Order Flow:     .      
 


 ,      ,     ,       (Order Flow).       ,      .  ,      ,           (Unfair Advantage).    , ,      ,   .





 

Order Flow:     .      





:   ,    ?




     .      ,   ,     . ,     .    ,  ,    . ?



   .   ,         .  , RSI, MACD,        ,   .     ,      :  ,   ,    ,    .



   



   ,    :    .     (  ) :   - !    -!.      .     ,     .



        .                .  ,     ,   ,     .



  ?



,     ,       .   ,    ,    :      ,     .       .



  :   .  :    ,  !  ,       :      ,         ,         ,   ?    ,     .



      ,  .   ,    .       .



Order Flow:  



   (Order Flow)    ,   .          .   ,   ,   ,    .



Order Flow   ,        :



       ? ()

      ? ()

     ,   ? ( )

        ,   ? ()



   -    .     RSI   ,         .  ,   - ,  ,  ,  ,   ,      .



 



     ,    .  RSI    ,    510  .  MACD  ,    .    ,     ,          ,  .



Order Flow     .     ,   .  ,          ,     ,   .         ,    .



 



     ,   100% .    ,      ,   .  , ,   .



           .  ,      ,            ,  ,    .



  .     .       -,      .    .



      :      ,     .      Order Flow  .




 1:  .   ?





1.1.   -.     ?




     ,   ,    :       .         .



,      .     ,     ,     .      ,        .   .



    .     :   100  Apple!  ,    .        ,  ,  -,  ,         .    ,          ,      .   . ,    ,   .



 :  ,  



    ,     .     . Ÿ       ,           (, ,     ).



     ,            (order book).           .      ,         .



  ?



,    1    S&P 500   4500.          (bid)   4500.     -      ,   4501.  .   ,      .



        ,    ( ).        .        4500   :    4500,      4500.      ,   ,    .    .



        ()  .



 :  



 ,          ?      (,  clearing house).   ,   .   ,    :     ,    .  ,          .       ()         .



      ?



         .  ,          . ,     ,    ,      ,        .



    .   ,     .         ,        .



      :     ,     ,    .   .




1.2.  : , , 




    -,    ,       ,   .    ,     .         :   .   -   ,            .



     .



- ()



  (market order)               .    :  ,   ,   !.



,          .   ,    ,   .       ,     .   .



 -:



  ,   .      ,      - .      ,          (        ).    (slippage).

  .      .    ,    .

  .     ,      ,   ,    .  -   .    :     .



       (    )    .       .



  ()



  (limit order)       ,       .    :      100,   ,  -      .



    .   ,    :     15-    7,    3000 .  ,     .   .



  :



  ,   .        ,      .          .

  .    .       ,     .    .

  .          (,     100),     .     .



 ,   ?



  , ,   , , .    .        :



      ,    ,    .       .

 -    ,  ,        .   .

     , ,  (  ,      ,       ).       .



      Order Flow?



     ()   ()  ,     .



1.   ,   -     .               100  105,  .

2.    ,          ,     ()   .   ,        ,         .

3.         -.  ,          .   .



      (DOM)    . -      (Time & Sales)        .



        (Depth of Market)     .   :    ,    .      .




1.3. Bid, Ask  :  




  ,      ( )   ().     ?     ?     ,      : Bid, Ask  Spread.



  -    ,    :   .          (),       ().       ,    .



Bid:  



Bid    ,   -       .         ,   .



      Bid (   ).     ,  :   ,      .



,    Bid = 100,  ,      ,     100.  -    ( ),        100.



Ask:  



Ask (  Offer)    ,   -       .         .



    Ask ( ).  :     ,      .



 Ask = 101,  ,   ,       ( ),  101.



:   



 (Spread)     Ask  Bid. , ,      .



 = Ask  Bid



    = 101  100 = 1.



  ?

,          ( Ask,    101).    ,  ,    ( Bid,    100),    .       ,      .



    ?

     ,    .      .        (Bid = Ask),   .     , -  :     ( Ask),     ( Bid).



 :

   (, 0.01     0.1  )   ,  .  ,    .     .

      ,   (, )    (,    ).     ,      .



 Bid  Ask:  ,  ?



     .     Bid  Ask,   ,       .



 1:   ( )

,     .   ,    .    Ask = 101       101. Ask .     102.  Ask   102.        102.  Ask .          . ,   ,     Bid.   .



 2:   ( )

       Bid (100).    100,    . Bid .    ,  99. Bid   99.   ,  .



 3:   ()

        . Ask   ,  Bid  .   .  ,   .          .      .



    Order Flow?



Bid, Ask       .         .



1.   :       -  .

2.  :      Ask ( ), ,   .   Bid   .     .

3.  :   ,         Ask,     ,         .     ,     .



         ,   ,       ,   .




1.4. :      ?




  ,   ,       Bid, Ask  .    ,   :       ?



       ,   ,      . ,     ,  ,   .   ,   -,    .   ,    .  -,    .



        .        .    ,       .



     ?



             .    Order Flow         .



   .      .      (  )   (),      .     .      ,       .



   :



1.   ( ):       Bid  Ask?   Ask 100   1 ,     10,        Ask 101,    .   .

2.   ( ):         ?     .



  ?



    . Ÿ  ,   .       :



1. - (  )

  (      ),       ( Bid,  Ask)   .            .        ,   .    Bid      Ask,      ,     .         .



2.   HFT-

 .        ,       .         .      ,         (   ).



3.   (, )

      ,           .         ,       .   ,      .



4.   (  )

    ,    .      ,      ,         (,    ,   -).



  ?



   .  ,         .   :



 ,    -.

 ,     .

 ,  .

 ,      (,  ).



    Order Flow?



 ,     ,      .



 : 

     .       (  ),     ,    .  ?

 ,         ( ,   -),      .   ()  .   ,   ,   . ,      (),  .



 :   - (Stop Hunting)

    (,  ).     -      .     ,   ,      .     ?  ,     ,    -,      ,   .        -  ,        .



 :   (Spoofing)

          100. : ,   ,   !   .     ,    .      ,      ,         .   .



  ?



   Order Flow (Bookmap, ATAS, Sierra Chart)     .     ,    ,       .  ,   , , .          .



:

     .     ,          .      ,      .



   :   ,   ?    ,    ?.     , ,     .



            (DOM)    (Time & Sales)     -.




 2:  -





2.1. DOM (Depth of Market)  :       /   




      ,     ,     .       ?       ,         ?



  DOM (Depth of Market),   .  ,             .            ,       ,         .



  



      .   Bid (),   Ask ().          ,         .



      S&P 500:










     4501      2500 .    4503    1200.  Bid ( ,   -  )  4503? ,  :   Bid       Bid,   Ask       Ask.          ?    :    Bid    (   )  .    .



:  .    , , .   .



   



,     ,    .          .         .



    :     -         (   Bid),     ,    .        ,             (     ).    ,      ,  ,  .

    :       ,      (   Ask),     .    ,         (  )  .



    .     -   ,   .      .



 :  



         .  .        .



 1:  (Absorption)

:     4500,      3000 .    ,    4500    2500, 2000, 1500.        - .  ,    4500      ,     ,      .   ,      ,   .      .



 2:   (Pull)

      4510, :   .  ,    ,        ,     .    ,      ,        (  ,        ).       .      .



 3:  (Layering)

,      ,            ,  .   ,    , , .



 4:  (Iceberg)

      ,    .    , , 100     4520.        100,        100.    .  :   ,      .     ,       ,     .



     



1.         .

2.   100 ( )  ,    Bid ()  .    .

3.    100     .     Ask ()  100  ,    .

4.  ,         100,             .   100    ().

5.     ,  ,    Ask  ,      100.

6.       .      100,    .



 : , !



          ,        . ,     .   ,        (Bid),   .      ,   .     ,             .



  ?



         .

    ,  ,       (, ,    ).

       .



       ,         .



   



   ,       .          (Time & Sales)  .



  ,    ().

    ,     ().



      ,         ( ),   .           ,  ,  .







DOM ()       .            ,   ,     ,      .   ,   ,   ,   ,       .



       (Time & Sales)     ,       ,    .




2.2. Tape Reading ( ):    .  Time & Sales




         ,    ,    .      .   ,    ?    ,  ,      ?



     (Time & Sales, T&S).           :  , , ,   , ,       .      ,      .



  Time & Sales?



    ,   .       : !.      ,        .



     (  ):










 (    ) ,     :



  (, Up, Ask)      Ask ( ).  ,       .

  (, Down, Bid)      Bid ( ).      .

  ()      (,    Bid  Ask)   ,        .



:      ?



,       .   ,   :



      ( Ask), ,   .          .

   ( Bid)   .



                  .     ,      .



      ,   .



 Tape Reading:   



    (   XIXXX )      ,    .       ,       .



     ,    :    .



    ?



1.  ().        ?    , ,   .       ,  .

2.  .     E-mini S&P  1 .      50, 100, 500 ,  ,    .   ,  .    .

3.   . ,   10    2030 .    .     ,  .

4.  ().          .  , .        .

5.      .       ,       ?   ,     ( , )    ,    .



 



 1:   ( )

    1500.    Ask ()  500   1500.         1500  200,   150,  150.     500   ,     1501.   :   ,   .      .



 2:  Follow-Through ( )

    1520.          .  ,    ,   .      ,   ,     .         (follow-through).  , ,  ,   .



 3:   

     Bid ()   1480    100 .        ()  1480,   5070 .     Bid            100.   : -   ,     .    ,   .



Tape Reading   



      . , ,          .



  :          ,   .  ,       .           .

 :       ,  .          .



    



           .         .     :



  ( )         ,    .

  (Footprint)       , ,      .

    (,  Bookmap)          .



   ,   Tape Reading .    ,    .     ,     .







  (Time & Sales)    .       ,  .    :



    .

     .

     .

     .



             (Footprint),                .

2.3. 



(Cluster Chart / Footprint): 







. 

     ,       



     (DOM)    ,     (Time & Sales)    .      .     ,              .                  ?



   (Footprint Chart),   . ,  ,   .           ,            .



  ?



     .   open, high, low, close.    ,   :      ,     ,    .     ,       (  ),      ,        .



      :



   ( )  ,     Ask ( ).

   ( )     Bid ( ).

        ,     .



    ,   . ,      100  102   :



  102: 15  / 5 

  101: 30  / 40 

  100: 10  / 50 



   ,          .



  :    



,     ,    (imbalance).   -     ,  ,  ,         .       .  ,     .



      .      .    ,    .



 1:  (Absorption)



:      (,  ).      ,    (    )        ,     ,     .          ,     ,   .



:              ,    .   ,  ,    .     .



 :        ,   (     ),     .



 2:  (Exhaustion / Buying / Selling Climax)



:    (   )        . ,         ,         (),      .  :       ,    .



:  ,    (   )     ,       .        .   .



 :        .         (,    )     .



 3:     



:       ,  ,  .     - ,     (, 1000    50),     .      .



:    .     (     ),    .        .



 :        ,     ,  -   .         .



 4: Stop Hunt /  



:     (, )   .    ,           .               .       .



:       ,   -   (  )   .  ,       .



 :     ,      (    )      .



  



         ( )  .   :    (1 , )       .   (30 , )     ,  .



    :

1.      (, 1   30 ),     ,  /, .

2.     (5 , 1 )         , ,  .



   



     ,   .



  ,    ( ).

  ,   .

  ,         .



,        ,           ,  ,  ,  .     ,  .



      



1.      .   (ATAS, NinjaTrader, Sierra Chart, Volfix),      ( E-mini S&P, Bitcoin,   )       . ,    ,      .

2.    .         .  .

3.     .  1-2  (,   )   ,     .

4.   .         ,          .   .



 



   ,     100% .      ,         .  ,          (,   ,     ).        - wash trading,      .







     .                 .   ,              .                     .



                            .




2.4.  (Delta):      .  




     (  ),   (  )   (      ).       ?      ,       ?



   (Delta).



  ?



  Order Flow         (  Ask)     (  Bid)    .



 :

 =   ( Ask)    ( Bid)



    (+100, +500  ..)  ,    ,   .   .

    (-100, -500)    .

       ,  .



     ,       .  ,   ,  ,      .



  ?



  2.2   .             (  Ask)   (  Bid).     .



          .

          .

    .



       .      -,              .



  ?



     :        ?



  :

1.  ().  ,     ().  ,          .  ,  , .

2.  ().  ,    (     ).   .   ,      . ,    ,     .



         -.



 



       :



1.    ()

 ,    / .       .   ,          .   ,    ( )      .



2.   (Cumulative Delta)

, ,   . ,        (+100),     (-30),  +70,   (+50),  +120   .     .



             (  -  ).   ,     .



   ?



        .



       (  ).    .   .    ,         ,       .

       (  ).   .

   ,      ( ).       .  , ,  .  .

   ,      ( ).  .   .   .



   



     S&P 500.   : 4500 -> 4510 -> 4520.     : +1000 -> +2500 -> +4000.  .



       4530,       +4200,     .     ,     .  :    .    ,      ,   .



        ,     .



  :   



     .



        .    ,      .

        .



,            .    ,   ,      .        ,      .



    



   ,    .     :



1.     .    ,    .      ,  ,            ,     .     .

2.      .   .     ,   .        .

3.    .          ,      .   .

4.           -. ,   ,        (   ,      ).







        .  ,    ,     .   ,  :



     .

       .

  ,     .



          ,                ,        .




 3:     (  )





3.1.   vs  (Wyckoff  ).         




        , , , .          .   ,    ,   ,     vs  (Effort vs Result).



          (Wyckoff),     XX         .        ,          ,      , ,   .



 



,     .     ( , , ),      .       .     ,    .    , ,     (  ),   -    .



    :

      , ,  ,   .

      ( high/low,  ).



    ,    (       ,       ),    ,       ,    .    (absorption).



:    



   ,    (  )           ( )  ,    .    ,     .



     Order Flow:



1.   (DOM):

  (  )    Ask (), ,     ,         ,    .          .



2.    (Time & Sales):

     ()  ,       .     ,      .  ,     .



3.  :

    ,       . ,       :    ,    .        ,    .    ,   -  .



4.  :

  :

   ( ),    .

   ( ),    .

    ,      ,    .



    ?



   (, )      ,     .        ,       .       ,   ,    ,     .    :



   ():               ,   .    ,   ,    .   .    .

   ():                 .    .



    ()



,      100110   .        .  ,     -  100.       100,     (  ),      .



,    101.        100.99.      ,         .   ,      101.         () ,    ,    101.       .



  .    ,     .    ,     ,      ,    .



    ?



 :         .      ,      .        .   .



  :



1.   .         ( ,  high/low,   ).

2. . ??          ,     .

3.   .       ,           ( ).

4.   .    ,          ,     .



     



  vs      .



  :     ( ),       .   ( ) ,   ( )  .      ( ).

  :    ,       .   ,       .      ( ).







  vs    ,       .        ,   .       ,          .  :     ?    ?.  ,    ,      .



      ,    (  )   ,                  .




3.2.  vs :        




       vs   ,         .     :         .      ,      ,                 ,        .



    ,  ,   ,        ,   .



        Order Flow?



    :        ,    .         .    :   ,         .



 (    ):

     (  ,   )     .

        (  ,   ).

            ( ).

            .



 (    ):



        .         .

    ,                .

     ,        (  )   .

           .



    



     ,      .



 1:      



 :   

     .    .      ,             .    .     . :    .



 :      

      100  110.     110 ( ).          .   : !,    .    ,     :       ,   ,    ,  .       ,     ,     .        .



 2:    ( ,   )



 :  ,     

  ,       .    :  ,    ,   .         :



1.   ,        .      .

2.  ,           .



 ?     .                   , ,    .         ,   ,    .



 : ,    

        .  ,     110   .      :        .         .



 3:     



 : 

      (Ask)      .          ,    ,     ,      .        ,    .



 : 

             .  , ,     ,  .        .



   ?



          .



      ,  ,    , , .    ,       (    ).    (,   )      ,          .

           (   ,   ),    .        ,      .      .



       ?



    .  :

1.  .                 .       .

2.   (Volume Profile).        .       (  ),      ,  .             (POC)          (   ).

3.    .        (   ).           ,   .







   . ,     ,   ,       .



         ,        .

       (,  )  ,     .



   ,    :          ?.      -.        ,      ,     .




3.3.    




    (, , , ),     ,   ,   (  )   .         .  ,   ,      ,   .          .



   :



1.  ? (         ?)

2.  ? (       ,    ?)

3.   ()? (      ,   ,    ?)



   ,  ,       ,      .     .



 1:  ?



    .      ,    ,       ,  ,    .  ,      ,       ,   ,     .



  :

  (DOM):     .      Bid  Ask?    ,     ?         , ,  ?

   (Volume Profile):      ,      (POC  Point of Control)?     (,     )?        ,     .

    :          ?       .

     /:      .    .



 :

    4500.    4500      1500 . ,  4495,   .   ,  4500     POC,     . ,      44954500,      .



 2:  ?



     .    ,   ?   ?    ?       .



  :

  ( , ):   ?   ?    .

   (Time & Sales):       ?      ?    ?

 :   ,    ? ,   ,       (),    (   ).

  :    ?     .



 :

   5   ,      50100 .    4495  4500.   .    .



 3:   ()?



    .    ,   ,     ,      ,   .    ,     (   ), , - .   ,       .



  :

   :     ,   ,   ?        ?

  vs   :    ,      . ,    4500,    4500    (),           .

  :   ,   ( )  .  ,      , -    ().

 :            .



 :

     4500,   ,    4500,  .    4500   ,   .       4500,    .   :        4500.



:      



      .    .



 1:   



  ?      ,  .

  ?   ,  .

  ?    ,    .

 :     , ,  .



 2:    



  ?      4500,     POC     .

  ?      ,   .

  ?   4500  ,   ,      ().      .

 :   .     (,     )     ,   .



 3:    



  ?      110.

  ?   ,   110  .

  ?         ,    .     110.

 :   ,     .







    ?,  ?,  ?        .     ,      ,       .     ,  (  )   .          .           .



        ()    ,     ,      .




 4:   (Footprint).  





4.1.  :  Bid x Ask    




  ()  , ,        .    (Time & Sales)       ,        ,        ,        .   ,      ,     .



    ,    ,              .



  ?



     .     : open, high, low, close.           ?   .     .



         .      (    ).     ,         .          :



 ,   (  Ask)  ,    .

 ,   (  Bid)     .



 ,             .



    ?



    ,       Ask / Bid   / .        , :










    : 350/120   102.      :  ( )  ,   .        ,        ,   (, ,   ,    ).    (ATAS, NinjaTrader, Sierra Chart, Volfix)      .



        (   )   .



 :  



,       ,    (imbalance).   -        ,    ,         .  ,  ,    ,        .



,     102:  350,  120.   .  ,      102,         . ,       ,   .         .



,    101:  200,  450.    .      ,    .      .



    ,   ,       ,       .



:     



,    5-      100  102.   :










  ?



  102    .    ,     ,    .     ,   102    .

  101    .    . ,   ,     ,    .

  100.5  ,  .

  100   .



    : ,  ,     (,  101.8).        101.   ,       ,  101  ,    .     101,    .



    



      ,    .   :



   = 350+200+150+300+80 = 1080

   = 120+210+400+300+90 = 1120

  = -40 (  ).       ( open , , 100.8).   :  ,   .     ,     .     101,         ,      , ,   ,          (102).       .



  



   /,    ,    :



 Delta clusters:       (   ).     .

 Volume clusters:      ,    .  ,   .

 Bid x Ask  :       ,      .   ,     .



    ?



 ,     ,    :



1.     .        ,      .

2.   . ,    ,           ,     ,     .

3.  .   ,              ,    .

4.   .     ,       ,      .



 



    :       ,       , , .   ,          .             .



       ,     ,     .




4.2.  




                 .            ,             .



       ,     ,   .  ,      .




4.2.1.  P ()  




     ,  ,              .   ,    .



  (P-):



      ,   .

    ,        ,    .    ,       ,     .

   ,         (),  ,     ,  .   .



 :

      ,   .

    ,        ,    .     .

   ,         (),  ,      ,  .



 :

  ,    . ,  ,      ,     .   ,   ,   .     .




4.2.2.   




 (accumulation)   ,    ()   ,     .         ,               ,   .       .



    :



1.    .      ,   .

2.          () , ,   ,       ( ). ,    ,          (),                .  ,  -    ( ).

3.          (),       .     ,       .

4.        ,     .   ,   .

5.  :         ,        . ,      ,          .



 :

  ,      .            .        ,    ,      .




4.2.3.  (Exhaustion)




 ( )   ,     .  ,     (    )        ,       .  ,    (  )   ,       .



   :

1.    .

2.   (       ),        ()  . ,         500,         5000.

3.     ,      .      (  ),      .

4.        ,      . ,     ,    ,         .

5.            ,      .



   :    ,       (  ),    .



 :

         .       ,       (,     )       .      .




4.2.4.  (Absorption)    -




 (absorption)   ,        (  )         ,    .      vs .      -        .



    :

1.      (, ,  ,   ).

2.         ,      . ,     1500.     1500      ()  3000 ,     ,     1500.     ,    ,   .

3.       (  ),    .  ,     .

4. :     (DOM)   ,  ,    1500      ,   .              .

5.       (   ),    .     ,   ,    - ,    .



  - (Stop Hunt)     ,        ,    -  ,          .



      :

1.      (,  )   .

2.           ()  .   -     -.

3.   ,          ,     (),      .

4.      .     .

5.     ,     :      ,    ,      ,   ( ).




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/book/aleksey-dmitrievich/order-flow-chtenie-rynka-za-predelami-svechey-ot-osno-73582521/)  .

      Visa, MasterCard, Maestro,    ,   ,     ,  PayPal, WebMoney, ., QIWI ,       .


