Венчурный капитал: власть над будущим. Себастьян Маллаби. Кратко

Бестселлер Amazon. Кратко

© Культур Мультур, 2025

Введение
Неразумные люди

Профессор генетики Стэнфордского университета Патрик Браун, обеспокоенный воздействием животноводства на экологию, поставил перед собой амбициозную цель: создать растительный бургер, который превзойдет по вкусовым качествам мясной аналог. Для этого ученый начал эксперименты с растительными компонентами, обратив особое внимание на корни клевера.

Понимая потенциал своего открытия, профессор решил искать финансирование у венчурных капиталистов Кремниевой долины. Его выбор пал на Винода Хослу, известного поддержкой смелых технологических проектов. Философия Хослы, основанная на вере в преобразующую силу "неразумного человека" с его невероятными идеями, идеально сочеталась с замыслом Брауна.

Встреча изобретателя и инвестора стала поворотным моментом. Представленная идея – создание растительного бургера, способного вытеснить мясо с рынка, – сначала вызвала у Хослы скепсис. Однако подход генетика, разбившего сложную задачу на ряд решаемых проблем, впечатлил венчурного капиталиста. Хосла увидел в ученом идеального предпринимателя, сочетающего блестящий ум, готовность рисковать и здоровую амбициозность. Кроме того, проект сулил колоссальную прибыль в случае успеха.

В результате Хосла инвестировал 3 миллиона долларов в Impossible Foods, компанию, основанную Брауном. Инвестора привлекала не только потенциальная прибыль, но и сама попытка изменить мир, даже если она обречена на провал. По мнению Хослы, стремление к невероятному важнее гарантированного, но незначительного успеха.

Винод Хосла и сам был ярким примером "неразумного человека". Бунтарский дух и неприятие условностей проявлялись на протяжении всей его жизни – от отказа следовать семейным традициям до построения успешной карьеры в сфере технологий и венчурного инвестирования.

В своей деятельности Хосла руководствовался принципом степенного закона, согласно которому лишь небольшое число инвестиций приносит основную долю прибыли. Венчурный капитал, по его словам, – это не просто "хоум-раны", а "гран-слэмы". Именно поэтому венчурные капиталисты делают ставку на высокорискованные проекты с потенциалом огромной выгоды, стремясь к реализации, казалось бы, невозможных идей. Инвестиции в летающие автомобили, космический туризм и искусственный интеллект – это проявления веры в преобразующую силу технологий.

Винод Хосла научился игнорировать неудачные инвестиции, фокусируясь на потенциальных хитах. В середине 1990-х он предвидел взрывной рост спроса на высокоскоростной интернет, вопреки скепсису телекоммуникационной отрасли. Хосла начал инвестировать в стартапы, разрабатывающие технологии для увеличения пропускной способности сетей.

Juniper, Siara и Cerent – примеры компаний, продемонстрировавших эффективность венчурного подхода. Хотя сегодня эти названия мало кому известны, именно они заложили основу для развития современного интернета. Хосла предвосхитил экспоненциальный рост онлайн-активности, подобный тому, что произошел после появления полупроводников и Ethernet. Он инвестировал, не зная точно, как будут использоваться новые мощности, но веря в беспрецедентный рост.

Инвестиции Хослы оправдались многократно. Juniper Networks принесла ему колоссальную прибыль, умножив вложения в 1400 раз. Siara Systems также оказалась чрезвычайно успешной. Случай с Cerent показал дальновидность инвестора, который отказался от сотрудничества с Cisco и самостоятельно развивал компанию, продав ее в итоге за 7 миллиардов долларов.

Хосла видел в венчурном капитале не просто бизнес, а философию прогресса, двигателем которого являются смелые инноваторы и инвесторы.

Венчурный подход – это высокорискованные эксперименты, ориентированные на радикальные изменения. В отличие от традиционных методов прогнозирования, венчурные капиталисты не экстраполируют прошлое, а ищут принципиально новые возможности. Будущее создается экспериментами, а не прогнозами.

Хосла считал, что прорывные инновации – дело рук аутсайдеров, а не экспертов. Amazon, YouTube, Facebook, SpaceX и Tesla – все эти компании были созданы людьми, пришедшими "со стороны".

Венчурные сети – это гибрид корпорации и рынка, эффективно сочетающий их преимущества. Они обеспечивают стартапам необходимые ресурсы, сохраняя при этом рыночную гибкость. Регулярная проверка рынком позволяет венчурным капиталистам вовремя распознавать неудачи и инвестировать в перспективные проекты.

Венчурная индустрия активно расширяется – географически, отраслево и по стадиям развития компаний. "Единороги", предпочитающие оставаться частными, усиливают влияние венчурных капиталистов.

Книга ставит две задачи: объяснить мышление венчурных капиталистов и оценить их роль в обществе. Автор анализирует как успехи, так и провалы индустрии, поднимая вопросы разнообразия и управления крупными технологическими компаниями.

Несмотря на недостатки, венчурные капиталисты – необходимый элемент инновационной экосистемы. Они объединяют предпринимателей, идеи, клиентов и капитал, стимулируя технологический прогресс. Это важно для понимания экономического роста и глобальной технологической конкуренции.