Ленивые инвестиции

Глава 5: Акции, облигации и ETF – что это такое «на пальцах»?

Представьте, что вы впервые попали в огромный, сверкающий супермаркет финансовых инструментов. Полки ломятся от разнообразных товаров с непонятными названиями. Одни упаковки кричат: «Купи меня и станешь миллионером!». Другие скромно обещают: «Надежность и стабильность». Третьи и вовсе похожи на загадочные коробки с надписью «Собери себя сам».

В этом супермаркете новичку легко заблудиться и накупить ненужного. Но что, если бы у вас был опытный друг, который прошел здесь сотни раз? Он берет вас за руку и ведет прямо к трем самым нужным полкам: «Акции», «Облигации» и «Готовые наборы» (ETF). Он берет с полки каждый товар и без заумных терминов объясняет, что внутри, для кого он и как им пользоваться.

В этой главе я буду таким вашим другом. Мы не будем углубляться в сложные финансовые теории. Мы просто «пощупаем» эти три главных инструмента, поймем их суть на простых жизненных примерах и узнаем, какой из них – идеальный выбор для «ленивого» инвестора. После этой главы вы перестанете бояться этих слов и будете точно знать, что из чего состоит и зачем вам это нужно.

Давайте начнем с самого, пожалуй, известного и захватывающего инструмента.

Простое объяснение: Покупка акции – это покупка крошечной частички (доли) в большом бизнесе. Представьте, что у вашего друга есть очень успешный кофейный бар. Он решает расширяться и открыть еще 10 филиалов, но для этого ему нужны деньги. Он предлагает вам и еще ста друзьям: «Давайте я поделю свой бизнес на 1000 частей (акций). Вы мне даете деньги на развитие, а я вам отдаю эти частички. Теперь вы – мои партнеры».

Вы покупаете, скажем, 10 таких частичек. Что это вам дает?

Вы – совладелец. Теперь вы можете с гордостью говорить: «Я владею долей в сети кофеен «У дяди Васи». Пусть крошечной – 1% (10/1000), но вы владелец! Ваша доля растет в цене, если бизнес процветает и становится известным.

Вы можете получать долю от прибыли (дивиденды). Если в конце года кофейни заработали много денег, ваш друг-руководитель может решить: «Давайте часть прибыли разделим между всеми владельцами долей». Вы получаете деньги просто за то, что вы владелец. Это как получать свою долю от общей арендной платы, если вы владеете частью здания.

Вы можете продать свою долю. Если вы видите, что бизнес стал очень популярным, и кто-то готов купить ваши 10 долей дороже, чем вы заплатили, вы можете их продать и заработать на разнице в цене.

Реальный пример: Компания «Яндекс». Когда вы покупаете одну акцию «Яндекса», вы становитесь совладельцем всего этого гиганта – его поисковика, такси, маркета, доставки еды. Вы буквально владеете микроскопическим кусочком всей этой империи. Если «Яндексу» будет хорошо (он будет зарабатывать больше, запускать успешные сервисы), то и цена вашей крошечной доли, вероятно, будет расти.

Риск: Если бизнес вашего друга прогорит или с «Яндексом» случится кризис, цена вашей доли может упасть. Вы можете потерять часть своих денег, продав акции дешевле, чем купили.

Итог: Акции – это инструмент для роста. Они более рискованны, но и потенциально более доходны на длинной дистанции. Покупая акции, вы покупаете кусочек бизнеса.

Теперь представим другую ситуацию. Тот же друг с кофейней хочет не брать партнеров, а взять деньги в долг. Он говорит: «Одолжи мне 10 000 рублей на год. Я верну тебе 10 000 и сверху заплачу еще 500 рублей в качестве благодарности (процентов)». Вы даете ему деньги, а он выдает вам расписку. Эта расписка и есть облигация в миниатюре.

Простое объяснение: Покупка облигации – это вы даете свои деньги в долг. Вы не становитесь владельцем бизнеса. Вы – кредитор. Тот, кто берет у вас в долг (эмитент), обязуется:

Вернуть вам полную сумму долга в определенную дату (дата погашения).

Платить вам регулярные проценты (купонные выплаты) за пользование вашими деньгами.

Кто может брать у вас в долг таким образом?

Государство (выпускает ОФЗ – Облигации Федерального Займа). Давая деньги в долг государству, вы финансируете строительство дорог, школ, больниц.

Крупные компании (выпускают корпоративные облигации). Компаниям нужны деньги на новые заводы, технику, разработки.

Реальный пример: Вы покупаете облигацию «Газпрома» номиналом 1000 рублей с годовой доходностью 8% и сроком погашения через 3 года. Это значит, что «Газпром» будет платить вам проценты каждый год (80 рублей за облигацию), а через 3 года вернет вам ваши 1000 рублей.

Риск: Он обычно ниже, чем у акций. Самый главный риск – что заемщик (эмитент) обанкротится и не сможет вернуть вам долг. Но риск «Газпрома» или российского государства обанкротиться гораздо ниже, чем риск банкротства маленькой неизвестной фирмы. Поэтому их облигации считаются более надежными.

Итог: Облигации – это инструмент для сохранения и стабильного дохода. Они менее рискованны и обеспечивают предсказуемый денежный поток. Покупая облигации, вы становитесь тем, кто дает деньги в долг под проценты.

А теперь представьте, что вы пришли в тот же финансовый супермаркет и не хотите разбираться, какие именно акции или облигации покупать. Вы боитесь положить все яйца в одну корзину. Что если кофейня вашего друга прогорит, а «Газпром» вдруг перестанет платить по долгам?

На помощь приходит мудрый управляющий магазином. Он говорит: «Не переживайте! Я уже все продумал. Я собрал специальные корзины. В эту корзину, под названием «ETF на акции США», я сложил по маленькому кусочку Apple, Microsoft, Google, Amazon и еще 500 крупнейших американских компаний. В эту, «ETF на российские гособлигации», я сложил много разных надежных государственных долговых расписок. Покупая одну долю такой корзины (ETF), вы покупаете сразу долю во всей корзине!»

Простое объяснение: ETF (Exchange-Traded Fund) – это биржевой инвестиционный фонд. Его главная идея – собрать в один продукт сразу много разных активов (например, акций или облигаций). Покупая одну акцию (пай) ETF, вы становитесь владельцем микроскопических долей всех компаний или облигаций, которые входят в этот фонд.

Потрясающая аналогия: Готовый набор «суши» против самостоятельного приготовления.

Самостоятельное приготовление (покупка отдельных акций): Вам нужно самому пойти на рынок, купить правильный рис, свежую рыбу, нори, авокадо, принести домой, найти рецепты, потратить кучу времени и нервов, чтобы слепить идеальные роллы. Вы можете ошибиться и купить несвежую рыбу (плохую акцию).

Покупка готового набора «суши» (покупка ETF): Вы приходите в хороший супермаркет и покупаете готовый, профессионально собранный сет. Шеф-повар (управляющая компания фонда) уже все сделал за вас: отобрал лучшие ингредиенты (акции), смешал их в правильной пропорции и упаковал. Вам остается только купить и наслаждаться. Да, вы заплатите шефу небольшую плату за его работу (комиссию управляющей компании), но вы сэкономите уйму времени, сил и избавите себя от риска испортить блюдо.

Реальный пример: Один из самых известных в мире ETF – это FXRL от Finex. Этот фонд покупает акции самых крупных российских компаний (Сбербанк, Газпром, Лукойл, Норникель и др.) в пропорции, повторяющей индекс Московской биржи. Купив всего одну акцию FXRL, вы мгновенно становитесь владельцем диверсифицированного портфеля из 40+ ведущих российских компаний!

Преимущества ETF для «ленивого» инвестора:

Мгновенная диверсификация («Не клади все яйца в одну корзину»). Вы сразу владеете сотнями компаний. Если одна-две обанкротятся, это не убьет ваш портфель.

Простота. Вам не нужно быть экспертом и анализировать отчетности сотен компаний. За вас это делает профессиональная управляющая компания.

Доступность. За 5000-10000 рублей вы можете купить долю в крупнейших компаниях мира, акции которых по отдельности стоят десятки и сотни тысяч.

Низкие комиссии. Комиссии за управление ETF обычно значительно ниже, чем у активных управляющих или ПИФов.

Итог: ETF – это идеальный инструмент для «ленивого» инвестора. Он сочетает в себе потенциал роста акций и снижает риск за счет диверсификации. Это готовое, сбалансированное и недорогое решение.

Давайте сравним:

АКЦИИ

Ваша роль: Совладелец бизнеса.

Доход: Рост стоимости доли + дивиденды.

Уровень риска: Высокий.

Аналогия: Покупка доли в одном конкретном ресторане.

ОБЛИГАЦИИ

Ваша роль: Кредитор (банк).

Доход: Предсказуемые процентные выплаты.

Уровень риска: Средний/низкий.

Аналогия: Выдача денег в долг под расписку.

ETF

Ваша роль: Владелец диверсифицированной корзины.

Доход: Рост стоимости корзины + дивиденды/проценты от ее составляющих.

Уровень риска: Средний (зависит от содержимого корзины).

Аналогия: Покупка готового сета в суши-баре, где в одной порции – по кусочку 20 разных роллов.

Теперь у вас есть карта этого огромного финансового супермаркета. Вы знаете, что:

Акции – для тех, кто готов к риску ради высокого роста (но не для «ленивых» в чистом виде, так как требуют отбора).

Облигации – для консерваторов, кто хочет сохранить капитал и получать стабильный, но небольшой доход.

ETF – для умных и «ленивых», кто хочет получить все преимущества акций (высокую доходность на длительном горизонте), но при этом максимально снизить риски и не тратить время на управление.

Для стратегии «купил и забыл», которую мы пропагандируем в этой книге, ETF является краеугольным камнем. Это тот самый волшебный инструмент, который позволяет с минимальными усилиями построить диверсифицированный портфель и доверить его рост магии сложного процента.

Вы узнали о главных инструментах. Но как собрать их вместе так, чтобы один неудачный выбор не похоронил все ваши сбережения? Как правильно распределить яйца по корзинам? Об этом мы поговорим в следующей главе, посвященной самому главному другу инвестора – диверсификации.

Краткий итог главы:

Акция – это крошечная доля в бизнесе, делающая вас совладельцем.

Облигация – это долговая расписка, делающая вас кредитором.

ETF – это готовая корзина из многих акций или облигаций, покупая долю которой, вы сразу диверсифицируете свой портфель.

Акции – более рискованный инструмент для роста, облигации – более надежный для сохранения.

ETF – идеальный инструмент для «ленивого» инвестора, сочетающий в себе рост, диверсификацию и простоту.

Глава 6: Риск – это не страшно. Это просто правила игры

Представьте, что вы стоите на берегу широкой реки. На противоположном берегу – все, о чем вы мечтаете: финансовое благополучие, уверенность в будущем, возможность жить на проценты от капитала. Вы видите, как десятки людей пытаются перебраться на тот берег.

Один человек, дрожа от страха, говорит: «В реке могут быть крокодилы! Я лучше останусь здесь, где безопасно». Он не понимает, что его собственный берег медленно, но верно подтачивается и обрушивается в воду. Его «безопасность» – иллюзия.

Другой, самоуверенный и азартный, с криком «Да что может пойти не так?!» ныряет в самую стремнину, не зная течений и не умея плавать. Его шансы доплыть невелики.

А третий, спокойный и рассудительный, подходит к делу иначе. Он говорит: «Да, в реке есть риск. Но я изучу, где она мельче, где есть течение, и где безопасные проходы. Я построю хороший, надежный плот, на котором можно переплыть, не намокнув. И тогда риск будет управляемым».

Инвестиции – это та же река. Риск – это не что-то, чего нужно избегать любой ценой. Это фундаментальное свойство любой инвестиционной деятельности, ее неотъемлемая плата за возможность получить доход. Нулевого риска не существует. Даже хранение денег «в матрасе» несет в себе огромный риск – риск быть съеденным инфляцией.

Задача «ленивого» инвестора – не убежать от риска, а понять его, приручить и научиться им управлять. Эта глава – ваш учебник по управлению рисками. Мы разберем их на простые и понятные категории и вручим вам самый мощный инструмент для их обуздания – диверсификацию.

Чтобы управлять риском, нужно знать врага в лицо. Давайте разделим все инвестиционные риски на две большие корзины. Представьте, что вы владелец сети кофеен.

Несистемный риск (Риск отдельной компании или отрасли)

Это риск, связанный с чем-то конкретным.

Например:

В вашей конкретной кофейне сломался кофемат.

Бариста в одном из ваших филиалов испортил отношения с клиентами.

Поставщик молока внезапно поднял цены только для вас.

Конкурент через дорогу начал продавать кофе вдвое дешевле.

Что это значит для инвестора? Это риск того, что с одной отдельно взятой компанией случится что-то плохое: скандал с руководством, выпуск неудачного продукта, проигрыш в конкурентной борьбе, пожар на заводе. Если вы вложили все свои деньги в акции одной компании, и с ней случается беда, вы теряете все.

Хорошая новость: Этим риском можно и нужно управлять!

Системный риск (Риск всей экономики)

Это риск, который затрагивает абсолютно всех, как цунами, накрывающее весь берег.

Началась экономическая рецессия, и люди стали меньше тратить на кофе вообще.

Правительство ввело новый налог для всего общепита.

Случилась пандемия, и все кафе закрыли на карантин.

Произошел общемировой финансовый кризис.

Что это значит для инвестора? Это риск обвала всего рынка сразу. От него невозможно спрятаться, диверсифицируясь внутри одной страны или отрасли. Если рухнет вся экономическая система, пострадают все компании.

Хорошая новость: Этот риск неуправляем в краткосрочной перспективе, но его можно переждать. История показывает, что после любого кризиса рынок рано или поздно восстанавливается и достигает новых высот. Ваш главный союзник против системного риска – время.

Теперь, когда мы знаем о несистемном риске, давайте познакомимся с волшебной палочкой, которая позволяет почти полностью его устранить. Это диверсификация.

Принцип «не класть все яйца в одну корзину» известен веками. Но в инвестициях он обретает совершенно конкретное и мощное звучание.

Простая аналогия: Зонтик против ливня.

Представьте, что вы собираетесь на прогулку, и на небе тучи. Вы можете положиться на одну-единственную, самую большую и надежную тучку, надеясь, что дождь пойдет именно из нее, и она вас не подведет. А можете взять с собой широкий зонтик, который укроет вас от капель из любых туч, с какой бы стороны они ни пришли.

Вложение всех денег в одну «самую надежную» акцию – это стратегия «одной тучи». Диверсификация – это ваш «зонтик».

Как работает диверсификация на практике?

Она работает, потому что разные компании и отрасли ведут себя по-разному в одних и тех же экономических условиях. Когда одним плохо, другим может быть хорошо.

Пример 1: Вы владеете акциями авиакомпании и производителя видеоконференций. В кризис, когда люди перестают летать, акции авиакомпании падают. Но спрос на услуги видеосвязи растет, и акции второй компании растут. Падение одних компенсируется ростом других. Общая стоимость вашего портфеля сохраняет стабильность.

Пример 2: Вы владеете акциями сети быстрого питания и акциями элитных ресторанов. В период экономического подъема люди чаще ходят в дорогие рестораны. В кризис – переходят на более бюджетный фастфуд. Ваш портфель сбалансирован.

Диверсификация – это не просто «купить 10 разных акций». Это целая наука, которую можно легко освоить:

Диверсификация по компаниям: Не покупать акции только одной, даже самой лучшей компании. Риск банкротства одной компании есть всегда.

Диверсификация по отраслям (секторам): Инвестировать не только в нефтегазовый сектор, но и в IT, финансы, потребительские товары, здравоохранение. Если одна отрасль переживает спад, другие могут его скомпенсировать.

Диверсификация по странам и валютам: Инвестировать не только в Россию, но и в США, Европу, Китай, развивающиеся рынки. Экономические циклы в разных странах не синхронны. Проблемы в одной стране не обрушат весь ваш портфель.

Диверсификация по классам активов: Сочетать в портфеле и акции (для роста), и облигации (для стабильности), и другие инструменты.

Звучит сложно? Вот здесь и появляется суперсила «ленивого» инвестора.

Помните главу про ETF? Так вот, ETF – это и есть готовый, упакованный инструмент диверсификации.

Купив всего один ETF на акции американских компаний (например, на индекс S&P 500), вы мгновенно получаете диверсификацию по 500 крупнейшим компаниям США из самых разных отраслей. Покупая ETF на облигации, вы диверсифицируетесь по сотням разных заемщиков.

Вы одним выстрелом убиваете сразу нескольких зайцев: получаете диверсификацию по компаниям, по отраслям и, в случае с зарубежными ETF, по странам. И все это – усилием одной покупки в приложении брокера. Это ли не магия для ленивого инвестора?

Есть еще один, возможно, самый опасный вид риска. Он сидит не в экономике, а между наших ушей. Это психологический риск – риск принять импульсивное, эмоциональное решение под влиянием жадности или страха.

Жадность: «Все вокруг покупают акции какой-то криптометавселенной! Надо срочно вложиться, а то упущу прибыль!» (Покупка на пике ажиотажа).

Страх: «Рынок упал на 20%! Это конец! Надо срочно все продать, пока не упало еще сильнее!» (Продажа в панике на дне).

Исторические данные кричат нам: падения рынка – это нормально и временно. Но паника заставляет нас продавать в самый неподходящий момент, фиксируя убытки. А жадность – покупать переоцененные активы накануне обвала.

Как бороться с психологическим риском?

Иметь план. Ваша инвестиционная стратегия («я буду каждый месяц покупать на 10 000 рублей ETF и не трогать его 20 лет») – ваш якорь в бушующем море эмоций.

Автоматизировать инвестиции. Настроив автоматическое пополнение и покупку, вы исключаете эмоциональный фактор из процесса.

Перестать постоянно проверять котировки. Вы же не звоните в агентство недвижимости каждый день, чтобы узнать, сколько стоит ваша квартира? Относитесь к инвестиционному портфелю так же.

Помнить о времени. Краткосрочные падения на графике за 20 лет выглядят как незаметные бугорки.

Определите соотношение акций и облигаций. Это главное решение. Чем вы моложе и чем больше ваш запас прочности, тем больше может быть доля акций (ETF на акции). Чем вы ближе к цели (например, к пенсии) или чем более вы осторожны, тем больше должна быть доля облигаций (ETF на облигации). Конкретные модели портфеля мы разберем в практической части.

Выберите 2-4 основных ETF. Не усложняйте. Например:

Один ETF на широкий российский рынок акций (например, FXRL).

Один ETF на широкий американский или мировой рынок акций (для диверсификации по странам).

Один ETF на российские государственные облигации (например, FXRB или SBGB).

Опционально: Один ETF на корпоративные облигации или облигации других стран.

Соблюдайте выбранное соотношение. Если вы решили, что у вас будет 60% акций и 40% облигаций, придерживайтесь этого. Мы узнаем, как легко это поддерживать, в главе про ребалансировку.

Риск – это не стена, а волна.

Риск в инвестициях – это не непреодолимая стена, а скорее океанская волна. Неопытного она может опрокинуть и утащить на дно. Но опытный серфер использует ее энергию, чтобы двигаться вперед.

Вы не можете остановить волны (системные риски), но вы можете научиться их предвидеть и держаться на плаву. И вы можете полностью нивелировать риски отдельных «завихрений» воды (несистемные риски), построив надежный и сбалансированный корабль – ваш диверсифицированный портфель.

Управление риском – это не про устранение всех опасностей. Это про создание такого портфеля, который сможет пережить шторм и продолжить путь к вашим финансовым целям. Стратегия «ленивого» инвестора, построенная на диверсификации через ETF и долгосрочном горизонте, – это и есть самый надежный и спокойный корабль для такого плавания.

Теперь, когда вы вооружены знаниями о рисках и диверсификации, пришло время узнать, кто же тот капитан, который поможет вам спустить этот корабль на воду. Кто тот посредник, через которого вы получите доступ ко всем этим инструментам? Добро пожаловать в главу о брокерах.

Краткий итог главы:

Риск – неотъемлемая часть инвестиций, избегать его полностью – значит гарантированно проиграть инфляции.

Несистемный риск (риск отдельной компании) – управляем с помощью диверсификации.

Системный риск (риск всей экономики) – неуправляем, но преодолевается с помощью долгосрочной стратегии.

Диверсификация – это распределение денег между разными компаниями, отраслями, странами и активами для снижения риска.

ETF – идеальный инструмент для мгновенной и недорогой диверсификации.

Главный психологический риск – паника и жадность; бороться с ним помогает четкий план, автоматизация и долгосрочный горизонт.

Практическая диверсификация для «ленивого» инвестора сводится к выбору 2-4 широких ETF на акции и облигации.

Глава 7: Кто такой брокер и зачем он нужен? Ваш личный проводник в мире биржи

Представьте, что вы хотите купить батон хлеба. Вы же не идете напрямую на хлебозавод, стучитесь в ворота и говорите: «Здравствуйте, я хочу купить один батон, вот деньги». Вам вежливо (или не очень) объяснят, что завод продает хлеб оптом целым фурам, а не в розницу отдельным людям. Для розничных покупок существуют магазины, супермаркеты и булочные.

Фондовая биржа – это тот самый хлебозавод. Это огромная, сложная и строго регулируемая система, где покупаются и продаются ценные бумаги. Но она работает только с профессиональными, аккредитованными участниками – крупными банками и финансовыми компаниями. Простому человеку с улицы туда прямой доступ закрыт.

Так как же тогда миллионы людей по всему миру владеют акциями? Они делают это через «финансовый супермаркет» – брокера. Эта глава – детальная инструкция о том, кто это такой, как он работает и как выбрать своего надежного проводника в мире инвестиций, чтобы ваше путешествие было безопасным и комфортным.

Давайте дадим простое и юридически точное определение:

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию Центрального банка, который действует от вашего имени и по вашему поручению.