 .      
 


      ,         .   ,    , ,    ,     .    ,  ,         .





 

      



 



  , 2026



ISBN 978-5-0070-2087-9

     Ridero




 


    ,        .

 20   ,    .  :  , ,  ,       .         ,    .

            ,          .

            ,  ,         .

    .   ,        -  .

     ,     ,     ,        .

           ,          .







    .

 ,    ,    .

       .   ,   ,  ,  ,  .    ,        .   -        ,   ,     .

               .       ,   .  ,  .      .

,    ,    .           .

    .

   .

  .      . , ,  .

,    ,   .

       .  ,  ,      ,    ,   .

  .

   .

   .

 -      :   ,  ,  .

      .    .         .       .

,     :   .     .        .

      .        .    ,        ,   :    ,     ,       ?

       .     .    .

  :      ,       .  ,    ,   ,   ,       .

     ,       .

     .    ,  ,    ,    ,   .

    .      :     ,    .

     .           ,    .

    :   ,    ,  , .

      ,     .        ,   .

      .



 ?  ?  ?  ?  ? 



       .     ,       .

    :      ,      .        ,     .

     ,  .    .

   ,  .  ,   ,    .  ,   .

         .

      .         .    .

        .   .     :    

       .     ,   ,  ,       .  ,    .

     .        ,        .

      .   ,  ,  .   :    ,  ,   ,   .

    ,    .

 ,       :

      ,

     ,

     .

        .

    ,    , ,    , ,     .

  :         .      ,  ,  ,  ,  ,     .            .

     :  ,                .         .

      :       .    ,   ,        ,    .

   .               ,   ,    .




 1.    





1.   :     - 


  :   ?



   ,  .         ,      :   ,           .








      :   ,       ,          .

             :  5000    ,        .        ,        ,      .

     .     ,       .    .

          .    , , .      . -  , -  . -  , -  .  ,      ,      .

   ,    .     .       .    :      ,      .

        .  ,       ,        .             .  , ,    : ,    .     ,      .      !




   


    .   ,   :  ,  , , .               .     ,       , , .

               .        .       ,             .








 :         .  ,  ,     ,     ,  ,  .   ,   ,  .

      .    ,     .         ,   .        -  .       ,       .

    :       .      .  .     ,      .    ,      ,  ,    :   , , . ,     .

        .     .  ,   ,    :          .         ,    .

           .       ,     .        ,      ,   ,    .

            .      ,       ,  ,     .




2.  


     ,      :      ?        ,    ,        -   .




   


       ,   ,        ,      .








            .

 :      -  .   ,     .



    

     . ,     ,   ,        .       ,  .








     

    ,       .  ,  ,        ,        .            .

      :     ,       .




      


         ,    ,   , ,    .  ,  , , ,  ,  . ,    .   ,   ,  .

          ,   ,   , , ,     .

     ,          ,    :       .








 ,            .     .  , ,      ,  ,     .        .         ,      ,      .

   ,  ,    .  ,     ,    .




     


       .  ,            .       .



 :  

  ,  ,  ,      ,   .       .



 :    

    .        .  ,               .



 :     

  ,    ,   ,  .       ,      .



 :  

 , , ,     .       .      .

       ,    .      .    : ,         .     ,  ,    .

            ,     .       .

 ,     :       (  ).








    :

 ,    ;

 ,   ;

 ,   ;

 ,     .

,   .         ,       .           ,  .     ,   ,        .

          ,    .




    


   ,    .     ,   [1 -  ,   . /  .      .  https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/],  2024    7,8  .   ,      [2 -  ,     .  / .  https://rosstat.gov.ru/statistics/finance].








       .          .         1990- . ,   [3 -  ,     .  / .  https://rosstat.gov.ru/statistics/finance.],    20222024        2 .

 ,    ,     .




    


      .            .   :        (  ),       ,  ,       .

          .     ,            .         .      .             ,  : ,   .           .

      ,      .       .       ,    .     :      ,    ,        .

      .      ,      ,     ,  ,   ,    .    ,          .    :       ,       .

     ,     .       : , , , ,   .      ,   ,  ,   .        .         .

,       .      :        ,   .    ,         ,  ,      .   , , ,    .       ,    .            .

          .




  


      ,       ,    .     , ,    .

1.     

  :   .

       ,  ,      .

  :      .

   ()     .       .

2.    

       ,          .   ,       .       ,     .

     ,   .     ,   , , ,   ,  ,   .

          .        ,    .

3.    

        .  ,   ,  ,      .    ,    .

       .   , ,           .

     .            .

                ,    .   :    .     ,   .          , ,       .

    ,   ,    .     ,              ,     ,   ,      .




3.    







      


      : , ,  ,   .     :     .   , ,     ,   , ,   .

  .     .   , , , ,   ,       ,   .        .

        .      .    .    .           ,            .    .




  :   ?


      .        .

-,    .     , , , , .    , ,   .  ,    ,  .

-,   .      1     100       .   : , , , ,  , .         .         ,   -.

-,      .    ,    .   , , , , , .       .

,       .    :  ,  ,  ,  .        ,   ,          -.        ,      ,    .




  :     ?


          .

    ,     .     ,      :    .        ,   .

 ,           .    : , ,   ,     .    .

 ,       ,  .    ,    .         ,       .

        ( /  ),  .    ,  : , , , .      ,      .




     


     ,   .     : ,   .

     ,   ,  .      ,  ,    .           .

         ,   .   , , ,    .          .

 :








        (  );

        ;

      ;

         .

   :     .     .




          


      ,                 .      ,       .

      .

1.  

    .    ,  ,    ,  ,  ,   .      ,     .

       , , ,  .        .

2.    

       .  ,    :  , ,  ,  , , .

    ,      .     ,      .       .

3.    

 ( )         .        .    , ,   .

,         .    ,    .




    


        .     ,        ,             .  ,    ,       .

      .       ,         ,      .       ,     .   ,   ,        .       ,      .

   .              :   ,     ,      .        ,     .        ,           .

    .    ,  ,        .     ,  ,    ,    .          :  ,  ,       .    ,      .

      .        ,      .      ,      .

   ,      ,       .      ,    .

    ,       ,    .        ,         .      ,      ,     .

,       .           .      ,   .       ,    .     ,        .

        .     ,         .  ,    ,   .




   


           ,     .     ,  , ,         .         ,          .



   

         .                     .

            . ,     ,        .            .

         .    ,          .    ,    ,         ,      .

        ,     .           ,         ,       ,      .



   -

             .               .

     ,     ,              .   ,  ,   ,        ,    .

     .   :      ,   ,    ,    .            .

     :

      ( );

     ;

    ;

    ;

      (, ,   );

  ,    .

              :         ,    .

   .        ,         .

     .       ,       .              .

,         ,       .    ,  ,  ,        ,         .



SPV   

  ,             (SPV  special purpose vehicle    ,   ).     ,       . SPV   ,          .            .



   

         ,          .           :  , , ,       .       ,         .

     ,     ,   .     ,  ,  ,     .          .

          .       ,  ,  ,     1020   .     ,      .

             ,     .             .        ,      .



 

        ,     ,    .

    ,       ,       .

      ,       .      ,     , ,       .

          ,      .      ,      .

 ,    :

  ,        ;

            ;

   ,   ;

   ,     .

          .            ,           .       ,         .

           .    ,          .             ,          .



   ()   

            (),   .         :               .

     ,       .     ,   ,    [4 -  .   .  .  https://conomica.ru/news/e4lobr77i1-reshenie-o-vipuske-tsifrovih-finansovih (https://conomica.ru/news/e4lobr77i1-reshenie-o-vipuske-tsifrovih-finansovih) 05.03.2025.].           ,     ,     .

           ,       .




 :    


      ,      .             .       .

   ,     .       ,          .    .

      .   : ,   ,      ?      .

 .   10         10 .  90   (      )       67  .     ,      ,     35  .              1030%  ,    .

   ,     .      2        6 ,    200%   .         .

,    ,       ,   .       ,       .  ,    ,       .

      ,                  .         ,   ,         .

 ,        ,         .     ,    ,  ,   ,      .  ,              ,         ?,    ,   ?                     ,           .




 2.    





1.        







  ?  


 -         .    :   ,       .

   .    : , ,  -. ,      ,     .

    .      .

  ,   ,    .       : ,  , , .    .   ,  .

          .   :        5  .

    .  .  : , , , ,      .    ,    ,    ,    .

  ,    .

      ,   :     20% .  80%       ,        .

    :             ,    .  ,     .

     ,         ,  79%   .  ,         .




      


       :  .

   .      ,     .

     .        .  ,           .








        :

    ;

      ;

       ;

      ;

        .

    ,    .   ,   ,    .

        .       .       ,       .

       ,  ,   ,  : ,   .




    


         ,    .      ,            1015%   ,  .     ,  ,  ,            .








       .        57%  ,   . ,  70%      .

     .    .               .




    ,     


       ,   :       ,   ,        .   ,   ,   ,   ,       .

   .      .  -      .   ,  -,      .        .

    ,  , ,       .




   ,    


 -          .     .      :

  ;

   ;

  ;

 ;

 ;

  .

       .








 .

     ,     ,  50  .

      40%.

       50%.

    7  .

  2 .

:

50  ? 40% ? 50% = 10   .

10   7  = 3  .

    !  50 .    10  .        .      :      ?

      ,     ,     .      ,    .




   ,     


     ,   .        .    .

   ,      ,    ,    .            .      .         .

 ,          .     .    ,  ,   .       ,   ,   .       ,   .           ,    .




2.  :   







  :  95%    


  ,         ,      .     :    .    ,   , .  .  .  .   ,     .     : , ,  ,  ,  .   .

     :        20 .  ,       - .   :         .     .      ,       .

                 .          .          .

     ,     :         ?   .      ,    ,  95%       .       .      , ,    .








 -       ,        ,          .

  ?  .

-,         .      ,    ,      .

-,      .      :  ,  .    - ,      .

-,    .       .




     


    ,    .

        .   ,       .

 :    ,      ,   .

    ,          ,  :   ,    .

.     .  :        .

   .      .       :           .

       ,       ,       ,   ,        .




        


 ,           ,        .    ,   ,   ,       .

 95%      ,    .     :       ,        .

     ,          .             ,       .

      ,       ,      ,   ,     .

  2026       -   .

       ,      :                .    .

  ,  .   :

 ,      : ,   ;

    ,   ,    ;

  , , ,      ;

     ,     .

    :            ,    .

    .   ,  :

   ;

    ;

      .

   ,      .

       ,     .




   :    


     ,       .   ,        .      .

         .

        .       .          .

      .       ,           .

   ,          ,       .

       -,      ,    .

   .

   :     .

   :      .




  


       ,       .

     :           ?

     .

1.  

    .

 :

       ;

    ;

         ;

    ;

      ;

       .

2.    

     .

:

      ;

    ,     ;

          .

3.    

     ,   :

    ;

    ;

   ;

   -  .

   ,           .        .

 .

     .   .   .

     .           .

  .     .        ,        .




  


    .     ,     .

      :              ?    ,     ,      .

    :

1.      

:

  ;

  ;

  ;

    ;

  ,  .

2.   

      . :

  , , ;

   , ,  ;

      ;

     .

3.    

  :

    ;

  , , ;

     .

4.     

:

      ,      ;

       .

     :      ,   ?   ,     .

       .  ,       ,    .          .       .

    ,          ,        .    ,  ,     :       ,      .    ,    .

            ,      .

  ,        :    ,     ,    ,  ,   ,  ,     ,     -  ,      .

          ,     (,   )   .            ,         .

  ,           .

,      3  .

   ,   .   :    .

 .

    :  90100 . .

   : 200300 .  (   ).

  : 69 ,  .

:  ,          1015%   .      ,     10%.

        ,         .

       ,           .     :      ?   ,     ,  , ,         .

       .       ,          .     .

         :   ?  :      ,       .             ,   ,        .




3.   :  ,    







 ,  :     


         :   +  = .

  , ,   .       .     !   ,     ,  .   :   ,    .

    :  ,  ,   ,    .     ,    .

   .     :       .     ,      .

  ,      .   .

       -,   :       ,       .

       ,   -     :      ?

    ,    .    ,     .  ,  ,       ?    .

   ,    :

      ;

    ,     ;

      ,     .

    :             .

 ,          . ,         .         :    ,  ,   ,  ,       .




  


          ,       .   ,           .

      :      ,   ,  ,    .    ,   .   ,            ,     .

        :         ?     ,    .    ,           .

     .     ,       ,    .        .

           :          .     .

        ,    :

    .

   (     ).

           .

              .

 1.   








 :     .      .

       ,    -      .

 ,        :  ,         .          .

      ,             .       ,        ,      .      ,    ,     ,    .

                 ,     .

   ,       .    ,         .

         :

1.  :

    23 ;

    .

   ,    .

2.   (  ):

    ;

    ;

   ;

      .

     ,        -.

      .

    12  .

   :

   96  ;

    2,1  .

    ,  .    :

    ;

 ,  ,     .

   :           .        ,     ,    .

 ,  ,       ,     .                      .

 2.  

      ,       .

         :       .              :     ?

        ,   .         ,      .

     .      ,       .     ,      ,    ,    .    ,   .         .

     .       ,    ,     ,    ,   ,     .            .

     .        :  , , ,    .          .

          .       ,    ,          .

     :

  :  , 4060%   

 (   ,     );

 : 1030%,      0%,   ;

  : 020%;

  :     0%;

  ,    ,    ,         0%.

     ,       .    ,         ,    ,      .                        .

    .    .

   30  .       .

 ( ):

  : 80  .

 : 25  .

  : 40  .

  : 5  .

     150  .

   ,   :      .

      .



 1.  

   -,    ,  ,  ,  ,  .   ,    ,     .

   50%.

80  ? 0,5 = 40    .



 2. 

     .      ,  ,    ,        .

  20%. 25  ? 0,2 = 5  .



 3.  

       .         .     ,   ,    .

  ,  ,       .       .

        ,    :      .  ,       ,       .

         ,     ,          .

     10%:

40  ? 0,1 = 4    .



 4.  

     .    ,       .

        ,   ,          .

            ,       .

 ,               . ,         .    ,    ,    0.



   

        :

    40  . (80  ? 50%)

   5  . (25  ? 20%)

    4  . (40  ? 10%)

    0 .

     49  .

      150  .

,              .       ,      .

   ,          :     ,            .



   

       ,    ,   :       .         .




  .


   .

   ,     (https://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=74153882)  .

      Visa, MasterCard, Maestro,    ,   ,     ,  PayPal, WebMoney, ., QIWI ,       .



notes








1


 ,   . /  .      .  https://www.cbr.ru/statistics/bank_sector/sors/




2


 ,     .  / .  https://rosstat.gov.ru/statistics/finance




3


 ,     .  / .  https://rosstat.gov.ru/statistics/finance.




4


 .   .  .  https://conomica.ru/news/e4lobr77i1-reshenie-o-vipuske-tsifrovih-finansovih (https://conomica.ru/news/e4lobr77i1-reshenie-o-vipuske-tsifrovih-finansovih) 05.03.2025.


