В.Р. Веснин, А.Т. Алиев

Деньги, кредит, банки в вопросах и ответах

Учебное пособие

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 336.7(075.8)

ББК 65.262я73

В38

Авторы:

Веснин В. Р., доктор экономических наук, профессор, академик РАЕН, почетный работник высшего профессионального образования;

Алиев А. Т., доктор экономических наук, профессор, ГБОУ ВО МО «Академия социального управления».

Пособие составлено в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта и предназначено для ускоренного освоения дисциплины и подготовки к сдаче экзамена как при очной (очно-заочной), так и при дистанционной форме обучения.

Для студентов финансово-экономических кафедр высших учебных заведений и колледжей.

УДК 336.7(075.8)

ББК 65.262я73

© Веснин В. Р., Алиев А. Т., 2017

© ООО «Проспект», 2017

Раздел первый. Деньги

1. Каково происхождение денег, их сущность и функции?

Вопрос о происхождении денег не имеет однозначного ответа. В отечественной литературе взгляды на него концентрируются в основном вокруг двух подходов: рационалистического и эволюционного. Согласно рационалистическому деньги возникли на основе достигнутого между людьми соглашения об их использовании в качестве инструмента обмена, а в соответствии с эволюционным — появились стихийно, когда по мере углубления общественного разделения труда и развития обмена возникла необходимость обеспечения его эквивалентности.

Первоначально продукты разных производителей обменивались друг на друга непосредственно. Такой натуральный (бартерный) обмен, простейшая формула которого — «товар — товар» (Т — Т), может осуществляться лишь при наличии у сторон сделки взаимной потребности в соответствующих продуктах. Кроме того, должна соблюдаться их равноценность, что также ограничивает такого рода обмен, в том числе в связи с неделимостью многих его объектов (например, скота).

Постепенно, по мере развития товарного производства и рынка, из всей массы товаров стали выделяться те, которые готовы были принимать все участники рыночного обмена, зная, что с их помощью в конце концов можно будет приобрести действительно нужные для себя вещи. Такие товары-посредники (эквиваленты) были представлены наиболее ходовыми местными продуктами (зерно, меха, скот, металлы и т. д.). При этом формула обмена приобрела вид Т — т1 — Т, где т1 (товар-посредник) стал играть роль общего эквивалента.

В ходе дальнейшего распространения товарного производства и обмена роль эквивалента начали выполнять золото и серебро, а затем — только золото. Предпочтение золота в качестве денежного товара не было случайным, ибо оно обладает всеми необходимыми качествами для выполнения функции денег — сохраняемостью (не ржавеет, как железо; не «зеленеет», как медь; не темнеет, как серебро), однородностью, делимостью, относительной редкостью, портативностью, высокой ликвидностью — легкостью, с которой актив может обмениваться. В результате золото как реальный товар становится всеобщим эквивалентом, обладающим абсолютной ликвидностью, а формула обмена приобретает вид Т — Д — Т.

Таким образом, общественное разделение труда и переход от натурального хозяйства к товарному производству позволили преодолеть узкие рамки простого товарообмена и создать условия для дальнейшего развития рынка.

Процесс становления денег

Непосредственный товарообмен

►

Т — Т

Натуральный
(бартерный)
обмен

Обмен через товар-посредник

►

Т — т — Т

Товарно-денежный обмен

►

Т — Д — Т

Обмен посредством денег

Под функциями денег понимаются решаемые ими задачи.

Функция денег как меры стоимости позволяет измерить с их помощью рыночную значимость каждого товара и установить пропорции эквивалентного обмена. Пропорция, в которой товар обменивается на деньги, называется его ценой. Например, килограмм винограда стоит 100 руб., пара туфель — 5000 руб., компьютер — 15 000 руб. и т. д. Возможность измерения и сопоставления стоимости товаров является первейшим условием эквивалентности обмена. Причем для измерения цен товаров нужны не наличные, а лишь идеальные деньги, их мысленно представляемый образ.

Функцию меры стоимости деньги выполняют с помощью масштаба цен денежной единицы, устанавливаемой в законодательном порядке каждой страной. В разных странах в качестве масштаба цен используются национальные денежные единицы (рубли, доллары, франки, иены, марки и т. д.).

Исторически таковым было определенное количество металла, принимавшееся за денежную единицу, что нашло отражение в названии некоторых из них, сохранившихся до нашего времени, например «фунт стерлингов» (когда-то в Англии так назывался слиток серебра весом 400 г).

При золотом обращении в качестве масштаба цен использовались денежные единицы, приравниваемые к определенному количеству золота. Так, в 1900 г. доллар США приравнивался к 1,505 г чистого золота. В дальнейшем, в связи с его обесценением, в 1934 г. содержание золота в нем было официально снижено почти вдвое — до 0,889 г, а в 1973 г. — до 0,737 г.

Червонец, равный бывшей 10-рублевой золотой монете царской чеканки, представлял в обороте 7,7 г золота. С марта 1950 г. было официально установлено золотое содержание рубля, равное 0,222168 г золота. С 1961 г. масштаб цен был изменен более чем в 4,4 раза и составил 0,987412 г чистого золота. Это золотое содержание рубля формально существовало до 1992 г.

В современных условиях, когда золото ушло из обращения, в качестве масштаба цен используются официальные денежные единицы.

Функцию средства обращения деньги выполняют реально, выступая в роли посредника. При обмене с их помощью не требуется взаимного совпадения потребностей товаровладельцев, появляется возможность разорвать акт купли-продажи во времени и пространстве. Такая замена механизма бартерных сделок денежным механизмом приводит к снижению издержек и стимулирует развитие специализации производства и торговли.

Поскольку деньги участвуют в процессе обмена мимолетно, постоянно перемещаясь из рук в руки, возникает возможность использования вместо полноценных золотых монет их представителей — не имеющих внутренней стоимости бумажных денег, или казначейских билетов, которые в России в конце XVIII — начале XIX в. назывались ассигнациями.

К функции денег как средства обращения непосредственно примыкает и переплетается с ней функция средства платежа, которая возникла на основе развития кредитных отношений. В отличие от средства обращения, платеж не сопровождается встречным движением товаров. В некоторых случаях товарное обращение приобретает форму «Т — О ... О — Д», где О — долговое обязательство, которое прекращается после его погашения. В этом случае погашение долгового обязательства является конечным звеном купли-продажи. Современные деньги являются долговыми обязательствами центральных банков соответствующих стран, например американский доллар — Федеральной резервной системы (ФРС) США.

В функции средства платежа деньги выступают орудием погашения разного рода долговых обязательств (кредита, налогов, заработной платы и пр.).

Функция денег как средство накопления проявляется в том, что в условиях рыночных отношений они обеспечивают владельцам возможность покупки любого товара и услуги, поэтому становятся всеобщим воплощением богатства. В связи с этим возникает стремление к их накоплению, для чего необходимо изымать их из обращения, т. е. прерывать акт купли-продажи. Выходя на некоторое время из сферы обращения, деньги накапливаются, превращаясь в средство будущих платежей. Сегодня в качестве резервуаров, в которых накапливаются деньги, выступают банки. Накопление стимулирует противоречие между качественной безграничностью и количественной ограниченностью денег как универсального платежного средства. Но в современных условиях просто сберегать деньги невыгодно, их пускают в оборот в целях получения дохода.

Функция мировых денег проявляется при расчетах между государствами, а также юридическими и физическими лицами разных стран для оплаты приобретаемых товаров, при осуществлении кредитных и других операций. В настоящее время функционирование мировых денег для международных расчетов и платежей происходит с помощью свободно конвертируемой валюты (долларов США, евро и др.).

Необходимыми условиями выполнения деньгами всех своих функций являются:

• их всеобщее признание;

• удобство пользования (портативность, различимость, узнаваемость);

• делимость;

• способность к хранению;

• надежность против подделки;

• конвертируемость (возможность обменять деньги одной страны на деньги другой).

Для прежних металлических денег основными были функции меры стоимости и средства обращения. Современные кредитные деньги представляют собой долговые обязательства, не имеющие собственного содержания. Их основной функцией является средство платежа.

2. Какова история денег?

Как считают историки, первые деньги появились более 6000 лет назад и прошли в своем развитии длительный путь.

На начальном этапе в качестве их основы использовался определенный товар, которым со временем стали благородные металлы — золото и серебро, получившие общее признание как платежное средство и средство обмена и в течение нескольких тысячелетий игравшие роль товара-эквивалента.

Первые металлические деньги появились в Китае примерно в ХII в. до н. э., а в Средиземноморье — в VII в. до н. э. Первоначально они имели вид грубо обработанных кусков металла, которые принимались по весу. Постепенно на смену им пришли слитки, снабженные клеймом, удостоверяющим их вес и пробу. Однако обращение слитков было затруднено (их сложно делить на более мелкие части), поэтому развитие обмена и расширение торговли привели к появлению стандартизированных денег — монет.

Монета — металлический слиток с фиксированным весом, снабженный клеймом, которому придана определенная форма. Монеты в отличие от слитков в обмене принимаются по наименованию. В процессе обращения происходит их «естественная» порча — они стираются, теряют свой вес, но по-прежнему принимаются при расчетах. Это натолкнуло лиц, имеющих право чеканки монет, на идею их «искусственной порчи» путем сознательного уменьшения содержания благородных металлов в них, а затем замену их железными, медными и, наконец, бумажными деньгами, которые выступали как «представители», «заместители» золота и серебра в обращении. Сегодня монеты из неблагородных металлов (билонные) чеканятся в дополнение к бумажным деньгам для обслуживания мелких платежей.

В течение ХIХ в. в большинстве стран мира функции денег закрепились за одним металлом — золотом, в результате чего появился золотой стандарт (в России был установлен в 1898 г.), при котором номинальная стоимость монеты соответствовала стоимости золота, содержащегося в ней. Это были полноценные деньги, параллельно с которыми обращались разменные на золото монеты из неблагородных металлов, банковские и казначейские билеты.

В конце ХIХ — начале ХХ в. возникает противоречие между все увеличивающейся массой производимых товаров, определяющей требуемое количество денег в обращении, и фактическим наличием золота в мире. В связи с этим господствующее положение занимают неразменные на золото бумажные деньги и монета из недорогих металлов. Окончательно золото перестало использоваться в качестве денег с конца 70-х гг. ХХ в., когда было осуществлено полное его вытеснение как из внутреннего, так и из международного оборота (демонетизация) неразменными на него бумажными и кредитными деньгами. В процессе демонетизации произошли:

• отрыв ценообразования от золотой основы, что привело к практически постоянному росту цен (инфляции);

• изъятие золотых монет из обращения;

• отмена всех форм платежей в золоте;

• утрата непосредственной связи между объемом резервов банков и размером денежной эмиссии (золотые запасы перестали быть резервами для пополнения объема денежной массы);

• вытеснение золота из международного оборота резервными валютами или международными расчетными единицами;

• отмена фиксированных золотых паритетов и введение системы свободно плавающих курсов валют.

Бумажные деньги — это надлежащим образом оформленные листки бумаги, выполняющие функции денег. Впервые они появились в Древнем Китае; в Европе и Америке — в конце XVIII в., в России — в 1769 г. (ассигнации). Своей стоимости такие деньги практически не имели, поэтому наделялись ею законодательно и были обязательны для приема во всех платежах и расчетах.

Бумажные деньги — казначейские билеты — не размениваются на золотые или серебряные монеты, не связаны с потребностями товарооборота, а поэтому служат лишь представителями реальных денег, выполняя функции средства обращения и средства платежа. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и затратами на их выпуск образует эмиссионный доход государства.

С учетом того что государство постоянно испытывает недостаток в денежных средствах, оно вынуждено увеличивать выпуск бумажных денег без учета наличия золотого запаса, товарного и масштабов платежного оборота. В результате в каналы денежного обращения поступает все большая их масса, которая в связи с отсутствием размена на золото и механизма изъятия излишков приводит к инфляции. В этом состоит главный недостаток бумажных денег, которые в большинстве стран мира сегодня уступили место кредитным.

Кредитные деньги выпускаются в соответствии с потребностями товарооборота, т. е. их обеспечением служат товарно-материальные ценности. Они выросли из функции средства платежа, когда товарно-денежные отношения и кредит приобрели всеобщий характер и использовались первоначально в качестве долгового обязательства, которое должно быть погашено в установленный срок. Таким образом, их выпуск в обращение и изъятие из него увязывались с потребностями товарооборота, причем в целом по народному хозяйству (при нарушении этой связи кредитные деньги теряют свои преимущества и превращаются практически в бумажные).

3. Что такое вексель и в чем его особенности?

Вексель является разновидностью кредитных денег, возникшей на основе развития коммерческого (товарного) кредита. Он представляет собой ценную бумагу, составленную по установленной форме и содержащую письменное обязательство уплаты должником обусловленной суммы в означенный срок. При этом вексель не обеспечивается ни закладом, ни залогом или неустойкой.

Характерными чертами векселя являются бесспорность, т. е. обязательная оплата долга; абстрактность (в векселе прописывается только соответствующая сумма); обращаемость (возможность перехода из рук в руки посредством индоссамента — передаточной надписи, которая совершается обычно на его оборотной стороне и свидетельствует о передаче прав по нему одним лицом (индоссантом) другому лицу (индоссату) без оформления у нотариуса. По мере увеличения числа передаточных надписей платежная сила векселя растет, так как каждый индоссант несет по нему солидарную ответственность. Таким образом, переходя из рук в руки, он может выполнять функции денег — быть средством обращения, платежа и накопления.

По истечении срока векселя держатель может получить деньги, а до истечения — учесть его в банке (продать), получив при этом обозначенную на нем сумму за вычетом дисконта (скидки по сравнению с номиналом); использовать как платежное средство при покупке товаров (если поставщик согласен принять вексель в качестве средства платежа).

Существует два вида векселей — простой и переводной.

Простой, предназначенный для оформления кредиторской задолженности, обязывает векселедателя (должника) при наступлении срока выплатить векселедержателю (кредитору) сумму, прямо указанную в расписке. Его содержание точно установлено законом.

Переводной вексель (тратта) — письменный приказ одного лица (векселедержателя) другому лицу (векселедателю) уплатить определенную сумму денег третьему лицу. Таким образом, назначение переводного векселя — перемещение ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.

Переводной вексель выписывается в нескольких нетождественных экземплярах: первый — прима-вексель, второй — секунда-вексель. Оба — один вексель, но могут обращаться отдельно, однако с указанием при индоссации местонахождения другого экземпляра, и подписи на каждом должны быть подлинными.

Если вексель выписан для расчета за поставленные товары (оказанные услуги или выполненные работы), он называется товарным. Всякий прочий (например, выписанный по договору денежного займа) считается финансовым, например, вексель, выдаваемый одним коммерческим банком другому для получения взамен денег. Разновидностью финансовых векселей являются казначейские, должником по которым выступает государство.

Существуют и так называемые дружеские векселя, не связанные с коммерческой сделкой, которые выписываются хозяйствующими субъектами друг другу для последующего учета их в банке.

Движение векселей как денежных документов, переход или передача их от одного лица к другому образует вексельное обращение.

При всей значимости векселей в хозяйственных процессах, они обладают рядом недостатков, к которым относятся: ограниченный срок обращения; невозможность использовать для любых платежных операций (выплаты заработной платы, налогов и т. п.); обслуживание только оптовой торговли; необходимость уверенности в платежеспособности векселедателя и индоссантов. Поэтому сегодня вексельное обеспечение во многом потеряло свою актуальность, и, например, вексельный портфель Центрального банка России состоит преимущественно из государственных казначейских векселей и обязательств.

Недостатки векселей преодолеваются банкнотами, которые в отличие от них не ограниченны по сроку действия, обладают государственной гарантией, имеют неограниченный круг хождения.

4. Что представляют собой кредитные деньги и каковы их современные разновидности?

Кредитные деньги представляют собой права требования в будущем в отношении физических или юридических лиц, специальным образом оформленный долг (обычно в форме передаваемой ценной бумаги), и их можно использовать для покупки товаров (услуг) или оплаты собственных долгов. К кредитным деньгам можно отнести банкноты, чеки, безналичные банковские деньги, пластиковые карты.

Банкноты — это неразменные на золото долговые обязательства центральных банков, которые выпускаются в порядке кредитования товарооборота страны. Впервые они появились в конце ХVII в. в порядке переучета (покупки) банками частных векселей и выпуска взамен своих (банкнота — это вексель банкира). Первоначально банкноты имели двойную гарантию: коммерческие векселя, за которыми стояли товарные операции, и возможность размена на золото.

Сегодня они являются неразменными на золото наличными деньгами, которые выпускаются центральными банками на основе кредитных операций, и законным платежным средством на территории страны-эмитента.

Современные банкноты поступают в обращение путем:

• банковского кредитования правительства, когда они выпускаются взамен государственных долговых обязательств;

• кредитования хозяйства через коммерческие банки, которые осуществляют непосредственную связь денежного обращения с процессом производства;

• обмена иностранной валюты на валюту данной страны.

Следующий вид кредитных денег — чеки. Впервые они появились в Англии в 1683 г., однако широкое распространение получили с 1930-х гг., когда все большее значение в денежных расчетах стали приобретать банковские счета. Чек — это приказ чекодателя (лица, выписавшего чек) банку произвести платеж с банковского счета чекодержателю (лицу, которому выдан чек) указанной в нем суммы денег.

Чеки выполняют функцию средства обращения, являются инструментом превращения безналичных денег в наличные, выступают как орудие безналичных расчетов и пр.

Существуют следующие виды чеков:

• именные — выписываются на определенное лицо без права передачи;

• предъявительские (любой, кто его предъявляет, является законным держателем);

• ордерные — выписываются на конкретное лицо, но с правом передачи посредством индоссамента;

• расчетные — используются только при безналичных расчетах.

В современном мире чеки играют второстепенную роль, а основной формой являются безналичные кредитные деньги — банковские депозиты (вклады) — расчетные, текущие, сберегательные и иные счета физических и юридических лиц, которые существуют в виде записей в бухгалтерских книгах банков (или на электронных носителях).

Компьютеризация банковского дела привела к возникновению электронных денег и пластиковых карт.

Электронные деньги существуют на счетах компьютерной памяти банков, и распоряжение ими осуществляется с помощью специального электронного устройства. Это устройство позволяет осуществлять переводы, кредитные и платежные операции посредством электронного сигнала без участия бумажных носителей, что увеличивает скорость передачи платежных документов; упрощает и снижает стоимость их обработки.

Широкое распространение электронных денег привело к появлению платежных (пластиковых) денег — разного рода карт, предназначенных для осуществления безналичных расчетов, а также получения наличных денег.

5. О чем говорят теории денег?

В настоящее время наибольшее распространение имеют три теории денег: металлистическая, номиналистическая, классическая количественная и ее современный вариант — монетаризм.

Металлистическая теория возникла в ХVI–ХVII вв. в рамках господствовавшего в те времена меркантилизма, адепты которого считали, что богатством общества являются деньги, а не материальные блага вообще (представители: Т. Мэн, У. Стаффорд, Д. Норе). Согласно их взглядам «золото и серебро по природе своей — деньги», которые не могут быть заменены на бумажные. Деньги также не рассматривались как общественное явление, выражающее отношения между людьми.

Современные сторонники металлистической школы выступают за возврат к золотому стандарту во внешнем и внутреннем обороте, обосновывая это тем, что при нем автоматически поддерживается товарно-денежное равновесие и инфляция невозможна. При этом они игнорируют тот факт, что имеющееся сегодня количество золота в мире не в состоянии обеспечить нормальное денежное обращение.

Номиналистическая теория денег возникла в ХVII–ХVIII вв. (первые представители — Дж. Беркли и Дж. Стюарт). Современными ее сторонниками являются Дж. М. Кейнс и П. Самуэльсон, который писал: «Бумажные деньги олицетворяют сущность денег, их внутреннюю природу… Деньги — это искусственная социальная условность».

«Номиналисты» утверждали, что «деньги создаются государством», их стоимость определяется номиналом, а сущность сводится к масштабу цен, закрепленному в правовых нормах, регулирующих выпуск и обращение. Сторонники этой теории выступают против золотого стандарта, отрицая тем самым товарную природу денег, и утверждают, что их стоимость определяется государством.

Количественная теория денег, связывающая уровень товарных цен с их количеством в обращении, зародилась в ХVI–ХVIII вв. (Ж. Боден, Л. Монтескье, Д. Юм), однако наибольшее распространение получила в ХХ в. Ее сторонники полагали, что причиной изменения товарных цен является изменение денежной массы.

Существует два варианта этой теории — трансакционный и кембриджский.

Трансакционный вариант был разработан американским ученым И. Фишером, который создал знаменитое уравнение обмена (заимствовав, к слову, его идею у К. Маркса):

MV = PQ,

где М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денежной единицы;

Р — средний уровень цен;

Q — количество произведенных товаров.

Исходя из того, что V и Q в краткосрочном периоде величины постоянные, И. Фишер сделал вывод, что уровень цен зависит от массы денег в обращении.

Кембриджский вариант количественной теории представлен в работах А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона, которые основное внимание уделяли не обращению, а накоплению денег. В их интерпретации уравнение обмена И. Фишера приобретает вид:

М = k PQ,

где k — доля годового дохода, которую участники оборота желают хранить в денежной форме; k — величина, обратная скорости оборота (V), т. е. k = 1 / V.

Таким образом, кембриджское уравнение — это другой способ записи уравнения обмена И. Фишера.

Количественная теория денег в 30–40-е гг. ХХ в. подвергалась массированной критике. Однако с середины 1950-х гг. начинается ее возрождение в виде концепции монетаризма, основные положения которой гласят:

• деньги — центральный элемент экономической системы, определяющий состояние хозяйственной конъюнктуры и весь ход воспроизводственного процесса;

• ценовая стабильность, устойчивость денежной единицы — залог благополучного развития экономики;

• поскольку спрос на деньги зависит от небольшого числа факторов и не подвержен сильным колебаниям, на состояние экономики влияет прежде всего их предложение, изменения в котором сказываются на совокупном спросе, объеме производства и доходах, занятости и ценах;

• денежное предложение — экзогенная (задаваемая извне) величина, и не зависит от состояния экономики;

• все нарушения макроэкономического равновесия являются следствием неправильно проводимой денежно-кредитной политики;

• рыночная экономика способна к саморегулированию, поэтому вмешательство государства в нее должно быть ограничено воздействием на количество денег в обращении. «Ни одно правительство не может быть мудрее рынка», «чем слабее экономическая роль государства, тем выше благосостояние людей» — вот разделяемые монетаристами воззрения;

• фискальная политика малоэффективна, и основной упор должен делаться на монетарную политику;

• в долгосрочном периоде рост денежной массы влечет за собой рост цен, не оказывая влияния на объем ВНП, но в краткосрочном, наоборот, приводит к увеличению объема реального ВНП;

• рост денежной массы должен происходить в соответствии с основным монетарным правилом, согласно которому «денежное предложение должно расширяться ежегодно в том же темпе, что и ежегодный темп роста реального ВНП».

К. Р. Макконнелл и С. Л. Брю в своем учебнике «Экономикс», неоднократно издававшемся на русском языке, писали: «Деньги заколдовывают людей, из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги — единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги — это пленительная, повторяющаяся, меняющая маску загадка».

6. Что представляет собой современное денежное обращение?

Под денежным обращением понимается процесс движения денег в наличной и безналичной форме, обслуживающих рыночные сделки организаций и населения, нетоварные платежи и расчеты. Его можно рассматривать с разных точек зрения:

1. В зависимости от формы функционирования денег — безналичный и налично-денежный; чем выше доля безналичного оборота, тем более эффективен денежный оборот в целом.

2. В зависимости от характера обслуживаемых денежных отношений:

• денежно-расчетный оборот (платежи за товары и услуги и по нетоварным требованиям и обязательствам физических и юридических лиц);

• денежно-кредитный оборот (получение и возврат ссуд);

• денежно-финансовый оборот (перечисление налогов, выплата пенсий и пособий, субсидий, дотаций и пр.);

• валютный оборот (операции, связанные с покупкой и продажей иностранной валюты).

3. По субъектам, участвующим в денежном обороте:

• операции между центральным банком и кредитными организациями;

• операции между кредитными организациями (банками); кредитными организациями и предприятиями; предприятиями (организациями); предприятиями, организациями и населением; физическими лицами.

4. По экономическому признаку выделяют денежный оборот по товарным сделкам, по нетоварным сделкам, по ссудным операциям, по страховым операциям, по операциям с ценными бумагами.

Поскольку функции денег могут выполнять не только собственно деньги, но векселя, чеки и другие инструменты денежного рынка, то наряду с денежным оборотом существует понятие совокупного платежного оборота, схема которого представлена на рисунке.

Схема совокупного платежного оборота

7. О чем говорит закон денежного обращения?

Количество денег (М), необходимых для обеспечения денежного оборота, т. е. для выполнения деньгами функции средства обращения и средства платежа, зависит прежде всего от суммы цен товаров и услуг (ЦТ), которые реализуются в течение определенного периода времени.

В то же время часть товаров продается в кредит (К) и оплачивается за рамками определенного периода, поэтому необходимое количество денег уменьшается на соответствующую величину. С другой стороны, в данном периоде наступает время платежей по товарам, ранее проданным в кредит (П). Это увеличивает потребность в деньгах. Кроме того, надо учесть и то, что часть денежных обязательств взаимно погашается (ВП).

Далее, количество денег в обращении зависит и от скорости их оборота (С), т. е. количества оборотов, совершаемых денежной единицей в течение определенного периода (одни и те же деньги могут обслужить большее или меньшее число актов купли-продажи).

Следовательно, количество денег, необходимых для обращения, обратно пропорционально скорости их оборота, которая, в свою очередь, равна объему реализации, деленному на ту их сумму, посредством которой он осуществляется.

На скорость оборота денег влияют:

• темпы роста производства и динамика цен;

• соотношение безналичных и наличных денег в платежном обороте;

• развитость кредита и системы взаимных расчетов;

• степень компьютеризации банковского дела;

• периодичность выплаты доходов и равномерность их расходования;

• уровень сбережений и др.

Количество денег (или денежная масса), необходимых для обращения (выполнения ими функций средства обращения и средства платежа), может быть определено на основании следующей формулы:

М = ЦТ – К + П – ВП / C,

где М — масса денег;

ЦТ — сумма цен товаров, реализуемых в течение определенного перода;

К — сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П — сумма цен товаров, сроки платежей по которым наступили в данном периоде;

ВП — сумма взаимопогашаемых платежей;

С — скорость оборота денег.

В экономике необходимо соблюдение примерного равенства между товарной и денежной массой. В этом заключается главный смысл закона денежного обращения, нарушение которого отрицательно сказывается на ее состоянии. В частности, избыточная масса денег в наличном и безналичном обороте неизбежно приведет к инфляции. Поэтому одним из главных условий обеспечения стабильности денежной единицы страны является соответствие потребности экономики в деньгах фактическому их поступлению.

Уровень цен и количество денег в обращении находятся в прямой зависимости: рост цен вызывает необходимость увеличения денежной массы, и наоборот, увеличение денежной массы приводит к росту цен. Однако роста цен не будет, если одновременно с ростом денежной массы будет происходить расширение объема выпуска товаров и услуг в той же или большей степени.

Современные деньги, в отличие от товарных, собственной стоимости не имеют. Наличные деньги (банкноты) — это просто защищенные листки бумаги, а банковские вклады — записи на счетах банков. Что касается металлических денег (медно-никелевых монет), их нарицательная стоимость также всегда больше действительной (стоимости металла).

В этих условиях стоимость денег может определяться лишь через их реальную покупательную способность, т. е. то количество товаров и услуг, которое можно купить на денежную единицу. Этот показатель выражает ее фактическую (реальную) стоимость в отличие от нарицательной (номинальной). Стоимость денег находится в зависимости от их количества в обращении — чем больше количество, тем меньше стоимость, и наоборот.

Для характеристики обеспеченности экономики денежными средствами используется коэффициент монетизации (показатель, обратный скорости их обращения), который рассчитывается как отношение среднегодовой массы денег к номинальной величине ВНП.

Совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству, образует денежную массу, находящуюся в обращении. Для ее измерения в странах с рыночной экономикой применяются денежные агрегаты (М), которые различаются широтой охвата денежных активов и степенью их ликвидности и нумеруются по возрастающей. Чем больше порядковый номер агрегата, тем шире охват денежных активов и ниже степень ликвидности денег.

Система денежных агрегатов

Наиболее ликвидные активы

Высоколиквидные активы

Менее ликвидные активы

Наличные деньги

Чековые вклады

Бесчековые сберегательные счета

Мелкие срочные вклады

Облигации госзаймов

Крупные срочные вклады

В некоторых странах используется еще один агрегат — L, который включает в себя М3 и некоторые виды высоколиквидных ценных бумаг (сберегательные облигации, казначейские векселя).

В РФ приняты следующие денежные агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении (банкноты и разменная монета).

М1 = М0 + деньги на беспроцентных банковских счетах до востребования (расчетные, текущие и прочие счета) + депозиты до востребования + средства страховых компаний.

М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках. Денежный агрегат М2 используется в качестве основного объекта государственного регулирования.

М3 = М2 + депозитные сертификаты + облигации свободно обращающихся государственных займов.

Депозитные сертификаты — ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму внесенного вклада и права юридического лица (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока обратно этой суммы и оговоренных в сертификате процентов.

Еще одним важным показателем количества денег в обращении является денежная база («сильные деньги»), в которую входят:

• наличные деньги в обращении;

• наличные деньги в кассах коммерческих банков;

• деньги на счетах коммерческих банков в Банке России;

• сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России.

Денежная база находится под непосредственным контролем центрального банка (Банка России) и охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

8. Как организовано безналичное денежное обращение в РФ?

Большая часть денежного оборота в любой экономике осуществляется в безналичной форме (в России — более 70%; в США, в странах ЕС и Японии — свыше 90%). Это обусловлено рядом его преимуществ: возможностью экономии издержек обращения, увеличением скорости оборота денег, большей прозрачностью расчетов, удобством и безопасностью платежей, возможностью установления контроля над расчетно-платежной дисциплиной и др.

Безналичный денежный оборот — это движение денег по банковским счетам плательщиков и получателей денег или зачет их взаимных требований в виде соответствующих записей.

Безналичный денежный оборот включает в себя расчеты между:

• предприятиями и организациями разных форм собственности, имеющими счета в банках;

• юридическими, физическими лицами и банками по получению и возврату кредита;

• юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам и т. п.;

• физическими и юридическими лицами и государством по оплате налогов и других обязательных платежей, а также по получению бюджетных средств.

Банковский счет как основа безналичного денежного обращения составляет центральное звено во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, а изменение количества денег на нем часто рассматривается как важнейший показатель результатов их финансово-хозяйственной деятельности.

Для осуществления банковских операций используются разного рода счета (расчетные, текущие, депозитные, ссудные, аккредитивные). Среди них выделяется расчетный счет, открываемый банкам, имеющим самостоятельный баланс, юридическим лицам для хранения денежных средств до востребования и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами. На этот счет поступает выручка от реализации продукции (работ, услуг) и другие средства. С него деньги списываются для удовлетворения долговых требований по выплате заработной платы, по отчислению налогов, сборов, страховых взносов, оплате сырья, материалов, электроэнергии, коммунальных услуг, погашению векселей, ссуд и т. д.

В разных странах расчетные счета называются по-разному (в Германии — жиросчета, во Франции — текущие и т. д.). На микроуровне они показывают изменения денежных требований и обязательств организаций, а на макроуровне — движение общественного продукта, распределение и перераспределение национального дохода.

Безналичное денежное обращение в стране организуется на основе определенных принципов — основополагающих правил осуществления расчетов и платежей, оформления расчетов, точное соблюдение которых позволяет обеспечить своевременность, бесперебойность и эффективность банковских операций. Такими принципами в России являются:

1. Осуществление расчетов и платежей в соответствии с требованиями гражданского и специального банковского законодательства, указов Президента РФ, постановлений Правительства РФ, Банка России и др.

2. Хранение юридическими лицами независимо от их организационно-правовой формы денежных средств на счетах в банке и проведение через него большей части расчетов (предел расчета наличными деньгами для одной сделки установлен законодательно).

3. Списание денежных средств со счета клиента только на основании его официального письменного распоряжения:

• путем выписки платежного документа, содержащего приказ о списании денег со счета;

• акцепта (согласия оплатить расчетный документ, предъявляемый кредитором);

• закрепления в договоре банковского счета согласия на безакцептное списание средств.

4. Невмешательство банка в договорные отношения хозяйствующих субъектов, которым предоставлена свобода в выборе форм и способов расчетов, закрепленная в договорах (банк должен лишь следить за соблюдением установленных правил осуществления платежей и стандартами расчетных документов).

5. Срочность, вытекающая из того обстоятельства, что расчеты должны осуществляться строго в соответствии с графиком, установленным в договорах. В результате организации могут более рационально планировать свой денежный оборот в целом, точнее определять потребность в заемных средствах, управлять ликвидностью своего баланса.

6. Обеспеченность платежа настоящими или будущими поступлениями средств на счет плательщика либо наличием у него права на получение кредита.

Различают оперативную и перспективную обеспеченность. Оперативная предполагает наличие у субъекта достаточных ликвидных денежных активов для проведения платежа в данный момент. Она может гарантироваться наличием постоянных, не снижающихся остатков средств на счете; предварительным их депонированием для предстоящего платежа; правом на получение кредита. Перспективная обеспеченность определяется оценкой будущих платежеспособности, кредитоспособности плательщика, возможности получения в нужный момент средств для совершения платежа.

7. Материальная ответственность за нарушение сроков платежей в виде обязанности возмещения убытков, возникших в связи с несвоевременным исполнением должником своих обязательств.

Все принципы организации безналичных расчетов тесно связаны и взаимообусловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению работы всей расчетно-платежной системы страны.

В Российской Федерации безналичные расчеты могут осуществляться:

1. Напрямую между банками на основе межбанковских корреспондентских отношений, для чего те открывают друг у друга счета. Для банка, открывшего счет в другом банке, это счет НОСТРО («наш счет в их банке» — активный); для банка, в котором открыт счет, это счет ЛОРО («их счет в нашем банке» — пассивный).

2. Через расчетно-кассовые центры Банка России, если банки, производящие расчеты для своих клиентов, не имеют между собой корреспондентских отношений.

3. Путем межфилиальных расчетов на основе счетов, открытых внутри одной кредитной организации.

4. Посредством зачета взаимных требований.

Применяемые Банком России методы проведения расчетных операций в банковской системе позволяют осуществлять расчеты близко к режиму реального времени, что весьма важно для ускорения оборачиваемости денег в народном хозяйстве.

9. В каких формах осуществляются безналичные расчеты?

В Российской Федерации установлены следующие формы безналичных расчетов: платежными поручениями, аккредитивами, чеками, инкассо. Эти формы избираются клиентами банков самостоятельно в зависимости от характера хозяйственных связей между ними, особенностей поставляемой продукции и условий ее приемки, местонахождения сторон сделки, их финансового положения и фиксируются в договорах.

Осуществление безналичных расчетов происходит на основании документов, содержащих распоряжение плательщика (клиента или банка) о списании денежных средств с его счета и их перечислении на счет получателя средств, или распоряжения последнего на списание денежных средств со счета плательщика, акцептированное им, и перечисление на свой или иной счет. Такое распоряжение оформляется в виде документа на бумажном носителе или в электронном виде в соответствии с установленными образцами. Деньги со счета списываются в пределах имеющихся на нем средств (если иное не предусмотрено в договорах, заключаемых между Банком России или кредитной организацией и их клиентами).

Преобладающей формой безналичных расчетов (более 90% по объему платежей) являются расчеты платежными поручениями, представляющими собой распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или в другом банке. По договоренности сторон расчеты платежными поручениями могут быть срочными, досрочными и отсроченными.

1. С помощью платежных поручений производится оплата товаров и услуг, авансовые и преобладающая часть нетоварных платежей, например, налоговых, страховых и др. Хотя расчеты подобным способом ускоряют платежи, поставщики часто не заинтересованы в их использовании, так как попадают в зависимость от покупателей, которые могут задерживать выписку платежных поручений.

2. При расчете аккредитивами (принимаемое банком поручение плательщика произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним необходимых документов или предоставить эти полномочия другому банку) в банк поставщика заранее переводятся необходимые денежные средства, зачисляемые на счет «Аккредитивы к оплате». После поставки товара и представления документов, подтверждающих ее, эти средства перечисляются поставщику, а соответствующее сообщение направляется в банк покупателя, который доводит его до сведения последнего.

Существует несколько видов аккредитивов:

• отзывные, которые могут быть в любой момент изменены или аннулированы по указанию покупателя банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком, и безотзывные, чье изменение без согласия поставщика, если выполнены условия, недопустимо;

• подтвержденные, получившие дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка, который обязывается производить выплаты, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется их совершить, и неподтвержденные, не имеющие подобной гарантии;

• возобновляемые (револьверные), которые применяются в расчетах за постоянные поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте, и открываются на часть его суммы, автоматически возобновляясь по мере необходимости расчетов за очередную партию товаров, и не возобновляемые, предназначенные для оплаты разовых поставок;

• покрытые (депонированные), при открытии которых банк-эмитент перечисляет в распоряжение банка продавца средства плательщика (покупателя), и непокрытые, платежи по которым гарантирует сам банк в отношении платежеспособных, первоклассных клиентов и при условии наличия с банком, исполняющим аккредитив, корреспондентских отношений.

Аккредитивная форма выгодна поставщикам в расчетах с неаккуратными покупателями или теми, чья платежеспособность вызывает сомнение. Для плательщика депонирование средств с целью выставления аккредитива задерживает оборот денег и может привести к временным финансовым трудностям. В целом такая форма расчета в настоящее время применяется ограниченно.

3. Расчеты чеками, представляющими собой ценные бумаги, содержащие распоряжение чекодателя (юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться посредством выставления чеков) банку произвести платеж указанной в них суммы чекодержателю — юридическому лицу, в пользу которого выдается чек. Для этого производится бронирование средств в банке на специальном чековом счете с выдачей заявителю чековой книжки (или разового чека). После отгрузки товара покупатель выписывает чек и передает поставщику, который через обслуживающий его банк направляется банку получателя. Тот оплачивает чек и перечисляет денежные средства на счет банка поставщика, зачисляющего их на счет последнего.

Форма чека, его реквизиты, порядок заполнения определяются законодательством и установленными в соответствии с ним банковскими правилами. Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля — поручительства, гарантии, согласно которому поручившееся лицо (обычно банк) принимает на себя ответственность за его оплату.

4. Расчеты по инкассо представляют собой банковскую операцию, посредством которой банк по поручению и за счет клиента на основании расчетных документов осуществляет действия по получению от плательщика оговоренной суммы. Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения, и инкассовых поручений, оплачиваемых без распоряжения покупателя (в бесспорном порядке).

При инкассовых расчетах платежные требования после отгрузки товара передаются вместе с документами в банк покупателя для получения акцепта (согласия на платеж), после чего происходит списание суммы оплаты с его расчетного счета и перевод денег в банк поставщика, зачисляемых на принадлежащий ему расчетный счет.

5. Зачет взаимных требований (клиринг), при котором денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторская задолженность) без участия реальных денег или с их минимальным использованием (по остатку). Клиринг позволяет значительно уменьшить общую сумму платежных средств, расширяет сферу безналичного оборота и облегчает расчеты, сохраняет имеющуюся денежную наличность.

По периодичности проведения взаимозачетов клиринг может быть разовым (проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности) или постоянно действующим, который осуществляется периодически, независимо от состояния денежных обязательств и денежных претензий сторон.

Клиринг широко распространен в банковской сфере. Он может быть локальным, предполагающим проведение взаимозачетов между банками одного региона, либо между банками определенной группы, либо между филиалами одного банка, и общегосударственным, который обеспечивает зачет взаимных требований банковских клиентов в пределах страны. В свою очередь, специфика указанных видов межбанковского клиринга проявляется в способах их проведения. Можно выделить клиринг, совершаемый через учреждения Центрального банка РФ и крупнейшие коммерческие банки; через специальные межбанковские организации — расчетные (клиринговые) палаты; через клиринговый отдел (расчетный центр) головного банка.

Законодательство регламентирует очередность списания денежных средств со счета. Если их сумма достаточна для удовлетворения всех требований, списание осуществляется в порядке поступления распоряжений клиента и других документов (календарная очередность).

При недостаточности денежных средств их списание происходит в следующей очередности:

1) по исполнительным документам (решениям суда) для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;

2) для выплаты выходных пособий и оплаты труда лицам, работающим по трудовому договору;

3) для расчетов по оплате труда, а также по отчислениям во внебюджетные фонды;

4) для осуществления платежей в бюджет;

5) по исполнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных требований;

6) по другим платежным документам.

Списание средств со счета по требованиям, относящимся к одной очереди, производится в порядке календарной очередности поступления документов.

10. Как происходит эмиссия безналичных денег?

Денежная эмиссия (от лат. emissio — выпуск) — выпуск денег в обращение, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в нем. Сегодня она разделяется на эмиссию безналичных денег, осуществляемую коммерческими банками путем расширения кредитов и увеличения на этой основе суммы депозитов, и эмиссию наличных денег, организуемую центральным банком. При этом большая часть денег создается безналично усилиями коммерческих банков с целью удовлетворения потребностей в них производственных компаний, постоянно нуждающихся в дополнительных денежных средствах. Эту потребность коммерческие банки удовлетворяют с помощью кредита. Происходит это следующим образом.

В соответствии с принципом частичного резервирования денежных ресурсов банки не имеют права выдавать ссуды на всю сумму полученных ими депозитов. Часть их необходимо хранить в виде наличности или вкладов на беспроцентных счетах центрального банка. Минимальный размер такого вклада называется обязательными резервами, чья величина определяется на основании соответствующего норматива, устанавливаемого центральным банком в виде доли (процента) от привлеченных коммерческим банком средств (депозитов).

Требование хранить часть ресурсов в виде резервов объясняется необходимостью контроля со стороны центрального банка способности коммерческих банков кредитовать своих клиентов. Как координирующий орган он стремится предотвратить избыток или недостаток кредитных ресурсов и тем самым оказать необходимое воздействие на количество денег в обращении и макроэкономическую ситуацию в целом.

Превышение фактических резервов над обязательными (что, как правило, имеет место на практике) образует избыточные (свободные) резервы, величина которых для отдельного коммерческого банка определяется по формуле:

СР = К + Пр + МБК + Цк – Цр – А,

где СР — свободный резерв коммерческого банка;

К — капитал (собственные средства) коммерческого банка;

Пр — привлеченные банком на депозитные счета ресурсы;

МБК — межбанковский кредит;

Цк — кредиты, полученные от центрального банка;

Цр — отчисления в обязательные резервы центрального банка;

А — размещенные банковские ресурсы (выданные ссуды, инвестиции).

Свободные резервы и являются источником ссуд.

Схематично процесс превращения ссуды в депозит, а депозита в ссуду представлен в таблице на условном примере.

Банк

Депозиты

Обязательные
резервы

Избыточные
резервы

Ссуды

А

100,0

20,0

80,0

80,0

Б

80,0

16,0

64,0

64,0

В

64,0

12,8

51,2

51,2

Г

51,2
………

10,24
……………

40,96
…………….

40,96
……….

Банковская
система

500,0

100,0

400,0

400,0

Первоначальный депозит в 100 млн ден. ед. вызвал цепь вторичных депозитов, увеличив общую сумму депозитов в [1+ 0,8 + (0,8)2 + (0,8)3...] раз. Данное выражение представляет собой сумму членов бесконечной геометрической прогрессии, которая равняется:

[1 : (1 – 0,8)], или – (1 : 0,2), т. е. 5.

Таким образом, первоначальный депозит, равный 100 млн ден. ед., банковская система увеличила в 5 раз, превратив его в 500 млн ден. ед., т. е. здесь имеет место мультипликативное расширение депозитов, что обусловлено ее возможностью использовать для выдачи ссуд одни и те же деньги.

Коэффициент, характеризующий степень возрастания денежной массы в результате прироста депозита, называется банковским мультипликатором (MRm), который равен единице, деленной на норматив обязательных резервных требований (rr):

MRm = (1 : rr) × 100%.

Надо иметь в виду, что механизм банковского мультипликатора работает при условии существования двух и более уровней банковской системы, в рамках которой первый уровень — центральный банк (ЦБ) — управляет механизмом мультипликации, а второй — коммерческие банки — реализует работу этого механизма, и наличия свободных резервов (ресурсов) у коммерческих банков.

Таким образом, в процессе кредитования банки создают новые деньги (осуществляют безналичную эмиссию), тем самым влияя на их количество в обращении. Изменение норматива обязательных резервных требований отражается на величине массы денег в обращении: его повышение сокращает их количество, снижение — увеличивает.

В то же время на деле здесь имеет место своего рода кредитная пирамида, которая при серьезном сбое в цепочке взаимодействия участников может обрушиться, последствием чего неминуемо станет банковский кризис.

Кроме значения норматива обязательных резервов, степень изменения общей денежной массы зависит от склонности хозяйствующих субъектов хранить наличные деньги вне банковской системы. Полный денежный мультипликатор с учетом этого имеет вид:

MRm = (сс + 1) : (сс + rr),

где rr — норматив обязательных резервов;

сс — доля наличных денег в общей массе денег (в %).

Чем больше денег находится вне банковской системы, тем меньше значение мультипликатора.

Таким образом, степень конечного изменения денежной массы зависит от норматива резервных требований и пропорции, в которой деньги делятся на наличность и банковские депозиты.

Процесс мультипликации действует не только при кредитовании коммерческими банками своих клиентов, но и во всех тех случаях, когда центральный банк воздействует на их свободные резервы. Управляя ими, он расширяет или сужает эмиссионные (кредитные) возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из своих основных функций — функцию денежно-кредитного регулирования.

11. Как происходит эмиссия наличных денег и организуется наличный денежный оборот?

Наличное денежное обращение представляет собой непрерывный процесс движения банкнот и монет при реализации товаров и осуществлении иных видов платежей. Хотя оно и составляет меньшую долю всего денежного оборота в стране, но имеет большое экономическое и социальное значение, поскольку оказывает существенное влияние на состояние спроса и предложения в экономике, покупательную способность национальной денежной единицы, формирует большую часть денежных доходов населения.

Наличное денежное обращение начинается в расчетно-кассовых центрах (РКЦ) Банка России, для чего в них созданы:

1. Резервные фонды для хранения денежных знаков, предназначенные для регулирования денежной массы, замены поврежденных банкнот и монет новыми, экономии расходов на перевозку. Запасы денежных знаков, хранящихся в них, не считаются деньгами, находящимися в обращении, так как не совершают движения, не выполняют свои функции, а являются лишь запасом на случай нехватки наличности.

2. Оборотные кассы по приему и выдаче наличных денег коммерческим банкам для последующей их передачи клиентам — в основном предприятиям и организациям, которые большую часть этих денег выдают в виде заработной платы и других выплат работникам, использующим их для покупки товаров, уплаты налогов, сборов, страховых взносов и т. д. В результате этих актов идет обратный процесс движения наличных денег по схеме: физические лица — кассы организаций (предприятий) — операционные кассы коммерческих банков — оборотные кассы РКЦ.

Организация налично-денежного обращения осуществляется государством в лице Центрального банка России и основывается на следующих принципах:

• обеспечение устойчивости, эластичности и экономичности денежного оборота на основе его централизованного планирования и управления;

• обязательное хранение и получение всеми субъектами хозяйствования наличных денег в обслуживающих их учреждениях банков;

• лимитирование в индивидуальном порядке кассовых остатков для каждого предприятия (наличные деньги сверх установленных лимитов могут храниться в кассах только для выдачи заработной платы, выплат социального характера и стипендий не свыше трех рабочих дней; по истечении этого срока не использованные по назначению суммы сдаются в обслуживающий их коммерческий банк).

Для коммерческих банков также устанавливаются минимальные лимиты их операционных касс, и суммы сверх этих лимитов поступают в оборотные кассы РКЦ, из которых они прежде были выданы.

Если объем поступления денег превышает объем выдачи, то излишние суммы изымаются из обращения и переводятся в резервные фонды. Если прогнозируемая выдача превышает величину поступления, то деньги из резервных фондов изымаются и поступают в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это будет эмиссионная операция, хотя в целом по стране эмиссии наличных денег может и не произойти, поскольку при ее осуществлении одним РКЦ другой РКЦ может изъять аналогичную сумму наличных денег — следовательно, общая их масса не увеличится. Информацией о том, произошла ли эмиссия или нет в целом по стране, обладает только правление ЦБ, где на основе сведений, поступающих от РКЦ, составляется сводный эмиссионный баланс страны, в котором отражается общее количество наличных денег в обращении и их распределение по ее территории. Общая сумма эмиссии не может превышать ее предельной величины, устанавливаемой на год при принятии федерального бюджета.

Для определения объема поступлений наличных денег в кассы учреждений банков и направления их выдачи, а также величины выпуска или изъятия их из обращения в областях, краях, республиках и в целом по Российской Федерации составляется прогноз кассовых оборотов на квартал по источникам поступлений и направлениям выдач наличных денег.

Эмиссия наличных денег, осуществляемая Банком России, производна от эмиссии безналичных денег, осуществляемой коммерческими банками. Прежде чем в обороте появятся наличные деньги, они должны появиться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

В отличие от эмиссии безналичных денег эмиссия наличных денег осуществляется централизованно. Централизация эмиссии состоит в том, что дополнительный выпуск денег в обращение происходит по решению Центрального банка РФ. Осуществляя эту свою функцию, Банк России:

• монопольно проводит эмиссию наличных денег и создает резервы их фондов;

• прогнозирует и организует производство, перевозку, хранение банкнот и монет;

• определяет правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций;

• устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены или уничтожения непригодных экземпляров.

Эмиссия банкнот основана на кредитовании коммерческих банков (под векселя и другие банковские обязательства), кредитовании государства (под государственные долговые обязательства), кредитовании под увеличение золотовалютных резервов. Все эти средства (банковские векселя, государственные ценные бумаги, золотовалютные резервы) становятся активами Центрального банка и выступают формой обеспечения эмитируемых наличных денег. В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» указано, что банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

Таким образом, в основе механизма эмиссии наличных денег лежит сочетание централизованного монопольного права Центрального банка на нее и децентрализованной системы их выпуска и изъятия на территории страны.

12. Что представляют собой денежные системы и какие их виды существуют?

Денежные системы — это организуемые и регулируемые государственными законами модели денежного обращения страны. Основными их элементами сегодня являются:

• наименование денежной единицы — установленный законом денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен товаров;

• формы и виды денег — кредитные банковские билеты (банкноты); бумажные деньги (казначейские билеты); биллонная монета (из низкопробного сплава); безналичные деньги (банковские счета);

• порядок обеспечения денежных знаков;

• эмиссионный механизм — законодательно установленный порядок выпуска денег в оборот и их изъятия из него. Безналичные деньги выпускаются коммерческими банками в процессе кредитования, а их изъятие осуществляется при погашении ссуд. Выпуск наличных денег и их изъятие монопольно производит центральный банк страны;

• структура денежной массы в обороте (соотношение наличных и безналичных денег, покупюрный состав банкнот);

• порядок планирования, организация прогнозирования, органы, составляющие прогнозы, показатели прогнозного планирования;

• механизм денежно-кредитного регулирования — совокупность его методов и инструментов в соответствии со стоящими перед страной задачами;

• тип валютного курса (фиксированный, гибкий, регулируемый);

• порядок кассовой дисциплины, набор правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться хозяйствующие субъекты.

Характер денежной системы зависит от вида функционирующих денег. Различают денежные системы, основанные на обращении металлических денег (функции денег выполняют серебро, золото), и системы, основанные на обращении неразменных на золото бумажных и кредитных денег, а также их смешанные разновидности.

При металлическом денежном обращении, в зависимости от металла, который был принят в качестве основы денег, различали медный, серебряный, золотой монометаллизм и биметаллизм.

Монометаллизм — это денежная система, при которой один металл (медь, серебро или золото) является всеобщим эквивалентом и одновременно в обращении функционируют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, биллонная монета), которые разменивались на золото (серебро).

Золотой монометаллизм включает системы золотомонетного, золотослиткового, золотодевизного стандарта).

Исторический путь развития в рамках металлических денежных систем начался с установления медного монометаллизма, который существовал еще в Древнем Риме в III–II вв. до н. э. В Российской империи медные деньги функционировали долгое время, однако их использование в платежах вызывало большие проблемы. Например, в 1748 г. за поздравительную оду императрице Елизавете Петровне М. В. Ломоносов был награжден 2000 руб. медными деньгами весом 1,8 т.

В середине ХIХ в. в большинстве стран утвердился серебряный монометаллизм (в Российской империи — в 1843–1852 гг., в Голландии — в 1847–1875 гг., в Индии — в 1852–1893 гг.).

Переход от серебряного монометаллизма к золотому происходил постепенно; как правило, в течение длительного времени роль денег выполняли два металла — золото и серебро (биметаллизм).

Различали три вида золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.

Золотомонетный стандарт характеризовался следующими основными признаками: фиксированное золотое содержание денежной единицы (например, в 1913 г. один фунт стерлингов равнялся 7,32 г золота, а один доллар — 1,5 г золота); свободно чеканились и обращались золотые монеты, наряду с которыми циркулировали стопроцентно обеспеченные золотом знаки стоимости, беспрепятственно обмениваемые на него; допускался неограниченный ввоз и вывоз за рубеж золота и иностранной валюты. Наибольшего распространения в мире золотомонетный стандарт достиг в конце XIX — начале XX в.

Золотослитковый стандарт отличался тем, что золотые монеты в обращении отсутствовали, и их свободная чеканка не производилась. Определенное количество национальных денежных единиц можно было обменять на золотые слитки. Например, в Великобритании 1700 ф. ст. обменивались на слиток весом 12,4 кг.

Этот стандарт возник после окончания Первой мировой войны в странах со значительным золотым запасом (Франция, Великобритания) и действовал до мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. После его завершения в тех странах, которые не располагали достаточными золотыми запасами и не имели доступа к золотодобыче, постепенно начинает утверждаться золотодевизный стандарт.

При нем золотое обращение было прекращено, а вывоз и ввоз золота в страну запрещен. Банкноты обменивались уже не на золото, а на девизы, т. е. иностранную валюту, свободно конвертируемую в золото. Например, немецкие марки непосредственно на золото не обменивались — они должны были сначала превратиться в доллары. Это создавало валютную зависимость одних стран от других, что привело в дальнейшем к созданию системы международных валютных договоров и валютного регулирования.

Биметаллизм — денежная система, при которой функции денег выполняли два металла (система параллельной валюты; система двойной валюты; система «хромающей» валюты).

Существовали три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты (соотношение между золотыми и серебряными монетами формировалось стихийно на рынке);

• система двойной валюты, в рамках которой соотношение между весовыми единицами золота и серебра устанавливалось государством, например, в европейских странах в 1803 г. оно было зафиксировано в пропорции соответственно 1 : 15,54;

• система «хромающей валюты», когда в обращении находились монеты из золота и серебра, которые, хотя и служили законными деньгами, но не на равных основаниях. Чеканка золотых монет производилась свободно в отличие от закрытой (ограниченной) чеканки серебряных, которые, по существу, становились знаками золота.

С 1930-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте бумажно-кредитных денег в форме безналичных и наличных расчетов и платежей. Для них характерно:

• вытеснение золота как из внутреннего, так и из внешнего оборота и оседание его в резервах банков;

• функционирование на территории страны исключительно национальной валюты, проведение в ней всех внутренних расчетов и возможность ее конвертации в валюты других государств;

• раздельный выпуск на основе кредитных операций наличных и безналичных денег; тесная связь наличного и безналичного оборота при приоритете безналичного;