Сергей Каледин
Финансовые рынки

План

1. Финансовые рынки их функции.

2. Классификации финансовых рынков

3. Характеристики отдельных форм финансовых рынков

1. Финансовые рынки их функции

Финансовый рынок – обеспечивает механизмы для создания и обмена финансовых активов.

Естественно, что сделки по финансовым активам могут совершаться частным образом, однако в развитых экономических странах финансовые рынки обеспечивают определённую инфраструктуру для торговли ценными бумагами.

Функции финансовых рынков:

На рынке происходит формирование цены актива в процессе взаимодействия продавцов и покупателей. Этот процесс получил название процесса определения цены.

Финансовый рынок предлагает инвестору механизм осуществления сделок (купли/продажи) с финансовыми активами. Благодаря этому свойству рынок обеспечивает ликвидность, т.е возможность обменивать актив на наличные деньги.

Уменьшение издержек или накладных расходов.

Можно выделить два типа издержек: поисковые информационные. Поисковые издержки представлены как явные расходы, например, на рекламу актива, и как неявные расходы, например, время, потраченное на поиск второй стороны сделки.

Основные причины способствующие глобализации финансовых рынков:

либерализация рынков и усиление активности участников рынка в ключевых финансовых центрах мира;

технологический прогресс в области создания и распространения финансовой информации, выполнения заказов и анализа финансовых возможностей;

институционализация финансовых рынков.

2. Классификация финансовых рынков

Валютный рынок – рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся: (а)иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платёжным средством или изымаеые, но подлежащие обмену) и средства на счётах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчётных денежных единицах); (б) ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте; (в) драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, жемчуг).

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают банки, биржи, экспортёры и импортёры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

Субъекты валютного рынка могут совершать следующие виды операций:

-кассовые (спот) – с немедленной поставкой валюты, чаще всего в течение двух рабочих дней после заключения сделки;

-срочные (форвад)- с поставкой валюты через чётко определённый промежуток времени;

-свопы – одновременное осуществление операций покупки и продажи с разными сроками исполнения;

-хеджирование (страхование открытых валютных позиций);

-арбитраж процентных ставок (получение выгоды от принятия депозитов и их переразмещении на согласованные периоды по более высокой ставке).

3. Характеристики отдельных форм финансовых рынков

Рынок золота

Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплей-продажей золота с целью накопления и пополнения золотого запаса страны, организации бизнеса, промышленного потребления и др.

Денежный рынок

Рынок денежных средств – на нём обращаются финансовые инструменты сроком обращения менее года. Долгосрочные инструменты относятся к рынку капитала.

Инструменты денежного рынка – долговые обязательства со сроком погашения не более года. Эти инструменты включают казначейские векселя, коммерческие бумаги, банковские акцепты, краткосрочны ЦБ федеральных агентств, краткосрочные муниципальные долговые обязательства, депозитные сертификаты, соглашения РЕПО и федеральные фонды.

Коммерческие бумаги – представляют собой краткосрочные необеспеченные обязательства, выпущенные корпорациями.

Банковский акцепт – средство ускорения торговых сделок. Название этого финансового инструмента говорит о том, что банк эмитент берёт на себя обязательство погасить заём его владельцу в том случае, если заёмщик не сможет выплатить долг.

Депозитный сертификат – сертификат, выпущенный банком или сберегательным учреждением и удостоверяющий, что указанная сумма была размещена на депозите эмитента. Депозитный сертификат имеет срок до погашения и процентную ставку. Он может быть номинирован в любой валюте.

Рынок капитала подразделяется на рынок ссудного капитала и рынок долевых ценных бумаг.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Он подразделяется на рынок долгосрочных банковских ссуд и рынок долговых ценных бумаг (также долгосрочных).