Евгений Сивков
Уроки налоговой оптимизации от миллиардера и президента (Дональд Трамп)

«Я использую налоговый кодекс так, как он задуман. Это не уклонение, это интеллект.» – Дональд Трамп

Вдохновляющая книга, которая раскрывает секреты налоговой оптимизации, использованные Дональдом Трампом – человеком, который успешно совмещал роль миллиардера, бизнес-магната и президента США.

Введение

«Налоги всегда были инструментом власти. Но я научился использовать их для силы, а не для слабости.» – Дональд Трамп

Налоги. Для большинства людей это слово вызывает ассоциации с бременем, обязательствами и сложными правилами. Но для Дональда Трампа, 45-го и 47-го президента Соединённых Штатов и мастера многогранного бизнеса, налоги стали чем-то большим, чем просто обязательством. Это инструмент, поле битвы и даже ресурс для достижения своих целей.

Эта книга раскрывает тайны налоговой политики Трампа: от методов, используемых его семьёй для сохранения капитала, до стратегий, которые он применял для минимизации налогов как бизнесмен и политик. Погружаясь в её страницы, вы обнаружите сложные схемы, спорные решения и уникальный взгляд на налоговое законодательство США.

Я, Евгений Сивков, налоговый консультант с многолетним опытом работы, приглашаю вас взглянуть на налоговую систему с точки зрения человека, который смог превратить её в инструмент для создания своей империи. Трамп – это не просто фигура в истории Америки, это пример того, как богатство и амбиции находят выход даже в самых жёстких юридических рамках.

Использование убытков для оптимизации налогов, создание трастов для минимизации обязательств, международные схемы и амортизация – эти методы не являются уникальными. Но Трамп довёл их использование до совершенства, сделав их основой своего бизнеса.

Эта книга – не только хроника налоговой истории Трампа, но и возможность узнать:

▪ как правильно применять налоговые льготы;

▪ как использовать убытки для будущей выгоды;

▪ почему налоговые споры – это не всегда плохо, а иногда даже выгодно.

Путешествуя по главам, вы узнаете, как Трамп и его команда использовали налоговый кодекс, чтобы экономить миллионы долларов. Вы поймёте, почему его подход к налогам вызывает восхищение у одних и критику у других.

Многие аспекты налоговой политики Трампа стали предметом споров, расследований и громких заголовков. Но факты остаются фактами: его методы, несмотря на критику, были законными и соответствовали существующим правилам. Как налоговый консультант, я вижу в этом не только политическую интригу, но и искусство управления.

Трамп показал, что налоговый кодекс – это не статичная система, а поле для стратегий, которое можно использовать с максимальной выгодой. Именно это сделало его фигуру одной из самых интересных в истории налогового планирования.

Эта книга – ваш проводник в мир налоговой политики и финансового планирования Дональда Трампа. Она не только помогает разобраться в сложных вопросах налоговой системы, но и вдохновляет на поиск новых возможностей.

Для меня, как для налогового консультанта, важно подчеркнуть: успех в налоговом планировании заключается не только в знании закона, но и в умении видеть в нём ресурсы для достижения своих целей.

Добро пожаловать в мир налогов Дональда Трампа – мир, где даже самые строгие законы можно превратить в инструмент для роста и амбиций.

С уважением,

Евгений Сивков

Глава 1: Начало пути: налоги семьи Трампов в Нью-Йорке

История семьи Трампов берёт начало в 1885 году, когда Фридрих Трамп, дед Дональда Трампа, эмигрировал из Германии в Соединённые Штаты. В США Фридрих начал с малого, управляя гостиницей и рестораном в Сиэтле и на Аляске во время золотой лихорадки. Однако основная часть богатства семьи была заложена его сыном Фредом Трампом, который сосредоточился на строительстве доступного жилья в Нью-Йорке. Именно с этого момента начинается сложная и интересная история налоговой практики семьи Трампов.

Фред Трамп: мастер недвижимости и налоговых схем

Фред Трамп (1905–1999), отец Дональда Трампа, стал одной из ключевых фигур в сфере недвижимости Нью-Йорка середины XX века. Он специализировался на строительстве доступного жилья в районах Бруклин и Квинс. После Великой депрессии и Второй мировой войны правительство США ввело программы поддержки строительства жилья для среднего класса, такие как Федеральная жилищная администрация (FHA). Фред Трамп быстро понял, как использовать эти программы для увеличения своего капитала.

Одной из первых крупных возможностей для Трампа стала программа FHA, предоставляющая застройщикам государственные гарантии по кредитам. Это позволило ему снизить свои риски, используя минимальные собственные средства для строительства, а затем получать стабильный доход от аренды. Однако успех Фреда Трампа был обусловлен не только талантом застройщика, но и его умением находить и использовать налоговые лазейки.

Первые проекты и налоговые стратегии

В конце 1930-х годов Фред Трамп начал активно строить дома в Бруклине. Его здания отличались простотой конструкции, но при этом предоставляли комфортное жильё для среднего класса. Один из первых крупных проектов – жилой комплекс в районе Шипсхед-Бей. Используя средства FHA, Трамп построил дома с минимальными затратами, а затем использовал налоговые льготы на амортизацию, чтобы уменьшить свои налоговые обязательства.

В те годы амортизация была особенно привлекательным инструментом для застройщиков. Она позволяла списывать стоимость зданий как износ в течение нескольких лет, что значительно снижало налогооблагаемую прибыль. Трамп использовал эту возможность максимально эффективно, даже несмотря на то, что реальные расходы на строительство были гораздо ниже заявленных.

Трамп происходит из семье строительного магната. В Вцдхейвене установлена мемориальная доска в честь его отца с надписью «Фред Крист Трамп. Родился в Вудхейвене 11 октября 1905 года. Начал заниматься строительством в 15 лет. Построил этот магазин. Основал компанию «E. Trump & Son», которая позже стала «Trump Organization». Отец «того самого Дональда».

«Я научился думать, как строитель. Если вы не знаете, как считать каждый кирпич, вы не сможете возвести дом.» – Фред Трамп

Квинс и послевоенный бум

После Второй мировой войны спрос на жильё в пригородах Нью-Йорка резко вырос. Фред Трамп сосредоточился на районах Квинса, где земля стоила относительно недорого, а спрос на новое жильё продолжал расти. Одним из самых известных его проектов стал жилой комплекс Beach Haven, построенный в конце 1940-х годов. Этот проект стал возможен благодаря крупным государственным займам и гарантиям FHA.

Однако именно с этим проектом впервые возникли вопросы о налоговой практике Трампа. В 1954 году расследование Сената США выявило, что Фред Трамп завышал стоимость строительства, чтобы получить больше средств от правительства. Например, он декларировал, что строительство одного здания стоило $3,7 млн, хотя реальная стоимость составляла около $1,7 млн. Это не только увеличивало его доходы, но и позволяло списывать больше расходов на амортизацию, что снижало налоговую базу.

Налоговые лазейки и стратегии

Фред Трамп стал мастером использования налогового кодекса. Среди его стратегий были:

1. Завышение расходов на строительство. Как показало расследование, Трамп часто декларировал более высокие затраты на проекты, что позволяло ему получать больше средств от государственных программ и снижать налоги.

2. Разделение собственности на семьи. Фред Трамп рано начал включать своих детей в бизнес. В 1950-х годах он создал несколько трастов, на которые переписал часть собственности. Это позволяло ему минимизировать налоги на доход и передачу активов.

3. Использование налоговых льгот на восстановление ветхого жилья. В послевоенные годы в Нью-Йорке действовали налоговые льготы для застройщиков, восстанавливающих здания в неблагополучных районах. Фред Трамп покупал старые дома, вносил минимальные изменения и получал значительные налоговые вычеты.

Обвинения в расовой дискриминации и влияние на налоги

В 1973 году Министерство юстиции США подало иск против Фреда Трампа и его компании за дискриминацию в отношении афроамериканских арендаторов. Хотя это дело больше касалось гражданских прав, оно также подняло вопросы о налоговой практике. Многие льготы, которые использовал Трамп, предоставлялись только в том случае, если жильё было доступным для всех категорий населения. Обвинения в дискриминации ставили под угрозу использование этих налоговых льгот.

В итоге Фред Трамп урегулировал дело вне суда, но его налоговая стратегия осталась под пристальным вниманием властей.

Дональд Трамп вступает в игру

К 1971 году Дональд Трамп официально вступил в семейный бизнес, став президентом The Trump Organization. Уже в первых проектах он перенял подход отца к налогам. Вместо пригородных домов он сосредоточился на Манхэттене, где его первой крупной сделкой стал проект реконструкции Commodore Hotel. Однако влияние Фреда Трампа на налоговые практики Дональда оставалось значительным.

Фред Трамп не только передал сыну знания о девелопменте, но и предоставил ему доступ к капиталу через сложные семейные трасты и займы. Эти структуры не только позволяли минимизировать налоги, но и обеспечивали Дональда необходимыми ресурсами для амбициозных проектов.

Наследие Фреда Трампа

Фред Трамп умер в 1999 году, оставив своим детям огромное состояние. Однако его наследие включало не только деньги и недвижимость, но и опыт использования налоговых льгот и лазеек. В 2018 году журналистское расследование The New York Times показало, что значительная часть богатства семьи Трампов была передана через схемы, которые могли нарушать налоговое законодательство. Например, Дональд и его братья и сёстры использовали подставные компании для снижения стоимости активов, чтобы уменьшить налоги на наследство.

Вывод

Фред Трамп заложил фундамент не только для богатства семьи, но и для подхода к налогам, который его сын Дональд Трамп совершенствовал в своей карьере. Использование государственных программ, амортизационных льгот, трастов и других инструментов стало характерной чертой семьи Трампов, позволившей им не только строить успешный бизнес, но и минимизировать налоговые обязательства. Эти стратегии, начатые в Бруклине и Квинсе, стали основой для империи Трампа, распространившись на Манхэттен и за его пределы.

Словарь терминов

FHA (Federal Housing Administration) – Федеральная жилищная администрация, Государственное агентство США, созданное для поддержки рынка недвижимости, предоставляющее гарантии по ипотечным кредитам и программы субсидирования для застройщиков.

Амортизация – Экономический термин, означающий постепенное списание стоимости актива (например, здания) в течение определенного периода времени, что позволяет снижать налогооблагаемую базу.

Траст – Юридическая структура, в рамках которой активы передаются в управление доверительному собственнику для достижения определенных целей, таких как минимизация налогов или защита активов.

Глава 2: От дедушки до сына: наследственные налоговые схемы

История семьи Трампов – это не только хроника успешных проектов и амбиций, но и пример тонкой работы с налоговым законодательством. С 1885 года, когда Фридрих Трамп, дед Дональда Трампа, прибыл в США, семья выстраивала свои финансовые схемы таким образом, чтобы минимизировать налоги при передаче активов из поколения в поколение. Использование трастов, корпоративных структур и стратегий по снижению налогов стало фундаментом их финансового успеха.

Наследие Фридриха Трампа: начало схем

Фридрих Трамп, прибывший в США из немецкого городка Калльштадт, с самого начала проявлял предпринимательскую хватку. Его деятельность, включавшая рестораны и гостиницы в Сиэтле и на Аляске, приносила стабильный доход. Однако он также понимал, что американская налоговая система может стать серьёзным препятствием для сохранения капитала. Фридрих начал практиковать первую форму налогового планирования – разделение активов.

Перед своей смертью в 1918 году Фридрих уже владел значительным имуществом, включая несколько зданий и накопленный капитал. Чтобы минимизировать налог на наследство, он начал передавать часть активов своей жене Элизабет, избегая тогдашних налоговых ставок на передачу имущества между супругами. Этот принцип стал базовым для будущих поколений семьи Трампов.

Элизабет Трамп: первые трасты для детей

После смерти Фридриха управление семейными активами перешло к его вдове Элизабет Трамп. Она продолжила развивать бизнес, заложив основы для будущих проектов своего сына Фреда Трампа. Однако её основной вклад заключался в создании структуры наследственных трастов, предназначенных для минимизации налогов при передаче капитала детям.

В 1920-х годах налог на наследство в США начал расти, что заставило многих состоятельных людей искать способы обойти высокие ставки. Элизабет Трамп создала трасты, в которые переводила часть семейных активов. Эти трасты не только снижали налоговые обязательства, но и защищали имущество от возможных финансовых проблем детей.

К примеру, она передала Фреду контроль над доходами от некоторых зданий через ограниченные партнёрства. Это позволяло сохранять формальный контроль над имуществом в руках Элизабет, но распределять доходы между детьми, снижая их налоговую нагрузку.

Эра Фреда Трампа: масштабирование схем

Фред Трамп, ставший ключевой фигурой в семейном бизнесе, не только продолжил дело своих родителей, но и усовершенствовал схемы передачи активов. Его успехи в строительстве недвижимости позволили семье аккумулировать огромное богатство. Однако, как известно, чем больше активов, тем выше налоги. Чтобы сохранить капитал для своих детей, Фред использовал комплексный подход, включавший создание компаний, трастов и искусственное снижение стоимости активов.

Использование трастов

Фред Трамп создал несколько семейных трастов, в которые переводил доходы от недвижимости. Эти трасты не только минимизировали налоги, но и обеспечивали контроль над активами. Например, в 1950-х годах он создал траст, управляющий доходами от его крупного проекта Beach Haven Apartments. Формально траст принадлежал детям Фреда, включая Дональда, но управляющим оставался сам Фред.

Этот подход позволял семье:

1. Снизить налог на наследство. Активы, переданные в траст, исключались из налогооблагаемой базы.

2. Обеспечить налоговую оптимизацию. Доходы, получаемые трастом, могли облагаться налогами по более низким ставкам.

3. Сохранить контроль. Несмотря на передачу активов в траст, фактическое управление оставалось в руках Фреда.

Занижение стоимости активов

Один из самых известных методов, использовавшихся Фредом Трампом, – занижение стоимости недвижимости при её передаче детям. Это позволяло значительно уменьшить налоги на дарение и наследство. Например, в 1970-х годах Фред начал постепенно передавать здания Дональду и его братьям и сёстрам, указывая их стоимость на уровне гораздо ниже рыночной.

В 2018 году расследование The New York Times показало, что Фред Трамп и его дети создали фиктивную компанию, чтобы управлять недвижимостью и искусственно снижать её стоимость. Это не только уменьшало налоги, но и увеличивало вычеты за амортизацию, предоставляя дополнительные преимущества для снижения налоговой базы.

Роль корпораций в наследовании

Фред Трамп активно использовал корпорации для передачи активов. Он создавал компании, в которых его дети числились совладельцами. Эти компании владели недвижимостью, и вместо прямой передачи зданий Фред передавал доли в компаниях. Такой подход имел несколько преимуществ:

▪ Налоги на передачу корпоративных акций были ниже, чем на передачу недвижимости.

▪ Корпорации позволяли лучше контролировать распределение доходов и защиту активов.

▪ Уменьшалась прозрачность сделок, что затрудняло проверку их стоимости налоговыми органами.

Дональд Трамп и уроки отца

К моменту, когда Дональд Трамп взял на себя руководство The Trump Organization в 1971 году, он уже был знаком с основными принципами управления наследственными активами. На практике он перенял методы своего отца, добавив к ним собственные идеи.

Например, один из первых проектов Дональда – реконструкция Commodore Hotel в 1976 году – включал сложные финансовые схемы с использованием льгот по налогу на недвижимость. При этом часть доходов от проекта поступала в семейный траст, что снижало налоговые обязательства.

Сложные схемы: фиктивные компании и скидки

В 1990-х годах, когда Дональд начал активно развивать свою карьеру, семья Трампов использовала ещё более сложные схемы. В расследовании The New York Times было выявлено, что Трампы создали подставные компании, чтобы завышать расходы на управление недвижимостью. Эти компании выставляли счета самим себе, что увеличивало вычеты за эксплуатационные расходы и уменьшало налоговую базу.

Кроме того, Трампы использовали метод "скидок за передачу долей". Например, передавая доли в корпорациях между членами семьи, они применяли "скидку за отсутствие ликвидности", занижая стоимость актива на 20–30%. Это позволяло значительно снизить налоги на дарение.

«Деньги должны оставаться в семье. Это основное правило, которое я усвоил, и оно работает.» – Дональд Трамп

Наследие Фреда Трампа

Когда Фред Трамп умер в 1999 году, он оставил своим детям состояние, оцениваемое в 1 миллиард долларов. Однако благодаря его налоговым схемам семья заплатила лишь небольшую часть от этой суммы в виде налогов на наследство. По оценкам экспертов, сумма налогов могла составить около 55% от наследства, если бы не применялись сложные схемы минимизации.

Заключение

История семьи Трампов – это пример использования всех возможных инструментов налогового планирования для сохранения капитала через поколения. От первых трастов Элизабет Трамп до сложных корпоративных структур Фреда Трампа, каждая стратегия была направлена на минимизацию налогов. Дональд Трамп унаследовал не только состояние, но и философию работы с налоговым законодательством, которая помогла ему построить собственную империю.

Словарь терминов

Партнёрство с ограниченной ответственностью – Бизнес-структура, в которой есть генеральные партнёры, управляющие бизнесом, и ограниченные партнёры, которые инвестируют средства, но не участвуют в управлении и несут ответственность только в пределах своих вкладов.

Налог на наследство – Налог, взимаемый с имущества, передаваемого по наследству, когда активы переходят к наследникам.

Скидка за отсутствие ликвидности – Метод оценки стоимости актива, который учитывает сложности его быстрого обмена на деньги. Используется для снижения налогооблагаемой стоимости при передаче собственности.

Глава 3: Первая сделка: налоговые льготы Commodore Hotel

1976 год стал поворотным моментом в карьере Дональда Трампа. Молодой предприниматель, только что вступивший в семейный бизнес, стремился доказать свою способность действовать масштабно. Его первой крупной сделкой стала реконструкция старого, разрушающегося Commodore Hotel, расположенного рядом с Центральным вокзалом Нью-Йорка. Этот проект не только закрепил репутацию Трампа как дальновидного девелопера, но и показал его талант к использованию налоговых льгот для снижения затрат и увеличения прибыли.

История Commodore Hotel до прихода Трампа

Построенный в 1919 году, Commodore Hotel был одним из первых крупных гостиничных проектов в Нью-Йорке. На момент открытия он символизировал роскошь и прогресс. Однако к 1970-м годам здание обветшало, и его состояние стало символом упадка Манхэттена, страдающего от экономического кризиса. Туризм резко сократился, и в районе Центрального вокзала участились преступления. Commodore превратился из престижного отеля в бремя для владельцев и городской администрации.

К середине 1970-х годов владелец отеля, корпорация Penn Central, столкнулась с банкротством. Здание стало финансовой головной болью для всех заинтересованных сторон. Его эксплуатационные расходы росли, а доходы падали, что делало проект привлекательным для нового девелопера, готового взять на себя риски.

Дональд Трамп: видение молодого девелопера

В 1974 году Дональд Трамп, которому было всего 28 лет, увидел в Commodore Hotel возможность. Он считал, что стратегическое расположение отеля в центре Манхэттена, рядом с Центральным вокзалом и крупными бизнес-центрами, имеет огромный потенциал. Однако, чтобы сделать проект экономически жизнеспособным, нужно было решить проблему высоких затрат, связанных с реконструкцией, и низкой привлекательности района.

Дональд пришёл к выводу, что без налоговых льгот и поддержки со стороны властей Нью-Йорка проект не сможет стать прибыльным. Для достижения своей цели он решил использовать подход, ранее освоенный его отцом Фредом Трампом: привлечение государственных программ и налоговых льгот.

Налоговые льготы: ключ к успеху

Одним из самых амбициозных шагов Трампа было лоббирование налоговых льгот для Commodore Hotel. Нью-Йорк в те годы находился на грани банкротства, и администрация города искала способы привлечь инвестиции в упадочные районы. Трамп использовал это обстоятельство, чтобы договориться о выгодных условиях.

В 1976 году он подписал соглашение с властями Нью-Йорка, согласно которому отель получил 40-летние налоговые льготы. Эти льготы предусматривали значительное снижение налогов на недвижимость, что сделало проект экономически целесообразным. Трамп представил проект как спасение для района Центрального вокзала, обещая, что реконструкция отеля создаст рабочие места, увеличит поток туристов и оживит местную экономику.

Переговоры с властями

Убедить власти Нью-Йорка в необходимости предоставления льгот было непросто. Тогдашний мэр города Эйбрахам Бим понимал, что налоговые поступления играют ключевую роль в восстановлении финансовой стабильности города. Однако Трамп доказал, что без льгот проект останется нереализованным, а здание продолжит разрушаться.

Для достижения своей цели Трамп привлёк внимание общественности к проекту, активно освещая его в прессе. Он подчеркнул, что реконструкция Commodore Hotel станет символом возрождения Манхэттена. Эта стратегия оказалась успешной: власти согласились на налоговые льготы, которые позволяли снизить ежегодные налоги на десятки миллионов долларов.

«Нью-Йорк – это город возможностей, но для успеха нужно знать, как использовать правила в свою пользу.» – Дональд Трамп

Партнёрство с Hyatt Hotels

Ещё одним важным элементом сделки стало партнёрство с корпорацией Hyatt Hotels, которая согласилась управлять отелем после завершения реконструкции. Для Hyatt это был шанс укрепить свои позиции на рынке Нью-Йорка, а для Трампа – возможность получить дополнительное финансирование.

Вместе с Hyatt Дональд Трамп сформировал консорциум, который обеспечил финансирование проекта. Вклад Hyatt в проект включал как капитал, так и опыт управления гостиничным бизнесом. Это сотрудничество добавило проекту репутационной значимости и убедило власти Нью-Йорка в его перспективности.

Финансовая структура сделки

Сделка по Commodore Hotel была сложной с финансовой точки зрения. Дональд Трамп использовал комбинацию государственных займов, налоговых льгот и частных инвестиций. Он также договорился о привлечении кредита от банка Equitable Life Assurance Society, который был обеспечен будущими доходами от отеля.

Налоговые льготы стали решающим фактором, позволившим значительно снизить эксплуатационные расходы. Например:

▪ Город согласился снизить налог на недвижимость на 50% на первые 20 лет.

▪ Ежегодные налоговые выплаты, которые могли бы составить около $4 миллионов, были снижены до $1,2 миллиона.

▪ Эти льготы дали возможность реинвестировать сэкономленные средства в улучшение инфраструктуры отеля.

Реконструкция и открытие Grand Hyatt New York

Работы по реконструкции начались в 1978 году и завершились в 1980 году. Здание было полностью модернизировано: фасад был покрыт стеклянными панелями, интерьеры обновлены, а инфраструктура улучшена. Отель получил новое имя – Grand Hyatt New York.

Открытие стало событием для Нью-Йорка. Grand Hyatt быстро стал популярным среди туристов и деловых людей, а его успех подтвердил эффективность стратегии Трампа. К 1983 году доходы отеля выросли до $30 миллионов в год, что сделало его одним из самых прибыльных гостиничных проектов в городе.

Результаты сделки

Сделка с Commodore Hotel принесла Трампу не только финансовый успех, но и репутацию человека, способного реализовывать масштабные проекты. Она также стала основой для его дальнейших проектов на Манхэттене, включая строительство Trump Tower.

Однако сделка вызвала критику. Некоторые политики и активисты утверждали, что налоговые льготы были слишком щедрыми и ущемляли интересы города. Противники сделки отмечали, что Нью-Йорк потерял миллионы долларов потенциальных налоговых поступлений. Тем не менее, экономический эффект от проекта оказался позитивным: отель создал сотни рабочих мест, привлёк туристов и стал стимулом для развития района.

Уроки сделки: основы подхода Трампа

Сделка с Commodore Hotel продемонстрировала ключевые принципы, которые Трамп применял в своей карьере:

1. Активное использование налоговых льгот. Дональд показал, что даже самые масштабные проекты могут быть экономически жизнеспособными при грамотной налоговой стратегии.

2. Привлечение партнёров. Сотрудничество с Hyatt Hotels дало проекту репутационную поддержку и финансовую устойчивость.

3. Ориентация на общественное мнение. Трамп умело использовал медиа для лоббирования своих интересов и создания положительного имиджа проекта.

Заключение

Реконструкция Commodore Hotel стала для Дональда Трампа важным шагом на пути к вершине мира недвижимости. Эта сделка показала его способности не только как девелопера, но и как мастера налогового планирования. Использование налоговых льгот и умение вести переговоры с властями стали его визитной карточкой, определившей многие его последующие проекты. Grand Hyatt New York, созданный на месте Commodore, стал символом возрождения Манхэттена, а для Трампа – стартовой точкой его легендарной карьеры.

Словарь терминов

Commodore Hotel – Исторический отель в Нью-Йорке, реконструкция которого была первой крупной сделкой Дональда Трампа. Впоследствии стал известен как Grand Hyatt New York.

Налоговые льготы – Финансовые преимущества, предоставляемые государством для снижения налоговых обязательств, обычно в целях стимулирования экономической активности, инвестиций или создания рабочих мест.

Облигации – Долговые ценные бумаги, выпускаемые государством или компанией для привлечения финансирования, с обещанием выплатить проценты и погасить основной долг в установленный срок.

Амортизация коммерческой недвижимости – Списание стоимости коммерческой недвижимости в течение установленного налогового срока (обычно 39 лет), чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль.

Мэр (Эйбрахам Бим) – На момент сделки глава города Нью-Йорк, который согласился на предоставление налоговых льгот проекту Трампа.

Equitable Life Assurance Society – Крупная страховая компания, которая предоставила финансирование для проекта Commodore Hotel.

Глава 4: Trump Tower: налоги на роскошь

Построенный в 1983 году Trump Tower стал не просто архитектурной иконой Нью-Йорка, но и символом амбиций Дональда Трампа. Этот небоскрёб с мраморными интерьерами, золотыми акцентами и эксклюзивными апартаментами быстро завоевал статус элитного объекта недвижимости. Однако за роскошью Trump Tower скрывается сложная финансовая структура, которая позволила Дональду Трампу минимизировать налоговые обязательства, одновременно извлекая максимум прибыли.

История создания Trump Tower

В начале 1980-х годов Дональд Трамп решил построить небоскрёб на месте бывшего универмага Bonwit Teller, расположенного на Пятой авеню в центре Манхэттена. Этот участок был не только престижным, но и дорогим, что изначально делало проект финансово рискованным.

Трамп договорился о покупке участка у компании Equitable Life Assurance Society, заключив выгодное партнёрское соглашение. Его план состоял в том, чтобы построить здание, сочетающее коммерческие помещения на нижних этажах и роскошные жилые апартаменты выше. Стратегия Трампа заключалась в том, чтобы задействовать налоговые льготы, снизить издержки и максимизировать доходы от продаж и аренды.

Структура финансирования и налоговые льготы

Для реализации проекта Трамп использовал сочетание кредитных средств, налоговых льгот и собственной экспертизы в налоговом планировании. Важной частью сделки стали переговоры с городскими властями, которые позволили обеспечить налоговые преимущества.

1. Налоговые льготы на коммерческую недвижимость. Трамп убедил город предоставить налоговые льготы для коммерческих помещений на нижних этажах небоскрёба. Он аргументировал это тем, что проект будет стимулировать экономическое развитие района и создавать рабочие места. Благодаря этим льготам Трамп смог значительно сократить ежегодные налоговые обязательства.

2. Амортизационные вычеты. Как и в случае с другими проектами, Трамп использовал амортизацию для списания части стоимости строительства. Стоимость здания была распределена на несколько десятилетий, что позволило ежегодно сокращать налогооблагаемую прибыль.

3. Кредитные схемы. Финансирование строительства включало кредиты, которые предоставляли дополнительные налоговые вычеты за проценты по займам. Трамп использовал этот подход для снижения налогооблагаемой базы.

Продажа апартаментов: как избежать налогов

Роскошные апартаменты Trump Tower, расположенные на верхних этажах, стали объектом желания для элиты Нью-Йорка. Однако Трамп не только зарабатывал на продажах, но и использовал сложные схемы, чтобы минимизировать налоги на доходы от недвижимости.

1. Скрытие реальной стоимости. Многие апартаменты продавались через офшорные компании, что снижало налоги на сделки. Покупатели часто регистрировали свою собственность на подставные фирмы, что также помогало Трампу избегать уплаты дополнительных сборов.

2. Сделки с родственниками. В некоторых случаях недвижимость продавалась или передавалась внутри семьи с использованием "подарочных" налоговых исключений. Это позволяло минимизировать налоги на передачу собственности.

3. Долгосрочная аренда вместо продажи. Для некоторых объектов Трамп предпочитал сдачу в аренду вместо прямой продажи. Арендные доходы облагались налогами по другим ставкам и позволяли использовать дополнительные вычеты на эксплуатационные расходы.

«Trump Tower – это не просто здание, это символ того, как можно превращать мечты в капитал.» – Дональд Трамп

Налоги на роскошь: борьба с высокими ставками

Trump Tower стал примером того, как можно минимизировать налоги на роскошные объекты недвижимости, несмотря на их высокую рыночную стоимость. Ключевую роль в этом сыграли льготы, предоставленные властями Нью-Йорка.

1. Льготы на улучшение инфраструктуры. Трамп использовал налоговые льготы, связанные с модернизацией участка. Например, улучшение пешеходных зон и создание общественных пространств позволили снизить налоги на часть коммерческой недвижимости.

2. Оспаривание налоговой оценки. В течение нескольких лет после открытия здания Трамп подавал апелляции против оценки стоимости Trump Tower для целей налогообложения. Он утверждал, что город завышал стоимость здания, что приводило к несправедливым налогам.

3. Использование корпоративных структур. Большая часть недвижимости в Trump Tower была зарегистрирована на различные компании, что позволяло распределять налоги и использовать льготы, доступные только корпорациям.

Эффект налоговой стратегии на доходы от Trump Tower

Налоговая стратегия Трампа позволила сделать Trump Tower чрезвычайно прибыльным проектом. К середине 1980-х годов доходы от продаж и аренды превысили затраты на строительство, и здание стало одной из самых доходных инвестиций в портфеле Трампа.

1. Привлечение элитных арендаторов. На нижних этажах Trump Tower расположились флагманские магазины, включая Gucci, которые платили миллионы долларов за аренду. Трамп использовал часть доходов для финансирования других своих проектов.

2. Рост стоимости апартаментов. Цены на жилую недвижимость в Trump Tower резко выросли после его открытия. Трамп не только продал несколько апартаментов по рекордным ценам, но и оставил себе пентхаус на вершине здания, который стал символом его роскошного образа жизни.

3. Долгосрочные налоговые выгоды. Снижение налогов на десятилетия вперёд обеспечило стабильные доходы от объекта, позволив Трампу использовать дополнительные средства для экспансии своего бизнеса.

Критика и последствия

Хотя Trump Tower стал символом успеха Дональда Трампа, проект не обошёлся без критики. Оппоненты утверждали, что Трамп получил чрезмерные налоговые льготы за счёт налогоплательщиков. Кроме того, сделки с офшорными компаниями и использование семейных схем вызвали вопросы о прозрачности операций.

Однако Трамп всегда подчёркивал, что его действия были законными и соответствовали налоговому кодексу. Он утверждал, что использовал возможности, предоставленные законом, и помогал экономике города, создавая рабочие места и привлекая инвестиции.

Заключение

Trump Tower стал не только архитектурной и коммерческой иконой, но и примером того, как сложные налоговые стратегии могут сделать роскошный проект финансово успешным. Дональд Трамп доказал, что даже при высоких налоговых ставках можно минимизировать обязательства, используя льготы, амортизацию и корпоративные структуры. Эта сделка стала очередной вехой на пути Трампа к созданию империи, сделав его имя синонимом успеха и роскоши.

Словарь терминов

Trump Tower – Роскошный небоскрёб, построенный Дональдом Трампом на Пятой авеню в Нью-Йорке в 1983 году, ставший символом его бренда.

Налоговые льготы на коммерческую недвижимость – Снижение налогов, предоставляемое владельцам коммерческой недвижимости в целях стимулирования экономической активности, создания рабочих мест или модернизации городской инфраструктуры.

Амортизационные вычеты – Механизм, позволяющий списывать стоимость строительства или улучшений зданий в течение нескольких лет для снижения налогооблагаемой прибыли.

Скрытие реальной стоимости – Использование юридических и финансовых инструментов (например, офшорных компаний) для занижения стоимости активов с целью минимизации налогов.

Оспаривание налоговой оценки – Юридический процесс, в рамках которого владелец недвижимости пытается доказать, что её налоговая оценка завышена, чтобы уменьшить налоговые платежи.

Льготы на улучшение инфраструктуры – Налоговые скидки или послабления, предоставляемые за инвестиции в развитие городской инфраструктуры, например, пешеходных зон или общественных пространств.

Глава 5: Атлантик-Сити: казино, долги и налоговые преференции

В 1980-х годах Атлантик-Сити стал местом притяжения для крупнейших игроков на рынке казино и развлечений. Дональд Трамп, уже зарекомендовавший себя как успешный застройщик и девелопер, решил сделать ставку на этот азартный рынок. Его компании построили три казино, включая легендарный, названный «восьмым чудом света». Однако эти проекты, ставшие символом роскоши, быстро превратились в сложные финансовые головоломки.

С самого начала своей работы в Атлантик-Сити Дональд Трамп использовал налоговые преференции и льготы, чтобы минимизировать расходы и компенсировать огромные затраты на строительство. Однако сочетание долгов, агрессивного расширения и изменений в законах о налогообложении создало финансовую нестабильность, которая привела к ряду банкротств и переформатированию бизнеса.

Атлантик-Сити: рынок азартных игр и потенциал

Атлантик-Сити в 1980-х годах был вторым по величине рынком азартных игр в США после Лас-Вегаса. Город стремился привлечь инвестиции и туристов, предлагая девелоперам значительные налоговые льготы и финансовые стимулы. Дональд Трамп, увидев возможность для роста своего бренда, начал с приобретения казино Trump Plaza, а затем расширился, добавив Trump Castle и Trump Taj Mahal.

Для каждого из этих проектов Трамп применял агрессивные стратегии, чтобы сократить налоговые обязательства и увеличить доходы. Основным инструментом стали налоговые льготы, предоставляемые штатом Нью-Джерси для стимулирования развития Атлантик-Сити.

Trump Plaza: первый шаг в игровой бизнес

В 1984 году Трамп открыл своё первое казино в Атлантик-Сити – Trump Plaza Hotel and Casino. Расположенное в центре города, оно стало важной частью его игровой империи. Для финансирования проекта Трамп привлёк значительные займы, но ключевым элементом сделки стали налоговые льготы, предоставленные властями.

1. Освобождение от налога на имущество. Город Атлантик-Сити предложил частичное освобождение от налога на имущество для нового строительства. Это позволило Трампу сократить эксплуатационные расходы в первые годы работы казино.

2. Налоговые льготы на создание рабочих мест. Trump Plaza предоставил сотни рабочих мест для жителей города, что сделало проект особенно привлекательным для властей. Трамп получил льготы, связанные с налоговыми вычетами за каждое созданное рабочее место.

3. Финансирование через облигации. Часть средств на строительство была получена за счёт выпуска облигаций, субсидируемых государственными программами. Это дало Трампу доступ к капиталу с низкими процентными ставками.

Trump Castle: амбиции и расширение

Воодушевлённый успехом Trump Plaza, Дональд Трамп приобрёл ещё одно казино – Trump Castle, ранее известное как Harrah’s Marina Resort. Сделка была заключена в 1985 году, и Трамп вновь использовал налоговые преференции для минимизации расходов.

1. Льготы на реновацию. Трамп заявил, что для привлечения туристов и инвесторов казино требует значительных улучшений. Благодаря этому он получил налоговые льготы, связанные с реконструкцией здания.

2. Снижение налога на прибыль. Как и в случае с Trump Plaza, часть доходов от казино облагалась по льготным налоговым ставкам, так как проект рассматривался как способ стимулирования экономики региона.

3. Искусственное занижение доходов. Согласно расследованиям, доходы казино иногда занижались для уменьшения налоговых обязательств. Эти обвинения никогда не были полностью доказаны, но стали частью споров о прозрачности финансовой деятельности компании.

Trump Taj Mahal: вершина амбиций

В 1990 году открылось самое масштабное из казино Трампа – Trump Taj Mahal. Его строительство обошлось более чем в $1 миллиард, что сделало его самым дорогим казино на тот момент. Однако именно Taj Mahal стало началом серьёзных финансовых проблем.

Огромные налоговые льготы. Для финансирования проекта Трамп использовал государственные субсидии и налоговые льготы. Например, власти Нью-Джерси согласились на частичное освобождение Taj Mahal от налога на имущество в течение первых 10 лет работы.

Бонды с высоким доходом. Для завершения строительства Трамп выпустил облигации с высокими процентами, которые привлекли инвесторов. Однако этот долг стал тяжёлым бременем для компании.

Налоговые вычеты на проценты по займам. Проценты по облигациям и другим займам, использованным для строительства, позволяли получать значительные налоговые вычеты, снижая обязательства Trump Entertainment Resorts.

Налоговые стратегии: от амортизации до реструктуризации

Вся налоговая политика компании Trump Entertainment Resorts строилась на нескольких ключевых стратегиях:

1. Амортизация недвижимости. Казино классифицировались как коммерческая недвижимость, что позволяло списывать их стоимость в течение 30–40 лет. Эти вычеты значительно снижали налогооблагаемую прибыль.

2. Оспаривание налоговой оценки. Как и в случае с Trump Tower, Трамп неоднократно подавал апелляции на налоговые оценки своих казино, утверждая, что их рыночная стоимость была завышена.

3. Перенос убытков. Финансовые убытки, понесённые Trump Entertainment Resorts в одном году, переносились на последующие периоды, что снижало налоги на прибыль.

4. Использование офшорных структур. Согласно ряду расследований, часть доходов компании обрабатывалась через офшорные компании, что позволяло минимизировать налоговые обязательства в США.

«В казино нет места для слабых игроков, особенно если играешь с государством.» – Дональд Трамп

Банкротства и налоговые последствия

Несмотря на использование налоговых льгот, долги Trump Entertainment Resorts продолжали расти. В 1991 году компания впервые объявила о банкротстве, что позволило ей реструктурировать долг на сумму $3,4 миллиарда. Однако это было только началом череды банкротств.

1. 1991: банкротство Trump Taj Mahal. Долговая нагрузка на Taj Mahal стала неуправляемой. В результате Трамп согласился передать часть доли в казино кредиторам.

2. 1992: банкротство Trump Castle и Trump Plaza. Следующие два казино также оказались неплатёжеспособными. Трамп использовал банкротство для пересмотра условий кредитов.

3. 2004 и 2009: новые банкротства. Trump Entertainment Resorts дважды подавала заявки на банкротство, что позволило компании продолжать деятельность, но с новыми долгами и уменьшенными налогами.

Наследие налоговой стратегии

Налоговая политика Trump Entertainment Resorts позволила Дональду Трампу сохранять контроль над казино даже в условиях финансовых трудностей. Однако критики утверждают, что компания злоупотребляла налоговыми льготами, предоставленными для поддержки Атлантик-Сити.

В конечном итоге банкротства нанесли серьёзный ущерб репутации Трампа как бизнесмена. Однако он продолжал утверждать, что его стратегия была направлена на максимизацию доходов и минимизацию потерь в условиях неблагоприятного рынка.

Заключение

История Trump Entertainment Resorts в Атлантик-Сити – это урок амбиций, риска и сложных налоговых стратегий. Дональд Трамп доказал, что умеет находить возможности в самых сложных обстоятельствах. Используя налоговые льготы, он построил империю казино, которая, несмотря на череду банкротств, оставила неизгладимый след в истории Атлантик-Сити и азартного бизнеса.

Словарь терминов

Trump Plaza – Первое казино Дональда Трампа в Атлантик-Сити, открытое в 1984 году, ставшее частью его игровой империи.

Trump Castle – Второе казино Трампа, приобретённое в 1985 году, ранее известное как Harrah’s Marina Resort.

Trump Taj Mahal – Самое дорогое казино Трампа, построенное в 1990 году и названное «восьмым чудом света».

Налоговые льготы на создание рабочих мест – Преференции, предоставляемые компаниям, которые создают рабочие места в определённом регионе, чтобы стимулировать местную экономику.

Облигации с высоким доходом – Ценные бумаги, выпускаемые для привлечения финансирования, предлагающие высокую доходность инвесторам, но связанные с высокими рисками.

Налоговые вычеты на проценты по займам – Возможность списания процентов, выплачиваемых по займам, из налогооблагаемой базы.

Перенос убытков -Налоговая стратегия, позволяющая переносить убытки текущего года на предыдущие или будущие периоды, чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль.

Реструктуризация долгов – Пересмотр условий погашения долгов, включая снижение процентных ставок или продление сроков, часто используемый для избегания банкротства.

Глава 6: Искусство налоговой оптимизации

Дональд Трамп, известный своим талантом к заключению выгодных сделок, также стал мастером налоговой оптимизации. Его подход к использованию налогового законодательства для снижения своих обязательств был одновременно законным, сложным и зачастую спорным. Одним из самых эффективных инструментов, который он применял, было использование убытков, чтобы минимизировать или полностью исключить уплату налогов. Эта глава подробно рассматривает, как Трамп превращал финансовые неудачи в стратегическое преимущество.

Основы налоговой оптимизации через убытки

Американский налоговый кодекс предоставляет значительные возможности для списания убытков. Это включает:

1. Налогооблагаемые убытки (Net Operating Losses, NOLs): Когда бизнес теряет деньги в одном налоговом году, он может перенести эти убытки на предыдущие или последующие годы, чтобы снизить налогооблагаемую прибыль.

2. Амортизация: Убытки можно амортизировать в течение определённого периода, снижая налоги на прибыль.

3. Капитальные убытки: Потери от продажи активов могут быть использованы для компенсации прибыли от других инвестиций.

Эти инструменты особенно полезны для крупных корпораций и застройщиков, таких как Дональд Трамп, где убытки от одного проекта могут существенно снизить налоги на доходы от других активов.

Первые примеры: убытки в недвижимости

Трамп начал активно использовать убытки для снижения налогов ещё в 1980-х годах. Недвижимость, как бизнес, часто сталкивается с большими затратами на строительство, обслуживание и финансирование, которые могут превышать доходы в краткосрочной перспективе.

1. Trump Tower и амортизация: После завершения Trump Tower в 1983 году Трамп начал списывать амортизацию здания, что позволило ему искусственно снижать прибыль от аренды и продаж. Например, мраморные интерьеры и другие дорогие материалы стали основой для значительных налоговых вычетов.

2. Реконструкция: Для реконструкции отеля, позже переименованного в Grand Hyatt New York, Трамп использовал кредиты и налоговые льготы. Высокие расходы на проект создавали убытки, которые были распределены на несколько лет, снижая налоги на доходы от других активов.

Атлантик-Сити: убытки и долги

Казино Трампа в Атлантик-Сити, такие как Trump Plaza, Trump Castle и Trump Taj Mahal, стали важным примером его налоговой стратегии. Несмотря на роскошь и масштаб этих проектов, многие из них приносили убытки.

1. Убытки от казино: В 1991 году Trump Taj Mahal, названный «восьмым чудом света», стал причиной крупного банкротства. Однако убытки, превышавшие $900 миллионов, не стали катастрофой для Трампа. Вместо этого он использовал их для списания налогов на другие доходы в течение многих лет.

2. Перенос убытков: Законы о переносе убытков позволяли списывать убытки на будущие налоговые периоды. Например, убытки от казино в Атлантик-Сити помогли Трампу избежать уплаты федеральных налогов в течение почти двух десятилетий.

3. Долги как налоговый инструмент: Трамп реструктурировал значительную часть долгов своих казино, превращая их в убытки. Это также снижало его налоги, поскольку списанные долги считались вычетами.

«Налоговая система – это игра, и выигрывает тот, кто знает правила лучше всех.» – Дональд Трамп

Схемы с отелями и гольф-клубами

Трамп активно использовал аналогичные стратегии для своих гольф-клубов и отелей, превращая операционные убытки в налоговые преимущества.

1. Гольф-клубы: Многие из его гольф-клубов, включая знаменитый Trump National Doral в Майами, декларировали убытки из-за высоких затрат на обслуживание и модернизацию. Эти убытки уменьшали налоги, которые Трамп платил с доходов от других объектов недвижимости.

2. Отели: Trump International Hotel в Вашингтоне, открытый в 2016 году, также стал источником убытков в первые годы работы. Высокие операционные расходы и долги позволили Трампу снизить налогооблагаемую базу.

Офшоры и международные активы

Дональд Трамп владеет активами по всему миру, и его международная деятельность также предоставляла возможности для налоговой оптимизации. Например:

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.