Финансовое право и современный миропорядок

VI Финансово-правовой форум
«2025.6. Бюджетные инструменты модернизации экономики Российской Федерации: теория и правовая реальность»

Материалы
Международной
научно-практической
конференции

г. Москва, 20 февраля 2025 г.

ebooks@prospekt.org

Информация о книге

УДК 336.14

ББК 67.402.1

Ф59

Ответственные редакторы доктор юридических наук, профессор, заведующий кафедрой финансового права Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА) Е. Ю. Грачева, доктор юридических наук, доцент, профессор кафедры финансового права Московского государственного юридического университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА) Ю. К. Цареградская.

20 февраля 2025 г. в Московском государственном юридическом университете имени О. Е. Кутафина (МГЮА) кафедрой финансового права совместно с кафедрой налогового права, кафедрой административного и финансового права Санкт-Петербургского государственного университета, а также Федеральным казначейством был организован VI ежегодный финансово-правовой форум «2025.6. Бюджетные инструменты модернизации экономики Российской Федерации: теория и правовая реальность».

В сборник включены статьи специалистов в сфере финансового права, а также материалы молодых ученых, интересующихся финансово-правовой тематикой.

Сборник рекомендуется научным работникам, преподавателям, аспирантам, студентам юридических вузов и факультетов. Будет полезен руководителям органов государственной власти и местного самоуправления, а также всем интересующимся проблемами финансового права.

УДК 336.14

ББК 67.402.1

© Московский государственный юридический университет имени О. Е. Кутафина (МГЮА), 2025

ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО

20 февраля 2025 г. в Университете имени О. Е. Кутафина (МГЮА) в шестой раз прошел финансово-правовой форум, организованный кафедрой финансового права и кафедрой налогового права, а также при участии кафедры административного и финансового права Санкт-Петербургского государственного университета и Федерального казначейства.

Тема форума — «2025.6. Бюджетные инструменты модернизации экономики Российской Федерации: теория и правовая реальность» — предопределила содержание докладов и вектор научной дискуссии. Финансово-правовой форум стал площадкой общественного обсуждения проблем использования бюджетно-правовых инструментов для модернизации российской экономики.

В работе форума приняли участие представители ведущих юридических вузов страны, в том числе Института законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации, Саратовской государственной юридической академии, Российского государственного университета правосудия имени В. М. Лебедева, МГИМО (университет) МИД РФ, Санкт-Петербургского государственного университета, МГУ имени М. В. Ломоносова, Института государства и права РАН, Уральского государственного юридического университета имени В. Ф. Яковлева, Юго-Западного государственного университета, Омского государственного университета имени Ф. М. Достоевского, Поволжского института управления имени П. А. Столыпина (филиал РАНХиГС), Института права и национальной безопасности Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации, Самарского государственного экономического университета и др. Также в работе форума приняли участие представители Федерального казначейства, Минфина России, Ассоциации юристов России и др.

Модераторами форума выступили доктора юридических наук, профессора Елена Юрьевна Грачева и Юлия Константиновна Цареградская.

С приветственным словом выступил проректор по научно-исследовательской деятельности Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА), доктор юридических наук Владимир Николаевич Синюков, отметивший важность и актуальность проведения данного мероприятия.

Форум включал в себя: панельную дискуссию и выступления с докладами.

Панельная дискуссия была посвящена новым бюджетно-правовым инструментам, а также результатам и перспективам их правоприменения. Модератором выступил Демидов Александр Юрьевич, д-р эконом. наук, доцент, заместитель руководителя Федерального казначейства, заведующий базовой кафедрой казначейских технологий ИГСУ РАНХиГС при Президенте Российской Федерации. В качестве спикеров дискуссии выступили: Артюхин Роман Евгеньевич, руководитель Федерального казначейства, канд. юрид. наук, заслуженный экономист РФ с докладом на тему: «Казначейская система как объект бюджетно-правового регулирования»; Катамадзе Анна Теймуразовна, заместитель руководителя Федерального казначейства с докладом на тему: «Казначейские технологии в области исполнения бюджета и контрактных отношений — что первично: право или технология?»; Демидов Александр Юрьевич, д-р эконом. наук, доцент, заместитель руководителя Федерального казначейства, заведующий базовой кафедрой казначейских технологий ИГСУ РАНХиГС при Президенте Российской Федерации с докладом на тему: «Казначейское сопровождение и мониторинг: правовое регулирование и практика правоприменения»; Рождественская Татьяна Эдуардовна, д-р юрид. наук, профессор, профессор кафедры финансового права Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА) с докладом на тему: «Цифровой рубль как инструмент обеспечения устойчивости бюджетной системы»; Поветкина Наталья Алексеевна, д-р юрид. наук, доцент, заведующий отделом финансового, налогового и бюджетного законодательства Института законодательства и сравнительного правоведения при Правительстве Российской Федерации с докладом на тему: «Правовая идентификация бюджетных средств: постановка проблемы»; Килинкарова Елена Васильевна, канд. юрид. наук, доцент кафедры административного и финансового права Санкт-Петербургского государственного университета с докладом на тему: «Бюджетные инструменты финансирования проектов государственно-частного партнерства».

Во второй части форума представители науки и практики обсудили следующие вопросы:

— конституционные основы бюджетной системы государства;

— реализация принципа сбалансированности бюджета в условиях модернизации экономики;

— устойчивость бюджетной системы в условиях ограниченности финансовых ресурсов;

— цифровой рубль в бюджетной системе;

— долговая устойчивость публично-правовых образований;

— бюджетные инструменты экономического выравнивания публично-правовых образований;

— межбюджетные трансферты в системе бюджетных инструментов модернизации экономики;

— бюджетный контроль в структуре механизма обеспечения устойчивости бюджетной системы государства;

— бюджетный эффект налоговых расходов;

— трансформация налоговых доходов бюджета;

— формирование нормативно-правовой базы для осуществления долгосрочного бюджетного планирования;

— программно-целевой подход в управлении публичными финансами;

— бюджетные правила как инструмент достижения финансовой стабильности и экономического роста.

В рамках Форума прошла научная ярмарка эссе обучающихся бакалавриата, специалитета, магистратуры и аспирантуры по теме Форума. Наиболее актуальные и оригинальные эссе представлены в данном сборнике, а также были отмечены грамотами и ценными подарками Федерального казначейства и Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА).

Раздел 1. НАУЧНЫЕ ВЗГЛЯДЫ УЧЕНЫХ И ПРАКТИКОВ

Бабаян (Палозян) О. А.,
доцент кафедры финансового права
Российского государственного
университета правосудия имени В. М. Лебедева,
канд. юрид. наук

Финансовая безопасность: современные угрозы

Президент В. В. Путин в своих обращениях неоднократно заявляет: «С каждым годом обеспечение финансовой безопасности становится все более важной, все более сложной комплексной и, без всякого преувеличения, масштабной задачей. А ее решение требует совместных усилий и высокого уровня подготовки специалистов, причем в самых разных областях»¹. Действительно, в рамках сложившейся экономической и политической ситуации в мире, обеспечение финансовой безопасности государства становится одной из важнейших и сложных задач, поскольку наблюдается активный переход к многополярности, сопровождаемый геополитической нестабильностью, неустойчивостью мировой экономики и нарастающей конкуренций.

На сегодняшний день, Стратегией экономической безопасности, выделяется основные вызовы и угрозы экономической безопасности, которые можно разделить на внешние и внутренние². Возникновение внутренних угроз, как правило, связано с нестабильностью финансовых процессов, происходящих в пределах государства, а внешние — из-за мировых кризисов и политических конфликтов³.

К внутренним угрозам вышеупомянутая Стратегия экономической безопасности относит: недостаточно эффективное государственное управление; высокий уровень криминализации и коррупции в экономической сфере; сохранение значительной доли теневой экономики; усиление дифференциации населения по уровню доходов⁴. К внешним угрозам следует отнести: использование дискриминационных мер в отношении ключевых секторов экономики РФ, ограничение доступа к иностранным финансовым ресурсам и современным технологиям; деятельность создаваемых без участия России межгосударственных экономических объединений в сфере регулирования торгово-экономических и финансово-инвестиционных отношений, которая может нанести ущерб национальным интересам РФ; подверженность финансовой системы России глобальным рискам (в том числе в результате влияния спекулятивного иностранного капитала), а также уязвимость информационной инфраструктуры финансово-банковской системы и так далее⁵.

По мнению специалистов, в настоящее время существует ряд негативных факторов, которые могут являться потенциальными или действующими источниками угроз финансовой безопасности РФ на краткосрочную и долгосрочную перспективы⁶. В частности, к данным источникам относят:

— конъюнктурные формирования на международных биржах цены на нефть, центр которых в Соединенных Штатах Америки;

— зависимость от доллара;

— нарастание противоречий между Российской Федерацией и странами Еврозоны, в том числе введение санкций странами Запада и Европы;

— риск «перегрева» китайской экономики, являющейся локомотивом роста мировой экономики и партнером РФ⁷. В иных источниках в качестве угроз финансовой безопасности выделаются также: зависимость от импорта товаров, преступления и кибератаки в финансовой сфере, высокая закредитованность граждан⁸.

Рассматривая конъюнктурные формирования на международных биржах цены на нефть, следует отметить, что, в целом, конъюнктура описывает состояние спроса и предложения, изменение цен и так далее. Поскольку центр данных формирований находится в США, то есть государства, ведущего неоднозначную политику в отношении России, это влечет негативные последствия для мировой экономики и, в том числе отдельно для России, так как от цены на нефть зависит устойчивость финансовой системы. В свою очередь, стоимость нефтепродуктов, курс рубля находится в прямой зависимости от цены на нефть. В данном случае влияние на устойчивость финансовой системы очевидно, так как продажа сырья — это источник поступления валюты в бюджет государства.

От колебания цен на нефть могут быть следующие последствия для финансовой системы, которые при этом являются угрозами финансовой безопасности:

— удешевление рубля;

— снижение фондового рынка ввиду сокращения доходов;

— рост инфляции.

Как было отмечено, зависимость от доллара также влияет на финансовую безопасность государства, поскольку государственная валюта находится под давлением денежно-кредитной политики страны — эмитента мировой валюты, то есть США⁹.

Подобная зависимость способствует падению покупательной способности рубля и вызывает инфляцию государственной валюты. Механизмы поступления доллара на территорию РФ тоже могут вызвать рост инфляции, поскольку спрос на иностранную валюту побудит Банк России выпускать новые рубли в обращение, что, соответственно, приведет к инфляции¹⁰. В условиях большого объема поступлений иностранных валют подрывается и денежно-кредитная система России, так как российский капитал вовлекается в иностранную банковскую систему, вместо ориентации на отечественную. Также данный фактор способствует выводу денежных средств заграницу.

Важно отметить, что инфляция влияет на финансовую безопасность государства, поскольку создает преграды для экономического роста. Данные преграды выражаются в ухудшении финансовой устойчивости предприятий, в снижении покупательной способности населения и так далее. Как следует из определения финансовой безопасности, стремление к экономическому росту, стабильности и эффективности финансовой системы — это национальный интерес РФ.

Что касается противоречий со странами Запада и Европы, в том числе введение различных санкций против РФ, то здесь влияние на финансовую безопасность, в частности на экономический рост, заключается в ограничениях поступлений денежных средств за счет внешней торговли и поставок определенных товаров. Противоречия со странами «коллективного Запада» вызывают колебания в фондовом рынке из-за того, что события, затрагивающие внешнеполитические отношения, становятся поводом для изменений в инвестиционных стратегиях, поскольку возникает необходимость поиска наиболее безопасных активов.

Высокий объем импорта способствует увеличению расходной части бюджета, что, в свою очередь, может привести к явному дефициту средств, в частности на федеральном уровне. Дефицит бюджета также является угрозой финансовой безопасности. Например, при дефиците бюджета могут быть следующие последствия: рост государственного долга; задержка или сокращение финансирования бюджетных учреждений; уменьшение или невыполнение государственных или муниципальных заказов.

Еще одна угроза — высокая закредитованность граждан. По мнению Э. Н. Гаврилова, банки, выдавая кредиты, не обращают внимания на платежеспособность заемщиков, в результате чего в настоящее время задолженность граждан перед кредитными организациями возросла в несколько раз, а граждане-должники в силу неспособности погасить имеющиеся кредитные задолженности вынуждены брать новые кредиты¹¹.

По мнению ученых данная проблема является угрозой финансовой безопасности, поскольку влечет за собой следующие последствия:

— падение общей покупательной способности домашних хозяйств, поскольку они лишаются возможности расти за счет внутренних источников, то есть теряют потенциальные доходы¹². Ввиду падения доходов теряется возможность обеспечить кредиты, в том числе и ипотечные.

Таким образом, исследование существующих угроз финансовой безопасности России показывает, что на сегодняшний день финансовая система государства сталкивается с угрозами, которые влияют на экономический рост и стабильность в государстве. Каждая из перечисленных угроз требует комплексного изучения и разработке стратегий по защите финансовой системы.

В целом, для обеспечения финансовой безопасности России необходимо минимизировать угрозы для банковской системы, кредитной системы, бюджетной системы, налоговой системы, денежно-валютной системы. Несомненно, пути повышения финансовой безопасности сводятся к повышению уровня доверия населения, принятию или дополнению правовых норм, а также к усовершенствованию взаимодействия субъектов финансовой деятельности, по вопросам защиты финансовой системы, национальных интересов страны.

Список литературы

1. Анищенко Е. В. Финансовая безопасность и финансовый суверенитет Российской Федерации: теория, методология, практика: учебник для вузов. М.: Юрайт, 2025. 386 с.

2. Блажевич О. Г. Комплексная оценка финансовой безопасности Российской Федерации и разработка рекомендаций по повышению ее уровня / О. Г. Блажевич, С. В. Жупанова // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2022. № 3(60). С. 19–36.

3. Гаврилова Э. Н. Оценка уровня закредитованности населения России на современном этапе // Актуальные вопросы современной экономики. 2020. № 5. С. 508–516.

4. Гаджиев Н. Г., Коноваленко А. С. Финансовая безопасность в формировании национальной безопасности государства // Вестник Дагестанского государственного университета. Серия 3: Общественные науки. 2024. № 1. С. 7–16.

5. Зайцева Я. А. Финансовая безопасность в системе экономической безопасности страны // Актуальные вопросы налогообложения, налогового администрирования и экономической безопасности: сб. науч. ст. IV Всерос. науч.-практ. конф., Курск, 23 октября 2020 г. Т. 1. Курск: Юго-Западный государственный университет, 2020. С. 60–66.

6. Качанова Л. С., Иневаткина С. Р. Сущность вызовов и угроз финансовой безопасности государства // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022. № 5-2. С. 44–48.

7. Орлов А. В. Бюджетная безопасность в системе экономической безопасности Российской Федерации // Вестник экономической безопасности. 2020. № 3. С. 299–301.

8. Подколзина И. М. Влияние финансовой безопасности на социально-экономическое развитие Российской Федерации / И. М. Подколзина, Е. В. Закалюкина, Е. С. Немцова // Социальная политика и социология. 2022. Т. 21. № 1(142). С. 27–37.

9. Сафронов А. В. «Закредитованность» населения как угроза экономической безопасности Российской Федерации / А. В. Сафронов, О. В. Вершинина // Вестник Московского гуманитарно-экономического института. 2020. № 1. С. 58–68.

Жмурко И. М.,
доцент кафедры государственно-правовых дисциплин
Института технологий управления
ФГБОУ ВО «МИРЭА — Российский
технологический университет», канд. юрид. наук

Облигации федерального займа как бюджетно-правовой инструмент

В современных условиях отмечается налоговая нагрузка на юридические и физические лица, снижается эффективность таможенной системы (ввиду незаконных санкций со стороны стран Запада), что, безусловно, повышает актуальность пополнения доходов федерального бюджета иными способами. В этой связи, сбалансированность бюджета представляет собой приоритетное направление в заемных отношениях, поскольку выпуск ценных бумаг в виде облигаций федерального займа (далее — ОФЗ) является одним их источников финансирования дефицита бюджета.

Основные направления бюджетной, налоговой и таможенно-тарифной политики на 2025 г. и на плановый период 2026 и 2027 гг.¹³ ориентированы на развитие такого источника финансирования дефицита бюджета — государственные заимствования и определение эффективной модели правового регулирования облигационных займов. В правовой доктрине государственный займ рассматривают в качестве одной из форм государственного долга, как правовой инструмент регулирования экономики и сбалансированности федерального бюджета¹⁴. Итак, основные направления бюджетной политики и отмеченные в теории позиции относительно структуры государственного долга свидетельствуют о том, что данный правовой институт — источник финансирования дефицитов бюджета и вид его расходов.

Неоднократно на финансово-правовых форумах и конференциях (в том числе базе Университета имени О. Е. Кутафина МГЮА)¹⁵, а также в Послании Президента РФ Федеральному Собранию от 29.02.2024 поднимались вопросы о необходимости внедрение новых бюджетно-правовых инструментов, предполагая, что пополнение федерального бюджета через выпуск ценных бумаг, безусловно, является приоритетным направлением в развитии внутренней экономики.

Современная система управления государственным долгом наделена в основном идентичными признаками, которые характерны для системы более ранних исторических периодов, где наблюдается рост государственных займов, наличие долговых обязательств, отсутствие гласности выпуска облигаций и релевантной информацией о них. Социально-экономические процессы во времени совпали с попытками конституционных, судебных и бюджетных реформ, которые затронули гарантии прав субъектов хозяйственной деятельности и иных участников финансовых отношений, что осложнило привлечение инвестиций в экономику страны. В результате проведения вышеназванных реформ и с целью обеспечения экономической стабильности, последовало преобразования финансово-правового механизма: установлены жесткие ограничения, условия и сроки исполнения обязательств со стороны эмитента, разрабатываются гарантии для инвесторов (займодавцев).

Эмиссионная деятельность органов государственной власти осуществляется в соответствии с конституционными принципами, частноправовыми нормами и иными нормами, закрепленными в специальном законодательстве. Комплексный подход в правовом регулировании в сфере выпуска ОФЗ, где правовая природа финансовых отношений обусловлена соединением публично-правовых и частноправовых элементов требует дальнейшего обновления с учетом поставленной цели. И установление соотношения названных элементов является важной задачей, как для законодателя, так и для правоприменителя¹⁶.

ОФЗ как бюджетно-правовой инструмент представляет интерес в правовом поле, входит в структуру государственного внутреннего долга и имеет широкую разновидность в зависимости от формы, сроков обращения, купонного дохода и иных условий выпуска. Перечень внутренних займов (которые выпускались с XIX в.)¹⁷ в зависимости от исторических предпосылок, финансовой политики соответствующих органов подлежал дальнейшей эволюции, расширению и классификации на виды: ГКО, ГКБО, ОГСЗ, ОГВВЗ, ОФЗ, ОФЗ-Н, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК и др.

В 2024 г. Министерство финансов Российской Федерации приняло решение о выпуске ОФЗ, ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК сроком на 5 лет, на общую сумму 4,37 трлн руб. по номиналу, где ОФЗ-ПД стали более востребованным инструментом с минимальным кредитным риском. Аналогичное решение о выпуске ОФЗ-ПД было принято в 2025 г. с более долгосрочным погашением и выгодной доходностью. Наличие преимуществ эмитента заключаются в следующем: императивный метод регулирования в части установления субстанциональных условий выпуска обращения ОФЗ, но при этом существует ряд требований и ограничений: заимствования с соблюдением принципа публичности, гласности выпуска и раскрытия иной релевантной информации о ценных бумагах; ответственность в пределах государственной казны и т. п.

Рассматривая ОФЗ как бюджетно-правовой инструмент, следует отметить, что успешное применения тех или иных правовых инструментов определяется, в том числе и правовой средой, в которой правовое явление (правовой институт) существует. Однако действующее финансовое законодательство (в том числе БК РФ) не содержит исчерпывающего ответа на вопрос, относительного юридической конструкции государственного облигационного займа в виде ОФЗ, что предполагает принятие соответствующих материально-правовых норм, регулирующих общественные отношения, возникающие между уполномоченными органами власти и инвесторами (займодавцами) в сфере финансов.

Список литературы

1. Денисов А. Е. Государственные займы Российской империи 1798–1917 годов. М.: Финансы и кредит: Финансовая инновационная компания «Фининнова», 2005. 211 с.

2. Жмурко И. М. Финансово-правовое регулирование государственных облигационных займов: автореф. дис. … канд. юрид. наук. М., 2022. 28 с.

3. Цареградская Ю. К. Государственный долг России в системе финансового права: монография. М.: Инфра-М, 2019. 166 с.

Карпов К. А.,
преподаватель кафедры финансового права
Университета имени О. Е. Кутафина (МГЮА),
канд. юрид. наук

Правовая природа финансовых рисков на рынке ценных бумаг в Российской Федерации

Ежегодно в России увеличивается общее число розничных инвесторов¹⁸. По данным Минфина России возросла капитализация российского рынка ценных бумаг до 57 трлн рублей¹⁹. За последние несколько лет российские публичные общества стали активнее осуществлять процедуры, необходимые для первичного размещения своих ценных бумаг (IPO²⁰ на бирже)²¹, а также выполняют действия, необходимые для размещения своих акций на платформах, которые проводят сделки в рамках процедуры pre-IPO²². Эти тенденции связаны, в том числе, с тем, что в Указе Президента РФ от 07.05.2024 № 309 «О национальных целях развития Российской Федерации на период до 2030 года и на перспективу до 2036 года» определены параметры роста «капитализации фондового рынка не менее чем до 66 процентов валового внутреннего продукта к 2030 году и до 75 процентов валового внутреннего продукта к 2036 году, доли долгосрочных сбережений граждан в общем объеме их сбережений не менее чем до 40 процентов к 2030 году