzliche Entschädigungsanspruch und die Berechtigung werden geprüft. Die Entschädigung ist pro Bankkunde auf 90 % der Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften und zusätzlich auf 20.000 € begrenzt. Die Zuständigkeit liegt nach Wissen des Autors bei der EdW. Die Entschädigung der betroffenen Kunden wird erst dann geprüft, wenn die BaFin den Entschädigungsfall feststellt. Anleger müssen sich deshalb etwas gedulden, um an ihr Geld heranzukommen.

Damit die Absicherungssysteme zahlen können, müssen diese, hier der EdW, bei Bedarf auf Kredite zurückgreifen, wie im Entschädigungsfall Phoenix geschehen. Bis heute sind die Kredite noch nicht getilgt. Ein Absicherungssystem auf der Basis von Krediten? Was ist, wenn erneut ein großer Entschädigungsfall entsteht und keine Bank bereit ist, Kredite herauszugeben? Diese Entschädigungseinrichtung wirkt nicht beruhigend und sicher auf die Anleger.

Aus Überzeugung investiert

„Mein Papa hat gesagt, ich soll nicht so viel in Tagesgeld anlegen.“

Als ich kürzlich einen Kunden besuchte, der seit einiger Zeit Inhaber eines Strategiedepots ist, bat er zu dem Informationsgespräch seine volljährigen Söhne hinzu, die zukünftig von mir betreut und in das Anlagegeschäft eingeführt werden sollen.

Der Vater legte den Söhnen seine Anlagen offen und erläuterte seine Vorgehensweise. Beide werden das Vermögen vorzeitig geschenkt bekommen. Die Söhne mussten versichern, sich zukünftig mehr mit den Geldanlagen in Wertpapieren zu beschäftigen. Der erste Schritt sollte dabei eine kleine Vermögensverwaltung, ein Strategiedepot, sein.

Die ersten Informationen wurden gegeben und erläutert:

mögliche Strategien

Mindestsummen

Flexibilität bei weiteren Einzahlungen

regelmäßige Einzahlungen

einmalige Entnahmen

laufender Entnahmeplan als spätere Rente 

Der Kunde empfahl seinen Söhnen:

„Wenn ihr nach der Deckung eurer Ausgaben auf dem Tagesgeldkonto genug angespart habt, solltet ihr den jeweils