Н. Ф. Чеботарёв

Государственное антикризисное регулирование и вызовы новой реальности

Монография

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 338.24

ББК 65.012.2

Ч-34

Автор:
Чеботарёв Н. Ф., кандидат педагогических наук, доцент факультета международного энергетического бизнеса РГУ нефти и газа (НИУ) имени И. М. Губкина.

Рецензенты:
Рожнов С. Н., доктор юридических наук, профессор;
Шуркалин А. К., доктор экономических наук, профессор.

В монографии рассмотрены экономико-правовые аспекты государственного антикризисного регулирования и управления как комплекса взаимосвязанных, системных мероприятий, направленных на минимизацию экономического и социального ущерба от банкротства предприятий, сохранение и укрепление конкурентного положения экономических субъектов в условиях неопределенности, риска, нестабильности от воздействия внешних и внутренних факторов: пандемии, санкций и др.

В этой связи новая реальность воспринимается как комплекс вызовов, на которые необходимо ответить.

Законодательство приведено по состоянию на 31 июля 2020 г.

УДК 338.24

ББК 65.012.2

© Чеботарёв Н. Ф., 2021

© ООО «Проспект», 2021

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые кризисы закономерно предшествуют экономическим и политическим. Они могут вызывать и дефицит, и бедность, и перепроизводство, и недостаток спроса. Кризисы демонстрируют неспособность управления обеспечить сбалансированное развитие экономической системы. Рынок с помощью демократии и государства охраняет право собственности, предпринимательскую свободу, обеспечивает максимальное использование производительных сил, но не может защититься от кризисов. Рынок не совершенен, и в кризисных условиях необходим поиск путей его эффективного государственного регулирования.

Предотвращение кризиса предполагает всесторонний, системный подход к анализу и разрешению возникающих проблем. Он имеет общие для многих экономических субъектов черты. Такой подход можно назвать антикризисным регулированием в широком смысле и антикризисным управлением — в узком.

Антикризисное управление — это процесс предотвращения и/или преодоления кризиса предприятия. В условиях сложной социально-экономической действительности для конкретного предприятия существует два выхода из кризисной ситуации: ликвидация предприятия (добровольная, в порядке банкротства) или использование антикризисных мер для экономического развития и выхода из кризиса.

Антикризисное регулирование и управление — сохранение и укрепление конкурентного положения экономических субъектов в условиях неопределенности, риска. Антикризисное управление применяется на любом предприятии независимо от его экономического положения (используется и на самых успешных предприятиях) и от его стадии жизненного цикла (используется на всех стадиях жизненного цикла).

Вызываемая к жизни экономической целесообразностью и привлекательностью повышения качества жизни четвертая промышленная революция несет в себе риски повышения нестабильности и возможного коллапса мировой экономической системы, в связи с чем ее наступление воспринимается как комплекс вызовов, на которые предстоит ответить.

В 2019 г. компания Strategy Partners, изучив мировой опыт, сформировав методологию, провела опрос российских компаний по текущему уровню готовности ста российских компаний из разных сегментов рынка (крупнейшие предприятия и средний бизнес, в том числе государственные компании) к цифровой трансформации.

Результаты опроса показали, что 83% руководителей из ста российских компаний разных сегментов рынка планируют провести цифровую трансформацию на своих предприятиях. 4% сказали, что цифровая трансформация им не нужна.

Около 2/3 предприятий России тратили в 2019 г. на цифровую трансформацию не более 5% от общего объема инвестиций, задействовали в ней не более 5% трудовых ресурсов, не имели в структуре компаний специального центра компетенций. Лишь каждое третье промышленное предприятие из топ-100 крупнейших компаний России имело в штате позицию руководителя по цифровой трансформации.

По результатам опроса, 63% руководителей считают, что у них разработана программа цифровой трансформации, однако на практике используются отдельные элементы цифровизации: анализ данных (68% опрошенных), чат-боты (51%), роботизация (50%). Мало востребованной технологией оказался блокчейн. Его использовали 32% организаций финансового сектора и 25% телекоммуникационных компаний. В других сегментах экономики доля компаний, тестирующих (применяющих) эту технологию, не превышала 20%.

100% телекоммуникационных компаний используют анализ данных, роботов, интернет вещей, 75% применяют чат-боты и искусственный интеллект. Годовой бюджет на внедрение цифровых технологий у 36% из опрошенных представителей этих компаний не превышал 100 млн рублей.

По оценке МВФ, мировой ВВП потеряет в 2020–2021 годах около 9 трлн долларов. Прогноз МВФ менялся по мере разрастания пандемии: если в январе МВФ ожидал рост на 3,3% в 2020 году, то к концу года прогнозировал спад на 3%.

Восстановительный рост мировой экономики в 2021 году в соответствии с базовым сценарием аналитиков МВФ должен составить 5,8%.

Федеральный бюджет по итогам 2020 года исполнен с дефицитом 4,1 трлн рублей (3,8% ВВП).

Каждый шестой человек в мире в возрасте до 29 лет потерял работу из-за пандемии коронавируса, по данным Международной организации труда (МОТ). Пандемия привела к значительным потерям рабочих мест среди молодежи и нарушению работы системы образования. По данным организации, 178 млн человек до 29 лет были заняты до кризиса в сферах, которые сильнее остальных пострадали в результате пандемии, в частности, в розничной торговле и туризме (77% работавшей молодежи были устроены неофициально). Работающие столкнулись с сокращением числа рабочих часов — в среднем этот показатель уменьшился на 23%.

Минтруд прогнозирует до 6 млн безработных в России, а Минэкономразвития — падение ВВП России на 5–12%. Пандемия коронавируса изменила ожидания на 2020 год — мировую экономику ждет рецессия. По прогнозам Economist Intelligence Unit, она упадет на 2,2% (2,3% — ранее прогнозируемый рост).

Антикризисный план правительства на 7,3 трлн руб. включает: цифровизацию экономики, снижение административных барьеров для бизнеса, инвестпроекты. Цена восстановления экономики — 7,3 трлн руб. за 2020−2021 гг. — снизилась по сравнению с предыдущей версией документа на 700 млрд (уменьшилась помощь регионам и отраслям). Поддержка экономики обойдется примерно в 5 трлн руб. (расходы и недополученные доходы).

На социальную поддержку — свыше 700 млрд, на помощь малому и среднему бизнесу — 1,3 трлн, различным отраслям выделено 500 млрд, регионам — 350 млрд руб., 2,2 трлн руб. составят инвестиции в инфраструктуру, закупки почти на 1 трлн оборудования и машин.

Меры поддержки малого и среднего бизнеса: снижение страховых взносов с 30 до 15% (349 млрд руб. в 2020 г. и 496 млрд — в 2021 г.), налоговые отсрочки и «каникулы» (180 млрд руб.), списание льготных кредитов (155 млрд руб.), продление моратория на проверки до конца 2021 г., бизнесу в целом — проведение проверок лишь в случае рисков серьезных нарушений, а также поэтапный переход на полностью цифровой документооборот контролеров и компаний, система «единого окна» для малого и среднего бизнеса, платформу для получения бизнесом лицензий и разрешений, единую информационную систему в сфере здравоохранения (в том числе единую цифровую медицинскую карту), создать образовательную цифровую платформу, перевести в электронный формат взаимодействие людей и бизнеса с государством.

Важно, чтобы кризис привел к развитию технологий и структурной перестройке российской экономики.

К концу 2021 г. российская экономика будет расти на 2,5%, безработица снизится до 5%. В 2020 г. ВВП уменьшится на 5%, а в 2021 г. вырастет на 2,8%, в 2022 и 2023 гг. — до 3 и 3,1%, соответственно.

Правительство предложило создать социальное казначейство для адресности и эффективности социальной поддержки на всех уровнях: федеральном, региональном, муниципальном. Последние годы доля социальных выплат в доходах населения превышает 19% — это максимум и в постсоветский, и в советский период (данные Росстата доступны с 1970 г.).

В России существует около 100 различных пособий и соцвыплат, на них тратится порядка 3% ВВП, но тратится неэффективно: из 1 руб. до бедных доходит лишь 25 коп. Остальное достается тем, кто в помощи и не нуждается, а доля адресных пособий в доходах беднейших людей в среднем не превышает 2%, оценили эксперты Всемирного банка и Научно-исследовательского финансового института Минфина. Будет установлен единый подход к определению состава семьи и доходов людей, введена методика расчета среднего дохода на семью. Большая часть выплат семьям с детьми до 16 лет (по 10 000 руб.) была доведена до людей всего за день.

Правительство предложило переводить сотрудников (в том числе госслужащих) на удаленную работу, предусмотреть минимальную часовую ставку, чтобы можно было нанять человека ненадолго и на неполный рабочий день, ввести срочный трудовой договор до года, который можно продлевать. По данным Института социального анализа и прогнозирования РАНХиГС, полностью или частично в удаленном режиме трудятся 26% работников, тогда как до пандемии их было только 17%.

Согласно отчету агентства Moody’s, эпидемия коронавируса сказалась на состоянии 63 крупных российских компаний, а по данным оператора онлайн-касс «Эвотор», оборот российского малого и среднего бизнеса только в апреле упал вдвое. Однако не все почувствовали на себе только негативные последствия коронавируса. Ряд компаний столкнулись с притоком клиентов, а некоторые профессии получили еще один толчок к развитию и показали востребованность в новых реалиях. Сейчас многие из них перешли на удаленный формат, что неудивительно: именно он остается самым безопасным.

EdTech-проекты — рост спроса на 30–50% («Яндекс.Практикум»).

Ситуация аналогична и за рубежом: мировой лидер на рынке образования, компания Pearson, отметила рост активности на своих онлайн-платформах на 400%. В компании «Учи.ру» заявили, что число уникальных пользователей только за март выросло примерно в шесть раз, в «Фоксфорде» за первую неделю карантина зарегистрировались более миллиона новых пользователей, а в «Яндекс.Практикум» увидели рост спроса на 30–50%.

Рынок онлайн-образования — стабильно развивающаяся индустрия объемом в $74 млрд. В России рынок и вовсе находится в стадии взрывного роста: он увеличивается на 20–25% в год. Пандемия же придаст развитию онлайн-обучения дополнительный импульс. $1,18 трлн составил глобальный рынок цифровой трансформации (ЦТ) в 2019 году. Как ожидается, в 2023 году рынок вырастет до $2,3 трлн. 68% бизнес-лидеров планеты называют цифровую трансформацию главным приоритетом для своих компаний. 4,5% прироста ВВП должна дать цифровизация экономики России до 2025 года; при амбициозном сценарии, сделанном до кризиса 2020 года, прирост составит более 11%. В $139 млн оценивается российский рынок искусственного интеллекта (ИИ) при объеме мирового рынка в $36 млрд. $15,7 трлн привлечет мировая экономика к 2030 году только за счет развития ИИ.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА КРИЗИСНЫХ ЯВЛЕНИЙ И ПРОЦЕССОВ

1.1. Экономический кризис как отражение неустойчивости экономических систем

1.2. Общая характеристика кризиса предприятия

1.3. Кризисные явления и кризисные процессы

1.4. Этапы антикризисного управления

1.1. Экономический кризис как отражение неустойчивости экономических систем

Экономический кризис тесно связан с понятием равновесия и устойчивости экономической системы. Различают статическую и динамическую устойчивость.

Статическая — стагнация, сохранение индикаторов состояния системы приблизительно на одном уровне. Динамическая устойчивость — позитивное развитие системы, проявляющееся в улучшении показателей, характеризующих ее состояние.

Факторы, влияющие на устойчивость, могут быть внешними (внешняя устойчивость) и внутренними (внутренняя устойчивость).

Неустойчивое состояние может быть переходным-отрицательным (кризисным, катастрофичным) и переходным-положительным (преобразовательным).

Экономический кризис отражает неустойчивость экономической системы, при которой возникает опасность ее существования. В микроэкономике используется понятие «кризис предприятия». В широком смысле это означает процесс, который ставит под угрозу существование предприятия.

Кризис (поворотный момент) — это период нестабильности или такого состояния бизнеса, когда надвигаются серьезные перемены. Причем результат этих перемен может быть как неблагоприятный, так и положительный.

Стоимость реализации плана восстановления российской экономики в сумму около 5 трлн руб. на два года. План состоит из трех этапов. Первый — стабилизация экономики: до III квартала 2020 г. не допустить дальнейшего падения доходов населения. Второй этап — восстановление экономики до уровня 2019 г. ко II кварталу 2021 г. Третий этап — добиться дальнейшего устойчивого экономического развития к III–IV кварталу 2021 г. Планом предусмотрено около 500 мероприятий: рост инвестиционной активности, строительство жилья, внедрение высоких технологий и др.

Правительство предложило ввести несколько единых цифровых платформ (для малого и среднего бизнеса, в области здравоохранения, в образовании) и изменить Трудовой кодекс.

1.2. Общая характеристика кризиса предприятия

Цифровые организации — это производство цифровых продуктов и услуг в нескольких цепочках создания ценности (стоимости).

Цифровизация расширяет информационное пространство бизнеса и широко открывает его для сотрудников организации. Такое информационное пространство распространяется по всем цепочкам создания ценности, в которых предприятие участвует.

В перспективе — замена человеческого труда работой интеллектуальных, обучаемых и самообучаемых роботов, так как труд человека во всем проигрывает машине.

Останутся те, кого роботы не смогут заменить (пока не смогут): сотрудники, принимающие сложные управленческие решения, осуществляющие стратегическое, кризисное (антикризисное) управление.

Понятие «кризис предприятия/кризис на предприятии» описывает в современной экономической литературе различные феномены в деятельности предприятия: от помех, в том числе электронных, цифровых в функционировании предприятия, до ликвидации предприятия, которые для предприятия можно характеризовать как катастрофические.

Кризисы в деятельности конкретного предприятия могут совпадать и не совпадать с циклами общего экономического развития. Они зависят от него, но могут иметь и свой цикл. Процессы в масштабе макроэкономики (подъем, спад, рецессия, депрессия, оживление) могут мало влиять на экономическую ситуацию предприятия, и, наоборот, специфические изменения в макроэкономике могут вызывать существенные и критические экономические последствия. Перед началом повышательной волны каждого цикла или в ее начале наблюдаются значительные изменения в условиях хозяйственной жизни общества. В период кризиса эффективность оздоровления конкретного предприятия в значительной степени зависит от макроэкономической ситуации, а в условиях оживления — от качества управления на микроуровне. Кризисы возникают при наличии, по крайней мере, двух условий:

– комплекса факторов, воздействующих на предприятие;

– неспособности менеджмента предприятия проанализировать причинно-следственные связи, порождающие кризис.

Осознание факторов, причин кризиса и их своевременное выявление помогают его предупредить или же преодолеть.

Глубина кризисного состояния и продолжительность периода, в течение которого оно наступает, зависит от целого ряда факторов:

– соотношения числа и интенсивности действия исходных событий;

– количества и силы факторов внешней и внутренней среды, воздействующих на предприятие;

– интенсивности действия промежуточных факторов;

– значимости каждого фактора как для предприятия, так и для отрасли в целом.

Внешняя среда может быть:

– полностью ответственной за возникновение неустойчивости (оказание внешних негативных воздействий) и полностью устранять кризисные явления (устраняющее воздействие);

– частично ответственной за возникновение неустойчивости (усиливающее воздействие внутренних негативных факторов), чтобы частично устранять кризисные явления (эффективная налоговая политика).

Причины кризиса подразделяют на объективные, субъективные, внешние и внутренние, что позволяет классифицировать кризисы на управляемые, частично управляемые, неуправляемые.

К субъективным причинам относят те, которые в большей степени подвержены воздействию и управлению на предприятии и могут быть устранены в краткосрочной перспективе. К объективным — те, которые складываются под воздействием многих разнонаправленных факторов, а их устранение или смягчение возможно, но не в ближайшей перспективе и не только силами самого предприятия. Внешние факторы формируются макросредой, окружающей предприятие.

Специфичной причиной возникновения кризиса называют «кризис-менеджмент», под которым понимается технология создания кризисных ситуаций у конкурентов. В число задач этой технологии входят захват новых рынков с вытеснением конкурентов, доведение конкурента до банкротства, поглощение предприятия конкурента, лоббирование через органы власти, срыв кризисных программ конкурентов через различные PR-акции.

Анализируя и оценивая финансово-экономическую деятельность проблемного предприятия в ходе антикризисного управления, выявляют и устраняют факторы, определяющие неплатежеспособность предприятия. Способность предприятия адаптироваться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и дальнейшего развития.

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относят:

1) размер и структура потребностей населения;

2) уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

3) стабильность и прогрессивная направленность внутренней и внешней политики;

4) развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

5) уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6) к внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевых факторов производства, а в других — более совершенных технологий.

Внутренние факторы определяют развитие предприятия и являются результатом его функционирования. В общем виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают конкретные факторы, действующие на каждом предприятии избирательно. До 90% различных неудач предприятий связывают с неопытностью, некомпетентностью руководства, его несоответствием изменившимся объективным условиям. Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия:

– возникновение убытков предприятия, связанных с низкой конкурентоспособностью продукции на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;

– повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т. д.;

– низкая культура производства;

– отсутствие стимулов труда у персонала предприятия.

Факторы, действующие в разных направлениях, приводят к разрушению организационного, экономического и производственного потенциала предприятия.

1.3. Кризисные явления и кризисные процессы

Решение задач по предотвращению кризисных явлений или смягчению их влияния на результаты деятельности предприятия возможно с помощью эффективного антикризисного управления.

Кризисные явления являются начальным этапом кризиса и получают свое развитие (в случае неправильного управления) в кризисных процессах и в совокупности формируют кризис как экономическую категорию. В свою очередь кризисные процессы выступают составляющей кризиса. Кризисные явления и процессы для отдельного предприятия индивидуальны и свидетельствуют о собственных ритмах его развития. Это связано с тем, что на хозяйствующий субъект постоянно воздействуют как внешние факторы — общеэкономические, так и внутренние, определяемые особенностями его развития. Для принятия управленческих решений, направленных на предотвращение кризиса, различают кризисные явления и кризисные процессы.

Размеры понесенных предприятием финансовых потерь определяют зонирование кризисных явлений и начало кризисного процесса (табл. 1).

Таблица 1

Зонирование кризисных явлений по принципу финансовых потерь

Факторы, обусловливающие снижение объема производства продукции

Общеэкономические факторы

Общеэкономические и рыночные факторы

Общеэкономические, рыночные и внутренние факторы

Возможные потери предприятия при развитии кризисного явления

Потери в размере планируемого прироста суммы прибыли

Потери в размере всего объема планируемой прибыли

Потери в размере расчетной суммы дохода

Внекризисная ситуация. Устойчивая зона

Допустимая кризисная зона

Критическая зона —перерастание явления в кризисный процесс

1-я зона

2-я зона

3-я зона

Кризисное явление — это одна из форм постоянно повторяющихся негативных действий в процессе производства, обмена, распределения материальных благ.

Кризисный процесс — это закономерное, последовательное изменение явления (процесса) от простого к сложному (массовому, более масштабному), характерной чертой которого является исчезновение старого кризисного явления и усугубление кризисного состояния экономической системы, связанное с возникновением нового кризисного явления.

Кризисные явления в рамках предприятия выражаются в колебаниях объема производства и сбыта продукции, роста кредиторской задолженности и дефиците оборотных средств. Размер возможных финансовых потерь в процессе развития кризисного явления определяется характером и масштабами производственной деятельности.

Реальную угрозу для деятельности предприятия представляет третья зона. При этом начало кризисного процесса становится возможным при наиболее неблагоприятном состоянии трех ранее рассмотренных индикаторов кризисных явлений (объема производства и реализации продукции, собственных оборотных средств и заемных средств).

1.4. Этапы антикризисного управления

Преодоление кризиса, всегда носит специфический характер, и поэтому его можно назвать антикризисным управлением в узком смысле как предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платёжеспособности в условиях конкретной кризисной ситуации. Оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности.

Антикризисное управление деятельностью предприятия представляет цепь последовательных, взаимосвязанных мероприятий, направленных на обеспечение стабильности работы предприятия, повышение его конкурентного преимущества.

Процесс антикризисного управления состоит из нескольких этапов, которые кратко могут быть охарактеризованы следующим образом:

– анализ финансового состояния предприятия;

– финансовая стабилизация несостоятельного предприятия;

– анализ возможностей финансового оздоровления — поиск альтернатив, их технико-экономическое обоснование, выбор наилучшего способа вывода предприятия из кризиса;

– разработка инвестиционной программы вывода предприятия из кризиса и ее реализация.

Антикризисная политика предприятия должна иметь системную основу.

2. ИНСТИТУТ БАНКРОТСТВА

2.1. Виды несостоятельности (банкротства)

2.2. Профилактические антикризисные меры

2.3. Условия профилактики банкротства в управлении предприятием

2.4. Негативные последствия банкротства

2.1. Виды несостоятельности (банкротства)

Явление финансовой несостоятельности предприятий присутствует в экономике любой страны с рыночными отношениями.

Институт несостоятельности (банкротства) был включен в российское право в 1992 г. Деятельность экономических субъектов в гражданском обороте связана с произведением взаиморасчетов, а значит, и с риском невыполнения обязательств по ним в срок. Законодательство о банкротстве предусматривает необходимые меры, направленные на то, чтобы риск кредиторов оказался наименьшим. В правовых актах различают предприятие-должника, несостоятельное предприятие, неплатежеспособное предприятие и предприятие-банкрота, выделяя при этом простую и злостную несостоятельность.

Среди должников принято различать обычных и несостоятельных. Для первых характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях, не получает удовлетворения своих требований. В этом случае обычному должнику его дебиторы должны больше, чем должен он сам, и поэтому он не может погасить кредиторскую задолженность и вынужден допускать просрочку своих платежей.

Часто обычных должников именуют временно неплатежеспособными предприятиями, а экономическое явление несостоятельности — цепным банкротством. В этом случае на дебитора-должника может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам предприятия-банкрота.

Несостоятельным должникам присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах.

Все существующие в законодательствах различных стран подходы к определению простой несостоятельности должника можно свести к двум вариантам, когда в основе признания должника банкротом предусматривается: принцип неплатежеспособности — исходя из анализа встречных денежных потоков; принцип неоплатности — исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

Таким образом, действующее законодательство предусматривает разграничение всех должников на обычных и несостоятельных.

Не всякий несостоятельный должник именуется банкротом. К таковым относят тех, кто отказывается платить своим кредиторам вследствие разорения. Отсюда банкротство можно определить как несостоятельность, сопровождающуюся прекращением платежей по долговым обязательствам.

Следовательно, банкротство — уголовно-правовая сторона несостоятельности.

Вместе с тем в большинстве стран нормы, регулирующие уголовно-правовые вопросы, исключены из законодательства о несостоятельности и инкорпорированы в уголовные кодексы. Поэтому очень часто термины «несостоятельность» и «банкротство» употребляются как синонимы, в т. ч. и в российском законодательстве.

В зависимости от причин несостоятельности различают подложное и неосторожное банкротство. Неосторожная несостоятельность именуется также простым банкротством, а подложная — злостным.

Злостное банкротство возникает в условиях чрезмерной обремененности долгами, когда руководитель прячет, уничтожает составные части имущества, заключает рискованные спекулятивные и явно убыточные сделки, продает товары по заниженным ценам, скрывает права других лиц или признает заведомо вымышленные права. Иногда, как например в германском законодательстве, в злостном банкротстве выделяют особо тяжкое. В последнем случае признаются действия виновного лица в корыстных интересах или сознательное создание для многих лиц угрозы разорения.

В российском законодательстве о банкротстве выделены следующие разновидности злостного банкротства:

– фиктивное банкротство — заведомо ложное объявление руководителем или собственником предприятия, а равно и индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов, а равно и неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб (ст. 197 УК РФ); в этом случае должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве;

– преднамеренное банкротство — умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником, а равно и индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, некомпетентного ведения дел, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов. В этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя-должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечен к уголовной ответственности и/или дисквалифицирован.

При простом банкротстве должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями.

В Федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается «признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев» (гл. 1, ст. 2). Со дня официального объявления банкротом должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом.

Признаки банкротства

Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Законом установлены специальные признаки банкротства стратегических предприятий и организаций (6 месяцев), субъектов естественных монополий (6 месяцев), кредитных организаций (1 месяц).

Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику, юридическому лицу составляют не менее 100 тыс. рублей, к должнику-гражданину — не менее 10 тыс. рублей, а также имеются указанные выше признаки банкротства.

Кроме того, банкротство характеризуется невозможностью продолжать производственную и финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за отсутствия средств.

2.2. Профилактические антикризисные меры

К профилактическим мерам, предупреждающим наступление кризисного состояния у предприятий, относятся антикризисные процедуры по улучшению правовых, экономических, социальных и иных условий внешней среды предприятий, стимулирующих их деятельность в направлении, важном и полезном для социально-экономического развития региона и страны в целом. Суть профилактических мер сводится к созданию поощрительных и запретительных стимулов по отношению к деятельности предприятий.

Профилактические меры государства по антикризисному регулированию:

– консультирование предпринимателей и менеджеров по вопросам законодательства о банкротстве;

– создание специализированных компаний по антикризисному управлению;

– обеспечение государством условий для инновационной деятельности предприятий;

– осуществление институциональных преобразований;

– разработка и совершенствование нормативно-правового обеспечения;

– развитие инфраструктуры инновационного процесса;

– защита интеллектуальной собственности в инновационной сфере, вовлечение ее в оборот;

– создание доступного информационного банка о достижениях научно-технического прогресса;

– обеспечение доступа предприятий к результатам научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ;

– продажа или передача на взаимовыгодных условиях пустующих объектов и объектов незавершенного строительства, стимулирование спроса у отечественных производителей на конкурентоспособные технологии, лоббирование возможностей экспорта результатов инновационной деятельности, формирование региональных фондов перспективных проектов;

– формирование библиотеки инвестиционных проектов региона, предназначенной для посещаемых регион инвесторов, повышение инвестиционной привлекательности региона, подготовка предприятий к взаимодействию с потенциальными инвесторами;

– льготное кредитование и налогообложение приоритетных сфер экономики;

– совершенствование законодательства и усиление контроля его выполнения;

– предоставление гарантий при финансировании, а также прямое бюджетное финансирование проектов;

– приоритетное предоставление недвижимой собственности и земельных участков в пользование предпринимателям;

– анализ рыночной конъюнктуры на перспективу;

– создание условий для добросовестной конкуренции;

– целевая переподготовка персонала с целью воспитания профессиональных управленцев на всех уровнях хозяйствования;

– формирование инфраструктуры развития и поддержки малого предпринимательства;

– выделение и стимулирование приоритетных видов деятельности;

– налоговые льготы, упрощение порядка расчетов по налогам для малых предприятий;

– предоставление права первоочередного выкупа арендуемых объектов недвижимости, с учетом вложенных в них средств.

2.3. Условия профилактики банкротства в управлении предприятием

Для успешной реализации профилактических мер на предприятии необходимо соблюдение следующих условий:

– формирование у руководящего звена определенного уровня знаний и практических навыков финансового менеджмента;

– разработка эффективных стратегических и бизнес-планов развития предприятий, объединенных в комплексную программу экономического развития региона;

– создание регионального центра обучения, экспертизы и консультирования;

– оснащение ведущих предприятий региона передовыми программными продуктами.

Бескризисное функционирование предприятия в условиях неопределенности рыночной конъюнктуры требует мгновенной реакции руководителя при появлении любого негативного симптома в состоянии подведомственного ему хозяйствующего субъекта. С этой целью необходимо иметь банк профилактических мер, рекомендуемых к применению в конкретных обстоятельствах.

Все профилактические меры по степени их важности и в зависимости от требуемой срочности их проведения можно объединить в три группы: текущие, экстренные и чрезвычайные. Среди таких мер могут быть следующие:

– инновационное реформирование, т. е. повышение восприимчивости деятельности предприятия к использованию инноваций и привлечение инвестиций под прибыльные проекты;

– эффективный стратегический и финансовый менеджмент, включающий управление финансовыми потоками, оптимизацию расчетов с поставщиками, переход к предоплате расчетов с покупателями, эмиссию ценных бумаг, уменьшение или полный отказ выплат доходов участникам;

– факторинг — уступка банку или факторинговой компании права на истребование дебиторской задолженности; договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование дебитора к банку в качестве обеспечения возврата кредита;

– лизинг;

– сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта или передача их в муниципальную собственность;

– прекращение убыточных видов деятельности;

– создание эффективной системы управления предприятием;

– внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья;

– непрерывное обучение руководящего состава предприятия;

– реструктурирование предприятия — это его структурная перестройка, заключающаяся в обособлении бизнеса на основе разделения, присоединения и ликвидации структурных подразделений предприятия, а также смены собственников; различают добровольное и принудительное реструктурирование;

– консолидация как период постреструктурирования — объединение разобщенных структур в холдинг, который сможет аккумулировать товарные и финансовые потоки, упорядочить ценообразование, повысить имидж осуществляемой деятельности; разумное объединение добывающих и перерабатывающих предприятий; формирование комплексной информационной системы;

– повышение конкурентоспособности продукции;

– разработка методик по диагностированию деятельности предприятия;

– управление запасами при минимуме оборотных средств;

– распространение передового опыта;

– развитие форм экономического сотрудничества в деловом мире, создание технополисов;

– сокращение производственного цикла и цикла обращения;

– электронизация ведения бизнеса, обеспечивающая возможность напрямую общаться со своими экономическими партнерами независимо от их местонахождения, оптимизировать политику в области цен, управлять запасами и затратами, проводить активный маркетинг, оперативно перестраивать стратегию развития.

2.4. Негативные последствия банкротства

К основным проявлениям негативных последствий банкротства относятся: безработица, неподготовленность работников к проведению процедур банкротства, хроническая задолженность по заработной плате, недееспособность социальной сферы.

Безработица. Следствием любого структурного преобразования предприятия является высвобождение работников. Для смягчения социальных последствий банкротства предприятий разрабатываются федеральные, региональные, отраслевые и муниципальные государственные программы занятости, которые предусматривают разнообразные меры.

1. Сохранение экономически целесообразных рабочих мест на предприятиях, испытывающих временные трудности из-за разрыва хозяйственных связей.

2. Обеспечение условий для желающих работать в свободное от основной работы время для совместительства и совмещения обязанностей или вторичной занятости.

3. Субсидирование занятости, осуществляемое в двух формах: прямые субсидии, выплачиваемые непосредственно предприятиям, и косвенные, т. е. в виде льготирования налогообложения или освобождения от налогов.

4. Создание новых рабочих мест, которые включают выделение льготных кредитов, льготное налогообложение, упрощение процедуры регистрации малых предприятий и индивидуальной деятельности, использование режимов неполного рабочего дня.

5. Переобучение безработных.

6. Организация общественных работ (сезонных сельскохозяйственных, на стройке, по благоустройству города и т. п.).

7. Организация ярмарок вакансий.

8. Создание многофункциональных бирж труда.

9. Расширение охвата профессиональной работой всех социально-профессиональных и демографических групп работников, высвобождаемых из производства.

Неподготовленность работников к проведению процедур банкротства

Очень важно вести разъяснительную работу в трудовых коллективах несостоятельных предприятий о возможностях и последствиях процедур банкротства. Информированность людей делает их участие в проведении реорганизационных процедур более осознанным и эффективным. ФСФО России оказывает методическую помощь в проведении просветительской работы с персоналом неплатежеспособных предприятий, консультирует профсоюзные и общественные организации в данной области. При отделе социальной защиты создана группа социального мониторинга, наблюдающая социальное состояние предприятий-банкротов и разрабатывающая предложения по его улучшению.

Хроническая задолженность по заработной плате

В условиях финансовой нестабильности, инфляции и кризиса платежей несоблюдение сроков выплаты заработной платы стало нормой, а социальные последствия такого положения наиболее остры. Государство принимает меры по охране заработной платы. Принят специальный закон. Повышена ответственность руководителей (вплоть до уголовной), допускающих подобные нарушения.

Недееспособность социальной сферы

Объекты социально-культурной сферы в наибольшей степени отягощают финансовое состояние предприятий. Поэтому предприятия предпочитают передать их в муниципальную собственность. Если такое имущество все же имеется на балансе предприятия-банкрота, то оно не включается в конкурсную массу. Однако в чьи руки попадают эти объекты после ликвидации предприятия? Происходит сворачивание деятельности социально-культурной сферы. Все меньше становится детских садов, лагерей, профилакториев и т. д., поскольку после продажи они меняют свой профиль, превращаясь в офисы и торговые павильоны, склады и др.

Анализ действующего законодательства в части банкротства показывает, что социальный аспект присутствует в нем пока слабо. В настоящее время ведется работа по совершенствованию законодательства с учетом опыта развитых стран. Например, полезной для снижения социальной напряженности могла бы стать практика предоставления так называемых отпусков по банкротству, или введение страхования фонда оплаты труда предприятий на добровольной основе, или создание специализированного государственного фонда социальной поддержки, осуществляющего компенсационные выплаты работникам за задержку расчетов по заработной плате ввиду проведения процедур банкротства.

Все перечисленные меры носят защитный характер от влияния свершившегося негативного обстоятельства, называемого финансовой несостоятельностью предприятия. Наиболее действенными в кризисной ситуации на предприятии являются профилактические антикризисные меры. Работник с конкурентоспособной профессией, как правило, не нуждается в социальной защите, так как сможет найти работу независимо от судьбы предприятия. Поэтому максимальной социальной гарантией из всех рассмотренных мер обладает обучение (переобучение) персонала.

3. АНТИКРИЗИСНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ

3.1. Основные понятия несостоятельности (банкротства)

3.2. Государственное антикризисное регулирование деятельности хозяйствующих субъектов: формы и методы

3.3. Контроллинг в антикризисном управлении предприятием: цели и функции

3.4. Возникновение кризисных ситуаций на этапах жизненного цикла предприятия

3.1. Основные понятия несостоятельности (банкротства)

Финансовое равновесие предприятия — характеристика состояния финансовой деятельности предприятия, при котором потребность в приросте основного объема активов балансируется с возможностями формирования им финансовых ресурсов за счет собственных источников.

Финансовый кризис предприятия — нарушение финансового равновесия предприятия в результате противоречия между необходимым объемом финансовых потребностей и финансовым состоянием (потенциалом) предприятия.

Антикризисное управление предприятием — это совокупность действий, направленных на достижение его экономической состоятельности, под которой понимается совокупность трех принципиальных составляющих:

– способности выполнить свои обязательства;

– способности осуществлять производственную деятельность на основе бизнеса предприятия-должника, без нарушений имущественных интересов контрагентов и платежной дисциплины;

– способности обеспечивать расширенное воспроизводство вложенных ресурсов.

Антикризисное управление предприятием в условиях процедур банкротства заключается в обеспечении этих принципов на заданном временном интервале.

Процедуры антикризисного управления и банкротства регламентированы и определены соответствующими законодательными актами. В экономическом плане антикризисное управление представляет собой комплекс конкретных оздоровительных и/или реорганизационных процедур, проводимых в условиях крупных просроченных долговых обязательств и направленных на сохранение (или восстановление) и функционирование предприятия.

Правовой основой оценки предприятий в процессе антикризисного управления являются несколько сотен правовых положений, сформулированных в различных законодательных и нормативных документах. Основными из них являются Федеральные законы «Об оценочной деятельности в Российской Федерации от 29.07.98 № 315-ФЗ, «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 № 127-ФЗ, а также ГОСТ Р51 195002-98 «Единая система оценки имущества. Основные положения».

В Федеральном законе № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» дано определение понятия несостоятельности (банкротства).

Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство).

Основные понятия, предусмотренные законом о банкротстве.

Должник — гражданин, в том числе индивидуальный предприниматель, или юридическое лицо, оказавшиеся неспособными удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязанных платежей в течение срока, установленного настоящим законом.

Денежное обязательство — обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому договору (или) по иным основаниям, предусмотренным кодексом Российской Федерации.

Обязательные платежи — налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.

Кредиторы — лица, имеющие право требования к должнику по денежным обязательствам, уплате задолженности по обязательным платежам и др.

Мораторий — приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей, срок исполнения которых наступил до даты его введения.

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника — ст. 3 Закона «О несостоятельности (банкротстве)».

Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Требования к должнику должны превышать 1000 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ). Особо законом оговорены положения по банкротству градообразующих, сельскохозяйственных, финансовых организаций, стратегических предприятий и организаций, а также субъектов естественных монополий.

Внесудебной мерой, направленной на восстановление платежеспособности должника, является досудебная санация.

При рассмотрении дела о банкротстве должника-юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

– наблюдение;

– финансовое оздоровление;

– внешнее управление;

– конкурсное производство;

– мировое соглашение.

Досудебная санация. В случае возникновения признаков банкротства, определенных Законом о банкротстве, руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника-унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

Учредители (участники) должника, собственник имущества должника-унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных Федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций, т. е. по восстановлению его платежеспособности.

Наблюдение — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Наблюдение — первый этап арбитражного управления предприятием, начинающийся с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента назначения судом иной процедуры.

Данный этап начинается с момента возбуждения арбитражным судом дела о банкротстве предприятия-должника, продолжается на протяжении всей стадии подготовки дела к рассмотрению в суде и заканчивается решением суда: либо о признании предприятия банкротом (введение конкурсного управления, внешнего управления, утверждение мирового соглашения), либо об отказе в признании должника банкротом.

Основные цели наблюдения — обеспечение арбитражным управляющим сохранности имущества и анализ финансового состояния несостоятельного предприятия для определения возможности восстановления его платежеспособности.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает временного управляющего.

Временный управляющий обязан:

– принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

– проводить анализ финансового состояния должника;

– выявлять кредиторов должника;

– вести реестр требований кредиторов;

– уведомлять кредиторов о введении наблюдения;

– созывать и проводить первое собрание кредиторов.

Временный управляющий по окончании наблюдения обязан представить в арбитражный суд отчет о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии должника и предложения о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, в том числе обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.

Процедура финансового оздоровления предусматривает способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает административного управляющего, но непосредственное управление предприятием осуществляет прежний руководитель.

Административный управляющий в ходе финансового оздоровления обязан:

– вести реестр требований кредиторов и созывать собрания кредиторов в необходимых случаях;

– рассматривать отчеты о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, представляемые должником, и представлять заключения о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности собранию кредиторов;

– представлять на рассмотрение собранию кредиторов (комитету кредиторов) информацию о ходе выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

– осуществлять контроль исполнения должником текущих требований кредиторов;

– осуществлять контроль выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности;

– осуществлять контроль своевременности и полноты перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления, а также жалоб кредиторов арбитражный суд принимает один из судебных актов:

– определение о прекращении производства по делу о банкротстве;

– определение о введении внешнего управления;

– решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Внешнее управление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Это еще одна реабилитационная процедура банкротства.

Основная цель данного этапа — финансовое оздоровление должника (восстановление его платежеспособности) за счет смены прежнего руководителя предприятия и реализации плана внешнего управления, предлагаемого внешним управляющим.

Для проведения этого этапа арбитражный суд назначает внешнего управляющего, ему передаются все полномочия по управлению предприятием.

Внешний управляющий обязан:

– принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию;

– разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов;

– вести бухгалтерский, финансовый, статистический учет и отчетность;

– заявлять в установленном порядке возражения относительно предъявленных к должнику требований кредиторов;

– принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

– вести реестр требований кредиторов (кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в любой момент в ходе внешнего управления);

– реализовывать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления;

– информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

– представить собранию кредиторов отчет об итогах реализации плана внешнего управления.

По итогам рассмотрения результатов внешнего управления арбитражный суд принимает один из судебных актов:

определение о прекращении производства по делу о банкротстве;

решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Это единственная процедура банкротства, конечным результатом которой должна быть ликвидация должника.

Должник может быть сохранен лишь при досрочном прекращении конкурсного производства, например вследствие мирового соглашения или перехода к внешнему управлению. Восстановление платежеспособности должника не предполагается, ибо ранее было доказано, что оно невозможно.

Конкурсное производство — процедура ликвидации несостоятельной организации путем консолидации имущества должника (конкурсной массы) и последующего распределения между кредиторами денежных средств, вырученных от его продажи.

Реализует процедуру конкурсного производства конкурсный управляющий, назначенный арбитражным судом.

Один из важных моментов в ликвидационных процедурах — формирование конкурсной массы. Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства, составляет конкурсную массу. После того как завершается формирование конкурсной массы или по крайней мере накапливается достаточно средств, чтобы удовлетворить требования кредиторов первой очереди, конкурсный управляющий переходит к расчетам с кредиторами.

Расчеты производятся в соответствии с реестром требований кредиторов. При этом требования каждой очереди могут быть удовлетворены только после полного удовлетворения всех требований кредиторов предыдущей очереди. Когда расчеты дойдут до очереди, в которой денежных средств не будет хватать для удовлетворения требований всех кредиторов данной очереди, остаток конкурсной массы будет распределен между ними пропорционально суммам их требований.

После рассмотрения арбитражным судом отчета конкурсного управляющего о результатах проведения конкурсного производства арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства, а в случае погашения требований кредиторов — определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Мировое соглашение. На любой стадии рассмотрения арбитражным судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение, т. е. соглашение сторон о прекращении судебного спора и взаимных уступках.

Мировое соглашение утверждается арбитражным судом. При утверждении мирового соглашения арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения, в котором указывается на прекращение производства по делу о банкротстве. В случае если мировое соглашение заключается в ходе конкурсного производства, в определении об утверждении мирового соглашения указывается, что решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению.

Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Банкротство предприятия является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля «вклада» которых может быть различной. Так, по имеющимся оценкам, в развитых странах с устойчивой политической и экономической системой к банкротству на 1/3 причастны внешние факторы и на 2/3 — внутренние.

Внешние факторы платежеспособности могут быть международными, национальными и рыночными.

Международные факторы складываются под влиянием: общеэкономических факторов:

– экономической цикличности развития ведущих стран;

– состояния мировой финансовой системы, характеризующегося политикой международных банков;

– стабильности международной торговли — зависит от заключенных межправительственных договоров и соглашений (о создании зон свободного предпринимательства, приграничной торговли, таможенных тарифах и пошлинах);

– международной конкуренции (увеличения доли рынка фирм-конкурентов из-за более высоких технологий или более дешевого труда) — организация совместных предприятий, лицензионная торговля, финансовая состоятельность зарубежных партнеров, стратегические формы хозяйствования.

Национальные факторы оказывают достаточно ощутимое влияние на финансовую состоятельность каждого хозяйствующего субъекта и складываются под влиянием:

– политической стабильности и направленности внутренней политики государства;

– реализации через конституционные права и обязанности граждан критериев рынка (состояние экономической системы, отношение к собственности, ее приватизация или национализация) и др.;

– принципов земельной политики государства;

– отношения государства к предпринимательству (запретительный или стимулирующий характер);

– налоговой политики;

– мер по защите прав потребителей и предпринимателей (ограничение монополизма, защита конкуренции и т. д.).

Экономико-демографические факторы, которые характеризуются:

– цикличностью экономического развития;

– уровнем доходов, накоплений населения;

– покупательной способностью (уровень цен, возможность получения кредита); предпринимательской активностью.

Рыночные факторы характеризуются:

– психографическими показателями;

– привычками, традициями;

– нормами потребления;

– предпочтениями товаров.

Значительные капитальные вложения могут в течение какого-то достаточно продолжительного периода отрицательно отражаться на прибыльности предприятия, в том числе и вследствие неудач при внедрении новой технологии. Может негативно сказаться на прибыльности и уменьшение объема продаж продукции предприятия вследствие появления на рынке по более низким ценам товаров других фирм, в производстве которых используется более прогрессивная технология, обеспечивающая меньшие производственные затраты.

Факторы конкуренции, на которые влияют: уровень издержек производства, уровень технологий, качество продукции и уровень маркетинга.

Внутренние (эндогенные) факторы платежеспособности, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его деятельности.

В самом общем виде их можно сгруппировать по основным группам:

– конкурентная позиция фирмы — цель, отрасль деятельности, традиции, репутация и имидж, квалификационный состав руководства и персонала, доля рынка и стадия жизненного цикла;

– форма собственности, организационная структура управления, организация системы управления, инновационная деятельность;

– организация производства, адаптивность, форма специализации, концентрация производства, диверсификация производства;

– ресурсы и их использование — прогрессивность средств и методов производства, длительность производственного цикла, уровень производственных запасов, диверсификация производства;

– маркетинговые стратегии и политика — прогрессивность средств и методов производства, длительность производственного цикла, уровень производственных запасов, оборачиваемость средств;

– финансовый менеджмент — структура баланса, платежеспособность, ликвидность, соотношение собственных и заемных средств, стоимость капитала, структура имущества, инвестиционная привлекательность, доход на акцию, уровень прибыли и рентабельность.

Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве) принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаны должником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве или подтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительным документом, а также задолженность по обязательным платежам.

Для определения наличия признаков банкротства должника принимаются во внимание:

– размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги;

– суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью;

– обязательства по выплате авторского вознаграждения;

– обязательства перед учредителями (участниками) должника — юридического лица, вытекающие из такого участия.

Понятие банкротства характеризуется различными видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

Реальное (юридическое) банкротство — характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою платежеспособность.

Техническое банкротство — состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное просрочкой его дебиторской задолженности. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, может не привести к юридическому его банкротству.

Умышленное банкротство — характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

Фиктивное банкротство — характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

В целом процесс вывода предприятия из кризисного состояния (с использованием банкротства как антикризисного инструмента) выглядит следующим образом (рис. 1).

Этап 1. Мониторинг экономического состояния предприятия. Он предполагает аудит предприятия и анализ его финансовой отчетности.

Выявить реальную картину состояния предприятия можно лишь на основе внутренней (инсайдерской) информации и интервью его с сотрудниками, так как данные, указанные в бухгалтерской отчетности, как правило, не отражают всю картину положения на предприятии (оборотные активы искусственно раздуты, стоимость основных фондов завышена или занижена и т. д.). В результате по внешним, формальным признакам состояние предприятия может выглядеть стабильным, а при ближайшем рассмотрении эта стабильность оказывается фикцией.

Этап 2. Экспресс-анализ (диагностика) эффективности возможных реорганизационных и антикризисных мероприятий. В результате осуществляется выбор наиболее действенного и эффективного комплекса мероприятий.

Этап 3. Проведение внебанкротных процедур финансового оздоровления, в том числе реструктуризацию долгов, реорганизацию бизнеса.

Этап 4. Использование процедур, предусмотренных банкротством. В том числе — возбуждение дела в арбитражном суде, введение наблюдения и назначение временного управляющего. Установление требований кредиторов и выбор дальнейших процедур (внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение).

Этап 5. Введение (продление) внешнего управления и назначение внешнего управляющего; мораторий на долги; разработка и реализация плана внешнего управления, вычленение из бизнеса должника рентабельных производств и создание новых АО, накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.

Этап 6. Введение конкурсного производства и назначение конкурсного управляющего; продажа бизнеса и ликвидация должника с частичным или полным погашением кредиторской задолженности.

Этап 7. Расчеты с кредиторами из средств, которые удалось выручить в ходе финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства на основе принятого мирового соглашения.

Этап 8. Функционирование реорганизованного предприятия (в случае успешного завершения процедуры внешнего управления) или нового предприятия (в случае продажи бизнеса при конкурсном производстве).

Рис. 1. Схема этапов антикризисного управления предприятием

В том случае если стоимость предприятия не меньше кредиторской задолженности, могут быть выделены ликвидные активы из имущества предприятия, за счет которых осуществляется погашение долга. Оставшаяся часть так называемых избыточных активов может служить основой для организации нового бизнеса. Однако для окончательного решения необходимо сопоставить возможные эффекты (возникающие финансовые потоки) в случае внешнего управления и конкурентного производства. Выбор осуществляется в пользу более эффективного варианта, который и служит основой мирового соглашения. В результате эффективно проведенных мероприятий по антикризисному управлению обеспечивается повышение рентабельности и деловой активности предприятия и обеспечивается его экономическая состоятельность.

Таким образом, процедура банкротства является способом оздоровления экономики. Применение банкротства многозначно и может быть охарактеризовано достаточно широким спектром целевых установок:

– преодоление убыточности предприятия и улучшение его финансового положения;

– освобождение бизнеса от долгов и развязка противоречий между должником и кредитором;

– проведение реструктуризации;

– реализация сделок купли-продажи (приобретение кредитором всей или части собственности должника, его имущественного комплекса или бизнеса);

– передел собственности между владельцами фирмы.

Реалии российского бизнеса дают большой простор для возможностей использования этого инструмента и, в частности, для применения за пределами его прямого предназначения. При этом реализуются такие цели, которые либо напрямую не связаны с бизнесом данного предприятия, либо не являются целями его непосредственных участников.

К числу таких целей относятся:

– личное обогащение собственника, который осуществляет умышленное банкротство, намеренно искажая реальное финансовое положение предприятия. В результате предприятие либо продается аффилированной структуре (или доверенному лицу) целиком по низкой ликвидационной стоимости с последующей перепродажей его по более высокой рыночной цене, либо оно продается по частям (в том случае если такой вариант продажи обеспечивает большие доходы от реализации, то есть возникает эффект, обратный синергическому);

– налоговые мотивы. При этом банкротство рассматривается как инструмент уклонения от налогов: нет предприятия — нет налогов;

– долговые мотивы. Как и в случае с налогами, осуществляется умышленное сокрытие активов предприятия с целью его уклонения от расплаты с кредиторами;

– агрессивные цели конкурентов или других субъектов рынка. В этом случае банкротство выступает в качестве составного элемента стратегии ведения корпоративных войн. При этом агрессором могут преследоваться как цели устранения конкурента, так и цели захвата отдельного «лакомого куска» бизнеса, например участка земли, занимаемого данным предприятием (такой вариант особенно характерен для Москвы и московского региона, где цены на землю очень высоки);

– оборонительные цели, защищающие предприятие от агрессии конкурентов или кредиторов. В этих случаях используется контролируемый предприятием вариант банкротства. Например, процесс банкротства сопровождается продажей бизнеса, в ходе которого предприятие меняет свою организационно-правовую форму: из ОАО преобразуется в ЗАО или ООО, что создает дополнительную защиту от враждебного поглощения.

Наличие скрытых целей и неявного круга заинтересованных лиц значительно усложняют процедуру банкротства. Основными сторонами, открыто заявляющими о собственных интересах в процессе банкротства, принято считать:

– собственников;

– топ-менеджмент;

– трудовой коллектив и акционеры;

– кредиторов;

– властные структуры и региональные администрации;

– торгово-промышленные компании и финансово-промышленные группы — ФПГ (в чьи организационные структуры включено несостоятельное предприятие).

У каждой из этих сторон по отношению к предприятию, находящемуся в кризисной ситуации, разные позиции.

Первая сторона — собственник.

Собственник, рассматриваемый как «добросовестный (эффективный)» участник процесса оздоровления предприятия, способный организовать эффективное управление собственностью и контролировать деятельность руководителя, в целом заинтересован в финансовом оздоровлении предприятия, погашении накопившейся задолженности перед кредиторами, стабильном и динамичном развитии предприятия. Однако в российских условиях эти интересы часто вступают в конфликт со стратегическими планами развития бизнеса. Характерными являются желание снизить налоговый пресс государства и уйти от налогов путем перевода значительной части прибыли в тень и (при необходимости) перенаправление теневого капитала в другие, более перспективные сферы деятельности.

Наряду с этим есть и другой тип собственника — «недобросовестный (неэффективный)», завладевший предприятием с целью выгодной перепродажи или неспособный (не желающий) организовать эффективное управление собственностью. Такой собственник в основном нацелен на получение сиюминутной выгоды и своими действиями может подталкивать предприятие к «плановому» банкротству с тем, чтобы, применяя судебные процедуры, распродать его по частям.

Кроме того, есть еще третий тип собственника — трудовой коллектив вместе с руководителем. Этот тип собственника, как правило, получил в наследство предприятие, которое ни при каких обстоятельствах в ближайшее время не может быть эффективным. Иногда речь может идти о предприятиях-гигантах, представляющих социальную значимость для региона. Такие предприятия получили название градообразующих или даже регионообразующих, поэтому они не могут быть просто ликвидированы. В то же время все попытки финансирования таких предприятий (в том числе за счет бюджета) неминуемо приводят к потере средств. Возможным выходом для оздоровления таких предприятий может быть разработка и реализация проекта реструктуризации.

Но выполнение такой работы собственными силами оказывается непосильной задачей для собственника. Приходится прибегать к услугам специализированных консалтинговых фирм, отобранных на конкурсной основе, что требует соответствующего финансирования, в том числе и из бюджетных источников.

Вторая сторона — руководитель предприятия. Он является распорядителем собственности, зачастую не будучи собственником предприятия (владельцем его весомой части), и в таком случае не имеет легального права на получение прибыли от его деятельности. Зато он имеет реальные возможности распоряжаться прибылью в свою пользу.

Собственник, особенно неэффективный, не способен осуществлять действенный контроль за деятельностью руководителя.

В условиях такой бесконтрольности экономический интерес руководителя состоит в организации и присвоении теневых финансовых потоков и в продлении такого положения как можно дольше.

Дополнительными аргументами в пользу проявления этого интереса и оправдания своих неправомерных действий перед собственником выступают: тяжелое налоговое бремя; значительные масштабы теневой экономики в России в целом; неразвитость современной практики привлечения к ответственности за хозяйственные преступления и легкость наказаний; непослушание закону как черта российского менталитета.

Следует подчеркнуть, что практически каждое действующее современное предприятие имеет легальные (официальные) и теневые финансовые потоки, то есть представляет собой как бы айсберг с подводной и надводной частями. Причем подводная (теневая) часть преобладает. Таким образом, выходит, что далеко не все предприятия, попадающие в разряд кризисных, являются таковыми на самом деле. С позиции экономического прагматизма основная цель руководителя неплатежеспособного предприятия — как можно дольше поддерживать управляемый беспорядок, затрудняющий контроль, а также не привлекать внимания к предприятию извне. Поэтому руководители предприятий редко сами разрабатывают и реализуют антикризисные меры.

Третья сторона — внешний управляющий. В том случае если инициирована судебная процедура банкротства, арбитражным судом на предприятие направляется арбитражный (внешний) управляющий. Его позиция зачастую не совпадает ни с позицией собственника предприятия — должника, ни тем более с позицией его руководителя. В данном случае право управления имуществом через арбитражного управляющего по действующему Федеральному Закону «О несостоятельности (банкротстве)» переходит к кредиторам, которые, как правило, менее всего заинтересованы в дальнейшей судьбе предприятия и думают только о скорейшем погашении долгов, зачастую в ущерб интересам производства.

Арбитражный управляющий как частный предприниматель преследует собственную цель — провести процедуры банкротства с максимальной выгодой для себя и получить максимальный личный доход. Кроме того, фигура арбитражного управляющего нередко используется нечистоплотными частными лицами и структурами, стремящимися к переделу собственности под благовидным предлогом создания эффективного собственника, призванного поднять рухнувшее предприятие. Как правило, управляющему без особого труда удается осуществлять заказные действия по отношению к предприятию.

Таким образом, интересы участников процедуры банкротства могут быть не только несхожими, но и, как правило, конфликтными. В связи с этим очень важной проблемой являются полнота и адекватность представления этих интересов в законодательном праве о банкротстве.

Менее чем за десять лет в Российской Федерации было принято три закона о банкротстве, которые различным образом позиционировали участников этой процедуры относительно центральной оси «кредитор — должник».

Первый закон был принят в 1993 г. и был ориентирован на соблюдение интересов должника. Соответственно, количество дел, возбужденных по нему, было очень малым.

Второй закон, принятый в 1998 г. и призванный устранить недостатки своего предшественника, получился явно «прокредиторским». Возбудить дело о банкротстве стало настолько легко, что этим стали активно пользоваться, а в ряде случаев — злоупотреблять в целях перераспределения собственности.

Закон, принятый в 2002 г., представляет собой известный компромисс противоборствующих интересов и является более сбалансированным. Он предполагает (по сравнению с предыдущим вариантом закона):

1) некоторое усложнение процедуры возбуждения дела о банкротстве;

2) более независимый характер процедуры назначения арбитражного управляющего;

3) увеличение роли реабилитационных и примирительных процедур (в том числе — переход к финансовому оздоровлению, а также переход от конкурсного производства к внешнему управлению, использование мирового соглашения);

4) укрепление правовых позиций учредителей должника;

5) возможность замещения активов должника (создание на базе имущества должника одного или нескольких ОАО в процессе внешнего управления и конкурсного производства).

Описанный выше процесс трансформации предприятия и перевода его из одного состояния в другое (или более радикальная метаморфоза — замена одного вида бизнеса другим) представляет собой сложную динамическую задачу, в ходе которой осуществляется согласование экономических интересов различных участников этого процесса.

К внесудебному банкротству могут прибегать граждане, имеющие длительную (более года) просроченную задолженность. Большая часть таких кредитов передана на взыскание коллекторам.

На основании Федерального закона от 31 июля 2020 г. № 289-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части внесудебного банкротства гражданина».

Закон вводит внесудебную процедуру банкротства по долгам на сумму от 50 тыс. до 500 тыс. руб. (по более крупным долгам возможно банкротство через суд). Должники вправе подавать заявление о банкротстве в МФЦ «Мои документы». В отличие от банкротства через суд, не нужно собирать много документов, привлекать финансового управляющего и платить ему. Специалисты центра госуслуг зарегистрируют дело в федеральном реестре сведений о банкротстве и возьмут на себя взаимодействие с кредиторами и судебными приставами. С этого момента прекращается начисление процентов и штрафов, и через полгода долг может быть списан. Еще через пять лет банкрот может не указывать факт банкротства при обращении за кредитами, а бывшие индивидуальные предприниматели могут снова регистрировать ИП.

3.2. Государственное антикризисное регулирование деятельности хозяйствующих субъектов: формы и методы

Формы государственного регулирования деятельности хозяйствующих субъектов подразделяют на экономические и правовые.

Экономические методы государственного регулирования условно можно разделить на две группы:

1) методы прямого регулирования — налогообложение, предоставление льгот, субвенций, целевой помощи регионам и отраслям, гарантий, государственного заказа, протекционизм (по отношению к отечественным товаропроизводителям), осуществление целевых программ социально-экономической направленности и пр.;

2) методы нормативного воздействия — законотворчество в экономической сфере как способ установления норм взаимодействия хозяйствующих субъектов, межбюджетное взаимодействие центра, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, формирование отношений, связанных с управлением собственностью. С одной стороны, это акционеры должника, которые ослабили контроль за деятельностью наемного работника — менеджера, систематически не выполняли требований к организации данных отношений, диктуемых рынком и условиями переходного периода. Возможно, данные отношения с позиций эффективного собственника выстраивались неграмотно. По существу, они характерны для нижнего уровня управления экономикой (уровня менеджмента), на котором в российских условиях большая часть противоречий разрешается на практике. С другой стороны, это отношения с кредиторами, предоставившими дополнительные ресурсы для развития хозяйствующего субъекта.

Реализованный в законе о банкротстве подход к регулированию всех видов отношений хозяйствующего субъекта, основанный на саморегулировании горизонтальных хозяйственных связей, не дает возможности преодолеть проблему санации элементов хозяйственной системы (изъятия их из системы). Такое положение ведет к усугублению проблем реструктуризации российской экономики и обострению социальной напряженности. В нашем случае эта проблема решается путем организации инвестиционных процессов, формирования хорошего инвестиционного климата на уровне национальной экономики.

Особая роль среди методов государственного регулирования экономики принадлежит методам программно-целевого управления. На их базе проводятся структурные преобразования экономики. Речь идет о целевом формировании прежде всего инфраструктурных компонентов рыночной экономики. При этом ключевой является информационная сфера, играющая решающую роль в государственном управлении экономикой, в частности, в реализации такой управленческой функции, как контроль. Однако развитие государственной статистики только посредством расширения системы показателей невозможно из-за признания на рынке такой категории, как коммерческая тайна хозяйствующего субъекта. Более того, в целях обеспечения объективности необходимо формирование альтернативных информационных источников.

Другой проблемой государственного регулирования финансового оздоровления хозяйствующих субъектов, решаемой программно-целевыми методами, является реструктуризация предприятий. При этом предусматривается прямое государственное вмешательство, что предполагает, с одной стороны, предоставление конкретному государственному органу права решения проблем данного типа, а с другой — обеспечение выбранного органа ресурсами для такой деятельности.

3.3. Контроллинг в антикризисном управлении предприятием: цели и функции

Основным современным способом профилактики кризисов является контроллинг. Представляя собой функционально обособленное направление экономической работы на предприятии, контроллинг, по сути, выполняет функцию управления управлением и является синтезом целого круга управленческих задач: планирования, учета, контроля, организации информационных потоков и др.

В основе контроллинга как новой концепции системного управления организацией в общем случае лежит стремление обеспечить успешное функционирование организационной системы (предприятия торговой фирмы, банка и др.) путем:

– ориентации на эффективную работу предприятия в долговременной перспективе;

– структурирования процесса управления и выделения циклов для обеспечения итеративности планирования, контроля исполнения планов и принятия корректирующих решений;

– формирования организационной структуры, ориентированной на достижение стратегических и оперативных целей;

– создания информационной системы, адекватной задачам целевого управления предприятием.

Основные функции контроллинга определяются поставленными перед организацией целями и направлены на формирование комплекса мероприятий по достижению этих целей. К основным функциям контроллинга относятся:

– учетная — сбор информации и первичная обработка, включая оценку деятельности предприятия и его подразделений, разработка и совершенствование системы внутреннего учета, унификация методов и критериев оценки деятельности предприятия и его подразделений;

– планирования — формирование и совершенствование системы планирования на предприятии;

– сбор информации для прогнозирования, установление сроков и целей планирования; установление потребности в информации и времени для отдельных шагов процесса планирования;

– координация процессов обмена информацией в процессе планирования; координация и агрегирование по времени и содержанию отдельных планов;

– осуществление проверки разработанных планов на полноту и реализуемость;

– разработка единого сводного плана предприятия;

– контроля и регулирования — определение контролируемых величин и параметров; сравнение плановых и фактических величин для оценки степени достижения целей предприятия; определение допустимых границ отклонений контролируемых величин; анализ отклонений и соответствующая интерпретация причин отклонений плана от факта; выработка рекомендаций по уменьшению возникших отклонений;

– информационного и аналитического обеспечения — разработка системы информации предприятия;

– стандартизация информационных потоков и каналов передачи информации на предприятии;

– подготовка цифрового материала для контроля и регулирования деятельности предприятия; сбор и систематизация релевантных для принятия решений данных;

– разработка инструментария для процессов планирования, контроля и принятия решений; консультирование при выборе корректирующих мероприятий и управленческих решений; обеспечение надежности и экономичности функционирования информационной системы.

Контроллинг как система включает в себя два основных аспекта: стратегический и оперативный.

Стратегический контроллинг определяют следующие задачи:

– содействие в установлении количественных и качественных целей предприятия;

– методологическая и информационная поддержка процесса стратегического планирования;

– помощь в определении критических внешних и внутренних условий, лежащих в основе стратегических планов;

– определение узких мест в системе управления предприятием;

– определение основных контрольных показателей в соответствии с установленными стратегическими целями;

– сравнение плановых и фактических значений стратегических контрольных показателей в целях выявления и ликвидации причин отклонений;

– анализ показателей экономической эффективности, особенно инноваций и инвестиций.

Основные задачи оперативного контроллинга:

– методологическая и инструментальная поддержка процессов текущего, оперативного планирования и разработки бюджетов;

– выявление узких мест на уровне тактического управления;

– определение всей совокупности контрольных показателей в соответствии с установленными текущими целями предприятия;

– сравнение плановых и фактических показателей всей совокупности контрольных результатов и затрат в целях выявления причин, виновников и последствий отклонений;

– анализ влияния отклонений на выполнение текущих планов;

– создание информационной базы для принятия текущих управленческих решений.

Контроллинг представляет собой систему методов для своевременного распознавания негативных признаков и тенденций на предприятиях, находящихся в фазах относительного стабильного функционирования, т. е. для профилактики кризиса. Самыми эффективными антикризисными мероприятиями можно считать те, которые носят, как и контроллинг, превентивный, упреждающий характер.

3.4. Возникновение кризисных ситуаций на этапах жизненного цикла предприятия

Под жизненным циклом предприятия понимается последовательность этапов (фаз) его развития и функционирования, которые сменяют друг друга с момента создания и до момента ликвидации (рис. 2).

Рис. 2. Фазы жизненного цикла предприятия

А — возникновение предприятия и вложение в него инвестиций. На первом этапе предприятие находится в стадии становления.

В, С — предприятие развивает производство.

На этих этапах возможны:

– кризис контроля, который может сводиться к неоправданной автономии отдельных подразделений и служб;

– кризис бюрократизма — чрезмерный и неоправданный контроль со стороны менеджмента.

Д — стабилизация. Проблемы, обусловленные масштабом деятельности, требуют: перейти на новые стандарты деятельности, сформулировать обновленную миссию, закрепить торговую марку и т. д. На этом этапе объем продукции и услуг производства становится максимальным, но уже можно обнаружить кризисные явления.

Е — спад производства, кризис.

Фазы жизненного цикла предприятия:

1 — становление предприятия;

2 — рост производственной деятельности предприятия и повышение прибыльности;

3 — подъем (полный расчет с инвесторами и вложение собственных средств в развитие предприятия, внедрение новых технологий, диверсификация производства, аутсорсинг — снижение издержек за счет поиска дешевого сырья и факторов производства); растут товарные запасы и увеличиваются заемные средства предприятия (имеются предпосылки нарушения пропорции между производством и обменом);

4 — зрелость (в процессе функционирования предприятия на данном этапе полученный им доход стабилен; появляются новые негативные тенденции — износ оборудования, моральное старение продукции, падение сбыта, уменьшение прибыли, старение основных фондов);

5 — спад (падает объем производства, накапливаются товарные запасы устаревшей продукции; принимаются экстренные меры антикризисного управления, которые заключаются в том, чтобы новый жизненный цикл предприятия можно было начать сразу после перехода этапа Д, не допуская существенного снижения прибыли предприятия).

4. АНТИКРИЗИСНАЯ ПОЛИТИКА В СИСТЕМЕ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

4.1. Система оперативного управления на предприятии

4.2. Комплексная программа антикризисного управления
как составляющая антикризисной политики предприятия

4.3. Стабилизация и поиск путей выхода предприятия из кризиса на стадиях банкротства

4.4. Мониторинг деятельности предприятия

4.1. Система оперативного управления на предприятии

Антикризисная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных, системных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия в процессе антикризисного управления предприятием с целью повышения его платежеспособности.

Оперативное управление — целенаправленное воздействие на объект управления для стабилизации текущего состояния и приведения основных характеристик объекта в соответствие со стратегией его деятельности.

Система оперативного управления на предприятии направлена на достижение следующих целей:

1) постановка текущих задач;

2) организация деятельности предприятия;

3) полное, целесообразное и равномерное использование всех ресурсов предприятия;

4) создание условий для развития предприятия.

Постановка текущих задач. При осуществлении повседневной деятельности в связи с влиянием внешних и внутренних воздействий состояние предприятия не стабильно. В этой связи возникает необходимость решения задач по стабилизации его деятельности. Для предупреждения нежелательных кризисных явлений осуществляются краткосрочное планирование повседневной работы, текущий мониторинг, контроллинг деятельности.

Организация деятельности предприятия — мобилизация деятельности предприятия на выполнение поставленных задач.

Полное, целесообразное и равномерное использование всех ресурсов предприятия. При наличии ограниченного набора и объема имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов возникает необходимость оперативного переброса наиболее дефицитных из них в приоритетные направления деятельности, утвержденные в рамках общей стратегии предприятия. В этой связи основным критерием перераспределения ресурсов выступает их полное, целесообразное и равномерное использование.

Создание условий для развития предприятия. Ресурсы предприятия, затрачиваемые на основную деятельность, должны быть распределены таким образом, чтобы существовал резерв на собственное развитие, осуществление научных разработок и другие мероприятия, позволяющие укрепить положение на рынке.

Система оперативного управления включает процессы выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления на объект антикризисного управления в соответствии с основными принципами управления: своевременности, рациональной точности, группировки, делегирования полномочий, адаптивности, мотивации, непрерывного планирования.

Принцип своевременности заключается в оперативном реагировании субъектом управления на изменения информации о функционировании объекта управления. Решения должны приниматься своевременно, то есть реакция на событие должна осуществляться в срок, требуемый для эффективного решения возникшей проблемы.

Принцип рациональной точности заключается в том, чтобы затраты на разрешение проблемы не превышали возможных потерь или убытков от данной проблемы.

Принцип группировки состоит в том, что проблемы или события в деятельности предприятия могут быть сгруппированы для их наиболее эффективного решения.

Рис. 3. Структура системы оперативного управления предприятием

Принцип делегирования полномочий означает процесс передачи задач лицу или группе лиц, принимающих на себя ответственность за их осуществление, и определение их компетенции, т. е. полномочий. Предметом делегируются только задачи и полномочия. Ответственность осознанно принимается исполнителем, но руководитель не снимает с себя ответственности за выполнение задач и проекта в целом.

Принцип адаптивности позволяет применять стандартные наборы действий при решении типовых проблем, то есть адаптировать типовые алгоритмы и модели к конкретной ситуации.

Принцип мотивации означает, что руководитель должен создать условия, побуждающие работников к продуктивному сотрудничеству и достижению наивысших результатов. Отсутствие стимулов к совместной деятельности или недостаточное внимание к мотивации труда способно разрушить самые современные и перспективные организационные построения.

Непрерывность планирования включает преемственность и взаимосвязь планов различной продолжительности, постоянное осуществление плановых расчетов в соответствии с изменяющимися условиями и возникновением отклонений, разработку долго-, средне- и краткосрочных планов.

Оперативное управление состоит в осуществлении нескольких параллельных процессов (рис. 3).

Оперативное управление рассматривается как управление в краткосрочном периоде, поэтому основное внимание при осуществлении мероприятий оперативного управления и реализации антикризисной политики предприятия уделяется управлению производством, запасами, затратами и закупками, оборотными активами, краткосрочными финансовыми вложениями (ресурсами).

Оперативное управление производственными процессами или оперативное управление производством (ОУП) осуществляется на основе плана выпуска продукции.

Система ОУП может быть единой для всех производственных процессов, однако она должна учитывать специфические особенности текущих и технологических процессов предприятия.

Например, если в рамках предприятия осуществляется производство нескольких видов продукции, то унифицированная система оперативного управления позволяет сократить затраты на разработку методов и процедур принятия решений.

Оперативное управление запасами применяет приемы логистики (рис. 4). В службу логистики входят: мониторинг запасов; обеспечение запасов; план на оборудование; служба ЭВТ, служба сбора данных (информации).

Рис. 4. Структура системы логистики предприятия

Для поддержания минимального уровня запасов, необходимых для осуществления деятельности предприятия, создается подсистема автоматизированного контроля запасов, в функции которой входят: контроль движения запасов; формирование ведомостей по остаткам; партионный учет; определение критического количества; заказ при критическом количестве (рис. 5).

Рис. 5. Структура системы оперативного управления производством

Оперативное управление затратами и закупками решает задачи обеспечения материалами, оборудованием, инструментом, принадлежностями, материалом общего назначения и т. д., то есть всем необходимым для производства продукции (рис. 6).

Управление затратами — это сокращение использования ресурсов, т. е. их экономия, увеличение отдачи от них.

Для осуществления оперативного управления затратами необходим контроль расхода ресурсов, прогноз необходимых дополнительных финансовых ресурсов и максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов.

Рис. 6. Структура системы оперативного управления закупками предприятия

Оперативное управление дебиторской задолженностью заключается в осуществлении мероприятий по текущему управлению долгами потребителей предприятия.

С целью максимизации притока денежных средств предприятия разрабатывается система договорных взаимоотношений с контрагентами, применяя гибкие условия и формы оплаты: предоплату, при которой может быть установлена минимальная цена продажи; частичную предоплату.

Принцип делегирования полномочий означает процесс передачи задач лицу или группе лиц, принимающих на себя ответственность за их осуществление, и определение их компетенции, т. е. полномочий. Предметом делегируются только задачи и полномочия. Ответственность осознанно принимается исполнителем, но руководитель не снимает с себя ответственности за выполнение задач и проекта в целом.

Принцип адаптивности позволяет применять стандартные наборы действий при решении типовых проблем, то есть адаптировать типовые алгоритмы и модели к конкретной ситуации.

Принцип мотивации означает, что руководитель должен создать условия, побуждающие работников к продуктивному сотрудничеству и достижению наивысших результатов. Отсутствие стимулов к совместной деятельности или недостаточное внимание к мотивации труда способно разрушить самые современные и перспективные организационные построения.

Рис. 7. Структура системы методов управления дебиторской задолженностью

Для этого могут применяться различные методы (рис. 7), направленные на снижение рисков и повышение текущей ликвидности долгов.

Гибкие условия и формы оплаты: предоплата, при которой может быть установлена минимальная цена продажи; частичная предоплата, которая сочетает предоплату и продажу товаров в кредит; передача на реализацию (продавец сохраняет права собственности на реализованные товары, пока не получит полную сумму оплаты за них); выставление промежуточного счета (используется при долгосрочных контрактах для обеспечения регулярного притока денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работ); банковская гарантия, которая предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств; применение гибких цен, которые могут быть привязаны к различным индикаторам.

Оперативное управление краткосрочными финансовыми вложениями (ресурсами) формируется в один или несколько инвестиционных портфелей (рис. 8).

Рис. 8. Структура системы управления портфелем инвестиционных проектов

4.2. Комплексная программа антикризисного управления как составляющая антикризисной политики предприятия

Рис. 9. Система мер на этапах антикризисного управления

На основе системы оперативного управления разрабатывается комплексная программа антикризисного управления, включающая мероприятия по внесудебному оздоровлению предприятия с целью вывода его из кризиса (рис. 9).

Для исследования причин кризисного состояния проводится анализ финансового состояния предприятия (рис. 10).

Рис. 10. Комплексный анализ финансового состояния

С помощью формализованных показателей оцениваются финансовое состояние предприятия, его финансовые результаты, а также эффективность затрат и ресурсов (рис. 11).

Рис. 11. Система оценки показателей предприятия

4.3. Стабилизация и поиск путей выхода предприятия из кризиса на стадиях банкротства

Стабилизация деятельности предприятия в кризисный период является необходимым условием вывода предприятия из кризиса. Процесс стабилизации представляет собой совокупность мероприятий по снижению кредитного бремени.

Скрытая стадия банкротства (предкризисное состояние) предприятия характеризуется тем, что начинается незаметное, особенно если не налажен специальный учет, снижение стоимости (цены) предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри предприятия, так и вовне.

Ожидаемая цена предприятия определяется капитализацией прибыли по формуле:

V = EBIT/К, (1)

где EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) — прибыль до вычета процентов и налогов. Данный показатель финансового результата организации является промежуточным, между валовой и чистой прибылью;

К — средневзвешенный процент за использование пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы);

V — ожидаемая цена предприятия.

Снижение цены предприятия означает снижение его доходности либо увеличение средней стоимости обязательств. Снижение текущей цены предприятия проявится в показателях прибыльности и требованиях банков, акционеров и других вкладчиков средств. Прогноз ожидаемого снижения требует анализа перспектив прибыльности и процентных ставок.

Условия будущего падения цены предприятия формируются в текущий момент и могут быть в определенной степени предугаданы. Хотя всегда остается место для непрогнозируемых скачков. За пределами финансовой отчетности остаются важнейшие элементы потенциала предприятия — кадры, научно-технические заделы, которые должны сыграть роль главных рычагов оздоровления.

Снижение доходности (прибыльности) происходит под воздействием различных причин — внутренних и внешних. Значительная часть внутренних причин может быть определена как неэффективность управленческих решений. Значительная часть внешних причин — как ухудшение условий предпринимательства. В последнем случае надо иметь в виду, что общественное благополучие может потребовать ухудшения условий для некоторых видов предпринимательства.

На стадии финансовой неустойчивости (кризисное состояние) начинаются трудности с наличностью, проявляются ранние признаки банкротства: резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Нежелательными являются резкие изменения любых статей баланса в любом направлении:

– резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, и увеличение денежных средств может свидетельствовать о невозможности дальнейших капиталовложений);

– увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

– старение дебиторских счетов;

– разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

– увеличение кредиторской задолженности (резкое снижение при наличии денег на счетах также говорит о снижении объемов деятельности);

– снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

Подлежат анализу причины: задержки с предоставлением отчетности (эти задержки сигнализируют о, возможно, плохой работе финансовых служб предприятия); конфликтов на предприятии; увольнение кого-либо из руководства и т. д.

На стадии явного банкротства (несостоятельность) предприятие не может своевременно оплачивать долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, а в условиях торможения и спада падают темпы роста. Объективным выходом в любом случае банкротства является частичное либо полное перепрофилирование предприятия, что может оказаться выгодным при достаточных темпах роста других отраслей и подотраслей экономики.

В российских условиях недостаточного контроля финансовых и товарных потоков накопился специфический опыт ложного банкротства. Предприятия реализуют продукцию через дочерние фирмы таким образом, чтобы основная часть выручки оставалась на счетах этих фирм; по подложным контрактам уводят средства в зарубежные банки и т. д.

Во многих случаях кризисные явления можно устранить или предотвратить путем проведения комплекса мер, направленных на приведение организационной структуры и системы управления в соответствие с требованиями рыночной среды. Реструктуризацию можно осуществлять при первых признаках кризиса, когда возможностей для проведения преобразований гораздо больше и с точки зрения необходимых ресурсов, и с точки зрения доступных вариантов преобразований.

Основными причинами ухудшения финансового состояния являются:

– неконтролируемый рост долгов предприятия;

– ухудшение качества дебиторской задолженности;

– отсутствие спроса на продукцию;

– рост затрат предприятия и др.

В соответствии с выявленными причинами, влияющими на ухудшение финансового состояния предприятия, проводятся мероприятия по их фиксации и минимизации.

При неконтролируемом росте долгов предприятия проводятся мероприятия по закрытию договоров кредитования, а по существующим договорам проводится реструктуризация задолженности с помощью:

– переуступки прав требований;

– переоформления долгов в векселя с фиксированной датой погашения;

– перехода на схемы толлинга (давальческого сырья) для сокращения затрат на сырье и материалы;

– факторинга с банком — держателем счета предприятия-дебитора;

– получения прав на использование дилерской и розничной сети предприятия-дебитора;

– переоформления дебиторской задолженности в векселя с возможностью их последующей передачи кредиторам предприятия;

– бюджетирования производственных процессов.

При выявлении отсутствия спроса на продукцию предприятия могут применяться различные маркетинговые методы, а также радикальные мероприятия по переориентации производства, его диверсификации.

Процесс стабилизации финансового состояния предприятия включает: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости, обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Устранение неплатежеспособности: сокращение как текущих потребностей (вызывающих соответствующие финансовые обязательства), так и отдельных видов ликвидных активов (с целью их срочной конверсии в денежную форму). Это возможно за счет ускорения инкассации дебиторской задолженности; снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита; снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей; уценки трудно ликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации; ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке; аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств, и др.; пролонгации краткосрочных финансовых кредитов; увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного кредита.

Цель устранения неплатежеспособности в процессе финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, то есть объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит отложенный характер.

Восстановление финансовой устойчивости должно сопровождаться мероприятиями как по обеспечению прироста собственных финансовых ресурсов, так и по сокращению необходимого объема их потребления. Прежде всего, это: сокращение суммы постоянных издержек; снижение уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделений; повышение производительности труда и т. п.). Проведение ускоренной амортизации активной части основных средств с целью возрастания объема амортизационного потока; своевременная реализация выбываемого в связи с высоким износом или неиспользуемого имущества; обеспечение обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды.

Восстановление финансовой устойчивости считается достигнутым, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусмотренный целевыми показателями финансовой структуры капитала.

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде базируется на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия.

Стабилизация в целом представляет систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия.

4.4. Мониторинг деятельности предприятия

Одним из эффективных способов, используемых для своевременного обнаружения и предупреждения кризиса на предприятии, является мониторинг (рис. 12). Мониторинг — непрерывное наблюдение за экономическими объектами, анализ их деятельности как составная часть управления. В рамках мониторинга осуществляются сбор и обработка текущей информации, позволяющей оценить основные параметры деятельности.

Рис. 12. Принципиальная схема мониторинга состояния предприятия

Собственно, мониторингу предшествует этап, на котором определяются состав и источники информации. Впоследствии выбранный состав и источники могут изменяться в соответствии с новыми экономическими условиями, однако базисный набор должен существовать.

На этапе сбора информации осуществляются поиск, запись и проверка достоверности заранее определенного набора данных, предназначенных для последующей обработки.

После сбора следуют хранение и обработка информации для обеспечения сохранности данных как минимум в течение срока их обработки, в рамках которого, в свою очередь, проводятся различные расчеты, сопоставление фактических значений с нормативными и плановыми, экспертные оценки, анализ перспектив развития предприятия.

По итогам анализа результатов можно сделать вывод о текущем состоянии предприятия. Если состояние не кризисное, то мониторинг продолжается в обычном режиме. Если кризисное — начинается осуществление антикризисной программы.

Параллельно с мониторингом осуществляются текущее наблюдение и анализ, целью которого является отслеживание изменений состояния предприятия в промежутках между плановыми сборами информации по следующим направлениям.

Анализ производства и реализации продукции предприятия:

– постановка задачи на проведение анализа;

– проведение учета продукции предприятия в натуральном и денежном выражении по всем направлениям деятельности;

– определение выручки от реализации продукции;

– выделение отгруженной и хранящейся на складе продукции;

– измерение объема производства;

– анализ запасов комплектующих, материалов и наличия вспомогательного оборудования;

– изучение ритмичности выпуска и реализации продукции;

– исследование фондоемкости продукции и фондоотдачи оборудования;

– исследование ритмичности оплаты отгруженной продукции.

Анализ качества продукции:

– определение показателей качества продукции;

– сводная оценка уровня качества продукции, характеристики выполнения плана и динамики уровня качества продукции;

– анализ эффективности контроля качества предприятия;

– анализ брака, финансовых потерь от брака и обслуживания рекламаций;

– исследование качества технологических процессов.

Анализ сырья, материалов и топлива, как правило, состоит в исследовании наличия и движения, обеспеченности, а также использования сырья, материалов и топлива.

Анализ основных средств выявляет состав основных средств, их объема и динамику, степени их износа. Исчисляются показатели использования основных средств, показатели использования производственных площадей предприятия, а также показатели фондовооруженности.

В процессе анализа энергетического оборудования проводится классификация энергетического оборудования, определяются виды производственных мощностей и суммарное энергопотребление предприятия, осуществляется учет времени работы и потребленной энергии, рассчитываются коэффициенты использования энергетического оборудования, составляются энергетические балансы, рассчитываются показатели экономической эффективности использования энергии, а также объемы затрат на энергию по видам оборудования.

Анализ оборотных средств проводится как исследование обрачиваемости, прибыльности оборотных средств.

В ходе анализа производительности труда производится исчисление показателей выполнения норм выработки и измерение производительности труда с помощью нормативной заработной платы.

Анализ инновационной деятельности проводится для исследования интенсификации производства и повышения эффективности за счет использования новых методов и технологий. В него включают:

– изучение внедрения в производство новой техники и технологий;

– изучение модернизации оборудования;

– исследование изменения эффективности производства в результате внедрения новой техники;

– исследование эффективности инновационной деятельности предприятия;

– исследование освоения и выпуска новых видов продукции.

При проведении анализа себестоимости продукции учитываются: динамика себестоимости единицы продукции и отклонения фактической себестоимости от запланированной, влияние изменения цен и тарифов на изменение себестоимости.

Определяется удельная себестоимость товарной продукции. Динамика отклонений фактической себестоимости от плановой.

Анализ экономической эффективности включает определение эффективности использования ресурсов и эффективности текущих затрат, частных и общих показателей экономической эффективности, а также изучение влияния факторов изменения экономической эффективности.

Цель анализа продукции, которую производит предприятие, — определить направления выхода на рынок, стратегию продвижения видов продукции, оценить объемы покупательного спроса и количество валовой продукции, производимое предприятием в момент анализа. В этой связи продукция, производимая предприятием, может быть разделена на две части в соответствии с целями использования:

1) технологическая продукция (полуфабрикаты);

2) коммерческая продукция.

При анализе технологической продукции оцениваются ее качество и ассортимент. При анализе коммерческой продукции оцениваются как сама продукция, так и спрос на нее. Делаются выводы о целесообразности производства того или иного вида коммерческой продукции.

Оценивается объем платежеспособного спроса на продукцию, и, если производство эффективно, руководство принимает решение о продолжении производства.

Если производство продукции неэффективно, то исследуется структура спроса на виды продукции, производство которых можно наладить на имеющемся оборудовании без принципиального изменения технологии; анализируется эффективность производства такой продукции; изучается структура спроса на продукцию смежных отраслей.

Анализ внутренней структуры предприятия проводится для выявления тех внутренних резервов, которые оно может использовать с целью повышения качества финансового состояния и обеспечения выпуска требуемого количества продукции.

Рис. 13. Схема анализа внутренней структуры предприятия

Для проведения анализа внутренней структуры предприятия необходимо оценить его антикризисный потенциал. Оценку антикризисного потенциала предприятия целесообразно проводить по нескольким разделам (рис. 13). Для его оценки могут применяться различные экономические расчеты. В целом подбор информации проводится по сопоставимым показателям. Информация для укрупненного анализа возможностей предприятия может содержать данные:

— местонахождение предприятия;

— степень известности;

— производственный потенциал;

— технологическое оборудование;

— длительность изготовления каждого вида продукции;

— качество продукции;

— персонал;

— уровень расходов.

Антикризисный потенциал предприятия — это совокупность возможностей по выходу из финансового кризиса, выявление которых позволяет анализировать альтернативы и выбирать методы финансового оздоровления.

Анализ внутренней структуры производится путем сопоставления значений соответствующих показателей предприятия со среднеотраслевыми показателями и показателями других предприятий.

Для оценки местоположения предприятия используется показатель местонахождения (Пм). Значение данного показателя позволяет оценить транспортные расходы и планировать процесс транспортировки продукции.

где Цi — цена доставки от цехов предприятия до i-того транспортного узла;

n — количество транспортных узлов, на которые может быть доставлена продукция предприятия для последующей отправки потребителям.

Показатель степени известности (СИ) позволяет в цифровом выражении оценить эффективность маркетинговой политики предприятия, а также долю занимаемого предприятием рынка выпускаемой продукции. Если значение показателя СИ равно или близко 1, то предприятие является монополистом по данному виду продукции. Степень известности определяется по формуле:

где Кп — количество контрагентов, сотрудничающих с предприятием;

Ка — количество контрагентов-потребителей вида продукции, производимого изучаемым предприятием.

Качество продукции определяется коэффициентом возврата (Квозврат) и вычисляется как соотношение затрат на ремонт или замену продукции, возвращенной потребителями, как некачественной, и общей суммы отгруженной продукции.

где ЗР — затраты на ремонт некачественной продукции;

ЗЗ — затраты на замену некачественной продукции.

После анализа внутренней структуры несостоятельного предприятия следует так называемый анализ внешнего окружения, который включает изучение поставщиков и потребителей.

В процессе анализа внешнего окружения изучаются поставщики сырья, поставщики энергоресурсов, другие контрагенты, а также те аспекты деятельности, которые в основном зависят от внешних по отношению к предприятию воздействий.

После анализа возможностей в соответствии с потребностями рынка выбираются те производства, которые могут дать ощутимый экономический эффект и сократить затраты на внешнее финансирование производственных программ.

Для вывода предприятия из кризисного состояния необходимо осуществить одну или несколько инвестиционных программ (проектов), которые формируются в результате: анализа собственных инвестиционных средств, анализа инвестиционного потенциала, оценки затрат-доходов, бюджетирования проектов.

Управляющий и инвесторы должны прийти к соглашению относительно минимизации риска потери стоимости инвестиций. Для этого разрабатывается финансовый план: график погашения задолженностей, меры по снижению финансового риска и финансовые гарантии инвесторам. Финансирование может быть за счет выпуска акций, за счет собственных фондов, правительственной помощи, ссудное финансирование, комбинированное финансирование.

Акционерные инвестиции являются предпочтительным источником финансирования, так как дают возможность перенести на более поздние сроки выплату основных сумм погашения задолженности, когда возрастает способность портфеля генерировать доходы. Кроме того, появляется возможность маневрирования временно свободными инвестиционными ресурсами.

Источниками ссудного финансирования могут быть:

– долгосрочные кредиты у самостоятельных или входящих в группы банков;

– кредиты в государственных учреждениях;

– долговые обязательства общественности;

– частное размещение долговых обязательств;

– общественные фонды.

Правительство может предоставлять двухстороннюю финансовую помощь или экспортное кредитное финансирование в реализации проектов с участием иностранных фирм (подрядчиков и поставщиков) или заинтересованных третьих сторон. Государственные учреждения могут осуществлять эту помощь непосредственно за счет инвестиционных программ через субсидирование или гарантии ссуд либо косвенно, за счет гарантий цен и расширения налоговых преимуществ.

Привлечение инвестирования (капитала) — одна из основных потребностей любого предприятия. Эта задача решается во взаимодействии предприятия с инвестором. Благодаря такому взаимодействию предприятие может построить свою антикризисную политику привлечения капитала, выбрать оптимальные источники финансирования, снизить стоимость заемных средств.

5. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК СОСТАВЛЯЮЩАЯ АНТИКРИЗИСНОЙ ПОЛИТИКИ

5.1. Диагностика финансового состояния предприятия в антикризисном управлении

5.2. Виды и методы анализа финансового состояния предприятия

5.3. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

5.4. Вертикальный (структурный) финансовый анализ

5.5. Анализ относительных показателей (коэффициентов)

5.6. Факторный финансовый анализ

5.7. Сравнительный финансовый анализ

5.1. Диагностика финансового состояния предприятия в антикризисном управлении

Диагностика финансового состояния предприятия может осуществляться в следующем порядке.

1. Состояние реализации и производства продукции. Это определяющий показатель состоятельности предприятия, который характеризуется объемом продукции, произведенной и реализованной в отчетном периоде. Оценка состояния производства и реализации продукции предприятия включает в себя изучение: динамики производства и реализации продукции, устойчивости ее производства и сбыта, расчетов с потребителями продукции, состава и структуры выпускаемой продукции и ее конкурентоспособности.

2. Состав и структура выпускаемой продукции. В состав товарной продукции включаются: основная продукция, работы промышленного характера, товары народного потребления, прочая продукция. Структура продукции отображает удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме. Сохранение пропорций между отдельными видами продукции характеризует устойчивое состояние производства. Снижение удельного веса основных видов продукции является индикатором спада производства.

3. Конкурентоспособность продукции. Она характеризуется степенью удовлетворения конкретной потребности по сравнению с лучшей аналогичной на данном рынке. Оценка конкурентоспособности и рыночной привлекательности выпускаемой продукции основывается на анализе емкости рынка выпускаемой продукции, конкурентоспособности изделий, ассортимента выпускаемых изделий, определения соответствия отпускных цен на продукцию ее конкурентным характеристикам.

4. Наличие и эффективность использования производственных ресурсов. Состав производственных ресурсов: трудовые ресурсы, внеоборотные активы, оборотные активы.

5. Оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и их использования должна осуществляться для диагностики социального банкротства, которое выражается снижением численности, уровня квалификации работников, заработной платы.

6. В процессе оценки стоимости и структуры внеоборотных активов необходимо определить их удельный вес в стоимости имущества, структуру внеоборотных активов по следующим видам: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

7. Оборотные активы — активы предприятия, представленные в виде запасов товарно-материальных ценностей, расходов будущих периодов, средств, находящихся на счетах, временно свободных денежных средств. Оценка оборотных активов осуществляется с позиций ликвидности и возможности их мобилизации для погашения кредиторской задолженности. Для диагностики несостоятельности она включает в себя анализ динамики стоимости и структуры оборотных активов, ликвидности оборотных активов и эффективности использования оборотных средств.

8. Оценка финансового результата деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относят:

– прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг);

– прибыль (убыток) от прочей реализации;

– доходы и расходы от внереализационных операций, а также балансовая (валовая) прибыль, чистая прибыль.

Эти показатели отображают абсолютную прибыль хозяйствования. К относительным показателям относятся различные соотношения прибыли и затрат (или вложенного капитала). Эти показатели отображают прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Основными задачами оценки финансового результата при диагностике неплатежеспособности являются: оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период, анализ источников и структуры балансовой прибыли, выявление резервов повышения прибыли и уровня рентабельности.

9. Финансовое состояние предприятия и его финансовая устойчивость. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отображающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Задачами оценки финансового состояния предприятия являются: оценка имущественного состояния предприятия, стоимость, структура и источники формирования имущества, оценка направлений использования финансовых ресурсов, определение показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия, оценка платежеспособности.

10. При диагностике причин неплатежеспособности необходимо сделать акцент на выявлении основных направлений оттока финансовых ресурсов от активов, участвующих в производственном процессе, к активам, являющимся нагрузкой на финансовый организм предприятия.

11. При анализе финансовой устойчивости — структура баланса, т. е. соотношение между отдельными разделами актива и пассива баланса предприятия, отображает финансовую устойчивость и автономность предприятия на основе расчета следующих финансовых показателей: коэффициент автономии, отношение заемных и привлеченных средств к собственным средствам, степень обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами и т. д.

12. Эффективность управления финансовыми ресурсами. Такой методологический подход к диагностике несостоятельности предприятия позволяет установить причины, степень глубины кризиса и возможность повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления.

Все процессы, происходящие в организации, можно разделить на две группы: управляемые и неуправляемые. Управляемые процессы поддаются изменению в определенном направлении при сознательном воздействии на них. При неуправляемых процессах невозможно изменить по тем или иным причинам их направленность и характер.

Управляемые процессы при определенных условиях могут стать неуправляемыми и наоборот. К кризису может приводить «невидение» процессов, которыми необходимо управлять, иначе они превращаются в стихийные.

Так, потеря контроля над изменениями показателей ликвидности и рентабельности, согласованностью этих изменений может привести к потере контроля над ситуацией на предприятии вообще и в конечном итоге — к кризису.

5.2. Виды и методы анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние в нормальных условиях характерно тем, что колебания выручки и соответствующие им колебания прибыли невелики, не сказываются на возможности предприятия рассчитываться по своим текущим обязательствам и финансировать инвестиционные проекты. Предприятие покрывает свои расходы дополнительными кредитами и займами, сохраняя инвестиционную привлекательность. Риски предприятия уравновешиваются его резервами и потенциальными возможностями. Разрабатываются и осуществляются планы развития, осваиваются новые продукты и новые рынки.

Финансовое состояние в неблагоприятных условиях: предприятие теряет объемы производства, доступные возможности по увеличению выручки от реализации и уменьшению себестоимости. Предприятие начинает накапливать пени и штрафы, его положение ухудшается.

Для объективного анализа состояния предприятия и оценки риска наступления неблагоприятных условий необходимо провести детальную диагностику его финансового состояния. Диагностика может осуществляться внешними и внутренними аудиторами.

Внешний аудит может проводиться органами власти, оценщиками, инвесторами, кредиторами, поставщиками и покупателями, иными участниками рынка. Он основывается на официальной бухгалтерской и статистической отчетности. Цель внешнего аудита — определение причин возможного возникновения кризисной ситуации (неплатежеспособности) и выбор антикризисных мер.

Внутренний аудит базируется на данных оперативного учета (главных книг, ведомостей, сводных таблиц). Такая информация носит конфиденциальный характер. Цель внутреннего аудита — оценка внутренних резервов предотвращения неплатежеспособности предприятия или восстановления его платежеспособности.

Наилучшие результаты аудита достигаются, когда внутренние и внешние аудиторы работают согласованно, что исключает проблему конфликта интересов.

Виды анализа неплатежеспособности:

– дескриптивный — это анализ описательного характера; представляет финансовую отчетность в различных разрезах и предназначен в основном для внешних пользователей;

– предикативный — это анализ прогностического характера, используется для определения будущих доходов и возможного финансового состояния предприятия, например анализ вероятности банкротства и мер по восстановлению платежеспособности предприятия;

– нормативный — это анализ, позволяющий сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми результатами.

Методы диагностики несостоятельности организации:

– горизонтальный (трендовый) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин);

– вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей и выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

– относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными элементами различных форм отчетности и определение их взаимосвязей;

– факторный анализ — исследование влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью статистических приемов;

– сравнительный анализ — сравнение сводных показателей отчетности с показателями других предприятий.

5.3. Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ

Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов (не менее трех лет). Этот анализ позволяет проследить динамику развития.

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы:

– простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду;

– изучение их резких изменений;

– анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя (например запасы материалов и НДС по приобретенным ценностям, дебиторская и кредиторская задолженности и т. п.).

Горизонтальный анализ баланса начинается, как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы № 1 бухгалтерского баланса.

При резком изменении комплексных статей баланса (например, таких как запасы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность и т. д.) производится горизонтальный анализ их составляющих. Например по запасам: сырье и материалы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

После составления таблиц, позволяющих произвести горизонтальный анализ, сравнивают темпы изменения по годам внеоборотных активов, составляющие их статей с темпами изменения