Александр Кашин
Управление Крупным Капиталом. Биржи

Введение

Я искренне вас поздравляю с тем, что вы начали читать эту книгу. Если бы мне попалось что-то подобное в начале моей торговли, в далеком 2006 году много в моей жизни было бы иначе и, думаю, намного лучше. Но увы, красивые толстые книги сообщали мне, что работать на бирже (рынке) нужно по техническому анализу, трендам, индикаторам и мне потребовалось около 15 лет, чтобы понять, что все это не то и работать нужно по-другому.

Идеальна для участников биржевых торгов, потерявших большие суммы на бирже, меняющих системы и взгляды на рынок, но получающие всегда один результат – убытки. Это отличный период, думаю, его прошли миллионы трейдеров. Отличный он тем, что «прокачивает» и дает опыт, беря взамен деньги. Есть, конечно, люди, у которых его не было и все сразу пошло успешно, но их можно разделить на 2 категории: у кого громадные убытки еще впереди и сейчас только везение и тех, кто реально понял и без убытков как нужно правильно работать, думаю, таких единицы.

Отправляясь в дальнее путешествие на самолете мы из всех вещей, которыми владеем, пусть их и горы, берем лишь самое необходимое, что можем унести, так и в этой книге собрано только самое нужное, а если и идут некоторые размышления и описания, то с единственной целью фактического подтверждения и лучшего усвоения материала.

У данной книги две основные цели – показать правильные взгляды на долгосрочное инвестирование и отсечь все лишнее, что прибыльному инвестированию мешает. Для этого будут представлены полезные советы по сохранению и преумножению вашего капитала на биржах, в первую очередь информация для обеспечения сохранности инвестиций. Кроме того, она будет полезна и остальным участникам биржевых торгов, включая краткосрочных спекулянтов, ведь правильный взгляд на торговлю никому не повредит. Этот материал, эта книга может стать вашим настольным пособием, к которому вы сможете возвращаться в периоды сомнений, например, при очередной биржевой панике.

Ценность знаний на бирже, а особенно ошибок, очень дорога и пропорциональна величине используемого капитала. Одна ошибка, например, в выборе инструмента или размере позиции может стоить миллионы, как рублей, так и долларов. Уверен, получение новых полезных знаний в сфере инвестирования на биржах будет для вас очень увлекательным и прибыльным занятием.

В первую очередь, эта книга для тех, кого на биржу привел капитал, у которого есть необходимость сохранения, диверсификации и, конечно, собственного увеличения. Когда устранилась забота зарабатывания капитала, появилась необходимость его сохранения и преумножения. В отличие от тех, кто приходит на биржу с целью повышения доходности или из-за жадности, долгосрочным инвесторам, в первую очередь, важно именно сохранение и это найдет отражение в рассматриваемой системе инвестирования.

Обратите внимание, я разграничиваю взгляды участников торгов по величине капитала: для небольшого капитала основная цель – увеличение, для крупного основная цель – сохранение. Причем, сохранение в долгосрочной перспективе, на десятилетия вперед. Давайте определимся с понятиями, потому что в материале будут акценты на характерные черты участников: инвестор – физическое лицо или организация, инвестирующие капитал посредством биржи с целью получения прибыли, за счет владения активом и роста его цены, ориентирующийся на длительный срок владения, спекулянт – участник биржевых торгов, ориентирующийся на получение прибыли за счет изменения цен инструментов, обычно краткосрочного, трейдер (игрок) – просто участник торгов, он может быть как инвестором, так и спекулянтом.

Сначала ответим на 3 вопроса:

1. Почему эта книга будет Вам полезна, сэкономит ваше время, деньги и даст огромный опыт?

В этой книге содержатся только полезные знания, выводы, примеры для понимания описанного, в отличие от описания реальности, жизни вымышленных героев, потока мысли, в информации, по существу, все четко и конкретно. Кроме того, книга ориентирована на читателей, время которых стоит очень дорого, поэтому изложение материала сделано максимально удобно для понимания.

Полезная информация может стоить очень дорого, информация и знания, необходимые для работы на бирже стоят очень дорого и это логично – они могут привести, причем иногда очень быстро, либо к значительной прибыли, либо к огромным убыткам. Во сколько бы вы оценили краткую информацию, всего в одно предложение, если бы вы ее поучили из гарантирующего ее исполнение источника, в период c 1999 года, когда цена акции опускалась до $0.33 и до 2015 года, когда ее можно было купить, но уже по $5: «Цена акции Nvidia в 2021 году достигнет $346,47». Если бы вы покупали акцию по $0,33 в 1999 году, например, на $100 000 (303 000 акций) и продали в 2021 году по максимальной цене $346,47 ваша инвестиция превратилась бы в $104 980 410 (303 000 * 346,47 = $104 980 410), если купили по $5 в 2015 году, подождали 6 лет и продали также по максимуму по $346,47, ваш капитал вырос бы в 69 раз, со $100 000 до (100 000/5)* 346,47 = $6 929 400.

Думаю, в миллионы долларов, потому что инвестированные по $5 в 2015 году, например, $100 000 в 2021 году превратились бы в $6 900 000 и дали прибыль почти 7 миллионов долларов. Nvidia не является каким-то исключением, подобных компаний, акции которых подорожали в десятки, а то и сотни раз за несколько лет, множество, их десятки, возможно, сотни. Подобная возможная прибыль, особенно видимая в ближайшей истории, очень притягательна и является причиной того, почему, без преувеличения, миллионы людей по всему миру устремляются на биржи, чтобы «заработать» большие деньги, желательно быстро. Как это ни странно, большинство из них заканчивают огромными убытками и закрытием брокерского счета, а основных причин несколько:

– деятельность на бирже, несмотря на кажущуюся простоту, требует массы знаний, опыта, четкой системы торговли и, иногда, склонностей характера;

– далеко не все акции показывают рост, есть не меньше случаев, когда инвестиции в конкретные акции приводили к их полной потере;

– множество не соответствующей действительности информации, как о самой компании, так и о ее перспективах, которую можно почерпнуть как посредством технического анализа, так и из аналитических обзоров.

2. Почему выгоднее и надежнее инвестировать крупный капитал?

Представляемые мной взгляды предполагают владение и управление максимальным количеством различных активов, представленных на биржах. Крупный капитал необходим для наличия финансового запаса и возможности инвестирования в тысячи биржевых инструментов, в основном это акции компаний. Можно сказать, что мы будем ориентироваться на максимальную диверсификацию активов.

При наступлении большого кризиса, что нередкость на длительном интервале времени, почти все активы, за которыми мы будем наблюдать с целью инвестирования в той или иной доле от запланированной позиции будут появляться в портфеле и чем глубже кризис, тем больше их будет.

3. Почему стоит инвестировать в долгосрок?

Долгосрочность необходима для того, чтобы процесс покупки и продажи актива был максимально эффективным, для этого нужно время. Время – огромная сила и мы будем оплачивать часть активов не деньгами, а временем ожидания, т.е. лучше я подожду год, два, три и куплю акцию за 100 рублей, чем отдам за нее сейчас 500 рублей. Мне нравится взгляд на инвестирование одного из богатейших людей США, инвестора Уоррена Баффета, на этот счет он сказал: «Инвестирование – это процесс, длиною в жизнь».

Когда-то в детстве вы научились ходить на двух ногах и это вам очень помогает в течение всей жизни. Появился навык, однажды усвоенный, но который работает теперь на вас ежедневно. Также и в этой книге, автор хочет научить Вас «ходить» не наступая на грабли ошибок инвестирования в ценные бумаги.

Недвижимость, золото, бизнес – часто это отличные инвестиции, но при росте капитала появляется необходимость дальнейшей диверсификации, вот тут на помощь и приходит биржа. Можно стать совладельцем успешных бизнесов по приемлемым ценам и минуя все заботы, связанные с поддержанием и развитием бизнеса: не нужно решать операционные и иные вопросы и проблемы, которые при ведении бизнеса, даже самого небольшого, возникают тысячами. Как все реки бегут в моря, так и капиталы рано или поздно, чаще всего, устремляются к их океанам – биржам.

Почему крупный капитал стремится на биржи?

Потому что биржа предоставляет ему возможность получить доступ к различным финансовым инструментам и информации о компаниях, купить и продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты разных видов с целью сохранения капитала и получения дохода. Учитывая значительные ресурсы для инвестирования, есть возможность купить по выгодной цене большие объемы акций, других финансовых инструментов.

Биржи также предоставляют возможность диверсифицировать свой портфель инвестиций, распределяя риски между различными компаниями и секторами экономики. Это может помочь им снизить свои риски и защитить свой капитал в случае неудачных инвестиций. Кроме того, можно получить доступ к международным рынкам, что позволяет инвестировать в компании и активы в разных странах и регионах, это также позволяет расширить свой портфель и заработать на росте различных экономик.

В конечном счете, крупный капитал стремится на биржи, потому что это предоставляет ему широкий спектр инвестиционных возможностей, доступ к информации и ресурсам, а также возможность заработать большие суммы денег при инвестировании. Однако, необходимо учитывать, что инвестирование на бирже сопряжено с определенными рисками и требует соответствующего опыта и знаний.

Работа на бирже требует своеобразных знаний и их применения для создания собственной торговой системы, об этом и пойдет речь в книге. Необходимые знания, навыки и опыт словно ключ, открывающий любые двери. Капитал – это всего лишь возможности, без знаний он легко может перекочевать в другие портфели. Можно сравнить с динозавром, у которого мозг – это знания, а капитал – это тело. Так вот, чем больше тело динозавра и чем меньше его мозг, тем больше вероятность, что он станет отличным вкусным обедом для другого, более умного динозавра.

Оставим спекулянтам с малым капиталом мечты о быстром обогащении, общение на форумах, поиск поддержки в своих мыслях у таких же, как он сам, чтение новостей, следование за гуру и аналитиками, трату времени на анализ акций как с технической точки зрения, так и с фундаментальной, поиск биржевого Грааля. В общем, оставим чрезмерную активность тем, кому нужно срочно обогатиться.

Почему спекулянтам, а не инвесторам? Ответ прост, в большинстве случаев инвестирование мелкого капитала (в отличие от спекуляций) требует большого опыта, множества знаний, длительного времени для ожидания сделок и не такие блестящие перспективы с точки зрения доходности, какие открывает спекуляция, тем более краткосрочная. В общем, для большинства мелких участников именно инвестирование – это игра, которая «не стоит свеч».

Рассмотрим пример: на бирже появился новый участник с капиталом 100 000 рублей, что он может ожидать от инвестирования, например, в акции Газпрома? Ну дивиденды около 6% годовых, ну рост в цене процентов на 5-7 за год, а может быть и падение. Итого при хорошей ситуации на бирже около 10% годовых, чуть больше дохода на депозит в банке, а ведь могут быть и потери, кроме того, есть и расходы как денег на комиссии брокера и биржи, так и расходы времени на анализ бумаги, в которую можно вложить. Это не так интересно и потенциально прибыльно, как спекуляция, ведь там можно (теоретически) зарабатывать быстрее, больше, реально воплотить в торговле свой ум и гениальность, кроме того, в спекуляции есть много помощников разных видов – начиная от опытных аналитиков и их советов и заканчивая всей мощью теханализа.

Я хочу показать вам, как и во что нужно вкладывать крупный капитал, кроме того, мы рассмотрим такие важные моменты, как психологические аспекты торговли, ведь результат торговли зависит только от нас, вернее, от наших взглядов и психологического состояния, отношения к настоящему и будущему, именно отношение к рынку в данный момент толкает инвесторов, а особенно спекулянтов, к покупкам, продажам или хранению бумаг.

Сразу опишу некоторые выводы,которые я постараюсь подтвердить:

1. Будущее неизвестно и нет необходимости его угадывать;

2. Влиянием будущего можно управлять;

3. Биржа – это дурдом, мало логики, но есть общие законы, на которые и нужно базироваться при инвестициях;

4. Технический анализ вреден;

5. Фундаментальный анализ трудоемок и переоценен;

6. Нужна максимальная диверсификация, уверенность в своем мнении вредна;

7. При инвестициях необходимо проводить экспресс-анализ, ранжировать активы, выделять лимиты в зависимости от ранга и планировать уровни входа в позицию и выхода из нее;

8. Постепенный вход в актив и выход из него;

9. Буфер запаса капитала.

Каждая мысль в книге подкреплена многолетним опытом торговли. Могу сказать, что она написана «финансовой кровью». Текст не может передать эмоции и их силу и что по тексту кажется логичным и нормальным – в реальности часто превращается в ужас, например, представьте себе сколько человек теряет здоровья, вложив весь заработанный за десятки лет капитал в акции надежной на тот момент компании, которые теряют стоимость из года в год, а надежность со временем улетучивается? Или когда в один день портфель теряет половину стоимости, что было на бирже ММВБ совсем недавно, в 2022 году?

Есть разные типы участников биржевой торговли: одни опускают руки после первой неудачи, другие уходят с биржи после обнуления брокерского счета, некоторые возвращаются, принося новые средства на торговый счет, но есть и такие упертые, которые из года в год пытаются адаптироваться и найти прибыльную стратегию работы, оплачивая эти поиски как капиталом, так и другими «активами» как время, нервное и физическое напряжение, огорчения …

Для начала давайте рассмотрим полную стоимость, которую вы заплатите за акцию, она складывается из 3 компонентов:

Деньги + Ожидание + Напряжение = Полная стоимость акции

Деньги

Все денежные средства, затраченные при приобретении акции. Кроме самой цены акции, например, 100 рублей, вы платите комиссионные брокеру, депозитарию и бирже, возможно, в вашем тарифе есть также фиксированная сумма в месяц за торговлю, например, у меня это 299 рублей в месяц или 3 588 рублей в год. Возможно, оплачиваете торговый терминал, платные подписки на аналитику, деньги, потерянные на предыдущих сделках и прочие ваши расходы, которые можно выразить в деньгах. Комиссионные бывают очень большими, все зависит от брокера и рынка, на котором вы торгуете. Допустим, есть комиссии только брокера 0,3% от сделки. Я тут не мелочусь, а стараюсь показать всю картину затрат, это важно и нужно рассматривать их все, потому что «даже маленькая цель может потопить большой корабль». Также в деньгах можно определить отказ от альтернативного дохода, который вы могли бы получить за то время, которое вы потратили на торговлю, например, если вы непрофессионал, ваш час работы стоит, например, 130 рублей, если хороший логопед, то уже 1000 рублей, если программист еще больше. Вы отказываетесь от этих денег, вы их теряете пока занимаетесь торговлей на бирже и тратите время на сопутствующие торговле дела.

Например. У трейдера за год было всего 2 сделки, в предыдущей сделке от потерял 1000 рублей, в текущей выиграл 1000 рублей. Вроде бы результат 0 рублей, что называется, «при своих», на самом деле очевидный чистый минус и немаленький: деньги на брокерском счете поела инфляция, он бы мог в банке иметь за этот год несколько процентов прибыли, отдал брокеру 3 588 за тариф, отдал комиссионные, оплатил электричество, амортизацию компьютера, потерял свое время, за которое мог заработать…

Время

В сделке есть оплата и временем, необходимым для ее осуществления. Нельзя сказать, что трейдер открывает торговый терминал и сразу начинает покупать-продавать активы. Обычно идет ожидание подходящей для сделки цены, либо для трейдеров, использующих теханализ, ожидание фигур, уровней, значений индикаторов. Вы проводите время у монитора вместо того, чтобы провести его с семьей, друзьями или на отдыхе. Вы тратите время на чтение книг о биржах, просмотр курсов, новостей, аналитических обзоров и прочего.

Напряжение

Все остальное, чем вы платите кроме денег и времени за данную сделку, я отнес в эту группу. Вы тратили свое время на поиск информации, обучение, принятие решения о входе, отрицательные эмоции типа разочарования, страха, возможно, бессонные ночи из-за отрицательных сделок, напряжение от жадности и неопределенности…

Для понимания рассмотрим один день скальпера. Скальпинг (пипсовка) – сленговое название одной из стратегий внутридневных спекулятивных операций, особенностью которой является закрытие сделки при достижении небольшой прибыли в несколько пунктов («пипсов») на торговых площадках с быстрым изменением котировок – на фондовом, валютном, товарном, криптовалютном рынках. Как правило, сделка при этом совершается в небольшой промежуток времени, типичной длительностью от нескольких минут в конце XX века до долей секунды в XXI веке. Допустим, скальпер торговал весь день, следил одновременно за несколькими инструментами, принимал сотни решений, входил в сотни сделок, рисковал капиталом, волновался (человеку, в отличие от робота, свойственно волнение, особенно когда он рискует деньгами), напрягался и заработал чистыми 200 рублей. Встает вопрос, а он вообще заработал? Если рассмотреть все его затраты, то он в глубоком минусе. Так на бирже может быть и такая картина, что можно работать весь день или даже месяцы и в результате «заработать» потерю либо части, либо всего торгового капитала.

При привлечении на биржу обычно картина работы на ней очень упрощается: вот инвестор купил акции на 10 000 рублей, продал их за 11 000 рублей. Прибыль в кармане, так просто. Если же рассматривать всю картину расходов, все далеко не так просто и выгодно.

Вот моя финансовая оплата для достижения текущего уровня профессионализма, указаны только результаты в рублях, траты времени и других моих «активов» посчитать и тут отобразить нет возможности. Суммы взяты из отчета брокера от убытках.

Да, такая была реальность и в отличие от чистой воды мошенников, у которых все сделки успешны, мне в жизни очень часто приходилось сталкиваться и с убытками. Конечно, это показана только отрицательная сторона, были и прибыли, но не было системности в получении прибыли и отсутствия убытков. На данный момент все эти потери покрыты, прибыль идет стабильно.

Как ни странно, а вернее, очень логично, я очень благодарен этим потерям, в конечном итоге, благодаря им я дошел до верного понимания работы на бирже и построил в конце 2020 года прекрасную торговую систему. Зато после того, как система стала работать мне стали не страшны ни экономические кризисы, ни форс-мажоры, ни состояния рынка – я спокойно, уверенно и системно улучшаю портфель и получаю прибыль.

Успех закрывает глаза на происходящее, если человек несколько раз угадал будущее он, обычно, прогнозирует и дальнейшие угадывания, вера в себя и свои суперспособности увеличивается от одной удачной сделки к другой. Если же сразу все пошло очень гладко, сплошные прибыли и успех, то настал бы день, а он бы точно настал, когда вся эта прибыльная картинка рухнула, обнулив счет. Достаточно посмотреть на российский рынок 24 февраля 2022 года, приведу в пример 50 котировок с максимальным падением. В тот день рухнул весь российский рынок акций.

Сухие цифры. А сколько потерянных денег в портфелях инвесторов, исчезнувших годами копившихся сбережений, сколько обнулившихся за день счетов спекулянтов, в момент сломавшихся кропотливо выстраиваемых долгое время торговых систем…

Представьте, что все ваше имущество, машина, квартира, дача, мебель… – это акции. И в один день это все, абсолютно все начинает дешеветь на 5%, 10% … 30% … Какие ощущения? Может, скорее распродать, пока не обесценилось полностью, может, докупить подешевевшее, а цена все продолжает и продолжает падать. Нет, словами тут не опишешь, не вызовешь нужных ощущений, поэтому я считаю, что физически прочувствованная ситуация в сотни раз эффективнее покажет картину происходящего. Для понимания написанного, и что важнее, для использования при инвестировании желательно, чтобы у читателя было хотя бы общее представление о биржах, ценных бумагах и графиках, отлично, если вами уже была почувствованы страх, боль и жадность, которые обычно возникают при работе на бирже.

Вспомните вашу величайшую финансовую потерю, которая длилась, возможно, годами. Какие положительные результаты вы из нее извлекли? Ну опыт-то точно получили.

Что касается меня, то я в этот день прогуливался по Москве и, когда мне позвонили и сказали, что на бирже творится ужас и цены на все акции упали почти в 2 раза я даже лишний раз не моргнул, тем более не расстроился. Не потому что я так бесстрашен, а просто потому, что даже по новым ценам некоторые акции, учитывая предыдущий рост российского рынка, даже не дошли до моих уровней покупки. Я предпочитаю оплачивать одновременно двумя средствами (обычно оплачивают одним – деньгами): деньгами и временем ожидания, а времени у меня достаточно.

Мне совершенно неважно и не страшно что произойдет на рынке, мой портфель может быть обнулен только ультра-форс-мажорными обстоятельствами, когда мне он будет, скорее всего, и неважен: революция и смена политического строя, как в 1917 году, ядерная война или что-то подобное. И даже в этих ситуациях форс-мажора могут помочь другие активы, кромебиржевых, например, золото или недвижимость.

И мое текущее состояние отчасти и даже благодаря убыткам. Конечно, нет линейности, что чем больше или чем чаще убытки, тем больше опыта. Можно совершать одну и ту же ошибку годами, как было, например, со мной, когда я мчался с тысячами подобных мне к большой доходности и, как и многие, пытался сделать это на основе красивых и понятных картинок фигур теханализа и его индикаторов.

Кроме того, какая была альтернатива для использования данных вроде бы потерянных средств? Ну можно было купить машину престижнее той, что у меня была, и теперь у меня был бы старый в прошлом престижный автомобиль, можно было открыть бизнес, но и тут, по статистике, скорее всего были бы убытки, ведь «по статистике 80% новых компаний закрываются в первые пять лет работы», можно было потратить на дорогие путешествия. Все это не то, и я рассматриваю эти убытки как оплату за обучение.

Думаю, человек должен заниматься тем делом, к которому у него есть склонность, даже не обязательно талант. Моя склонность к торговле на биржах, к спекуляциям (получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи), к инвестированию, мне это интересно и приятно. Я почувствовал эту склонность давно, еще в начале 2000-х, как и мощь и перспективность работы на биржах.

Теперь посмотрите на свои финансовые возможности, наличие времени, желания, психическую устойчивость и решите: инвестирование или спекуляция на бирже для вас? Если сделали серьезное лицо и точно утвердительно ответили, дам маленький совет: биржа – это игра, тут нельзя с каменным лицом, его рынок может и «побить» и очень жестко и неоднократно. Даже если изначально все просто прекрасно, может, наверняка придет день или даже длительный период, когда рынок проявит вам всю свою отрицательную мощь.

В таблице выше указаны «убытки» и в данном случае это очень четкое определение. Сейчас у меня убытков нет, могут быть только «просадки», но они являются естественной платой за то, что ни я, ни кто-либо из известных мне людей не знают будущего и не могут точно определить минимальную цену акции при падении или максимальную при росте. Я подвожу к тому, что как покупку, так и продажу акций нужно делать постепенно.

Если же вам очень важно происходящее, вы следите за новостями, с трепетом ждете роста или падения чего-то, прислушиваетесь к мнениям о будущем, то значит, по-моему, что-то не так и будет много разочарований и совсем не обязательно, что все ваши усилия будут вознаграждены.

Я полностью игнорирую внешние обстоятельства и текущее состояние на бирже: кризисы и экономические подъемы влияют только на текущее общее состояние торговой системы – аккумулирование или раздача активов из портфеля. Если, например, в мире, в экономике, как результат, и на бирже кризис, по СМИ только плохие новости и чуть ли не каждый «аналитик» кричит, что все пропало и будет еще хуже, значит, скорее всего, нужно также планомерно, как и прежде, наращивать позицию, рынок сам предоставит условия для выгодных покупок, с течением времени появятся условия и для выгодных продаж. То же самое, но более кратко, можно найти у инвестора Уоррена Баффетта: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Если у вас, например, надежный автомобиль, то вы можете ехать при любых дорожных условиях, главное, чтобы сам автомобиль был исправен и готов к таким условиям. Можно привести и другое сравнение, допустим, на трассу, в гололед, выехала шикарная дорогая машина, но вот проблема, с летними шинами – так и инвестор, у него может быть большая сумма денег, которой он располагает и хочет инвестировать, а вот знаний нет. Что получаем в итоге? Конечно, крах, рынок ошибок не прощает. Крах прибыльности, портфеля, надежд…

Знания

Разделю «знания» на два вида – полученные от других и из своего опыта. Жизненный опыт обычно «объясняет» намного понятнее, жестче, быстрее и лучше запоминается в отличие от легко полученных знаний от кого-либо, ведь пословица «легко пришло – легко ушло» не только про деньги.

Приведу такой пример, человек нашел 100 000 рублей, какая его первая мысль? Думаю, такая: «На что бы потратить?». А если этот же человек не просто получил от кого-то просто так или нашел деньги, а заработал эти же 100 000 рублей при ставке, допустим, 200 рублей в час, истратив 500 часов жизни. Вопрос: он поспешит поскорее расстаться со своими деньгами? Я думаю, что ответ очевиден, что нет и желания поскорее потратить у него, думаю, не возникнет. Также и в знаниях, я призываю внимательно прочитать и обдумать написанное, за каждую мысль мной была отдана достаточная плата, вам же эти мысли достанутся легко, в этом и опасность, что будут также легко забыты.

Вопросы важности денег для жизни оставим философам, а в аспекте денежных отношений знания о правильной торговле на биржах я считаю наивысшими из возможных – нет в мире такой сильной компании, которая приблизилась своей экономической мощью с биржами, ведь на них уже торгуются крупнейшие компании стран, причем тысячами, нет альтернативных по разнообразию и емкости вложений, позволяющих так диверсифицировать капитал.

Для понимания написанного, и что важнее, для использования при инвестировании, у читателя должно быть хотя бы общее представление о биржах, ценных бумагах и графиках. Очень желательно, чтобы вами уже была почувствована боль и жадность, которые обычно возникают при работе на бирже. Если, предположим, мы дадим годовалому ребенку некие знания и покажем на каких уровнях и в какую бумагу войти и выйти, он сможет воспользоваться информацией и заработать? Нет, ребенок не сможет воспользоваться знаниями, прежде всего, потому что он до этого не дорос.

Допустим, вы когда-то уже разочаровались в таком интересном и прибыльном процессе, как инвестирование, может быть даже потеряли там огромное количество денег. Возможно, брали кредиты, чтобы вложить в бумаги, которые вам посоветовал «гуру» из интернета. А может быть вы набрали ненужные активы по завышенным ценам, которые не приносят вам прибыли. Так вот, я хочу вам сказать, что важно чувствовать всю ответственность, прежде всего думать головой, научиться анализировать всю, абсолютно всю информацию, которую вам предоставляет данная книга. Иначе понять, а главное, осознать и воплотить в жизнь написанное вам будет очень сложно.

Знания, правильный взгляд на торговлю, наличие прекрасной торговой системы, умение ждать – и вы непобедимы, ваш капитал в безопасности и готов к прибылям. Знайте, когда на рынке «месево», «кровь» участников чуть ли не льется с мониторов, тысячи маржин-коллов приходят к трейдерам, портфели уничтожаются в один день, когда все это происходит есть силы, которые только рады происходящему, для них появилась прекрасная возможность получить чуть ли не гарантированные прибыли в будущем и основным отличием проигравших от победителей является отсутствие либо искажение знаний у одних и их наличие у других.

Эта книга собрала полезные практические взгляды на инвестирование капитала на биржах и является результатом многолетнего опыта, ошибок, разочарований, бега в биржевой толпе, запоев, стрессов и боли. Теперь, имея опыт, я с улыбкой смотрю на сделанные ошибки и удивляюсь как я мог их совершить. Но все в этом мире логично, я уверен, что все те ошибки привели меня сегодня к состоянию профессионала, к которому я стремился годами.

Излагать материал автор будет простыми словами, чтобы даже непрофессиональному инвестору было понятно о чем идет речь. Автор больше практик, чем писатель и больше математик, чем гуманитарий, поэтому, надеюсь, читатель великодушно простит, если мысль высказана не так красиво, главное, чтобы было понятно. Ведь, если хочется красоты, можно посетить Эрмитаж, а насчет понятности много научных текстов не могут ей похвастаться.

 Стоит отметить, что автор создал небольшой словарь терминов, в самом конце книги, на которые будут сноски в тексте и которые можно рассмотреть при прочтении материала.

Я попытаюсь перенести вас на уровень опытного инвестора. Ведь по незнанию можно совершить большие ошибки, а вот имея опыт можно не только не попадать в невыгодные ситуации, но и получать прибыль даже от событий, которые могут новичкам показаться страшными. Например, торговля в кризис смывает с рынка тысячиспекулянтов и инвесторов, рвет тысячи портфелей, но при этом некоторые профессионалы улучшают свои портфели, для них кризис – просто прекрасно! Есть возможность получить активы по таким прекрасным ценам, о которых нельзя было и мечтать даже совсем недавно.

При спокойном рынке и наблюдении за конкретной бумагой, очень сложно дождаться подходящих приемлемых уровней цен. Ведь обычно следят за надежной крупной компанией, а цена ее акции может существенно уменьшится либо в кризис, либо по причине больших проблем в самой компании, но тогда она уже перестает быть надежной. Пример: на мой взгляд, за рассматриваемый 16-летний период, акция Газпрома была интересна для приобретения только 4 месяца в 2008 году, когда цена уходила ниже 100 рублей или около 2% от рассматриваемого долгосрочного периода. При покупке на данных уровнях открывались бы возможности как для последующего плавного выхода из позиции, так и для спекуляции (продажа на определенных уровнях и откуп проданной позиции ниже через определенный интервал), в остальное время возможностей для покупки, а значит и дальнейшей работы, не было.

Цели инвестирования на бирже не отличаются от целей в других сферах бизнеса – это сохранение и преумножение капитала с минимизацией риска. Что касается именно биржи, то тут капитала должно быть достаточно для нормального функционирования стратегии и он должны инвестироваться на долгий срок, желательно с реинвестированием.

Реинвестирование очень важно и помогает увеличивать капитал в геометрической прогрессии. Приведу пример работы реинвестирования или, по-другому, «сложного процента» или «восьмого чуда света». Два инвестора, у каждого капитал по $1, доходность в год 100%, т.е. после первого года каждый из данных инвесторов заработает по 100% на вложенный капитал, в первый год по $1, далее в зависимости от вложенного капитала. Рассмотрим изменение их капиталов за 10 лет с учетом реинвестирования и без.

Инвестор1 ежегодно забирает прибыль, начальный капитал оставляет в работе, вот изменение его капитала с учетом прибыли:

Итого за 10 лет Инвестор1 получил прибыль $10 и сохранил начальный капитал $1, в итоге у него результат после 10 лет инвестирования (капитал + прибыль + изъятия) составил $11.

 Инвестор2 не забирает прибыль совсем, более того, он реинвестирует ее, начальный капитал также оставляет в работе, вот изменение его капитала с учетом прибыли:

Итого за 10 лет Инвестор2 получил прибыль $1 023 и сохранил начальный капитал $1, в итоге у него результат после 10 лет инвестирования (капитал + прибыль + изъятия) составил $1 024.

За счет реинвестирования прибыли результат инвестирования Инвестора2 превысил в 93 раза результат Инвестора1, при равном начальном капитале и одинаковой прибыльности, но без реинвестирования. Действительно, чудо!

Акции

Инструментов для инвестирования множество:

• Акции

• Облигации

• Депозитарные расписки

• ETF

• Драгоценные металлы

• Валюта

• Инструменты срочного рынка

А́кция – эмиссионная ценная бумага, доля владения компанией, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца.

Депозитарные расписки можно приравнять к акциям, облигации в большинстве имеют срок обращения, значит, краткосрочны. Они полезны для временного вложения свободного капитала, но внимательно их рассматривать не будем. ETF – это публичный инвестиционный фонд, который выставляет для продажи на бирже универсальные акции, состоящие из долей разных компаний, там в основе также чаще всего акции. Для простоты будем рассматривать объектом инвестирования только акции, вложения в остальные инструменты по свойствам схожи с вложением в акции, для упрощения буду называть объекты инвестирования «бумаги».

У акций две замечательные потенциальные способности – сохранение капитала и его преумножение, и интересна она с точки зрения надежности, перспективность, прибыльности и спекулятивности.

Многие нынешние голубые фишки когда-то были неизвестными и стоящими «копейки», но перспективными компаниями. Мы и сейчас точно не можем знать какие акции завтра станут перспективными лидерами отраслей, как следствие, увеличатся в цене в разы. Так как мы не знаем кто кем станет, логично, что любая акция достойна быть в вашем портфеле. Ведь далеко не каждая компания, даже крупная, может позволить себе иметь свои акции на бирже, а если акция уже торгуется на организованном рынке, значит, в ней «что-то есть» или было. Конечно, бывают такие бумаги, которые можно назвать мусором, ничего не стоящими акциями, реальная стоимость которых ноль и их уход с биржи лишь вопрос времени. Но можете ли вы гарантировать, например, поставить ставку 1000:1 и получить лишний доллар, поставив $1000, что это так с данной конкретной акцией? Если можете, рекомендую вам быть поосторожнее и понять, что будущее неизвестно, его нельзя знать, а можно только предполагать исходя из истории и текущей ситуации. Может, она еще словно птица Феникс восстанет из пепла. Я еще раз озвучу, что любая акция достойна быть в вашем портфеле, но есть важный момент, он является определяющим: на какой процент вашего общего торгового капитала эта акция куплена. Этим я говорю о необходимости диверсификации инвестиций, а так как я утверждаю, что инвестировать необходимо в любую компанию, то я имею ввиду максимально возможную диверсификацию, во все инструменты.

Приведу пару примеров взлета вроде бы уже потерянных для инвесторов акций.

Акция Aclaris Therapeutics Inc (тикер на NASDAQ: ACRS) к августу 2019 года растеряла почти всю стоимость, упав с максимума декабря 2015 года с цены $33,88 и достигнув минимума $0.7 в марте 2020 года. Как видно из графика, рынок разочаровался в перспективности данной компании и акция с августа 2019 по май 2020 года лежала на уровне около $1.

Вроде бы логичен дальнейший уход с биржи, но получилось следующее: чуть больше, чем за год, в апреле 2021 года, цена доходит с $0,7 до $30,38, т.е. растет в 43 с лишним раза. Хотели бы вы прибыль 4 300% годовых?

Еще пример. Цена акции падает с $53,64 до $1 в период с января 2000 по апрель 2003 года. Если инвесторы посчитали, что справедливая цена в 53 раза меньше предыдущего максимума, значит, в компании не то что все плохо, а просто ужасно, значит, и перспективы ее очень печальны.

Но со временем все наладилось и в сентябре 2011 года цена акции достигла $47,24, в 47 раз больше минимума.

Да, в данном случае произошло все не так быстро, как в предыдущем, но по возможному результату имеем 4 600% прибыли за 8 лет, при простом проценте получаем 575% годовых. Если вы знаете альтернативные инвестиции с такой же доходностью, я за вас очень рад.

Я проанализировал свои худшие убыточные инвестиции и пришел к выводу, что причины обычно не в самом факте покупки, а в размере позиции по инструменту и неумении ждать. Страшен не сам факт инвестирования в упавшие в цене или ушедшие с биржи или в банкротство бумаги, а сумма инвестирования в данный инструмент!

Есть бумаги, которые, как оказалось, изначально были плохими, убытки по ним – это нормально и покрываются прибылью от хороших бумаг. Если же убыточных на данный момент входов очень много, значит, весь рынок в нижней фазе и обязательно будет верхняя, если подождать, другое дело, что ждать можно годами. Как это ни странно, ждать годами совсем не сложно, если делать это правильно, я рассмотрю ожидание в отдельной главе. Посмотрим на работу сердца: оно расширяется и сжимается, и так годами. Мы не впадаем в панику, когда наше сердце сжимается, нужно также относиться и к рынку – если он падает, значит, отличное время для покупки, правильная система покажет на каких уровнях покупать, все просто и приятно.

Выберите сейчас для примера акцию, допустим, Газпром. Текущая цена, например, 150 рублей. Вы бы купили ее по 95 рублей? Конечно! Так почему же когда цена доходит до 95 рублей люди продают? Разве это не глупо? Сейчас, на данном уровне цены, кажется глупо, но по каким-то причинам цена упала, и причины эти отрицательные. Если смотреть краткосрочно ситуация обычно очень печальная, иначе бы цена так сильно не упала, но если посмотреть длительный промежуток времени можно четко увидеть, что подобные падения были не раз.

Рассмотрим ход мыслей типичного трейдера. На рисунке показана зависимость настроения и мыслей от цены акции:

Вот как вкратце можно описать влияние вложенной суммы в убыточную сделку. Потерял на падении акции весь заработанный за жизнь капитал – ужас! А если потерять всего 100 рублей? Улыбка.

Биржа

Биржа – организатор торговли товарами, валютой, ценными бумагами, производными и другими рыночными инструментами. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Биржа дает возможность приобретения:

• Долей компаний в виде акций в тысячах бизнесов, причем размер доли инвестор выбирает сам: от 1 акции до огромной доли в капитале компании;

• Облигаций компаний и государств;

• Драгоценных металлов;

• Прочих инструментов.

Биржа дает отличную возможность для диверсификации капитала: на 1 декабря 2022 года на бирже ММВБ торгуется более 3500 инструментов (включая облигации), NYSE более 3100 американских акций и ADR ведущих «зарубежных» компаний, NASDAQ около 3300 бумаг.

Человеку свойственно избегать чрезмерных рисков, отсюда и получаем стремление к диверсификации активов: правильно иметь не только что-то одно, пусть даже это надежный бизнес, а еще и недвижимость, золото, акции, облигации, другие инструменты сохранения и накопления капитала. В большей части мы затронем акции, но стоит отметить, что важно иметь в своем портфеле и недвижимость, и золото. Недвижимость сбалансирует портфель, ведь когда на рынках происходят всплески, то недвижимость часто остается относительно стабильной в цене. Что можно сказать насчет золота? Золото было до нас, будет после нас – важный, устойчивый актив. Диверсификация на бирже – это стратегия, которая позволяет трейдерам распределить свои инвестиции между различными видами активов и инструментов, чтобы снизить риски и повысить потенциальную прибыль. Логично, что со временем и ростом благосостояния люди стремятся на биржу самостоятельно или опосредованно – через фонды, управляющих.

Преимущества диверсификации на бирже:

Диверсификация помогает снизить риски, связанные с инвестированием в один конкретный актив или инструмент. Разнообразие активов в портфеле помогает снизить риск потери денег в случае неблагоприятного движения цен на один из активов. Диверсификация помогает повысить потенциальную прибыль, так как портфель состоит из различных активов, которые могут приносить доход в разное время и в разных рыночных условиях. Если трейдер инвестирует все свои средства в один инструмент, это может отрицательно повлиять на его портфель в случае неудачи. Диверсификация помогает уменьшить влияние одного инструмента на портфель. Диверсификация позволяет трейдеру быть более гибким и адаптивным к изменениям на рынке, так как портфель состоит из разных активов.

Для диверсификации на бирже необходимо инвестировать в различные классы активов, такие как акции, облигации, фонды, валюты и сырьевые товары. Распределять инвестиции между разными секторами экономики, чтобы уменьшить риски, связанные с экономическими циклами. Разнообразить по рынкам и географии, чтобы уменьшить риски, связанные с политической и экономической нестабильностью в определенных странах. Использовать инвестиционные инструменты, такие как взаимные фонды или ETF, которые представляют собой портфель разных активов.

Важно понимать, что диверсификация не гарантирует прибыль или защиту от потерь, но помогает снизить риски и повысить потенциальную прибыль.

Кроме диверсификации есть и другие плюсы инвестирования на бирже. В качественных инструментах высокая мгновенная ликвидность. Ликвидность (от лат. liquidus «жидкий, перетекающий») – свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Это очень важное свойство, позволяющее качественно управлять инвестированным капиталом.

Рассмотрим потери от низкой ликвидности некоторых активов. Представим, что у нас есть огромный дворец, например, Дворец Юсуповых на Фонтанке в Петербурге, которым мы владеем и хотим продать, чтобы приобрести качественные активы на бирже, ведь в настоящее время торгуются по слишком низким для их справедливой стоимости ценам (например, очередной биржевой кризис). Сделка, скорее всего, не состоится, т.к. дворец по достойной цене может продаваться слишком долго, годами, и цены изменятся. Потерянное время – это потерянные деньги, в данном примере время будет потеряно, однозначно.

Торговля на бирже, как и любая другая инвестиционная деятельность, несет в себе определенные риски. Вот несколько причин, почему торговля на бирже может быть опасной:

Нестабильность рынка: рынок акций может быть очень нестабильным и подвержен колебаниям цен, а цены на акции могут изменяться из-за различных факторов, включая политическую нестабильность, макроэкономические факторы, изменения в отрасли и даже социальные события.

Рыночный риск связан с возможностью потери средств, в результате падения цен на акции или других финансовых инструментов. Рыночные колебания могут быть очень быстрыми и непредсказуемыми, что делает инвестирование в акции рискованным.

Кредитный риск связан с возможностью потери средств в результате того, что компания или государственное учреждение, которые вы купили, не выплатят кредиторам долговые обязательства.

Ликвидность: некоторые акции и другие финансовые инструменты могут иметь низкую ликвидность, что означает, что их можно продать только с большим трудом или с большой потерей. Это может привести к тому, что инвесторы не смогут продать свои акции в нужное время, если цена на них начнет падать.

Несоблюдение правил: некоторые инвесторы могут нарушать правила и нормы, установленные биржами, что может привести к убыткам для других инвесторов.

В целом, торговля на бирже может быть рискованной, но если вы имеете отличную систему инвестирования, проводите анализ и понимаете свои риски, то инвестирование на бирже может стать приятным, выгодным и эффективным способом сохранения и увеличения своего капитала.

Для простоты понимания предлагаю рассматривать любую биржу как дурдом, а инструменты на ней – сумасшедшие. Да уж, определение оригинальное, жесткое и где-то черезчур, но давайте попробуем рассмотреть его причины. Безусловно, на биржах, как и в жизни все логично и имеет причины. Момент в том, что причин очень много, они могут возникнуть буквально из неоткуда и полностью изменить картину происходящего и будущего. Причем мы физически не имеем возможности знать все эти причины, большинство из них скрыто. Давайте для примера покормим голубей, пусть их будет десяток. Просто бросим корочку хлеба, достаточно большую, чтобы один из них не смог ее забрать и посмотрим на ее движение в пространстве. Поверьте мне, вы не сможете его угадать, оно будет казаться случайным, потому что на него будут влиять голуби, в данном случае основные факторы. Получаем такую картину: движение логичное и имеет причины, но мы не можем знать какая причина и как в данный момент на движение повлияет. Правильно ли в данном случае что-то прогнозировать? Конечно, нет. Также и на биржах.

Биржи – это многомерное многофакторное явление, я не знаю подходов, способных ее анализировать, в том числе ее составные части – инструменты. Известные подходы линейны, например, «выросла прибыль в отчете – значит, нужно брать, цена вырастет». Может, в это самое время крупный акционер ждет нормальные уровни для распродажи всего своего пакета, потому что не видит перспектив данного бизнеса и считает, что он скоро будет убыточным или прибыль выросла на основе каких-то случайных факторов, которые вряд ли повторятся.

Вот примеры как невероятного роста, так и падения цен, которые в реальной жизни просто не существуют. Трудно представить в более-менее развитой экономике такие изменения цен в столь короткий промежуток времени, например, на дома или машины, или диваны. На бирже все возможно, причем не каждая буйная фантазия придумает то, что может быть в реальности.

Выходит на IPO компания AMTD Digital Inc. (тикер на NYSE: HKD). 15 июля 2022 года торгуется с максимальной ценой $19,7, а уже через 2 недели, 2 августа 2022 года максимальная цена $2 555,3, т.е. почти в 130 раз выше, чем всего лишь две недели назад! В реальной жизни вы часто с таким можете столкнуться? Думаю, нет, не только вы, но и люди во всем мире не знают таких примеров.

Акция компании Loyalty Ventures Inc (LYLT) за период с ноября 2021 года по март 2023 года (менее 1,5 лет) с максимальной цены в $98,95 упала до минимальной цены $0,2 почти в 495 раз! А ведь не прошло и пары лет.

Вот компания Endo International PLC, более 3100 работников, торгуется с 2001 года. С максимальной цены апреля 2015 года $96,58 она скатилась более, чем в 1 000 раз и на момент написания данной главы составляет $0,09. Мы же не будем утверждать, что весь рынок был неправ на протяжении почти 15 лет, просто в то время справедливой была та цена, теперь другая. Это нормально для биржи, ненормально для реальной жизни, вот, в частности, почему я выделяю торговлю на бирже из законов окружающей нас реальности.

Из графика Endo International PLC можно также сделать отличный вывод: если капитал инвестируется неверно, например, без диверсификации, в один актив и на всю сумму, то его величина обычно не имеет значения, рынок может «обнулить» любую сумму.

Приведенные выше примеры не являются чем-то уникальным, подобных ростов и падений на биржах предостаточно и, если рассматривать биржу как что-то логичное, часто возникает мысль «Не может быть!». Ну не может быть, например, в реальной жизни, чтобы товар стоил, к примеру, 100 рублей и он был никому не нужен, а на следующий день он стал стоить в 100 раз больше, 10 000 рублей, и он стал нужен всем, все хотят его купить и возникает ощущение, что цена не имеет никакого значения.

Большую роль при инвестировании на бирже имеет анализ графиков. Благодаря истории торговли бумагой, которая видна на графиках мы точно знаем, что было с акцией, но совсем не знаем, что с ней будет дальше: упадет она, вырастет, будет на месте, а может, предприятие обанкротится и акция исчезнет.

Чем больше мы верим в конкретную акцию, тем увереннее и больше вкладываем мы в нее капитал, это логично. Если я гарантировано знаю, что я вложу деньги без риска под 100% прибыли в день. Какую сумму я смогу на это выделить? Максимально возможную, вплоть до того, что продам квартиру, в которой живу! Ведь если прибыль гарантировано обеспечена может дойти до того что я буду распродавать все своё имущество, чтобы поймать этот момент удачи и так выгодно инвестировать.

При уверенности возникает жадность, потому что кажется, что гарантии есть и прибыль уже почти в кармане. Значит, нужно инвестировать как можно больше. Что получаем в итоге? Большую позицию в данном инструменте. С течением времени цена акции, возможно, пойдёт ещё ниже, вот тут уже возникает страх, причем чем ниже пойдёт цена, тем больше страх, и он также прямо пропорционален размеру позиции. А если цена пошла не в нужную сторону, резко и далеко, то это может привести к унынию, панике, распродаже позиции, возможно, по закону подлости, по самым низким ценам. Это стандартное развитие событий, через которое проходили тысячи трейдеров. Если же позиция не закрывается самостоятельно, то ее может закрыть брокер по Маржин-Коллу.

Маржин Колл (margin call) – требование брокера о внесении дополнительных денежных средств или ценных бумаг, иначе последует принудительное закрытие позиций по непокрытому кредиту.

Если цена акции пошла вверх, можно ещё более утвердиться в своей правоте и добавить капитал в позицию. Получаем сразу два неудобных момента: первый, увеличивается риск за счет увеличения позиции, второй, снижается потенциальная прибыль за счет покупки акции по более высоким ценам.

Биржи – уникальное явление, позволяющее при правильном отношении и торговой системе диверсифицировать вложения, минимизировать риски, увеличить доходность, эффективно управлять капиталом, причем, можно сказать, что величина капитала значения не имеет: на биржах найдется масса инструментов для инвестиций. Однако, капитал сам определяет торговую систему.

Капитал

Есть принципиальные различия при торговле малым и большим капиталами. Торговля малым обычно ориентирована на прибыльность и краткосрочность, тут цель – заработать как можно больше и как можно быстрее. При торговле крупным капиталом цель – сохранить, прибыльность дает сама биржа, со временем, за счет роста цен акций и выплат дивидендов.

Еще одно отличие – крупным капиталом есть возможность спокойно, постепенно и на прекрасных уровнях цен входить в активы всего рынка (а лучше нескольких), т.е. всех возможных инструментов, с малым капиталом всегда нужно выбирать между активами. В любом случае, для выбора необходимо анализировать все возможные активы, то есть получается, что труд для подготовки к инвестированию примерно одинаковый, а возможности отличаются в сотни раз.

Есть вариант использовать стратегию известного инвестора-миллиардера Уоррена Баффетта и инвестировать только в высококачественные активы по низким ценам, но это потребует, скорее всего, десятилетия только наожидание приемлемых цен. Для концентрированных инвестиций, как у Баффетта, нужно сверхтерпение, чутье (недаром его называют «Оракул из Омахи») и собственный оригинальный взгляд, который я не разделяю. В отличие от концентрированных инвестиций, в которых также были огромные убытки даже у таких опытных и талантливых инвесторов как Баффетт, считаю полезным ультра-диверсифицированные инвестиции.

Концентрированные инвестиции, думаю, хорошо подходят для небольших капиталов, когда из всего ассортимента инструментов выбираются на данный момент лучшие, обычно это «голубые фишки» и капитал инвестируется в них. Говоря о концентрированных инвестициях у меня возникла ассоциация со свадьбой. Вот нашли ту единственную, раз и на всю жизнь, женимся. Все отлично, медовый месяц, совместная жизнь. Но люди и жизнь со временем меняются, что может привести к разводу. Обычно, при разводе становится сразу все наоборот, человека не узнать, а раздел имущества больно бьет по капиталу. И чем более был влюблен и дольше длился брак, тем больше потенциальных потерь, таких случаев – миллион. Сюда же можно отнести предательство лучших друзей, старых партнеров по бизнесу, родственников, бывших любимых… Считаю, что делать ставку на что-то одно, каким бы оно ни казалось сейчас, очень рискованно для будущего.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.