Финансовое планирование и бюджетирование в организации. Учебное пособие
- -
- 100%
- +
© А. Л. Кудряшов, 2026
ISBN 978-5-0070-8341-6
Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero
ПРЕДИСЛОВИЕ
Учебное пособие подготовлено для магистрантов направления 38.04.01 «Экономика» (профиль «Финансовая экономика») и предназначено для освоения дисциплины «Финансовое планирование и бюджетирование в организации». Пособие также будет полезно слушателям программ повышения квалификации и специалистам финансовых служб коммерческих организаций торгового профиля.
Особенностью пособия служит сквозной пример условной торговой организации ООО «ТоргСервис» (оптово-розничная торговля бытовой техникой, три филиала в Москве, Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, годовая выручка 480 млн руб., штатная численность 120 сотрудников). Выбор такой условной (вымышленной) торговой организации обоснован методически: большинство учебников раскрывают материал на примере производственных организаций, тогда как торговля составляет существенную часть российской экономики и имеет собственную специфику финансового планирования (управление товарными запасами, торговая наценка по категориям, сезонность продаж, оборачиваемость дебиторской задолженности). Все расчеты выполнены с учетом актуального законодательства Российской Федерации: ставка налога на прибыль 25% (Федеральный закон от 12.07.2024 No 176-ФЗ), ставка НДС 22% с 01.01.2026 года, страховые взносы 30,2%, ключевая ставка Банка России 14,50% (с 24.04.2026).
Учебное пособие подготовлено в условиях существенной трансформации российской системы регулирования финансовой и бухгалтерской деятельности. Период 2025—2029 годов отмечен последовательным введением федеральных стандартов бухгалтерского учета (ФСБУ), заменяющих действовавшие ранее положения по бухгалтерскому учету (ПБУ). В 2025 году вступили в силу ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» (приказ Минфина России от 04.10.2023 №157н) и ФСБУ 28/2023 «Инвентаризация» (приказ Минфина России от 13.01.2023 №4н, обязательное применение с 01.04.2025). С 1 января 2027 года вступают в силу два важнейших для финансового планирования стандарта — ФСБУ 9/2025 «Доходы» и ФСБУ 10/2025 «Расходы», заменяющие ПБУ 9/99, ПБУ 10/99 и ПБУ 2/2008. На 2027 год также запланирован ввод ФСБУ «Участие в зависимых организациях и совместная деятельность»; ФСБУ «Финансовые инструменты» перенесен на 2029 год. Параллельно меняется налоговая среда: с 2025 года ставка налога на прибыль повышена до 25% (Федеральный закон от 12.07.2024 №176-ФЗ), с 1 января 2026 года ставка НДС повышена с 20% до 22% (Федеральный закон от 28.11.2025 №425-ФЗ). Ключевая ставка Банка России в 2025—2026 годах последовательно снижалась: с пикового уровня 21% годовых в начале 2025 года до 14,50% по решению Совета директоров Банка России от 24.04.2026. Базовый прогноз ЦБ предполагает среднюю ставку 14,0—14,5% в 2026 году и 8,0—10,0% в 2027 году. Все примеры и расчеты в пособии приведены с учетом действующих и планируемых к введению нормативных требований; в местах, где это методически важно, даны пояснения о предстоящих изменениях.
Материал пособия структурирован в соответствии с типовой рабочей программой дисциплины: шесть глав объединяют 24 параграфа. Первая глава раскрывает роль финансового планирования в управлении финансами организации, охватывая долгосрочное, текущее и оперативное планирование, а также планирование движения денежной наличности. Вторая глава посвящена бюджетированию как элементу финансового планирования, функциям бюджета, принципам и проблемам их реализации. Третья глава описывает процесс финансового планирования и бюджетный цикл. Четвертая глава систематизирует виды бюджетов и методы их составления. Пятая глава раскрывает технологию составления бюджетов и системы бюджетирования. Шестая глава рассматривает анализ бюджетов, факторный анализ отклонений и ответственность исполнителей.
Каждый параграф завершается вопросами и заданиями для самопроверки, позволяющими оценить освоение материала и включающими расчетные задачи на числовых данных сквозного примера. Совокупно пособие содержит более 80 вопросов и заданий.
Изучение дисциплины обеспечивает формирование профессиональной компетенции ПК-1 (индикатор ИПК-1.3: «Разрабатывает финансовые планы и бюджеты»), необходимой для профессиональной деятельности выпускников магистратуры в области финансового консультирования, финансового анализа и управления финансами коммерческих организаций.
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое планирование и бюджетирование занимают одно из ведущих мест в управлении финансами коммерческой организации. Без обоснованного прогноза доходов, расходов и денежных потоков невозможно рациональное распределение ресурсов, контроль достижения запланированных результатов и своевременная корректировка деятельности при изменении внешних и внутренних условий. Для торговой организации значимость финансового планирования возрастает в связи с тремя специфическими факторами: значительной долей товарных запасов в оборотных активах, сезонностью продаж и зависимостью закупочных цен от валютного курса при импорте товаров.
Актуальность дисциплины определяется существенными изменениями российского законодательства последних лет. Ставка налога на прибыль повышена с 20% до 25% (с 01.01.2025), что снизило чистую прибыль организаций при прочих равных условиях. Ставка НДС увеличена с 20% до 22% (с 01.01.2026), что потребовало пересмотра ценовой политики и расчетов с бюджетом. Ключевая ставка Банка России за последние пять лет менялась от 4,25% до 21%, что создает высокую неопределенность при планировании процентных расходов. Введены федеральные стандарты бухгалтерского учета ФСБУ 5/2019 «Запасы», ФСБУ 6/2020 «Основные средства», ФСБУ 25/2018 «Аренда», ФСБУ 26/2020 «Капитальные вложения», меняющие порядок оценки активов и обязательств, что отражается в бюджетных показателях.
С 1 января 2027 года вводятся в действие два новых стандарта, которые принципиально изменят учет доходов и расходов организаций. ФСБУ 9/2025 «Доходы» (утвержден приказом Минфина России от 16.05.2025 №56н) заменит действующие сегодня ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 2/2008 «Учет договоров строительного подряда». Новый стандарт разработан на основе МСФО 15 и переносит акцент с момента отгрузки на момент перехода контроля над товаром к покупателю. Для «ТоргСервиса» это будет означать пересмотр методики признания выручки по интернет-продажам с длительной доставкой и по оптовым контрактам с условиями возврата.
ФСБУ 10/2025 «Расходы» (утвержден приказом Минфина России от 03.04.2025 №42н) заменит ПБУ 10/99 «Расходы организации». Новый стандарт уточняет определение расходов и приводит классификацию затрат, отличную от действующей. Расходами признается уменьшение экономических выгод при выбытии активов или возникновении обязательств, ведущее к уменьшению капитала. Стандарт также регламентирует признание расходов по договорам с длительным циклом — пропорционально степени готовности обязательств.
Подготовительная работа в «ТоргСервисе» к переходу на оба новых ФСБУ начинается в 2026 году: финансовая служба анализирует условия долгосрочных оптовых контрактов и договоров с маркетплейсами на предмет соответствия новым требованиям, разрабатывает поправки в учетную политику на 2027 год, согласует доработки конфигурации 1С с поставщиком программного обеспечения. Бюджет организации на 2027 год будет составляться уже с учетом методики новых стандартов.
Цель учебного пособия состоит в формировании у магистрантов систематизированных знаний о теоретических основах и практических аспектах финансового планирования и бюджетирования в коммерческой организации, а также практических навыков разработки годового бюджета, анализа его исполнения и принятия управленческих решений по результатам анализа.
Содержательно ФСБУ 9/2025 «Доходы» вводит четыре существенных нововведения по сравнению с ПБУ 9/99. Первое — выручка признается не в момент отгрузки, а в момент перехода контроля над товаром или услугой к покупателю. Признаками такого перехода служат передача основных рисков, физическое получение товара клиентом, возможность его использования. Второе — стандарт детально регламентирует учет выручки по договорам с длительным циклом исполнения через оценку степени готовности (по доле переданной продукции либо по доле понесенных расходов). Третье — введено понятие неденежного возмещения с особыми правилами оценки. Четвертое — расширены требования к раскрытию информации о доходах в бухгалтерской отчетности.
Для «ТоргСервиса» практические последствия применения ФСБУ 9/2025 проявятся по нескольким направлениям. По розничным продажам существенных изменений не ожидается: момент покупки одновременно служит и моментом перехода контроля. По оптовым продажам с отсрочкой и доставкой потребуется уточнение методики признания выручки — при доставке с длительным сроком (более 14 дней) признание сместится с момента отгрузки на момент получения товара покупателем. По интернет-продажам через маркетплейсы потребуется анализ договоров: при продаже агентом (маркетплейс выступает агентом) выручка признается в момент перехода контроля к конечному покупателю, при продаже принципалом — на других условиях. По дисконтам за досрочную оплату и бонусам за объем изменится методика определения величины выручки.
ФСБУ 10/2025 «Расходы» (приказ Минфина России от 03.04.2025 №42н) применяется одновременно с ФСБУ 9/2025 и заменяет ПБУ 10/99 «Расходы организации» с 1 января 2027 года. Новый стандарт изменяет определение расходов: расходами признается уменьшение экономических выгод при выбытии активов либо возникновении обязательств, ведущее к снижению капитала организации, не связанному с уменьшением вкладов учредителей или распределением прибыли. Принципиальное методологическое единство со стандартом доходов проявляется в том, что при признании выручки по степени готовности расходы признаются с применением аналогичного способа определения степени готовности.
Переходный период для «ТоргСервиса» начинается уже в 2026 году. Финансовая служба организации проводит ряд подготовительных мероприятий: ревизия действующих оптовых контрактов и договоров с маркетплейсами на предмет соответствия новым требованиям; разработка изменений в учетную политику на 2027 год с включением методик ФСБУ 9/2025 и ФСБУ 10/2025; согласование с поставщиком 1С плана доработки конфигурации к сроку перехода; обучение бухгалтерии и финансовой службы новым правилам учета; пересчет сравнительных показателей за 2026 год для обеспечения сопоставимости отчетности 2027 года. Бюджет 2027 года будет составляться с учетом методики новых стандартов; бюджет 2026 года, рассмотренный в данном пособии, опирается на действующие в текущем периоде ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.
Задачи пособия: раскрыть теоретические основы финансового планирования и его роль в управлении финансами организации; рассмотреть бюджетирование как элемент финансового планирования с позиций различных групп стейкхолдеров; описать процесс финансового планирования и бюджетный цикл; систематизировать виды бюджетов и методы их составления; раскрыть технологию составления бюджетов на примере торговой организации; изложить методы анализа исполнения бюджетов и принятия корректирующих решений.
Учебное пособие написано с учетом принципа последовательности изложения: каждая глава опирается на материал предыдущих и подготавливает к восприятию последующих. Теоретические положения иллюстрируются числовыми расчетами сквозного примера, что обеспечивает практическую направленность материала и возможность самостоятельного воспроизведения расчетов магистрантами.
Глава 1. Финансовое планирование и его роль в управлении финансами организации
1.1. Роль финансового планирования в управлении финансами современных организаций
Финансовое планирование представляет совокупность взаимосвязанных процедур определения финансовых целей организации, способов их достижения и необходимых ресурсов. Это деятельность, направленная на обеспечение соответствия между финансовыми потребностями организации и доступными ей источниками финансирования на каждом этапе ее развития. Финансовое планирование обеспечивает предвидение финансовых последствий принимаемых управленческих решений и позволяет согласовать интересы различных подразделений организации через единые количественные показатели.
Рассмотрим роль финансового планирования на примере условной компании ООО «ТоргСервис». Организация занимается оптово-розничной торговлей бытовой техникой через три филиала и ежегодно продает товары на сумму 480 млн руб. Общие параметры организации представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1. Общая характеристика ООО «ТоргСервис»
Финансовое планирование «ТоргСервиса» решает пять задач, каждая из которых имеет собственную методику и источники информации. Первая задача — определение потребности в товарных запасах. Торговая организация не производит продукцию, а перепродает ее с наценкой, и товарные запасы составляют основную часть оборотных активов. Избыточные запасы замораживают капитал и увеличивают расходы на хранение, недостаточные приводят к потерянным продажам при высоком спросе. Нормативные остатки запасов определяются по каждой товарной категории с учетом срока поставки от производителей и прогнозируемого объема продаж. Для крупной бытовой техники (холодильники, стиральные машины) нормативный срок хранения 28 дней обусловлен длительностью доставки от производителей (14—35 дней из Турции, Китая, Беларуси). Для мелкой бытовой техники (чайники, блендеры) норматив 14 дней отражает более быструю оборачиваемость и более короткие сроки поставки.
Детализация торговых наценок и нормативов хранения по пяти товарным категориям «ТоргСервиса» приведена в таблице 1.2. Из таблицы видно, что наибольшую долю в выручке (30%) занимает крупная бытовая техника с наименьшей наценкой (25%), что обусловлено высокой ценовой чувствительностью покупателей: холодильники и стиральные машины активно сравниваются между магазинами, и повышение наценки приводит к потере покупателей. Наивысшая наценка (40%) установлена по товарам для дома (пылесосы, климатическая техника), где ценовое сравнение покупателями менее распространено.
Таблица 1.2. Торговые наценки и нормативы хранения по товарным категориям
Вторая задача финансового планирования — обеспечение текущей платежеспособности. Ежемесячные выплаты «ТоргСервиса» включают заработную плату, арендную плату, оплату поставщикам, налоговые платежи, процентные выплаты по кредитной линии и прочие расходы. Структура ежемесячных выплат организации приведена в таблице 1.3. Если совокупные поступления от покупателей за месяц окажутся ниже совокупных выплат, возникает кассовый разрыв. Финансовое планирование выявляет потенциальные разрывы заблаговременно и определяет способ покрытия: использование кредитной линии, перенос несрочных платежей по согласованию с поставщиками, ускорение инкассации дебиторской задолженности через работу с просроченными платежами.
Таблица 1.3. Структура ежемесячных выплат ООО «ТоргСервис» (тыс. руб./мес.)
Третья задача — оценка ожидаемого финансового результата. Собственники «ТоргСервиса» ожидают годовую чистую прибыль не ниже 20 млн руб. и рентабельность собственного капитал (вместо ниже 30%. Финансовое планирование позволяет оценить достижимость этих целей при текущих параметрах деятельности и определить необходимые корректировки: изменение ассортиментной политики в пользу более рентабельных категорий, сокращение отдельных статей расходов, пересмотр условий с поставщиками, повышение эффективности использования оборотного капитала. Оценка выполняется через формирование проекта бюджета доходов и расходов (БДР), сопоставление полученных показателей с целевыми и итерационную корректировку до достижения приемлемого результата.
Четвертая задача — обоснование привлечения заемного финансирования. Кредитная линия «ТоргСервиса» с лимитом 40 млн руб. используется для финансирования сезонных закупок в период подготовки к пиковым продажам в ноябре-декабре. Банк-кредитор ежегодно запрашивает финансовый план и оценивает способность организации обслуживать долг через три ковенанта: коэффициент текущей ликвидности не ниже 1,3 на квартальные даты, отношение чистого долга к EBITDA не более 2,0, коэффициент покрытия процентов (прибыль от продаж к процентным расходам) не менее 4,0. Финансовый план должен подтверждать выполнение всех трех ковенантов на каждую отчетную дату; нарушение хотя бы одного ковенанта может повлечь пересмотр условий кредита или его отзыв.
Пятая задача — оценка влияния внешних изменений на финансовые показатели. Опыт «ТоргСервиса» за 2020—2026 годы показывает, что внешняя среда меняется чаще и сильнее, чем это предполагалось ранее: пандемия 2020 года сократила продажи на 40% за 2,5 месяца закрытия торговых залов, резкие колебания курса доллара в 2022 году (с 75 до 120 руб. за месяц) потребовали заморозки импортных закупок, повышение ключевой ставки до 21% в 2024 году увеличило процентные расходы втрое. Финансовое планирование через сценарный анализ оценивает влияние вероятных внешних изменений и готовит организацию к адекватному реагированию.
Структура выручки «ТоргСервиса» по трем каналам продаж представлена на рисунке 1.1. Каждый канал имеет собственные условия оплаты и структуру сопутствующих расходов, что требует отдельного планирования.
Рисунок 1.1 — Структура выручки ООО «ТоргСервис» по каналам продаж
Оптовые продажи составляют 60% выручки (288 млн руб.) и осуществляются по безналичному расчету с отсрочкой платежа 22—35 дней в зависимости от объема и истории взаимоотношений с клиентом. Розничные продажи (28%, или 134 млн руб.) осуществляются через торговые залы трех филиалов с оплатой в момент покупки. Интернет-продажи (12%, или 58 млн руб.) осуществляются через собственный сайт организации и маркетплейсы (Ozon, Wildberries). Распределение выручки по каналам и филиалам с учетом региональной специфики представлено в таблице 1.4.
Таблица 1.4. Распределение выручки по филиалам и каналам продаж (тыс. руб./год)
Специфика каждого канала продаж определяет характер расходов и денежных потоков. Оптовые продажи требуют минимальных коммерческих расходов (нет аренды торгового зала для обслуживания покупателя, нет продавцов-консультантов), но предполагают отсрочку платежа, то есть замораживают оборотный капитал на 22—35 дней. Розничные продажи требуют значительных расходов на аренду торговых залов (350 кв. м в Москве по ставке 2 500 руб./кв. м) и на содержание торгового персонала (18—32 сотрудника на филиал), но обеспечивают немедленное поступление денежных средств. Интернет-продажи требуют расходов на логистику «последней мили» (доставку покупателю курьером или через пункты выдачи) и комиссий маркетплейсов (15—20% от цены товара); при этом процент возвратов по интернет-заказам в 3—4 раза выше, чем в розничных магазинах.
Финансовое планирование обеспечивает согласованность интересов различных групп стейкхолдеров организации. Собственники получают обоснованный прогноз чистой прибыли и дивидендов. Банк-кредитор оценивает выполнение ковенантов и способность обслуживать долг. Руководители подразделений получают целевые ориентиры и выделенные ресурсы. Сотрудники получают информацию о планируемой индексации заработной платы и расширении штата. Налоговые органы через прогноз налоговых обязательств обеспечивают стабильность бюджетных поступлений. Поставщики через долгосрочные контракты получают предсказуемость объемов закупок.
Функции финансового планирования в организации охватывают четыре направления. Прогнозная функция состоит в оценке будущих финансовых показателей на основе текущих тенденций и прогноза внешних условий. Целеполагающая функция превращает стратегические намерения руководства в количественные показатели, достижение которых может быть измерено. Координирующая функция обеспечивает согласованность действий подразделений через единые плановые показатели и допущения. Контрольная функция создает базу для оценки фактических результатов через сопоставление с плановыми показателями.
Информационная база финансового планирования включает четыре группы данных. Первая группа — внутренние оперативные данные: отчеты учетной системы о продажах, закупках, остатках запасов, дебиторской и кредиторской задолженности. Вторая группа — внутренние нормативные данные: штатное расписание, условия действующих договоров, учетная политика, положения о премировании. Третья группа — внешние макроэкономические данные: прогнозы Банка России, Минэкономразвития, консенсус-прогнозы аналитических агентств. Четвертая группа — внешние отраслевые данные: обзоры рынка бытовой техники, данные ассоциаций, статистика Росстата по обороту розничной торговли. Согласованное использование всех четырех групп обеспечивает обоснованность плановых показателей.
Управленческая значимость финансового планирования прослужит через систему KPI руководителей подразделений. Каждому руководителю устанавливается целевой показатель, связанный с его сферой ответственности: руководителю филиала — плановая выручка, руководителю складской службы — соблюдение бюджета складских расходов, директору по закупкам — показатели оборачиваемости и доли просроченных поставок. Достижение целевых показателей служит основанием для выплаты премиальной части вознаграждения. Указанным подходом обеспечивается личная заинтересованность каждого руководителя в выполнении бюджета.
Пятое направление — оценка влияния внешних изменений — приобрело особую значимость в последние годы. За период 2020—2026 годов произошло несколько существенных изменений внешней среды: пандемия, резкие колебания валютного курса, повышение налоговых ставок, многократные изменения ключевой ставки Банка России. Каждое изменение требовало пересчета финансовых показателей и корректировки управленческих решений. Организации, не имевшие выстроенной системы финансового планирования, оказывались в ситуации реактивного управления: принимали решения после того, как негативные последствия уже наступили.
Четвертое направление — обоснование привлечения заемного финансирования — связано с сезонностью бизнеса торговой организации. Пиковые продажи приходятся на ноябрь-декабрь, однако закупки для обеспечения этих продаж происходят в сентябре-октябре. Разрыв между моментом закупки товара и моментом получения оплаты от покупателей достигает 60—90 дней в зависимости от канала продаж. В течение этого разрыва организация финансирует товарные запасы за счет заемных средств. Финансовое планирование обосновывает лимит кредитной линии, необходимой для покрытия сезонных потребностей.
Третье направление — оценка ожидаемого финансового результата — служит основой коммуникации с собственниками. Ежегодно собственники утверждают годовой бюджет и принимают решение о выплате дивидендов по итогам предшествующего года. Размер дивидендов зависит от фактической чистой прибыли, а размер реинвестированной прибыли определяет потребность во внешнем финансировании инвестиционных проектов. Если фактическая прибыль окажется существенно ниже плановой, собственники будут вынуждены либо снизить дивиденды, либо отказаться от части инвестиционных проектов, либо привлекать дополнительные заемные средства.
Второе направление — обеспечение текущей платежеспособности — реализуется через регулярный анализ ожидаемых поступлений и выплат на горизонте 30—60 дней. Казначей «ТоргСервиса» ведет учет выставленных счетов покупателям с распределением по срокам ожидаемой оплаты, согласованных графиков платежей поставщикам, установленных сроков уплаты налоговых обязательств, графиков выплаты заработной платы. Совокупность этих данных формирует платежный календарь, на основе которого принимаются оперативные решения об использовании кредитной линии, переносе несрочных платежей, активизации работы с просроченной дебиторской задолженностью.