Т. Е. Березкина

Оценка правовых рисков

Практикум

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 34:336.7(075.8)

ББК 67:65.26я73

Б48

Автор:
Березкина Т. Е., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры управления и экономики Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА).

Рецензенты: Белова Е. В., финансовый директор ООО «Интеллектуал пропети менеджмент групп»; Медведева И. З., директор ЧОУ ДПО «Учебный центр ФосАгро».

Практикум знакомит читателей с ключевыми вопросами в сфере оценки правовых рисков, которые могут быть использованы в процессе обучения.

Практические занятия служат своеобразной формой осуществления связи теории с практикой. Углубление, закрепление и конкретизация знаний, полученных на лекциях и в процессе самостоятельной работы, требует различных форм развития способности их практического применения в профессиональной деятельности. С учетом межпредметного характера учебной дисциплины «Оценка правовых рисков», в практикум включен краткий методологический материал, который знакомит с основными понятиями теории риск-менеджмента, оценкой и способами управления правовыми рисками.

Основное место в практикуме занимают разнообразные формы практических заданий, которые могут выполняться студентами непосредственно в процессе занятия или самостоятельно для подготовки к обсуждению определенных тематических вопросов.

Соответствует актуальным требованиям федерального государственного образовательного стандарта высшего образования.

Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 г.

Для студентов, обучающихся по программам магистратуры, преподавателей высших учебных заведений, а также практических работников государственных и коммерческих организаций.

УДК 34:336.7(075.8)

ББК 67:65.26я73

© Березкина Т. Е., 2021

© ООО «Проспект», 2021

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях оценка и анализ риска приобретают самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления, так как управленческие решения принимаются в условиях риска.

Риск — сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ. В условиях нестабильной, быстро меняющейся экономической действительности необходимо научиться учитывать возможные источники и разнообразные последствия возникновения рисковых ситуаций.

Управление и риск являются взаимосвязанными компонентами экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Поэтому одной из важнейших задач достижения эффективности принятия управленческих решений является умение выделить в используемой правовой системе те элементы, которые оказывают определенное воздействие на управленческую деятельность как источники возникновения рисков, в частности — правовых рисков.

Активное проникновение риск-менеджмента в сферу права неизбежно. Поэтому при подготовке практикума «Оценка правовых рисков» для одноименной учебной дисциплины была поставлена цель: обеспечить для студентов достаточный объем практико-ориентированного учебного материала для получения системных знаний в области теории рисков с учетом особенностей правовых рисков, факторов их возникновения в деловой среде деятельности корпорации, для изучения методов управления правовыми рисками и формирования навыков их использования в практической деятельности юриста.

Достижение указанной цели предполагает:

— получение обучающимися знаний в области риск-менеджмента;

— формирование у обучающихся представлений о сущности определенности, неопределенности и риска в предпринимательской деятельности, в частности в корпорации;

— формирование навыков выявления факторов риска в деловой среде (внутренней и внешней);

— изучение методов идентификации и оценки рисков;

— изучение методов управления рисками и формирование навыков их использования в практической деятельности юриста для превентивного урегулирования основных рисков при разработке хозяйственных решений.

Особое место в учебных материалах занимает именно практикум, включающий большой перечень разнообразных заданий, нацеленных как на закрепление теоретических знаний (тесты), так и на развитие навыков аналитической работы с кейсами, тематическими материалами научных публикаций и др.

В результате освоения учебной дисциплины «Оценка правовых рисков» обучающийся должен получить навыки определения характера риска (правового, экономического и пр.), анализа и систематизации правовых рисков с учетом возможных последствий, а также способности участвовать в разработке мероприятий по созданию и реализации системы управления правовыми рисками организации (корпорации).

Глава 1.
СУЩНОСТЬ РИСКА В ЮРИДИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Понятия «риск», «неопределенность», «вероятность»

В основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении. Следовательно, чтобы наиболее точно раскрыть категорию «риск», необходимо определить понятия «вероятность» и «неопределенность», лежащие в основе рисков.

Понятие «риск» широко употребляется в научных дисциплинах, каждая из которых имеет свой предмет, свою направленность в исследовании данной категории и пользуется для этого собственными методами, что приводит к большому разнообразию в определении риска.

Первоначально категория «риск» изучается рядом разделов математики, статистикой, некоторыми правовыми и экономическими дисциплинами, затем психологией, логикой, теориями игр, вероятностей, операций, катастроф, принятия решений, военными, демографическими, экономическими, медицинскими, биологическими, правовыми и другими дисциплинами.

С 1960 года риск становится предметом междисциплинарных исследований, приобретает статус общенаучного понятия. Потребность в исследовании феномена риска требует более подробного изучения этимологии данного понятия. Разнообразие направлений исследования категории «риск» обусловливает возможность существования различных ее трактовок.

В настоящее время в научно-практической литературе не сформировано единого подхода к определению понятия «риск». Изучение публикаций по проблеме риска позволяет выделить ключевые слова в ряде определений данного понятия. Риск — это:

— неопределенность в отношении возникновения потерь;

— неопределенность получения чистых доходов;

— ситуативная характеристика деятельности, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха;

— вероятность финансовых потерь;

— вероятность потери части ресурсов, неполучения доходов или появления дополнительных расходов;

— вероятность нежелательного события, связанного с доходностью.

Правомерность выделения ключевых для понимания риска понятий находит свое подтверждение в ряде публикаций.

Например, В. А. Ойгензихт указывает, что термин «риск», вероятно, был заимствован в русский язык из европейского, в частности испанского языка (исп. риск — «скала»; подобным образом португальские мореплаватели обозначали приближающуюся опасность)¹, поэтому неслучайным является то, что в толковом словаре известного русского языковеда С. И. Ожегова риск трактуется как «возможность опасности, неудачи»². По мнению В. А. Ойгензихта, понятие «риск» впервые появилось еще в дореволюционных актах, однако подобный термин заменялся словом «страх», что, вероятно, отождествлялось с явлением риска. Примером тому может служить Гражданское уложение 1905 г., согласно которому «страх за случайную гибель или за случайное повреждение имущества несет сам веритель»³. Необходимо отметить, что понимание риска как опасности получило наибольшее распространение среди ученых. Так, А. А. Собчак считал, что риск — «это всегда опасность возникновения неблагоприятных последствий (имущественного или личного характера), относительно которых неизвестно, наступят ли они или нет»⁴. В свою очередь, Я. М. Магазинер понимал под риском угрозу для различных благ, всякую возможность нанесения ущерба, возможность зла⁵. Аналогично Я. М. Магазинеру М. С. Гринберг вкладывает в понятие «риск» смысл ущерба, однако сужает само явление, трактуя его как «правомерное опасное действие»⁶.

Известный правовед Я. М. Магазинер считал риск настолько важным для права, что определял через понятие «риск» само право: «...право есть не что иное, как система распределения рисков, изменяющая и прекращающая стихийно складывающееся их распределение на основе естественных законов экономики»⁷. Идея риска давно и прочно нашла свое место в гражданском праве. В большинстве случаев эта идея, лежащая в основе гражданских правоотношений, внешне не выражается, но в ряде норм достаточно легко обнаруживается⁸. Сегодня категория «риск» рассматривается как базовая категория частного права и развития экономики в условиях рыночной системы.

Явление риска рассматривалось не только с позиции опасности наступления отрицательных последствий. Например, Д. В. Лубягина одним из критериев риска считает «вероятность в случае возникновения рискового случая — как убытков, так и получения дополнительной прибыли»⁹, справедливо указывая на то, что риск не всегда выступает источником возникновения убытков, но благоприятных для субъекта правоотношений последствий.

Еще одной трактовкой понимания значения риска предпринимательской деятельности является понимание того, что: «Получение прибыли всегда сопряжено с определенным уровнем риска. Прибыль — своего рода награда за риск, и чем выше риск, тем выше ожидаемая прибыль»¹⁰.

Большинство решений субъекту гражданских правоотношений приходится принимать в условиях недостаточной информации, когда нет необходимой ясности в отношении факторов, которые влияют на их деятельность, и исходов принимаемого решения¹¹.

Другие ученые рассматривают категорию «риск» с точки зрения понятия неопределенности. Понятие «риск» очень близко по смыслу к слову «неопределенность». Поэтому часто их смешивают. В теории риска существует несколько подходов к разделению этих понятий. Рассмотрим два наиболее известных.

Первый подход — оценочный — использует параметр заинтересованности субъекта, с позиции которого рассматривается ситуация в понимании последствий риска. Если этому субъекту безразличны исходы и он нейтрально относится к тому, каким образом реализуется ситуация, то говорят о ситуации неопределенности. Если же для субъекта не все исходы равноценны (т. е. он дает исходам оценку по некой шкале), то считается, что это ситуация риска. При таком подходе риск означает возможность наступления исхода менее предпочтительного, чем остальные, что подразумевает возможность потерь (убытков) в соответствии с заранее определенной шкалой.

Второй подход более распространенный — информационный. Он рассматривает различия между риском и неопределенностью с позиции объема доступной информации о рассматриваемой ситуации, а точнее — о вероятностном распределении исходов. Если мы знаем вероятности исходов, это ситуация риска, если нет — неопределенности. В рамках экономической науки данный подход был впервые сформулирован Ф. Найтом в работе «Риск, неопределенность и доход» (1921). По его классификации риск соответствует понятию «измеримая неопределенность».

Ситуация полной неопределенности характеризуется тем, что выбор конкретного плана действия может привести к любому исходу из фиксированного множества исходов, но вероятности неизвестны. Он существует наравне с уже оценочным подходом. Использование информационного подхода не исключает небезразличного отношения субъекта к исходам.

Типы полной неопределенности:

1) вероятности неизвестны в силу отсутствия статистической информации;

2) ситуация нестатистическая и об объективных вероятностях говорить не имеет смысла (чистая неопределенность).

Проявления чистой неопределенности могут быть представлены следующими источниками возникновения:

— объективная — неопределенностью природы, отсутствием достаточной информации;

— стратегическая — зависимостью от других субъектов рынка, например, налоговой системы. Может возникать как результат слабоструктурированности проблем из-за нечеткости и изменчивости объективных процессов и явлений и информации их описывающей;

— перспективная — появление непредусмотренных факторов;

— ретроспективная — отсутствие информации о поведения объекта в прошлом;

— техническая — невозможность предсказать результаты принимаемых решений;

— стохастическая — периодичность / непериодичность неопределенности;

— неопределенность целей и / или (неправильное целеполагание)¹².

Неопределенность затрудняет принятие организацией решения, снижает эффективность действий по достижению цели. Но состояние неопределенности может создаваться намеренно, с целью оказания определенного воздействия на конкурентов.

Интересно раскрывает понятие неопределенности С. Б. Богоявленский. Он указывает, что, как правило, неопределенность относится к состоянию объекта в будущем. Однако достаточно часто можно столкнуться с неопределенностью текущего состояния. Обычно она возникает в отношении объектов, которые исследователь сейчас не в состоянии контролировать (т. е. не имеет возможности измерить необходимые параметры с достаточной точностью).

Например: во время карточной игры игрок не знает ни карт противника, ни то, как противник будет играть. То есть он находится в состоянии неопределенности, относящейся и к текущему моменту времени, и к будущему. В то же время при игре в шахматы текущее состояние точно известно обоим игрокам и вся неопределенность связана с их дальнейшими действиями¹³.

Все обстоятельства, от которых зависит состояние объекта (явления, свойства и т. д.), можно объединить общим понятием «факторы», которые представляют собой условия, причины, параметры и показатели, оказывающие влияние, воздействие на процесс и результат этого процесса. Ситуация неопределенности означает возможность попадания объекта в любое из возможных состояний, которые называют исходами¹⁴.

Однако объект может известным образом изменять свое состояние во времени в результате действия только определенных факторов (или факторов, которые при некоторых допущениях в данных условиях считаются таковыми). Поэтому когда рассматривается ситуация неопределенности будущего состояния объекта, то в качестве нулевого уровня шкалы оценки состояний могут принимать не исходное состояние объекта, а обоснованно ожидаемое (запланированное, целевое) состояние. Под ним подразумевают такое состояние, которое объект занял бы, если на него не действовали бы неопределенные факторы. Тогда исходы будут оцениваться уже относительного него:

а) лучше обоснованно ожидаемого состояния (благоприятные исходы);

б) обоснованно ожидаемое состояние (нейтральный исход);

в) хуже обоснованно ожидаемого состояния (неблагоприятные исходы)¹⁵.

Важным условием правильного понимания и получения навыков управления рисками является умение оперировать понятием «вероятность» как одним из условий оценки рисковой ситуации.

В зависимости от имеющейся информации о событии вероятность может отражать:

а) относительную частоту наступления события в серии наблюдений; или

б) степень уверенности наблюдателя в том, что некоторое событие произойдет.

Для высокой степени уверенности вероятность близка к единице.

В первую очередь понятие вероятности связано с опытным, практическим понятием частоты события. В качестве единицы измерения принимают вероятность достоверного события, т. е. такого события, которое в результате какого-либо опыта, процесса деятельности непременно должно произойти.

Термин «вероятность» является фундаментальным для теории вероятностей и позволяет количественно сравнивать события по степени их возможности. Вероятность — действительное число в интервале от 0 до 1, относящееся к случайному событию и служащее мерой того, что данное событие может произойти¹⁶.

Ф. Найтом предложено использовать понятия объективной (вероятность, базирующаяся на расчете чистоты, с которой происходит данный процесс или явление) и субъективной вероятности (вероятность, основанная на предположении о возможности получения данного результата) для обозначения соответственно риска и неопределенности.

1.2. Объективно-субъективное понимание риска

Ситуация риска, формируемая субъектом, возможна как процесс и результат деятельности человека. Действительно, чтобы достижение цели, связанной с риском, стало возможным, человек должен совершить определенные действия, связанные с преобразованием некоего объекта, в частности — проанализировать возможности получения запланированного результата. В данном случае возникает лишь вероятность достижения цели, которая представлена конкретной моделью. С точки зрения факторов, которые могут оказать воздействие на успешность действий человека, можно выделить объективные и субъективные — благоприятные и неблагоприятные, известные и неизвестные, способствующие и не способствующие получению запланированного результата.

Объективность риска состоит в том, что существует возможность реально отображать и соответствующим образом учитывать существующую в общественной жизни обстановку, процессы и явления. Риск существует независимо от того, осознает ли субъект его наличие или нет. Объективность риска также состоит и в том, что отражает возможность существования рассматриваемого явления, порождаемого процессами, не зависящими от воли субъекта. Необходимо отметить, что в ряде случаев субъекты не могут качественно и количественно определить вероятность наступления нежелаемых последствий или отклонения от необходимого результата, однако такое отношение тем не менее не влияет на существование объективного характера риска. Объективное существование риска обусловлено различными не только природными, но и социальными, политическими, технико-технологическими и правовым процессами, в которых участвует индивид.

В связи с рассматриваемой характеристикой риска возникает необходимость разграничения понятий «вероятность» и «возможность». Так, Л. Е. Балашов утверждает, что вероятность — одно из частных значений более широкой философской категории «возможность»: «…вероятность — одна из возможностей»¹⁷. Такое представление является оправданным, поскольку вероятность в большей степени относится к событиям, не контролируемым субъектами отношений по достижению целей, тогда как термин «возможность» представляет собой результат волевого поведения лица.

Субъективный характер риска проявляется в том, что риск состоит в выборе определенных альтернатив, расчете наступления определенных событий и их последствий. Например, В. А. Ойгензихт в своем понимании исходил из того, что «риск всегда субъективен, с учетом возможных альтернатив»¹⁸. Таким образом, субъективный характер риска может рассматриваться как осознанный, волевой выбора человека с учетом наступления возможных последствий.

В связи с рассмотрением субъективной стороны риска возникает определение активного и пассивного риска. Активный риск возникает в процессе выбора варианта действий из числа нескольких альтернатив, причем выбор здесь связывается только с субъективным характером¹⁹.

Пассивный риск имеет непреднамеренный характер, т. е. субъект, действующий в ситуации риска, лишен альтернативы выбора своего поведения.

Рассматривая риск, необходимо учитывать, что данное явление обладает признаком ситуативности. Под ситуацией принято понимать сочетание условий и обстоятельств, создающих определенную обстановку, положение²⁰.

Поэтому рисковая ситуация может учитываться как один из вариантов сочетания условий, факторов, оказывающих влияние на развитие определенного процесса в деятельности. При этом следует учитывать состояние объекта, который может иметь разные состояния и менять их во времени, и субъекта, который небезразличен к состоянию объекта, но при этом не располагает информацией, достаточной для однозначного определения состояния объекта с требуемой ему точностью.

Действительно, каждая компания имеет собственный уровень риска. Бухгалтерская модель исходит из того, что «один риск подходит всем». Однако каждая компания при получении дохода фактически сталкивается с различными видами риска и имеет собственный уровень получения дохода.

Известно, что отношение инвестора к уровню доходности и степени риска зависит от его возраста. Более молодые инвесторы склонны идти на больший риск ради более высокой доходности в будущем.

Как любая экономическая категория, риски выражают свою сущность в функциях. Общепринятыми считаются две функции рисков: регулирующая и защитная. Регулирующая функция рисков имеет негативный и позитивный аспекты. Негативный состоит в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к волюнтаризму, крайним проявлением которого является авантюризм. Эта разновидность риска объективно содержит значительную вероятность невозможности достижения цели при реализации решения. Действие негативного аспекта регулирующей функции риска выступает в качестве дестабилизирующего фактора в хозяйственной практике. Позитивный аспект данной функции риска играет роль своеобразного катализатора при принятии экономических решений. Практически он проявляется в деятельности инновационных банков, инвестиционных фондов, особенно венчурных (рисковых) фирм классического западного типа.

Защитная функция риска объективно связана с тем, что для страхования рисков отдельные индивидуумы и хозяйственные организации вынуждены создавать средства защиты от негативных явлений, стихийных бедствий и тому подобного в форме страховых (резервных) фондов, фондов риска, финансовых резервов предприятий.

Видом риска называется группировка ситуаций, близких по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. В современной экономической литературе отмечаются существенные разногласия в вопросе о числе видов риска. В некоторых классификациях приводится до 10–13 различных видов только предпринимательских рисков. Здесь отчетливо прослеживается тесная связь риска, вероятности и неопределенности.

1.3. Классификация рисков

Проблемой рисков и их классификации экономисты и управленцы занимаются давно. Однако до сих пор четко разработанной классификации рисков не существует.

Сводная классификация рисков представлена в табл. 1²¹.

В процессе анализа конкретного инвестиционного проекта классификационные признаки могут быть расширены и конкретизированы в соответствии с целями и задачами исследования.

Таблица 1

Сводная таблица классификации рисков

Классификационный признак

Виды риска в соответствии с классификацией

По субъектам*

— глобальные, планетарные — когда субъектом является все человечество (планета) в целом;

— национальные, страновые, региональные — когда субъектом являются нации, страны, отдельные регионы;

— риски тех или иных групп или структур, например правительственных органов, социальных групп, отдельных индивидов;

— риски экономических, политических, социальных и прочих систем;

— риски различных отраслей хозяйства;

— риски хозяйствующих субъектов;

— риски отдельных объектов (предприятий или проектов);

— риски видов деятельности;

— прочие

По степени ущерба

— частичные — запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь;

— допустимые — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь;

— критические — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целостность;

— катастрофические — невыполнение запланированного результата влечет разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, проекта, предприятия, направления деятельности и пр.)

По сферам проявления, по природе риска

— политические, связанные с изменением политического курса страны (в частности, военно-политические);

— экономические, связанные с изменением экономических факторов (маркетинговые, валютные, инвестиционные, финансовые, риск дефолта и пр.);

— нормативно-законодательные, связанные с изменением законодательства и нормативной базы (юридические, договорные);

— банковские (кредитный, рыночный, или риск инфляции, ликвидности, операционный и пр.)

По сферам проявления, по природе риска

— производственные и технические (технико-технологические, строительные, транспортные и пр.);

— социальные, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.);

— экологические (природные), связанные с экологическими катастрофами и бедствиями (например, риск форс-мажорных обстоятельств, в частности риск наводнения, риск аварии на АЭС и пр.);

— информационные

По степени связи колебаний доходности активов с колебаниями доходности ФР (рыночного портфеля инвестиций)

— несистематический риск (внутренний), присущий конкретному хозяйственному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой (связан с управленческим учетом и финансовым планированием);

— систематический риск (внешний), связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, — риск, не зависящий от субъекта и не регулируемый им; определяется внешними обстоятельствами и одинаков для однотипных субъектов.

Систематические риски подразделяются на риски, вызываемые:

1) непредсказуемыми мерами регулирования в сфере законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур;

2) природными катастрофами и бедствиями (риски форс-мажорных обстоятельств — непреодолимой силы);

3) политическими изменениями;

4) преступлениями

По выделяемому в учете и оценке бизнеса типу деятельности предприятия

— операционные;

— инвестиционные (риск вложений, селективный, временной, законодательных изменений, кредитный, ликвидности и пр.);

— финансовые (ценовой, процентный, кредитный, валютный [обменного курса], ликвидности, платежеспособности, операционный, инфляционный, риск дефолта)**

По стадиям жизненного цикла объекта

— риски стадии создания, разработки;

— риски стадии развития, роста;

— риски стадии зрелости;

— риски стадии упадка

По времени возникновения

— ретроспективные;

— текущие;

— перспективные

По возможности снижения риска (при диверсификации портфеля инвестиций)

— диверсифицируемые;

— недиверсифицируемые (например, систематический риск не может быть диверсифицирован)

По масштабу

— глобальные;

— страновые;

— региональные;

— отраслевые;

— корпоративные (фирменные);

— проектные

По отношению к среде организации

— внешние (экзогенные, макроэкономические);

— внутренние (эндогенные, микроэкономические)

По возможности управления (и снижения)

— управляемые;

— неуправляемые

По возможности страхования

— страхуемые;

— нестрахуемые

По характеру изменения

— статические (обусловлены возможностью потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности и потерь дохода из-за недееспособности организации);

— динамические (связаны с возникновением непредвиденных изменений основного капитала вследствие принятия управленческих решений, а также рыночных или политических обстоятельств)

По рынкам

— рынка недвижимости;

— рынка ценных бумаг;

— рынка инвестиций;

— прочие

По характеру распределения вероятностей

— дискретные — подразумевают наличие конечного количества возможных результатов, каждый из которых имеет свою вероятность наступления (сумма всех вероятностей равна единице);

— непрерывные — результат может принять любое значение в определенном интервале

По вероятности реализации риска

— однородные — риски, имеющие примерно одинаковую вероятность реализации (наступление ущерба) и размера возможного ущерба;

— неоднородные — имеют различную вероятность реализации и возможного размера ущерба

По характеру концепции риска, по последствиям

— спекулятивные — подразумевают возможность получения как отрицательного, так и положительного результата;

— чистые — подразумевают получение только нулевого или отрицательного результата***

Примечания

* Коррелирует с классификацией по признаку масштабности.

** Следует заметить, что подобное разделение рисков по данному признаку весьма условно, так как многими аналитиками признается невозможность (!) установления четких различий между инвестиционными и финансовыми рисками.

*** Обычно вероятность получения нулевого результата намного выше вероятности получения отрицательного. К таким рискам относятся политические, транспортные, природные и экологические. Некоторые риски, связанные с финансово-хозяйственной деятельностью, тоже являются рисками получения убытков (риски потери имущества, торговые и др.).

Практикум к главе 1

Вопросы для обсуждения на практических занятиях

1. Раскройте понятие риска как экономической категории. Назовите условия рисковой ситуации. Перечислите основные черты риска.

2. Раскройте сущность понятия «неопределенность».

3. С чем связана неопределенность в экономической сфере деятельности?

4. Назовите основные причины возникновения неопределенности.

5. Охарактеризуйте основные подходы при разделении понятий риска и неопределенности.

6. Каковы причины возникновения экономического риска?

7. Что такое субъективная и объективная стороны риска?

8. Каковы источники неопределенности и риска?

9. Назовите основные признаки классификации рисков.

10. Назовите основные функции риска.

Тесты

1. Какое из определений риска наиболее полно отражает сущность корпоративного риска?

а) Представление риска как меры потенциально возможного отклонения ожидаемых результатов от установленных целей вследствие нарушения динамической устойчивости системы материальных, финансовых и информационных потоков в процессе функционирования предприятия

б) Представление риска как вероятности возникновения убытков или неполучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом

в) Представление риска как деятельности, связанной с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели

2. Простейшим случаем устойчивого состояния предприятия как хозяйственной системы является равновесие. Если система возвращается в состояние равновесия при любых возможных возмущениях, то система является:

а) абсолютно устойчивой

б) безразлично устойчивой

в) неустойчивой

3. Какое из приведенных ниже определений является определением понятия «риск», сформулированным в Федеральном законе «Об организации страхового дела»?

а) Предполагаемое событие, на случай которого производится страхование

б) Конкретное явление или совокупность явлений, при наступлении которых производится выплата из раннее образованного целевого фонда в натурально-вещественной или денежной форме

в) Возможная опасность потерь, связанных с вероятностью потери предпринимателем части своих ресурсов, прибыли, недополучением доходов или появлением дополнительных расходов, возникновением убытков

4. Какой из перечисленных факторов, влияющих на уровень риска в коммерческой деятельности корпорации, относится к внутренним?

а) Нестабильность, противоречивость законодательства

б) Непредвиденные действия конкурентов

в) Разработка, внедрение новых технологий, способ организации труда

5. Какой классификационный признак избран для деления корпоративного риска на производственный, финансовый, коммерческий и инновационный риск?

а) Сфера и отраслевая принадлежность хозяйственной деятельности

б) Сфера проявления

в) В зависимости от причины возникновения

6. Какой из перечисленных классификационных признаков лежит в основе деления рисков на материальный, финансовый, информационный?

а) По типу хозяйственного процесса

б) По месту в системе

в) По типу логистического потока

7. Какая из зон хозяйствования в зависимости от степени влияния факторов риска на деятельность предприятия характеризуется потерями равными или меньше ожидаемой прибыли?

а) Зона допустимого риска

б) Зона критического риска

в) Зона катастрофического риска

8. Какой из методов количественной оценки риска является наиболее приближенным к действительности?

а) Аналитический

б) Экспертный

в) Статистический

9. Какое из названных направлений деятельности обязательно будет иметь место в процессе управления риском?

а) Идентификация риска

б) Оценка риска

в) Предотвращение риска

г) Финансирование риска

д) Все эти направления

10. Какой из перечисленных видов риска в коммерческой деятельности может быть снижен посредством диверсификации?

а) Риск потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции

б) Риск потерь, обусловленный изменениями налогообложения

в) Риск потерь, связанных с изменениями денежной политики

11. Какой путь снижения риска целесообразно использовать при допустимых потерях в случае низкой вероятности их возникновения?

а) Страхование риска

б) Принятие риска

в) Избежание риска

12. Внешний фактор предпринимательского риска прямого воздействия — это:

а) международные события

б) взаимоотношения с партнерами

в) экономическое положение отрасли деятельности

13. Риск — это...

а) разновидность ситуации, объективно содержащая высокую вероятность невозможности осуществления цели

б) наличие факторов, при которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна

в) следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера

г) вероятность наступления события, связанного с возможными финансовыми потерями или другими негативными последствиями

14. К главным свойствам риска следует отнести:

а) случайность

б) недостоверность

в) ущерб

г) достоверность

д) вероятность

е) сопоставимость

15. Классификация рисков имеет своей целью:

а) систематизировать разнообразие существующих экономических рисков

б) сортировать разнообразие существующих экономических рисков

в) упорядочить разнообразие существующих экономических рисков

г) создать единую и взаимосвязанную систему рисков

д) создать общую и взаимосвязанную систему рисков

е) создать единую и целостную систему рисков

16. В наиболее общем виде классификация — это система:

а) детализации объекта

б) разделения объекта по группам, разрядам и классам

в) дифференциации объекта по группам, взаимосвязям и источникам

г) ранжирования объекта по группам, подгруппам и видам

17. Классификация риска — это система… (укажите несколько вариантов ответа):

а) научного деления риска на однородные группы по определенному признаку

б) теоретического разделения риска на однородные группы по определенному признаку

в) практического деления риска на однородные группы по определенному признаку

г) упорядочения рисков по источникам неопределенности

д) упорядочения рисков по источникам непредсказуемости

е) упорядочения рисков по степени детализации и точкам зрения в восприятии риска

18. К основным принципам классификации рисков можно отнести следующие:

а) целесообразность выделения источника риска в качестве характерного признака этого явления

б) возможность наличия различных рисков в одинаковой рисковой ситуации

в) однопорядковость детализации рисков одной группы

г) необходимость соответствия рисков одной группы целям классификации

д) системный подход к классификации рисков

е) конкретизация целей классификации рисков

19. В первой классификации предпринимательских рисков предполагалось выделение в экономической сфере таких рисков, как… (укажите несколько вариантов ответа):

а) предпринимательский

б) кредитора

в) дефляционный

г) инфляционный

д) финансовый

20. Выделяют следующие признаки классификации экономических рисков (укажите несколько вариантов ответа):

а) отношение к покупательной способности валюты

б) сфера проявления

в) причина возникновения

г) время возникновения

д) регулярность проявления

е) характер последствий

21. По характеру последствий различают следующие виды экономических рисков (укажите несколько вариантов ответа):

а) прямые

б) катастрофические

в) чистые

г) косвенные

д) минимальные

е) спекулятивные

22. Чистые риски — это риски, которые:

а) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя

б) практически всегда несут в себе потери для предпринимателя

в) связаны с изменением курсов валют, конъюнктуры рынка

г) обусловлены стихийными бедствиями, несчастными случаями

д) вызваны изменением условий инвестиций

е) связаны с недееспособностью руководителей предприятий

23. Спекулятивные риски — это риски, которые:

а) несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя

б) практически всегда несут в себе потери для предпринимателя

в) связаны с изменением курсов валют, конъюнктуры рынка

г) обусловлены