Криптовалюты. Как заработать и не потерять

Глава 5: Альткоины, стейблкоины и токены: Разнообразие цифровых активов

Мир криптовалют не ограничивается только Bitcoin и Ethereum. Существует огромное количество других цифровых активов, каждый из которых имеет свои уникальные особенности, цели и технологии. Давайте разберемся в их разнообразии.

5.1. Альткоины: Альтернативы Bitcoin – зачем они нужны?

Альткоин (Altcoin) – это любая криптовалюта, отличная от Bitcoin. Слово “альткоин” буквально означает “альтернативная монета”. Они появились, чтобы решить предполагаемые недостатки Bitcoin или предложить новые функции и варианты использования.

5.1.1. Примеры популярных альткоинов и их применение (Litecoin, Ripple, Cardano, Solana и др.)

Litecoin (LTC): Часто называют “цифровым серебром” по отношению к “цифровому золоту” Bitcoin. Был создан Чарли Ли в 2011 году с целью ускорения транзакций и использования другого алгоритма майнинга (Scrypt вместо SHA-256), чтобы быть более доступным для обычных компьютеров.

Ripple (XRP): В отличие от большинства криптовалют, XRP сосредоточен на облегчении быстрых и дешевых международных платежей для банков и финансовых учреждений. Он менее децентрализован, чем Bitcoin, и управляется компанией Ripple Labs.

Cardano (ADA): Разработан бывшим соучредителем Ethereum Чарльзом Хоскинсоном. Cardano нацелен на создание более масштабируемой, безопасной и устойчивой блокчейн-платформы с использованием механизма Proof-of-Stake (PoS) с самого начала. Он фокусируется на научных исследованиях и рецензируемом подходе к разработке.

Solana (SOL): Проект, ориентированный на высокую пропускную способность и низкие комиссии. Solana использует уникальный механизм консенсуса под названием Proof-of-History (PoH) в сочетании с PoS для достижения тысяч транзакций в секунду. Популярна среди разработчиков dApps и NFT-проектов, требующих высокой скорости.

Polkadot (DOT): Направлен на решение проблемы интероперабельности (взаимодействия) между различными блокчейнами. Polkadot позволяет создавать “парачейны” (параллельные блокчейны), которые могут обмениваться данными и активами друг с другом.

Chainlink (LINK): Обеспечивает связь между смарт-контрактами и реальным миром. Chainlink предоставляет “оракулы” – децентрализованные сети, которые поставляют данные из внешних источников (например, цены на акции, погодные данные) в блокчейн.

5.1.2. Различия между альткоинами: Технологии, цели, консенсус

Альткоины различаются по многим параметрам:

Технология: Разные алгоритмы хеширования (PoW), разные механизмы консенсуса (PoS, DPoS и др.).

Цели и Ниши: Некоторые сосредоточены на платежах, другие – на смарт-контрактах, IoT, конфиденциальности, децентрализованных финансах (DeFi) или метавселенных.

Управление: Некоторые проекты управляются децентрализованными сообществами, другие – централизованными компаниями или фондами.

Токеномика: Разные модели распределения монет, эмиссия, сжигание и другие экономические стимулы.

5.2. Стейблкоины: Стабильность в волатильном мире

Рынок криптовалют известен своей экстремальной волатильностью. Для решения этой проблемы были созданы стейблкоины (Stablecoins) – криптовалюты, чья ценность привязана (или “пристегнута”) к другому, более стабильному активу, чаще всего к фиатной валюте, такой как доллар США. Цель стейблкоинов – предложить стабильность в мире цифровых активов.

5.2.1. Виды стейблкоинов: Фиатные, обеспеченные криптовалютой, алгоритмические

Фиатные стейблкоины (Fiat-backed Stablecoins): Наиболее распространенный тип. Их ценность привязана к фиатной валюте (например, 1 USDT = 1 USD) и обеспечена эквивалентным количеством этой фиатной валюты, хранящейся на банковских счетах эмитента.

Примеры: Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD).

Обеспеченные криптовалютой стейблкоины (Crypto-backed Stablecoins): Обеспечены другими криптовалютами (например, Ethereum), но с избыточным залогом, чтобы поглотить волатильность базового актива.

Пример: Dai (DAI) от MakerDAO. Для выпуска DAI требуется заложить ETH или другие криптовалюты на сумму, значительно превышающую стоимость выпущенных DAI.

Алгоритмические стейблкоины (Algorithmic Stablecoins): Не имеют прямого обеспечения фиатными деньгами или другими криптоактивами. Вместо этого их стабильность поддерживается сложными алгоритмами, которые автоматически регулируют предложение токенов (сжигают или выпускают новые), чтобы поддерживать привязку.

Пример: Terra (UST) – печально известный пример, который потерял свою привязку и рухнул в 2022 году, продемонстрировав высокие риски этого типа стейблкоинов. Их стабильность напрямую зависит от надежности алгоритма и веры в систему.

5.2.2. Роль стейблкоинов на рынке

Стейблкоины играют критически важную роль в криптоэкосистеме:

Торговая пара: Они используются как основная торговая пара на большинстве бирж для покупки и продажи других криптовалют.

Хеджирование: Позволяют трейдерам “уходить в кеш” (то есть в стабильный актив) в периоды высокой волатильности, не покидая крипторынок полностью.

Децентрализованные финансы (DeFi): Являются основой для многих DeFi-протоколов, предоставляя стабильность для кредитования, займов и фарминга доходности.

Международные платежи: Могут использоваться для быстрых и дешевых международных переводов.

5.3. Токены: Больше, чем просто валюта

Токен (Token) – это криптоактив, созданный поверх существующего блокчейна (например, Ethereum, Binance Smart Chain, Solana), который не имеет своего собственного независимого блокчейна. В отличие от монет (которые являются нативными активами блокчейна), токены представляют собой цифровую ценность или право, связанное с конкретным проектом или dApp.

5.3.1. Utility-токены, governance-токены, security-токены

Utility-токены (Утилитарные токены): Дают владельцам доступ к продукту или услуге в рамках определенной экосистемы. Они не являются инвестиционными контрактами в традиционном смысле, а скорее “топливом” или “ваучерами”.

Пример: BNB (Binance Coin) изначально был utility-токеном, который давал скидку на торговые комиссии на бирже Binance.

Governance-токены (Токены управления): Предоставляют владельцам право голоса в управлении децентрализованным протоколом или децентрализованной автономной организацией (DAO). Чем больше токенов у пользователя, тем больше его влияние на принятие решений.

Пример: UNI (Uniswap), AAVE (Aave).

Security-токены (Ценные бумаги-токены): Представляют собой цифровую форму традиционных ценных бумаг (акций, облигаций, долей в фондах). Они подпадают под регулирование рынка ценных бумаг и обычно требуют регистрации у регуляторов.

Пример: Токены, представляющие долю в недвижимости или доходы от компании.

5.3.2. Стандарты токенов (ERC-20, BEP-20 и др.)

Токены создаются по определенным стандартам, которые определяют их функциональность и совместимость.

ERC-20: Самый распространенный стандарт токенов на блокчейне Ethereum. Большинство токенов, таких как UNI, LINK, DAI, созданы по этому стандарту. Он определяет набор правил, которым должен следовать токен, чтобы быть совместимым с кошельками, биржами и другими dApps в сети Ethereum.

BEP-20: Стандарт токенов на Binance Smart Chain (BNB Chain), аналогичный ERC-20.

ERC-721 / ERC-1155: Стандарты для невзаимозаменяемых токенов (NFT) на Ethereum, о которых мы поговорим подробнее позже.

5.4. Различия между монетами (coins) и токенами (tokens)

Хотя термины “монета” и “токен” часто используются как синонимы, между ними есть ключевое различие:

Монета (Coin): Является нативным активом собственного блокчейна и служит основной валютой этой сети. Монеты используются для оплаты транзакционных комиссий и вознаграждения майнеров/валидаторов.

Примеры: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Solana (SOL).

Токен (Token): Создается поверх существующего блокчейна (т.е. не имеет собственного блокчейна) и представляет собой актив или утилиту внутри конкретного децентрализованного приложения или проекта. Транзакции с токенами обычно оплачиваются нативной монетой блокчейна, на котором они выпущены (например, газ для токена ERC-20 оплачивается в ETH).

Примеры: UNI (токен управления Uniswap на Ethereum), LINK (токен Chainlink на Ethereum), USDT (стейблкоин на Ethereum или других блокчейнах).

Понимание этого разнообразия поможет вам более осознанно подходить к выбору активов для инвестирования и понимать их функциональное назначение в криптоэкосистеме.

Глава 6: Как работают криптовалюты: Майнинг, стейкинг и консенсус

Фундамент любой криптовалютной сети – это механизм, который обеспечивает согласие всех участников о состоянии блокчейна и добавляет новые транзакции. Этот механизм называется механизмом консенсуса.

6.1. Механизмы консенсуса: Что это и почему они важны?

В децентрализованной системе, такой как блокчейн, нет центрального органа, который бы подтверждал транзакции и поддерживал единую версию истории. Механизмы консенсуса решают эту проблему, предоставляя правила, по которым все участники сети (ноды) приходят к единому согласию относительно порядка и действительности транзакций.

Почему это важно?

Предотвращение двойной траты: Гарантирует, что одна и та же монета не может быть потрачена дважды.

Безопасность сети: Защищает от атак, таких как захват 51% (когда одна сущность получает контроль над большей частью вычислительной мощности/стейка).

Целостность данных: Обеспечивает, что все участники сети имеют одинаковую и проверенную копию блокчейна.

Добавление новых блоков: Определяет, кто имеет право добавлять новые блоки транзакций в цепь.

Существует множество различных механизмов консенсуса, но два наиболее распространенных – это Proof-of-Work (PoW) и Proof-of-Stake (PoS).

6.2. Proof-of-Work (PoW): Майнинг и его роль

Proof-of-Work (Доказательство Работы) был первым и самым известным механизмом консенсуса, реализованным в Bitcoin.

6.2.1. Как устроен майнинг: Оборудование, энергопотребление

В PoW-сетях, таких как Bitcoin, новые блоки создаются через процесс майнинга.

Задача: Майнеры (специализированные компьютеры) соревнуются в решении сложной криптографической задачи – поиске “хеша”, который соответствует определенным критериям. Это требует огромного количества вычислений методом перебора.

Победитель: Первый майнер, который находит решение, получает право добавить следующий блок транзакций в блокчейн.

Вознаграждение: За эту работу майнер получает вознаграждение в виде новых монет (вознаграждение за блок) и комиссии за транзакции, включенные в блок.

Сложность: Сложность задачи автоматически регулируется сетью, чтобы поддерживать постоянное время создания блока (например, около 10 минут для Bitcoin).

Оборудование: Майнинг требует специализированного оборудования:

ASIC (Application-Specific Integrated Circuit): Устройства, специально разработанные для майнинга конкретной криптовалюты (например, Bitcoin), чрезвычайно эффективные, но очень дорогие и потребляющие много энергии.

GPU (Graphics Processing Unit): Графические карты, используемые для майнинга Ethereum (до его перехода на PoS) и других альткоинов. Менее эффективны, чем ASIC, но более универсальны.

Энергопотребление: Майнинг PoW – это энергоемкий процесс, так как огромная вычислительная мощность постоянно работает для решения задач. Это является одной из главных критических точек PoW.

6.2.2. Преимущества и недостатки PoW

Преимущества:

Высокая безопасность: Очень сложно атаковать сеть (например, совершить атаку 51%), так как для этого потребуется невероятное количество вычислительной мощности (и, следовательно, энергии и денег).

Проверенность временем: Успешно работает для Bitcoin более 14 лет.

Децентрализация: Теоретически, любой может стать майнером.

Недостатки:

Высокое энергопотребление: Значительный экологический след.

Проблемы масштабируемости: Ограниченная пропускная способность транзакций.

Централизация майнинга: Крупные майнинговые пулы и производители ASIC могут привести к централизации контроля.

Высокий порог входа: Дорогое оборудование и счета за электричество.

6.3. Proof-of-Stake (PoS): Стейкинг и его принципы

Proof-of-Stake (Доказательство Доли) – это более современный механизм консенсуса, который набирает популярность, особенно после перехода Ethereum на PoS.

6.3.1. Как устроен стейкинг: Делегирование, пулы

В PoS-сетях майнеры заменяются валидаторами.

Задача: Валидаторы не соревнуются в решении криптографических задач. Вместо этого они “стейкают” (блокируют) определенное количество своих монет в качестве залога.

Выбор валидатора: Алгоритм случайным образом (или по другим правилам, учитывающим размер стейка и другие факторы) выбирает валидатора, который создаст следующий блок. Чем больше монет застейкано, тем выше шанс быть выбранным.

Вознаграждение: Выбранный валидатор создает новый блок, проверяет транзакции и получает вознаграждение (новыми монетами и/или комиссиями за транзакции).

Наказание (Слэшинг): Если валидатор действует недобросовестно (например, пытается подтвердить неверные транзакции), его залог может быть частично или полностью утерян (это называется “слэшинг”). Это стимулирует честное поведение.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.