Денежный марафон. Финансовая свобода

Глава 8. Главный страх. Психология защиты капитала

В прошлой части мы с вами совершили путешествие внутрь себя. Вы создали свой манифест – конституцию вашей новой, свободной жизни. Вы определили, что для вас важно, каким вы видите успех и на что отныне будете тратить бесценные минуты своего бытия. Вы навели порядок в своем внутреннем мире. Теперь пришло время укрепить его внешние границы. Ведь самый прекрасный сад не принесет радости, если его ограда хлипкая и в ней зияют дыры, через которые в любой момент может ворваться хаос. Ваша свобода нуждается в защите. Ей нужна неприступная финансовая крепость.

И как только мы произносим слово «защита», на сцену выходит он. Ваш старый знакомый, который сопровождал вас на всем пути марафона, но теперь он сменил маску. Раньше это был страх не успеть, не заработать, не достичь. Он был подстегивающим, мотивирующим, он заставлял вас бежать быстрее. Теперь это совершенно другой зверь. Это липкий, холодный, парализующий страх потерять.

Этот страх гораздо коварнее своего предшественника. Страх бедности толкал вас на разумный риск, на действия, на рост. Страх потери толкает вас на бездействие, на иррациональную консервативность, на постоянную тревогу. Он отравляет саму суть свободы, ради которой вы так много трудились. Что толку иметь возможность не работать, если вы двадцать раз в день проверяете котировки акций и не можете спать из-за новостей о грядущей рецессии?

Давайте посмотрим этому страху в глаза. Его природа коренится в фундаментальном свойстве нашей психики, которое психологи Даниэль Канеман и Амос Тверски назвали «неприятием потерь» (loss aversion). Суть его проста: боль от потери ста долларов для нас примерно в два раза сильнее, чем радость от находки той же суммы. Потеря ощущается острее, чем приобретение.

А теперь представьте, что речь идет не о ста долларах. Речь идет о сумме, которая является эквивалентом всей вашей будущей жизни. Каждая тысяча долларов в вашем капитале – это не просто деньги. Это неделя, месяц, год вашей свободы. Это путешествие, которое вы совершите. Это образование, которое получат ваши дети. Это ваше спокойствие в старости. Когда вы смотрите на свой капитал под таким углом, любая, даже временная, рыночная просадка ощущается не как изменение цифр на экране, а как прямая кража вашего будущего. Ваш мозг кричит: «У меня отнимают мою жизнь!». И это очень, очень страшно.

Именно поэтому люди, достигшие финансовой свободы, часто принимают неверные решения. Одни, поддавшись панике, выводят все деньги из активов и складывают их «под матрас» или на банковский депозит, где их медленно, но верно съедает инфляция. Они выбирают гарантированную, но медленную потерю вместо вероятностной, но временной. Другие, наоборот, продолжают рисковать так же, как и раньше, пытаясь приумножить капитал, не осознавая, что правила игры изменились. Они рискуют тем, что им действительно нужно (свободой), ради того, что им уже не так уж и необходимо (дополнительным богатством).

Ваша главная финансовая задача теперь – не приумножить, а не потерять.

Почувствуйте, какой это тектонический сдвиг в мышлении. Вся ваша предыдущая стратегия была стратегией атаки. Вы искали возможности, вы шли на рассчитанный риск, вы стремились к росту. Теперь ваша главная стратегия – это стратегия мудрой обороны. Вы строите систему, главная цель которой – выдержать любую осаду.

Хороший полководец, обороняющий крепость, думает не о том, как захватить новые земли. Он думает о прочности стен, о запасах провизии и воды, о надежности гарнизона, о расстановке дозорных. Он готовится к худшему сценарию, чтобы в реальности быть готовым ко всему.

Точно так же и вам нужно перестать быть азартным инвестором-завоевателем и стать мудрым хранителем-стратегом. А первый шаг любого стратега – это трезвая оценка угроз. Не для того, чтобы впасть в панику, а для того, чтобы разработать план противодействия. Мы должны встретиться с вашим главным страхом в контролируемой среде, в учебном бою, чтобы он не застал вас врасплох на реальном поле битвы.

Практика новой жизни: Провести «стресс-тест» своего портфеля.

Это не просто математическое упражнение. Это глубокая психологическая практика, цель которой – создать у вас «прививку» от паники. Проделайте ее в спокойной обстановке, когда у вас есть хотя бы полчаса свободного времени.

Шаг 1: Расчет на бумаге. Откройте свой брокерский отчет или таблицу, где вы ведете учет своих активов. Посмотрите на итоговую сумму вашего капитала. Запишите ее. А теперь представьте, что наступил серьезный мировой кризис. Рынки акций рухнули. Допустим, ваш портфель потерял 30% своей стоимости. Это вполне реалистичный сценарий для сильной рецессии. Умножьте сумму вашего капитала на 0,3. Получившаяся цифра – это ваша «бумажная» потеря. Вычтите ее из общей суммы. Запишите новую, уменьшившуюся сумму вашего капитала.

Шаг 2: Эмоциональное погружение. А теперь закройте глаза. Сделайте несколько глубоких вдохов и выдохов. Представьте себе эту ситуацию максимально ярко. Вы просыпаетесь утром, завариваете кофе, открываете брокерское приложение… и видите эту новую, страшную цифру. Сумма, которую вы только что рассчитали. Огромная дыра в вашем капитале. Десятки, сотни тысяч, может быть, миллионы долларов, которые вы зарабатывали годами, исчезли за несколько недель. Что вы чувствуете в этот момент? Не пытайтесь быть сильным и рациональным. Позвольте себе почувствовать это по-настоящему. Холод в животе? Учащенное сердцебиение? Ком в горле? Паника? Отчаяние? Гнев? Мысли, роящиеся в голове: «Это конец!», «Я все потерял!», «Нужно срочно все продавать, пока не стало еще хуже!», «Я неудачник, я не смог сохранить…». Проживите эти чувства несколько минут. Это и есть тот самый страх, с которым мы работаем. Познакомьтесь с ним.

Шаг 3: Разработка плана действий. Теперь, когда вы знаете врага в лицо, давайте напишем инструкцию для себя в состоянии паники. Откройте глаза и возьмите ручку. Напишите короткий план действий, который вы обязуетесь выполнить, если такой сценарий станет реальностью. Этот план должен быть очень простым и висеть на видном месте. Например: «Мой план действий в случае падения рынка на 30%:

Я не продаю ни одной акции. Я помню, что это временная просадка, и рынок всегда восстанавливается. Мой горизонт – десятилетия.

Я не проверяю котировки чаще одного раза в неделю. Ежедневная проверка только усиливает панику.

Я перечитываю свой "Манифест Финансовой Свободы" и вспоминаю, что моя ценность не в деньгах.

Я переключаю свое внимание на то, что могу контролировать: на свое здоровье, отношения, хобби. Я иду гулять в парк.

Я живу на средства из "амортизационной подушки" (мы поговорим о ней позже) и не трогаю основной портфель.»

Проделав это упражнение, вы достигаете двух целей. Во-первых, вы заранее знаете, насколько может уменьшиться ваш капитал в цифрах. Эта определенность уже снижает тревогу. Неопределенность пугает гораздо сильнее. Во-вторых, и это самое главное, вы создаете «протокол действий в чрезвычайной ситуации». Когда начнется настоящий шторм, вам не нужно будет думать и поддаваться эмоциям. У вас будет готовая инструкция, написанная вами же, но в спокойном и рациональном состоянии. Вам нужно будет просто следовать ей, как пилоту, который действует по чек-листу при отказе двигателя.

Это первый и самый важный элемент в строительстве вашей финансовой крепости – психологическая стена. Стена, построенная из трезвого расчета, принятия рисков и заранее продуманного плана. Только укрепив ее, мы можем переходить к строительству остальных башен и бастионов.

Глава 9. Правило четырех процентов. Ваш вечный источник дохода

Итак, мы укрепили психологические стены нашей крепости. Мы встретились лицом к лицу со страхом потери и разработали план на случай шторма. Теперь нам нужно решить следующую стратегическую задачу. Как обеспечить наш гарнизон – то есть вас и вашу семью – постоянным и неиссякаемым запасом провизии? Как сделать так, чтобы ваш капитал кормил вас всю жизнь, не истощаясь при этом?

Вам нужен источник дохода, который будет работать вечно. Ваша персональная машина, которая будет печатать деньги на ваши расходы, не сжигая при этом саму себя. И такая технология существует. Она проста, элегантна и проверена десятилетиями исследований. Это «Правило четырех процентов».

Возможно, вы уже слышали о нем. Но сейчас, когда вы стоите на пороге жизни на пассивный доход, вам нужно понять его не просто на уровне теории, а прочувствовать его логику, осознать его мощь и его ограничения. Это правило – не просто финансовый лайфхак. Это ядро, центральный механизм вашей новой жизни.

История этого правила началась в 1990-х годах, когда трое профессоров из Университета Тринити (Trinity University) провели масштабное исследование. Они задались простым вопросом: какой процент от своего капитала может ежегодно снимать пенсионер, чтобы с очень высокой вероятностью этих денег хватило ему минимум на 30 лет, независимо от того, в какой год он вышел на пенсию – удачный или кризисный?

Они взяли исторические данные по рынку акций и облигаций США за многие десятилетия и промоделировали тысячи сценариев. Что было бы с пенсионером, который начал жить с капитала в 1929 году, накануне Великой Депрессии? А что, если в 1973, во время стагфляции? Они меняли состав портфеля (больше акций или больше облигаций) и процент ежегодного изъятия.

Их выводы, опубликованные в знаменитом «Trinity Study», произвели революцию в мире личных финансов. Они обнаружили, что при портфеле, состоящем как минимум на 50% из акций, ставка изъятия в 4% годовых (с последующей ежегодной поправкой на инфляцию) была «удивительно устойчивой». В подавляющем большинстве исторических периодов, даже самых неудачных, капитал не только не заканчивался через 30 лет, но и часто продолжал расти.

Давайте разберем это на простом примере. Допустим, ваш капитал составляет 1 000 000 долларов. Правило 4% гласит, что в первый год вашей финансовой свободы вы можете снять 40 000 долларов (1 000 000 * 0,04) на свои расходы. Если за год инфляция составила, скажем, 3%, то на второй год вы можете снять уже 41 200 долларов (40 000 * 1,03), и так далее. Вы индексируете на инфляцию не остаток капитала, а сумму вашего первого снятия.

В чем магия этой цифры? Почему именно 4%? Логика здесь проста. Исторически, хорошо диверсифицированный портфель из акций и облигаций в среднем приносит доходность, которая значительно превышает 4%. Например, средняя реальная (то есть за вычетом инфляции) доходность американского рынка акций за последние сто лет составляла около 6-7% годовых.