Т. Е. Березкина

Экономический анализ имущественного комплекса неплатежеспособного должника

Практикум

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 336:343.535

ББК 65.261

Б48

Автор:
Березкина Т. Е., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры управления и экономики Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА).

Рецензенты:
Белова Е. В., финансовый директор ООО «Интеллектуал пропети менеджмент групп»;
Медведева И. З., директор ЧОУ ДПО «Учебный центр ФосАгро».

Практикум знакомит читателей с ключевыми вопросами в межпредметной сфере, соединяющей экономический анализ как один из хорошо известных подходов оценки успешности деятельности организации (предприятия) и методику применения инструментов экономического анализа к актуальной сфере оценки предбанкротного состояния организаций (предприятий) в современной рыночной сфере.

Практические занятия служат своеобразной формой осуществления связи теории с практикой. Углубление, закрепление и конкретизация знаний, полученных на лекциях и в процессе самостоятельной работы, требует различных форм развития способности их практического применения в профессиональной деятельности. С учетом межпредметного характера учебной дисциплины «Экономический анализ имущественного комплекса неплатежеспособного должника», в практикум включен краткий методологический материал, который знакомит с основными понятиями теории экономического анализа, взаимосвязями правовой, экономической и управленческой сторон имущественного комплекса предприятия, дает представление об основных показателях, которые используются в процессе исследования его финансовой устойчивости.

Основное место в практикуме занимают разнообразные формы практических заданий, которые могут выполняться студентами непосредственно в процессе занятия или самостоятельно для подготовки к обсуждению определенных тематических вопросов.

Соответствует актуальным требованиям федерального государственного образовательного стандарта высшего образования.

Законодательство приведено по состоянию на 21 марта 2021 г.

Для студентов, обучающихся по программам магистратуры, преподавателей высших учебных заведений, а также практических работников государственных и коммерческих организаций.

УДК 336:343.535

ББК 65.261

© Березкина Т. Е., 2021

© ООО «Проспект», 2021

ВВЕДЕНИЕ

Основной целью изучения дисциплины «Экономический анализ имущественного комплекса неплатежеспособного должника» является обеспечение освоения студентами принципов и методики учета и анализа основных объектов, хозяйственных процессов и фактов хозяйственной жизни предприятия (организации), которое признано арбитражным судом неспособным в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Особенностью указанной учебной дисциплины является ее интегративный характер, соединяющий несколько потоков учебной и практической информации, в частности — экономического и юридического профилей, которые требуют соответствующей трансформации в русле ключевого направления подготовки обучающихся, т.е. в профессиональной деятельности юристу будет полезно получить дополнительные компетенции в сфере экономического анализа объектов имущественного комплекса. Однако сформированные знания, умения и способности их реализации должны находиться в поле правового применения.

Задачами дисциплины «Экономический анализ имущественного комплекса неплатежеспособного должника» является изучение:

– элементов структуры имущественного комплекса предприятия;

– взаимосвязи правовой, экономической и управленческой сторон имущественного комплекса предприятия;

– целей, задач, методов и инструментов экономического анализа как способа исследования имущественного комплекса;

– особенностей экономической оценки имущественного комплекса неплатежеспособного должника;

– современных методов прогнозирования вероятности банкротства.

Практикум нацелен на реализацию компетентностного подхода в обучении путем соединения теоретической стороны изучаемых вопросов с возможностью их практического совместного обсуждения на занятиях, решения проблемных заданий, кейсов и подготовки аналитических материалов по актуальным тематическим публикациям.

В результате в профессиональной подготовке обучающихся по магистерской программе «Правовое сопровождение бизнеса (бизнес-юрист)» по направлению 40.04.01 Юриспруденция (уровень магистратуры) появляется важный элемент учебной межпредметности, формирующий способность юристов обобщать, критически оценивать результаты хозяйственной деятельности предприятий и участвовать в разработке вариантов управленческих решений, обосновывая их выбор не только критериями правовой целесообразности, но и экономической эффективности.

Глава 1.
ИМУЩЕСТВЕННЫЙ КОМПЛЕКС ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

1.1. Понятие «имущество»

Понятие «имущество» является одним из важнейших составляющих различных отраслей права — гражданского, налогового, семейного и т.п. Однако трактовка понятия «имущество» только как юридического понятия — недостаточна. Как известно, это еще и экономическое понятие. По сути, в бухгалтерском учете имущество предпринимателей (юридических и физических лиц) трактуется как доходоприносящий ресурс, являющийся чьим-то объектом собственности.

Следует помнить о способности и назначении имущества приносить доход или иные выгоды его собственнику и тем самым позволять ему достигать своих экономических интересов. Именно этот нюанс важен для стоимостной оценки, производимой оценщиком. Одновременно важно понимать и учитывать, какой способ может быть использован собственником для достижения результата. В результативном решении этого вопроса ключевое место занимает правовая сторона. Таким образом, понятие «имущество» многообразно, что при принятии специалистами конкретных профессиональных решений в разных сферах деятельности усложняет задачу как формирования целей, так и путей ее достижения за счет необходимости межпредметного их понимания.

Ниже вниманию читателей предлагается ряд определений понятия «имущество», иллюстрирующий высказанное мнение о многообразии его понимания (см. рис. 1). Оно родилось в разных научных и практических полях исследования. Интеграция знаниевой платформы, подкрепленная сложившимся институциональным сопровождением в практической деятельности, выстраивает современное понимание как минимум трех сторон понятия «имущество»:

1) экономическое — способность имущества обеспечивать достижение экономических интересов собственника;

2) правовое — система норм права, определяющая порядок делового оборота имущества;

3) организационно-управленческое — система технологий, обеспечивающая оптимальный подход к принятию и реализации оптимальных управленческих решений использования имущества.

Рис. 1. Примеры определения понятия «имущество»

Таким образом, используя понятия правового поля РФ, можно утверждать, что имущество – это материальные или нематериальные объекты (ресурсы — для предприятия), являющиеся при этом объектами собственности (или объектами некоторых иных имущественных прав), способные приносить доход или иные выгоды их собственнику (или владельцу), например, для унитарных или казенных предприятий — пока существуют таковые вещные права. Этот «довесок» в скобках в формулировке — «или объектами иных имущественных прав» исчезнет, как только завершится приватизация таких предприятий. И «определение» имущества вернется к своей первозданной формулировке, имеющей место в словаре С. И. Ожегова: «Имущество — есть то, что принадлежит на праве собственности кому-то или чему-то»¹.

1.2. Понятие «имущественный комплекс предприятия». Предприятие как имущественный комплекс

Материальной основой любой экономической деятельности является обособленное имущество, которое может быть использовано для производства экономических благ. Характеристика этого имущества может быть различной, в зависимости от ряда факторов, например, отраслевых, региональных, организационно-правовых и др.

Имущество предприятия — имущество, состоящее из производственных и непроизводственных фондов, а также другие ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия. Существует и другой подход к его определению, согласно которому «само предприятие признается имущественным комплексом, используемым для осуществления предпринимательской деятельности» (п. 1 ст. 132 ГК РФ)². При этом предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью. Термин «комплекс» означает совокупность предметов и процессов, составляющих одно целое и используемых по общему назначению.

Таким образом, следует учитывать, что в состав имущественного комплекса входит имущество, которое необходимо для производственного функционирования. Действительно, к имущественным комплексам в гражданском праве относят комплексы взаимосвязанных недвижимых и движимых вещей, используемых по общему назначению, и это не случайный набор отдельных видов имущества, а определенная совокупность имущества, которая имеет системный характер.

Для признания имущественного комплекса предприятием он должен включать элементы, позволяющие субъекту предпринимательской деятельности самостоятельно производить продукцию, выполнять работы или оказывать услуги и тем самым систематически получать прибыль. При этом набор элементов зависит от профиля деятельности, финансово-экономических, территориальных и иных условий функционирования предприятия³.

Однако вне зависимости от разнообразия факторов, оказывающих влияние на объектное наполнение и масштаб имущественного комплекса предприятия, можно выделить наиболее общий подход к формированию структуры имущества организации, который и становится основой имущественного комплекса предприятия.

1. Долгосрочные активы:

– основные средства;

– нематериальные активы;

– оборудование к установке;

– вложения в долгосрочные активы.

2. Краткосрочные активы:

– в сфере производства (материалы, затраты на производство, расходы будущих периодов);

– в сфере обращения (готовая продукция, товары, отгруженные товары, расходы на реализацию, денежные средства, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов).

3. Отвлеченные активы:

– убытки;

– сомнительные долги.

До введения в действие первой части ГК РФ в отечественной экономической теории и хозяйственной практике понятие «объект недвижимости» отсутствовало, а использовалось понятие «основные фонды». Выведение земли за рамки товарно-денежных отношений привело к трансформации понятия «объект недвижимости» в понятие «основные фонды». К ним отнесены предметы производственного и непроизводственного назначения (здания, сооружения, жилые помещения, машины, оборудование, взрослый рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения), которые в своей натуральной форме функционируют и используются в народном хозяйстве на протяжении ряда лет и в течение всего срока службы не теряют своей потребительской формы. Основные фонды (без машин и оборудования) — составная часть недвижимого имущества — являются более узким понятием, поскольку в их составе не учитывается земля⁴.

Все составляющие имущественный комплекс в отдельности представляют собой объекты гражданских прав, для каждого из которых предусмотрен соответствующий правовой режим. Назначение имущественного комплекса в правовой сфере такого объединения, т. е. имущественного комплекса предприятия, заключается в том, чтобы входящие в него элементы имели общую юридическую судьбу, например, при его отчуждении, приобретении или распространении на него каких-либо ограничений. Следует заметить, что элементы ИК объединены по объективным причинам.

Цель отличает ИК от простой совокупности объектов гражданского права, собранных воедино для достижения определенных экономических интересов хозяйствующих субъектов и предпринимательской цели.

Можно выделить два основных признака ИК:

1) внутренняя структура элементов ИК организована таким образом, который системно заложен в технологию достижения цели. Эта система должна быть функционально применимой и адаптивной. При этом функция системы не может выступать и восприниматься как сумма функций входящих элементов. Разнородные элементы системы (отдельные объекты имущественного комплекса) могут действовать отдельно и использоваться в соответствии с функциональным назначением. Но, соединяясь воедино, эти элементы способны достигать синергетического эффекта, который может быть тем выше, чем оптимальнее их взаимодействие;

2) целевой характер ИК, который может быть реализован только в условиях конкретной организационно-технологической структуры. В основании такой структуры должна быть первооснова, которая создает целостность, единство, качественную самодостаточность. ИК — это динамичная система, способная развиваться, модифицироваться в пределах своего качества.

Привычная для экономистов сторона понятия «предприятие» дополняется пониманием предприятия как объекта прав, признаваемое имущественным комплексом, который используется для осуществления предпринимательской деятельности. Это означает только то, что основу предприятия составляет имущественный комплекс, а предприятие как объект права является имуществом, но имуществом более сложной природы, для которого и введен термин «имущественный комплекс». Наконец, предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью.

Более глубокий анализ этого понятия требуется даже независимо от того, что положено в основу понятия «имущество».

Имущественный комплекс – это комплекс (комплект, совокупность) имущества, неразрывно связанный с организационно-хозяйственной структурой, позволяющей рассматривать этот имущественный ряд (складов с сырьем, незавершенным произведенным товаром, товаром, готовым к реализации, и т. д.) в качестве управляемой производственной системы, т. е. предприятия.

При рассмотрении характеристик, позиционирующих понятие предприятие в экономическом и правовом аспектах, следует ввести еще одно понятие — недвижимость. Так, ГК РФ определяет понятие недвижимости как вещи, чья судьба неразрывно связана с землей, т. е. их физическое разделение невозможно. Таким образом, по закону недвижимость можно отнести к неделимым вещам⁵. При этом — это естественная неделимость, т. е. с разделом утрачиваются сущность и значение целого. Это также и сложная вещь, состоящая из нескольких между собой связанных тел. В ст. 134 ГК РФ определяется, что если разнородные вещи образуют единое целое, предполагающее использование их по общему назначению, они рассматриваются как одна вещь (сложная вещь)⁶. Цель выделения сложных вещей, которую преследует законодатель, очевидна — распространить действие сделки, заключенной по поводу сложной вещи, на все ее составные части, если договором не предусмотрено иное⁷.

Таким образом, предприятию характерны специфические свойства, которые аттестуют его как имущественный комплекс. К таким свойствам относятся следующие.

1. Предприятие — это имущество, используемое для осуществления предпринимательской деятельности.

2. Предприятие — это имущество, обособленное от других имуществ, в том числе принадлежащих предпринимателю.

3. Предприятие — это единый имущественный комплекс, представляющий собой не просто совокупность разрозненных предметов, а совокупное имущество.

4. Предприятие — это недвижимое имущество.

Рассмотрение различных сторон имущественного комплекса требует уточнения двух основных сторон данного понятия — юридической и экономической:

1) юридическая сторона понятия «имущественный комплекс» — в соответствии с ГК Российской Федерации «юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком на суде» (ст. 48 ГК РФ)⁸.

В соответствии с пунктом 2 статьи 132 ГК РФ в состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания) и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом⁹;

2) экономическая сторона понятия «имущественный комплекс» — может рассматриваться через экономические категории: активы (внеоборотные и оборотные) и пассивы (долговые обязательства общества), состав которых законодательно закреплен. Имущественный комплекс предприятия представляет собой совокупность активов предприятия (основных и оборотных фондов), обладающих стоимостью и обеспечивающих возможность реализации предприятием своей производственной программы.

Практическая реализация экономического и юридического содержания имущественного комплекса осуществляется через соответствующую систему взаимодействия элементов управляющей структуры, которая наполняется административными функциями и действует на основе технологий принятия управленческих решений.

Управление предприятием как имущественным комплексом призвано решать следующие задачи:

– обеспечивать простое и расширенное воспроизводство основных производственных фондов и динамическую адаптацию их развития в соответствии с изменением факторов делового оборота;

– сохранность и необходимый прирост собственных оборотных средств, рациональное использование земельных участков, находящихся в ведении предприятий, развитие производственных мощностей и сохранение имущества в рабочем состоянии.

Следует уточнить, что имущественный комплекс как система состоит из ряда подсистем и элементов. В процессе осуществления деятельности предприятия выделяют:

– основные элементы, которые могут быть объединены в звенья и подсистемы. В основе такого объединения, как правило, лежит схема организации технологических процессов на предприятии;

– обеспечивающие элементы, которые являются едиными для всех основных подсистем.

В процессе функционирования предприятия все подсистемы образуют структуру технологически и информационно связанных элементов имущественного комплекса по производству определенных товаров и услуг.

Состав элементов, подлежащих включению в имущественный комплекс для признания его предприятием, должен определяться исходя из специфики и профиля деятельности предприятия, а также условий его функционирования. В случае же, если имущественный комплекс состоит из внутренних подразделений — подсистем, которые образуют единую технологическую цепочку, он не может быть признан предприятием при исключении из состава его имущества одной или нескольких таких подсистем.

Вывод: Понятие «предприятие как имущественный комплекс» нельзя назвать синонимом понятия «имущественный комплекс предприятия». А именно — понятие «имущественный комплекс предприятия» содержит в себе лишь обозначения имущества, подлежащего стоимостной оценке по бухгалтерским документам, то есть речь идет об объекте права.

Понятие «предприятие как имущественный комплекс» охватывает и те элементы, которые не подлежат отражению в бухгалтерском балансе.

В числе таких элементов следует назвать деловую репутацию компании, устойчивые связи с потребителями, поставщиками, персонал компании (роль и значение которого в последние годы заметно увеличилась), корпоративную культуру, действующую на предприятии систему управления и другие¹⁰.

1.3. Основные методы управления имущественным комплексом

Стратегия управления имущественным комплексом имеет ряд признаков, которые оказывают существенное влияние на тактику поведения хозяйствующих субъектов и определяют суть оперативных управленческих решений. Например, среди признаков управления имущественным комплексом в условиях кризисных условий целесообразно выделить следующие основные:

– консервация части основных фондов при эксплуатации остальных в условиях соблюдения жесткого режима экономии по расходу электроэнергии, топлива и вспомогательных материалов;

– часть высвободившихся помещений сдается в аренду;

– проведение переоценки основных фондов с целью добиться максимальной «уценки» этих фондов и тем самым сократить амортизационные отчисления и платежи по налогу на имущество;

– использование мер по увеличению оборачиваемости оборотных средств;

– снижение инвестиционной активности из-за недостатка денежных средств и др.

Обычно выделяют две группы методов управления имущественным комплексом предприятий: организационно-правовые и организационно-экономические методы¹¹.

Организационно-правовые методы — это прямые командно-распорядительные инструменты воздействия на субъекты имущественных отношений в форме прямых административных указаний, установления правил, регулирующих процессы передачи прав собственности, выработки стандартных процедур и правил управления имуществом. К таким методам управления имущественным комплексом отнесены: хозяйственное ведение, оперативное управление пакетами акций (долями, паями), участие в капитале и доверительное управление, аренда и лизинг, наем и безвозмездное пользование, залог и хранение, ипотека, страхование и др.

Организационно-экономические методы — это целенаправленное воздействие государства на имущественные отношения, процесс управления и участвующих в нем лиц через экономические интересы субъектов имущественных отношений посредством кредитно-денежной, бюджетной, налоговой политики. К таким организационно-экономическим методам могут быть отнесены: планирование; маркетинг; контроль и мониторинг; аудит и оценка эффективности использования имущества; оценка имущества и бизнеса; мониторинг; инвентаризация и учет.

Методология управления предприятием как имущественным комплексом интегрирована в процесс выработки управленческих решений. Основополагающие принципы оценки имущественного комплекса дают понимание фундаментальной взаимосвязи между стратегией, операциями и финансовыми результатами, направляют усилия менеджеров на поиск альтернатив, позволяющих действительно эффективно управлять имущественным комплексом.

Концепция управления предприятием как имущественным комплексом в развитых странах основана на смене парадигмы анализа компании, выстраивании его на принципах финансовой модели, превращении этой модели в фундамент обоснования ключевых решений, на отказе от половинчатости, двойственности и непоследовательности его применения на практике.

Можно выделить пять составляющих управления предприятием как имущественным комплексом:

– стратегическое планирование инвестиционной стоимости требует формирования стоимостного мышления как основы разработки управленческих решений в процессе стратегического планирования. Перестройка управленческих технологий должна начинаться с вопроса о том, где и как создается или теряется стоимость, насколько эффективно работают звенья цепочки стоимости и как результаты подразделений компании соотносятся с показателями основных конкурентов. Такой анализ — экономический анализ — не только обозначает существующие и назревающие проблемы, но и проливает свет на реальные возможности долгосрочного роста стоимости компании;

– оперативное планирование создания стоимости потребует информационного обеспечения системы показателей оценки оперативной деятельности внутренних подразделений компании на разных уровнях управления, в которой будут учтены распределение управленческой и финансовой ответственности, масштабы полномочий менеджеров разного уровня организационно-управленческой структуры. С помощью новой системы показателей менеджеры могут оценивать влияние тех или иных оперативных решений, которые предполагается осуществлять внутри данного этапа управления, на стоимость всей компании. Определяя и измеряя их влияние, то есть оценивая наиболее «чувствительные зоны стоимости», команда менеджеров получает инструмент для обоснования выбора из имеющихся альтернатив и определения приоритетов. Преимущество такого углубления стоимостного мышления — распространение этого способа видения среди сотрудников, увязывание их профессиональных задач с итоговым, интегрирующим показателем стоимости;

– мониторинг и управление факторами стоимости позволяет определить (оценить), какие именно параметры деятельности фактически определяют устойчивость с точки зрения реализации сложившегося имущественного комплекса;

– система мотивации и вознаграждения участников хозяйственной деятельности, увязанная со стоимостью компании, — призвана решать две основные задачи: 1) побуждать менеджеров и других работников компании к достижению установленных целей и следить за их успехами; 2) проецировать достижение компромисса интересов собственников и менеджеров;

– система коммуникаций с инвесторами — поиск оптимальных изменений в коммуникациях с заинтересованными сторонами.

Цель концепции рационального управления имущественным комплексом промышленного предприятия — это преобразование свойств имущественного комплекса, что способствует эффективности производства конкурентоспособной продукции, которая удовлетворяет платежеспособный спрос.

Для достижения цели необходимо решить комплекс задач, в том числе:

1) определить место имущественного комплекса в системе управления предприятием в современных экономических условиях;

2) определить состояние имущественных комплексов отечественных промышленных предприятий;

3) предложить модель рационального управления имущественным комплексом с учетом инновационных методов и подходов.

Решение указанных задач тесно связано как с характером деятельности конкретного предприятия, так и с готовностью персонала использовать современные технологии управления хозяйственными объектами.

Одним из ключевых моментов при проектировании системы управления имущественным комплексом предприятия является построение научно обоснованной классификации объектов имущественного комплекса.

1.4. Основные параметры классификации элементов имущественного комплекса

При рассмотрении существующих подходов для определения параметров классификации элементов имущественного комплекса обратимся к материалам, изложенным в статье В. М. Кузичева, С. С. Чернова и А. Ю. Перминова «Понятие и классификация объектов имущественного комплекса предприятия», в которой авторы указывают на целесообразность использования достаточно широко применяемого деления активов предприятия по форме функционирования на материальные и нематериальные.

Материальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, имеющие материальную вещную форму. К составу материальных активов предприятия относятся основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование, предназначенное к монтажу, производственные запасы сырья и полуфабрикаты, незавершенное производство, запасы готовой продукции, предназначенные к реализации, прочие виды материальных активов.

Нематериальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль. Нематериальные активы, так же, как и материальные, имеют стоимостную оценку и могут рассматриваться в качестве вклада участников в уставные капиталы хозяйственных обществ.

Также существует мнение, что в качестве самостоятельной группы можно рассматривать финансовые активы, поскольку финансовые активы характеризуют имущественные ценности предприятия в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию.

По характеру участия объектов ИК в хозяйственном процессе с позиций особенностей оборота они делятся на основные (внеоборотные) и оборотные средства предприятия. Подобный подход достаточно широко используется в бухгалтерском учете в процессе экономического и финансового анализа для получения первичной информации о состоянии имущественного комплекса предприятия и показателях эффективности его использования¹².

Проблемы управления стоимостью и воспроизводства основных средств достаточно полно рассматривали в своих работах многие зарубежные и отечественные ученые¹³.

В процессе разработки расширенной классификации объектов имущественного комплекса предприятия авторы руководствуются следующими правилами.

1. В основании деления, или критерии, могут быть не только простые, но и сложные, включающие в себя одновременно несколько параметров исследуемого объекта.

2. В ходе определенной классификационной операции нельзя изменять основание деления, его критерий. Часто происходит подмена критерия в рамках одной и той же классификационной процедуры. Это недопустимо, так же как и расплывчатость критерия.

3. Правило соразмерности (адекватности). Классификация считается соразмерной тогда, когда сумма членов деления равна делимому множеству. Каждый предмет, принадлежащий делимому множеству, должен войти в один из образованных классов. Нарушение этого правила дает неполное деление и, следовательно, искажает представление о предмете исследования.

Некоторые авторы ошибочно включают в состав имущественного комплекса пассивы предприятия. Пассивы представляют собой источники образования имеющихся у предприятия средств, их назначение и обязательства по платежам. Включение в состав имущественного комплекса пассивов некорректно также по той причине, что «в состав пассивов включаются кредиты и другие заемные средства, на которые права собственности не распространяются»¹⁴.

Исходя из приведенного выше состава имущественного комплекса и того, что он выступает, прежде всего, как воспроизводственная категория, генерирующая финансовый результат либо отвечающая другим целям собственника, не связанным с прямым получением прибыли, особое место в составе имущественного комплекса занимают средства предприятия, отражаемые в бухгалтерском учете, так как именно эти средства в составе имущественного комплекса в совокупности с определенным набором ресурсов обеспечивают создание конечной продукции. Так, для осуществления своей производственно-хозяйственной деятельности предприятию требуются как оборотные, так и внеоборотные средства, которые представлены денежными и вещественными средствами.

Одним из атрибутов имущественной принадлежности активов предприятия хозяйствующему субъекту является наличие соответствующих прав владения, пользования и распоряжения. В этой связи все объекты недвижимости по характеру владения можно разделить на три группы:

– собственное имущество (активы) — характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса;

– арендуемое имущество — характеризует имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления своей хозяйственной деятельности на правах аренды. Эти активы отражаются на забалансовых счетах учета;

– безвозмездно используемое имущество — представляет собой имущественные ценности предприятия, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на безвозмездной основе другими хозяйствующими субъектами.

Большое значение в процессе проектирования системы управления имущественным комплексом предприятия может иметь степень агрегированности имущества как объекта управления:

– индивидуальный актив — бывает представлен единичным, минимально детализированным объектом хозяйственного управления (например, денежные средства на расчетном счете, конкретный вид нематериальных активов, конкретная единица оборудования и т. п.);

– комплексно управляемые активы — часть имущества предприятия, которое является объектом комплексного функционального управления, организуемого на единых принципах и подчиненного единой финансовой политике (дебиторская задолженность предприятия, портфель ценных бумаг, запасы товарно-материальных ценностей, готовая продукция на складе и т.п.). Степень агрегированности таких групп активов предприятие определяет самостоятельно;

– совокупный комплекс активов предприятия — характеризует общий их состав, используемый предприятием.

По характеру использования в текущей производственно-хозяйственной деятельности имущество предприятия может подразделяться на:

– используемое — часть имущественных ценностей предприятия, которая принимает непосредственное участие в операционном и инвестиционном процессах предприятия, обеспечивая формирование его доходов;

– неиспользуемое — сформированное, как правило, на предшествующих этапах хозяйственной деятельности, не принимает в ней участия в настоящее время в силу различных объективных и субъективных причин.

По месту нахождения имущества по отношению к предприятию имущество можно разделить на:

– внутреннее — имущественные ценности предприятия, расположенные непосредственно на его территории;

– внешнее — имущественные ценности, находящиеся вне его пределов, у других субъектов хозяйствования, в пути или на ответственном хранении.

Исходя из специфики деятельности предприятия, его основного предназначения, представляется возможным выделить направления деятельности:

– профильные;

– непрофильные.

На практике можно выделить и другие параметры классификации имущественного комплекса предприятия. Подход к формированию классификации будет зависеть от целей и задач проведения исследования имущественного комплекса.

1.5. Единый недвижимый комплекс как особый имущественный объект

Современные потребности гражданского оборота недвижимого имущества и интерес собственников предопределяют необходимость законодательного закрепления комплексных объектов недвижимости. Выделение единого недвижимого комплекса (далее — ЕНК) в качестве самостоятельного, особого вида недвижимости состоит в том, что совокупность составляющих его частей признаются одной вещью. Отличительной особенностью такой вещи является «способность выполнять определенную технологическую функцию, качественно отличающуюся от функционального назначения каждой отдельной вещи, образующей данную совокупность»¹⁵.

Для ЕНК характерны следующие признаки:

– это сложный объект, состоящий из недвижимых и движимых вещей;

– входящие в состав ЕНК объекты (вещи) объединены единым назначением;

– может находиться на одном обособленном земельном участке либо на разных территориальных границах;

– применяются правила о неделимых вещах;

– регистрируется в качестве одной недвижимой вещи;

– является рукотворным объектом недвижимости, так как его появление напрямую связано с инициативой собственника.

Прежде чем уточнить понятие «единый недвижимый комплекс», следует обратить внимание на предпосылки включения данной нормы в Гражданский кодекс РФ.

Изначально Советом по кодификации гражданского законодательства при Президенте РФ была подготовлена Концепция совершенствования законодательства о недвижимом имуществе¹⁶, которая считала переход к модели единого объекта нецелесообразным, что положения ст. 130 ГК РФ о понятии недвижимого имущества не требуют какого-либо пересмотра. То есть в начале 2000-х годов модель единого объекта недвижимости основными разработчиками поправок в Кодекс была отвергнута. Однако уже спустя шесть лет, при подготовке глобальной реформы ГК РФ, разработчики проекта реформы поменяли свой взгляд на целесообразность введения в Кодекс модели единого объекта недвижимости.

В Концепции развития законодательства о вещном праве этому вопросу был посвящен довольно значительный по объему фрагмент рассуждений. Например, в п. 2.5.2 Концепции содержится идея обеспечения единства земельного участка и сооружения на нем, при этом необходимость этого подхода объясняется тем, что период развития современного российского правопорядка, когда значительная часть земельных участков принадлежала государству, подошел к концу, и часть участков (особенно в городах) находится в частной собственности.

Также в Концепции обсуждалась необходимость введения такого объекта вещных прав, как ЕНК, который бы обеспечивал юридическое единство зданий и сооружений, связанных технологически либо функционально (п. 2.6 Концепции).

В пункте 2.6 Концепции указывалось на необходимость введения такого объекта вещных прав, как ЕНК, который бы обеспечивал юридическое единство зданий и сооружений, связанных технологически либо функционально.

Понятие — под Единым недвижимым комплексом понимается совокупность объединенных единым назначением зданий, сооружений и иных вещей, неразрывно связанных физически или технологически, в том числе линейных объектов (железные дороги, линии электропередачи, трубопроводы), либо расположенных на одном земельном участке, если в едином государственном реестре прав на недвижимое имущество зарегистрировано право собственности на совокупность указанных объектов в целом как одну недвижимую вещь. При этом данный комплекс признается недвижимой вещью, участвующей в обороте как единый объект, и к нему применяются правила о неделимых вещах.

Правовая конструкция — введение в гражданское законодательство такого понятия, как «Единый недвижимый комплекс», вероятно, призвано закрепить правовой статус и, следовательно, упростить процедуру оформления, а также повысить эффективность использования в гражданском обороте комплексных инфраструктурных объектов (включая линейные).

Статья 133.1 ГК РФ, закрепляющая конструкцию ЕНК, была введена Федеральным законом от 02.07.2013 № 142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации»¹⁷.

Из понятия единого недвижимого комплекса в действующем законодательстве можно заключить, что оно предусматривает две разновидности квалификации имущества как ЕНК, а именно:

– совокупность объединенных единым назначением зданий, сооружений и иных вещей, неразрывно связанных физически или технологически, в том числе линейных объектов (железные дороги, линии электропередачи, трубопроводы и другие);

– совокупность расположенных на одном земельном участке, если в едином государственном реестре прав на недвижимое имущество зарегистрировано право собственности на совокупность указанных объектов в целом как одну недвижимую вещь.

При этом стоит выделить следующие особенности режима такого имущества в отличие от предприятия как имущественного комплекса в ЕНК:

– не входит земельный участок, на котором он расположен¹⁸;

– не включаются имущественные права и обязанности, а также исключительные права;

– для объединения объектов в ЕНК их расположение на одном земельном участке необязательно¹⁹.

Данная законодательная новелла предназначена упростить проблему отнесения к недвижимому имуществу таких нестандартных, но распространенных объектов, как объекты, которые являются едиными с технологической точки зрения, но не относятся к традиционным зданиям, строениям и сооружениям и, более того, имеют в составе не только недвижимое по своей природе имущество, но и движимое (например, системы отопления, канализации, линии электропередач, связи и др.).

В гражданском обороте может участвовать любая часть предприятия, следовательно, каждая часть подлежит налогообложению. При этом следует отметить, что законодательное определение предприятия не позволяет отграничить его от иных имущественных комплексов. Однако, несмотря на это, является весьма очевидным, что категория «единый недвижимый комплекс» значительно шире, чем категория «предприятие». Взаимосвязь этих категорий можно охарактеризовать как общее и частное, что подтверждается и меняющимся гражданским законодательством.

С учетом изложенного выше правовая конструкция ЕНК, вероятно, может представлять интерес для владельцев сложных промышленных и (или) комплексных инфраструктурных объектов в тех случаях, когда оформление и оборот данных активов предполагается в виде единого объекта. Однако эффективность, целесообразность и практическая востребованность такой конструкции во многом будут зависеть от развития и гармонизации корреспондирующих положений законодательства в части регулирования земельных и градостроительных отношений, а также вопросов кадастрового учета и регистрации прав на недвижимое имущество.

Обе вышеуказанные правовые конструкции предполагают, что в их состав могут входить как недвижимые, так и движимые вещи, которые в целом признаются недвижимым имуществом в силу прямого указания закона. Вместе с тем данные конструкции имеют и существенные различия, к которым, в частности, можно отнести следующие:

– ЕНК отнесен законом к неделимым вещам, в то время как предприятие может участвовать в коммерческом обороте и как единый объект, и по частям;

– в отличие от предприятия в состав ЕНК входят только вещи и не входят имущественные права и обязанности, а также исключительные права;

– обязательным признаком предприятия является его использование для осуществления предпринимательской деятельности, в то время как в отношении ЕНК законом такого требования не установлено;

– в отношении предприятия законом прямо установлен порядок совершения отдельных видов сделок, в то время как правовой статус ЕНК регулируется только общими положениями.

Несмотря на наличие вышеуказанных различий между ЕНК и предприятием, в настоящее время представляется затруднительным оценить, как именно будут соотноситься между собой указанные два понятия по вопросам кадастрового учета, регистрации прав, налогообложения и бухгалтерского учета.

Деловой оборот комплексных инфраструктурных объектов несет как положительное, так и отрицательное проявление, в частности:

– плюсы использования ЕНК — экономия на госпошлине; возможность управления одним объектом, а не необходимость управления множеством мелких объектов;

– минусы использования ЕНК — сложная система управления объектами, входящих в состав комплекса. (Например, если нужно продать какой-то один объект, входящий в состав ЕНК, надо будет проводить работы по разделению всего объекта недвижимости с новым кадастровым учетом, регистрацией права собственности и т.п.)

Практическая востребованность данной правовой конструкции во многом будет зависеть от последующей гармонизации корреспондирующих положений законодательства.

1.6. Деловая репутация (Goodwill) как имущество предприятия

Одной из наиболее интересных и сравнительно новых категорий, непосредственно связанных с понятиями «нематериальные активы» и «неосязаемые активы», считается «деловая репутация» или «гудвил» (goodwill). Гражданское законодательство РФ относит понятие «деловая репутация» к группе так называемых нематериальных благ. О защите деловой репутации упоминается в ст. 1100, 1251 и 1266 ГК РФ. Деловая репутация является неотъемлемой частью предприятия, это неотчуждаемое имущество и этим имуществом нельзя распоряжаться отдельно от компании. Именно это отличает деловую репутацию от иных составляющих нематериальных активов. Рассматривая деловую репутацию на практике, можно сказать, что это доброе и честное имя фирмы, в котором отражена ее история, качество производимых товаров или оказанных услуг, также сюда входит авторитет учредителей компании. Купить деловую репутацию нельзя, можно только создать за длительный промежуток времени, другими словами: «деловая репутация предприятия — разница между ценой покупки организации и ее собственным капиталом».

Деловая репутация — нематериальное благо, которое представляет собой оценку деятельности лица, как физического, так и юридического, с точки зрения его деловых качеств. Деловая репутация существует у каждой организации, желает этого организация или нет. Истоками ее формирования служат:

– отраслевая принадлежность;

– организационно-правовая форма;

– размер организации;

– возраст организации;

– история развития организации;

– масштаб бизнеса.

Также важным составляющим репутации является индивидуальность компании, которая определяется стилем компании, а именно: рядом особенностей, позволяющих распознать ее. К ним относятся: логотип, название, символика, корпоративная цветовая гамма и др. Наличие всего этого позволяет не только распознавать компанию, но и объяснять людям, что она собой представляет, а иногда даже чем занимается.

Чтобы разобраться, в каком случае активы должны отражаться в финансовой отчетности как деловая репутация, важно понимать, что подразумевается под понятием «бизнес». МСФО (IFRS) 3 определяет бизнес как совокупность видов деятельности и активов, осуществление которой и управление которыми инвесторами или собственниками способны привести к получению дохода в форме дивидендов, снижения