Сергей Каледин
Брокерские операции кредитных организаций

План

1.Сущность брокерских операций

2.Брокерские услуги на первичном и вторичном рынке ценных бумаг

3.Возможные риски

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на возмездной основе за счет клиента от своего имени или от имени клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении). Особенностью брокерской деятельности является ее посреднический характер.

Брокер как профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, является одним из главных участников биржевых торгов. Успех работы брокера во многом зависит от его профессиональных и личных качеств. Биржи и регулирующие органы предъявляют следующие требования к лицам, занимающимся брокерской деятельностью на рынке ценных бумаг:

•финансовые – определенный размер собственного капитала;

• профессиональные – удовлетворение определенным квалификационным требованиям и наличие квалификационного аттестата;

• организационно-технические – наличие соответствующей   лицензии;

При осуществлении брокерской деятельности на рынке ценных бумаг не допускается:

• осуществление сделок с ценными бумагами, если у депозитария или у регистратора отсутствует соответствующая лицензия;

• совершение сделок с ценными бумагами до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска;

• осуществление размещения ценных бумаг, если регистрирующий орган приостановил эмиссию указанных ценных бумаг;

• рекламирование и (или) предложение неограниченному кругу лиц ценных бумаг эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке в соответствии с законодательством;

• использование услуг организаций, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и не имеющих лицензии на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг или лицензии фондовой биржи.

Между брокером и клиентом заключается договор. При этом может использоваться договор поручения или договор комиссии.

Если заключен договор поручения, это означает, что брокер будет выступать от имени клиента и за счет клиента, т.е. стороной по заключенным сделкам является клиент и он несет ответственность за исполнение сделки.

Если же заключается договор комиссии, то при заключении сделки брокер выступает от своего имени, но действует в интересах клиента и за его счет. Стороной по сделке в этом случае выступает брокер и он несет ответственность за ее исполнение.

Клиент имеет право в одностороннем порядке до исполнения договора поручения или комиссии прекратить его действие. Исполнением договора поручения или комиссии считается передача клиенту официального извещения брокера о заключении сделки.

В случае если брокер действует в качестве комиссионера, договор комиссии может предусматривать обязательство брокера открыть в кредитной организации банковский счет (специальный брокерский счет) и вести по нему учет всех денежных средств, предназначенных для инвестирования в ценные бумаги или полученных в результате продажи ценных бумаг, и право их использования брокером в своих интересах с гарантией исполнения поручений клиента и возврата ему этих денежных средств. При этом договором о брокерском обслуживании должен быть предусмотрен порядок распределения прибыли, полученной в результате использования указанных средств.

Брокеру запрещается гарантировать или давать обещания клиенту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг может оказывать услуги финансового консультанта. Для этого он должен представить в ФСФР России уведомление о его соответствии необходимым требованиям с указанием ИНН, ОГРН, места нахождения, номера лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности, дату выдачи лицензии, срок ее действия, размер собственных средств.

К уведомлению должны быть приложены следующие документы, составленные на дату направления уведомления:

• расчет собственных средств;

• бухгалтерский баланс (промежуточный);

• отчет о прибылях и убытках (промежуточный);

• список сотрудников, включая руководителя структурного подразделения, у которых основным местом работы является финансовый консультант, соответствующих квалификационным требованиям, и копии их квалификационных аттестатов;

• перечень мер, направленных на предотвращение конфликта интересов и неправомерного использования служебной информации при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (в том числе при оказании услуг финансового консультанта).

Профессиональным участникам запрещено оказывать услуги финансового консультанта эмитенту, если у одной из сторон по отношению к другой имеются обязательства (в том числе по кредитам, займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом), которые не связаны с оказанием таких услуг или осуществлением оценочной деятельности.

Банки предлагают своим клиентам – юридическим лицам комплексные услуги по организации выпуска и размещению корпоративных облигационных займов (андеррайтинг). Перечень услуг предусматривает участие специалистов банка в проведении всех этапов организации облигационного займа, начиная с принятия решения о выпуске и до его погашения.

Специалисты банка оказывают содействие компании-эмитенту в подготовке документов, необходимых для государственной регистрации выпуска, а также в прохождении самой процедуры регистрации. Банки берут на себя организацию размещения ценных бумаг через организаторов торговли на внебиржевом рынке, организуют вторичное обращение ценных бумаг, эмитированных клиентом, обеспечивают ликвидность рынка, выполняют функции платежного агента, уполномоченного депозитария.

Коммерческие банки являются андеррайтерами крупнейших выпусков корпоративных облигаций и до сих пор лидируют по объему и количеству выпусков, для которых они стали организаторами. Отчасти это объясняется тем, что только коммерческие банки имеют ресурсы, достаточные для выкупа всего или части выпуска, чтобы впоследствии размещать его среди розничных покупателей.

Профессиональный участник, оказывающий услуги по размещению эмиссионных ценных бумаг, вправе приобретать за свой счет неразмещенные в срок, предусмотренный договором, ценные бумаги или их часть, при соблюдении одновременно следующих условий:

• размещение ценных бумаг осуществляется путем открытой подписки на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг;

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.