Денежный марафон. Инвестиции
- -
- 100%
- +
Здесь я, Сергей, хочу обратить Ваше внимание на важный аспект. Выбор брокера – это как выбор банка. Вы же не понесете свои сбережения в маленький, никому не известный банк с красивой вывеской, но сомнительной репутацией. Вы выберете крупный, системно значимый банк, возможно, с государственным участием. Тот же принцип работает и здесь. Не гонитесь за самыми низкими комиссиями у брокера-новичка. Выбирайте надежность. В следующих главах мы подробно разберем, на какие критерии смотреть при выборе брокера, но главный из них – это надежность и репутация.
Итак, схема выглядит следующим образом:
Вы (инвестор) решаете, что хотите купить.
Вы открываете счет у брокера (Вашего «тренера»).
Вы пополняете этот счет деньгами.
Через мобильное приложение или сайт брокера Вы отдаете приказ: «Хочу купить такой-то актив на такую-то сумму».
Брокер мгновенно передает Ваш приказ на биржу («стадион»).
На бирже Ваша заявка на покупку встречается со встречной заявкой на продажу от другого инвестора.
Сделка совершается.
Брокер фиксирует, что Вы стали владельцем ценной бумаги, и информация об этом отправляется на хранение в депозитарий.
Весь этот процесс занимает доли секунды. Для Вас он выглядит как покупка товара в интернет-магазине. Все сложное и техническое происходит «под капотом», и это работа брокера и биржи. Ваша задача – принимать правильные стратегические решения.
А теперь позвольте мне, Ольге, затронуть психологический аспект этого шага. Для многих людей открытие брокерского счета – это серьезный психологический барьер. Это кажется чем-то сложным, официальным, как будто Вы вступаете в какой-то закрытый клуб для финансистов. Это действие символизирует окончательный переход от слов к делу. И это может вызывать страх и прокрастинацию.
Я хочу, чтобы Вы поняли: открытие брокерского счета – это абсолютно бесплатная, быстрая и ни к чему не обязывающая процедура. Это как зарегистрироваться на сайте интернет-магазина. Вы можете создать аккаунт и никогда ничего не купить. Но пока у Вас нет аккаунта, Вы не можете даже положить товар в корзину. Открыв счет, Вы просто получаете доступ к возможностям. Вы можете пополнить его на 100 рублей и забыть на полгода. Никто не будет Вам звонить и заставлять что-то делать.
Сделайте этот шаг. Воспринимайте его не как прыжок в неизвестность, а как получение пропуска на стадион. Вы пока не собираетесь бежать марафон. Вы просто хотите зайти внутрь, осмотреться, подышать воздухом этого места, почувствовать его атмосферу. Это снимет внутреннее напряжение и сделает дальнейшие шаги гораздо проще.
Тренировка недели: Изучить рейтинги 3-х крупнейших брокеров в вашей стране, сравнить их тарифы.
Ваша задача на этой неделе – провести небольшую разведку. Вы не принимаете окончательное решение, Вы просто собираете информацию.
Откройте поисковик и введите запрос: «рейтинг брокеров по числу активных клиентов MOEX». Вы попадете на сайт самой Московской Биржи или на ведущие финансовые новостные порталы (РБК, Коммерсантъ и т.д.), которые ежемесячно публикуют эти данные.
Посмотрите на первую пятерку или десятку. Вы увидите там названия, которые Вам хорошо знакомы – это брокерские подразделения крупнейших банков (Сбер, ВТБ, Альфа, Тинькофф) и крупные независимые брокеры (БКС, Финам).
Выберите любые три компании из этого списка. Например, те, чьими банковскими услугами Вы уже пользуетесь, – так будет проще и быстрее открыть счет.
Зайдите на сайт каждого из этих трех брокеров. Найдите раздел «Тарифы».
Не пугайтесь сложных таблиц. Ищите тариф для начинающих инвесторов. Обычно он так и называется – «Инвестор», «Стартовый» или что-то в этом роде. Посмотрите на два основных параметра:
– Комиссия за сделку (покупку/продажу акций и облигаций). Она будет выглядеть как «0,05%» или «0,3%».
– Плата за обслуживание счета (депозитарная комиссия). У многих брокеров на базовых тарифах она отсутствует, если Вы совершаете хотя бы одну сделку в месяц, или если стоимость Ваших активов ниже определенной суммы.
Сравните эти условия. Вам не нужно сейчас углубляться в детали. Просто получите общее представление. Вы увидите, что у всех крупных игроков условия плюс-минус похожи.
Цель этого упражнения – демистификация. Вы своими глазами увидите, что брокеры – это не закрытый клуб, а обычные сервисные компании с понятными тарифами. Вы поймете, что стать их клиентом не сложнее, чем открыть банковский вклад. Этот шаг подготовит Вас к тому, чтобы на следующей неделе уже не просто изучать, а действовать. Мы нашли стадион, присмотрелись к тренерам. Пора поговорить о главном – о том, что творится в голове у самого бегуна.
Глава 7. Психология марафонца. Главные ментальные ловушки
Мы с Вами подготовили теоретическую базу. Вы знаете, что такое инфляция и сложный процент, чем акция отличается от облигации, и кто такие брокер и биржа. Кажется, что все готово для старта. Но мы намеренно делаем еще одну остановку перед тем, как перейти к практике. Эту главу можно считать самой важной во всей книге. Потому что успех или провал в инвестициях на 80% зависит не от того, какие именно акции Вы купили, и не от того, насколько низкая комиссия у Вашего брокера. Он зависит от одного-единственного фактора – Вашего поведения. От Вашей психологии.
На фондовом рынке Ваш главный враг – это не хитрые аналитики с Уолл-стрит, не рыночные манипуляторы и не другие инвесторы. Ваш главный и самый опасный противник смотрит на Вас каждое утро из зеркала. Это Ваши собственные эмоции. Это древние инстинкты, зашитые в наш мозг миллионами лет эволюции, которые были полезны для выживания в саванне, но абсолютно губительны, когда речь идет об управлении капиталом.
Уоррен Баффетт, один из величайших инвесторов в истории, сказал: «Чтобы быть успешным инвестором, не нужен заоблачный IQ. Вам нужен правильный темперамент». Эта книга – Ваш тренажер для выработки правильного темперамента. Темперамента марафонца.
Давайте познакомимся с четырьмя главными ментальными ловушками, четырьмя «демонами», которые будут подстерегать Вас на дистанции. Зная их в лицо, Вам будет гораздо проще им противостоять.
Демон №1: Страх.
Это самый сильный и самый опасный из всех демонов. Он приходит в моменты, когда рынок падает. Вы открываете брокерское приложение и видите, что Ваш портфель, в который Вы вложили свои кровно заработанные деньги, сегодня стал дешевле на 5%. А завтра – еще на 7%. Все новостные заголовки кричат о кризисе, крахе, обвале. Ваши коллеги и друзья паникуют. И в этот момент Ваш древний, рептильный мозг, отвечающий за выживание, начинает бить в набат. Он не видит разницы между падением котировок и приближающимся саблезубым тигром. Для него сигнал один: «Опасность! Беги! Спасай то, что осталось!».
Именно под влиянием этого всепоглощающего страха новички совершают главную и самую фатальную ошибку: они продают свои активы на дне падения. Они фиксируют бумажный, временный убыток, превращая его в реальную, безвозвратную потерю денег. Это все равно что марафонец, который, добежав до подножия крутой горы, разворачивается и в панике бежит обратно к старту, потому что подъем показался ему слишком страшным.
Здесь я, Ольга, хочу Вас заверить: испытывать страх в такие моменты – абсолютно нормально. Это не признак Вашей слабости или глупости. Это базовая человеческая реакция. Аверсия к убыткам – одно из самых сильных когнитивных искажений. Боль от потери 1000 рублей психологически в два-три раза сильнее, чем радость от находки той же 1000 рублей. Наша задача – не подавить этот страх (это невозможно), а научиться действовать вопреки ему. Как? Имея наготове четкий план, который мы составим в следующих частях книги. Когда начнется пожар, пожарный не думает и не боится, он действует по инструкции. Ваш инвестиционный план – это Ваша инструкция на случай пожара на рынке.
Демон №2: Жадность (или FOMO – Fear Of Missing Out, синдром упущенной выгоды).
Это брат-близнец страха, его обратная сторона. Он приходит в моменты, когда рынок, наоборот, стремительно растет. Вы видите, как акции какой-то компании за месяц выросли в два раза. Ваш сосед купил криптовалюту, и теперь хвастается, что скоро купит новую машину. Из каждого утюга Вам рассказывают об очередном IPO, которое «сделало иксы». И Ваш мозг начинает шептать: «Все вокруг зарабатывают огромные деньги, а ты сидишь в стороне! Ты упускаешь свой шанс! Нужно срочно все бросать и покупать то, что растет! Быстрее, поезд уходит!».
Поддавшись жадности, инвестор начинает совершать хаотичные, импульсивные действия. Он нарушает свою стратегию, покупает перегретые, модные активы на пике их стоимости, в надежде на быстрый заработок. Это как если бы марафонец, увидев, что кто-то рванул вперед, бросился бы за ним в непосильный спринт, сжигая всю свою энергию в первые десять минут забега. Итог почти всегда один: эйфория на рынке заканчивается, пузырь сдувается, и инвестор, купивший на пике, остается с сильно подешевевшими активами и горьким разочарованием.
Главное правило Баффетта гласит: «Бойся, когда другие жадничают, и будь жадным, когда другие боятся». Наша стратегия пассивного инвестора-марафонца – это идеальное воплощение этого принципа. Мы автоматически «жадничаем» (покупаем), когда другие боятся (во время плановых пополнений на падающем рынке), и остаемся в стороне от всеобщей эйфории.
Демон №3: Стадное чувство.
Человек – существо социальное. Нам свойственно оглядываться на других и делать то, что делает большинство. Это помогало выживать в древности. Если все бегут из пещеры, наверное, там опасно, и мне тоже надо бежать, не раздумывая. Но на фондовом рынке этот инстинкт работает против нас.
Когда большинство в страхе продает – это, как правило, лучшее время для покупки. Когда большинство в эйфории скупает все подряд – это верный признак скорой коррекции. Следовать за толпой в инвестициях – значит гарантированно покупать дорого и продавать дешево. То есть делать все наоборот.
Ваша задача – выработать в себе иммунитет к мнению толпы. Ваш единственный советчик – это Ваш инвестиционный план. Вам должно быть все равно, что делает Ваш сосед, что пишут в телеграм-каналах и что предсказывают «эксперты» по телевизору. Вы бежите свой собственный марафон, в своем собственном темпе, по своей собственной, заранее проложенной трассе. Что происходит на соседних дорожках, Вас не касается.
Демон №4: Самоуверенность.
Этот демон приходит позже, когда у Вас уже есть некоторый опыт и первые успехи. Ваш портфель показывает хороший рост. Вы удачно купили пару активов, и Вам начинает казаться, что Вы поняли, как устроен этот рынок. Вы думаете, что умнее других и можете предсказывать будущее.
В этот момент инвестор начинает «улучшать» свою простую и надежную стратегию. Он пытается угадать, какой сектор экономики «выстрелит» следующим. Он начинает заниматься трейдингом, пытаясь «купить на дне и продать на пике». Он переоценивает свои знания и недооценивает роль случайности в своих прошлых успехах. Это как если бы марафонец после первой удачно пробежавшей половины дистанции решил, что он теперь может бежать с закрытыми глазами, срезая углы и игнорируя разметку. Рано или поздно он споткнется и упадет.
Здесь я, Сергей, хочу привести немного статистики. Десятки исследований на протяжении многих лет доказывают один и тот же факт: 95% активных трейдеров и даже профессиональных управляющих фондами на длинной дистанции проигрывают простому и «скучному» следованию за рыночным индексом. Попытки переиграть рынок – это игра с отрицательным математическим ожиданием. Признать тот факт, что мы не можем предсказывать будущее, – это не признак слабости, а признак мудрости инвестора. Наша стратегия основана не на предсказаниях, а на следовании за общим ростом экономики, который исторически неизбежен.
Итак, страх, жадность, стадное чувство и самоуверенность – вот Ваши главные противники. И борьба с ними будет длиться на протяжении всей Вашей инвестиционной жизни. Хорошая новость в том, что с каждым пройденным рыночным циклом, с каждым пережитым кризисом, Ваш «психологический иммунитет» будет крепнуть. Вы будете становиться спокойнее и мудрее. Вы станете тем самым ветераном-марафонцем, который на панику новичков смотрит с легкой улыбкой, потому что он уже видел это десятки раз и знает, что за каждым подъемом обязательно будет ровный участок.
Тренировка недели: Вспомнить любую свою финансовую ошибку в прошлом и проанализировать, какая эмоция (страх, жадность) за ней стояла.
Это упражнение на саморефлексию. Оно поможет Вам лучше понять свои собственные поведенческие паттерны.
Уединитесь на 15-20 минут в спокойной обстановке. Возьмите свой блокнот.
Вспомните любую ситуацию из прошлого, когда Вы приняли, как Вам сейчас кажется, неверное финансовое решение. Это не обязательно связано с биржей. Может быть, Вы взяли слишком дорогой кредит на волне эйфории. Или в панике купили валюту по самому высокому курсу. Или вложились в какую-то сомнительную схему, обещавшую золотые горы. Или, наоборот, побоялись вложить деньги в очевидно хороший проект.
Опишите эту ситуацию в нескольких предложениях.
А теперь задайте себе главный вопрос: какая эмоция была доминирующей в момент принятия решения? Честно ответьте себе. Это был страх (потерять, не успеть, остаться без чего-то)? Или это была жадность (желание быстро и легко заработать, обогнать других)? Или, может быть, стадное чувство («все так делали»)?
Запишите эту эмоцию рядом с описанием ситуации.
Это упражнение не для того, чтобы Вы посыпали голову пеплом. А для того, чтобы Вы осознали, что большинство наших финансовых ошибок имеют не рациональные, а эмоциональные корни. Поняв своего личного «демона», который чаще всего сбивает Вас с пути, Вы будете более подготовлены к встрече с ним на инвестиционной дистанции. Вы будете знать своего врага в лицо.
Мы закончили первую, теоретическую часть нашей книги. Вы готовы к разминке. Вы знаете своего главного соперника – инфляцию. Вы знаете своего главного союзника – сложный процент. Вы знаете устройство своего «тела» – акции и облигации. Вы знаете, где будет проходить забег – на бирже. И Вы познакомились с главными ментальными ловушками, которые будут подстерегать Вас в пути. Теперь Вы готовы перейти от теории к практике. В следующей части мы начнем подбирать экипировку: выберем брокера, откроем счет и сделаем свой самый первый, самый важный шаг в мир инвестиций.
ЧАСТЬ 2. ЭКИПИРОВКА ИНВЕСТОРА. ВЫБОР ИНСТРУМЕНТОВ
Глава 8. Выбираем брокера. На что смотреть
Мы закончили разминку. Теоретическая подготовка завершена. Вы знаете, почему необходимо бежать, кто Ваш главный соперник, и за счет каких сил Вы будете двигаться вперед. Теперь наступает самый волнующий и ответственный момент перед любым марафоном – выбор экипировки. От того, насколько удобными будут Ваши кроссовки и насколько надежной будет Ваша форма, во многом зависит, добежите ли Вы до финиша и получите ли удовольствие от процесса. В мире инвестиций Вашей главной экипировкой, Вашим доступом на стадион, является брокер.
В предыдущей главе мы говорили, что брокер – это Ваш технический посредник. Ваш агент. Ваш тренер, который имеет аккредитацию для вывода Вас на беговую дорожку. И сейчас перед нами стоит задача выбрать этого тренера. Этот выбор – не на всю жизнь, но он очень важен на старте. Правильно выбранный брокер создаст для Вас комфортную и безопасную среду, в которой Вы сможете спокойно следовать своей стратегии. Неправильный выбор может привести к лишним расходам, техническим проблемам и, что хуже всего, к ненужным психологическим соблазнам.
Давайте сразу определимся с главным. Мы выбираем не гуру, не советчика и не финансового гения. Мы выбираем инфраструктурную компанию. Это как выбирать интернет-провайдера. Вам не нужно, чтобы он рассказывал Вам, какие сайты смотреть. Вам нужно, чтобы интернет был стабильным, быстрым и безопасным, а цена – разумной. Все. Подход к выбору брокера должен быть точно таким же – максимально прагматичным и лишенным эмоций.
Существует четыре ключевых критерия, четыре ножки у стула, на котором будет строиться Ваша безопасность и удобство. Если хотя бы одной ножки нет, стул будет шатким, и сидеть на нем будет некомфортно. Давайте разберем каждый из них подробно.
Первый и самый главный критерий, не подлежащий никаким компромиссам, – это наличие лицензии. Ваш брокер должен иметь действующую лицензию Центрального Банка Российской Федерации на осуществление брокерской деятельности. Это не просто формальность, это Ваш фундамент безопасности. Лицензия означает, что компания находится под постоянным надзором мегарегулятора. Она обязана соблюдать огромное количество законов и нормативов, регулярно сдавать отчетность, соответствовать требованиям к собственному капиталу. Это как диплом у врача или лицензия у пилота. Вы же не пойдете на операцию к человеку, который просто прочитал много книг по хирургии, но не имеет официального разрешения на практику. Так и здесь. Проверить наличие лицензии можно на официальном сайте ЦБ РФ в реестре участников финансового рынка. Впрочем, если Вы будете выбирать из компаний, о которых мы поговорим дальше, этот пункт у них будет выполнен по умолчанию. Любая компания, не имеющая лицензии ЦБ и предлагающая Вам «выгодные инвестиции», является мошеннической. Точка.
Второй критерий – надежность и масштаб. Представьте, что Вам нужно совершить трансатлантический перелет. Перед Вами две авиакомпании. Одна – крупный национальный перевозчик с парком из сотен современных самолетов, тысячами пилотов и безупречной репутацией, работающий уже 50 лет. Вторая – маленькая фирма, зарегистрированная вчера, у которой всего два старых самолета и которая предлагает билеты на 10% дешевле. Какую Вы выберете? Ответ очевиден. В инвестициях, где на кону Ваши сбережения, принцип тот же.
Здесь я, Сергей, настаиваю на предельно консервативном подходе. Вашим выбором должны стать брокеры, входящие в топ-10 по количеству активных клиентов на Московской Бирже. Этот рейтинг ежемесячно публикуется на сайте самой биржи и является самым объективным показателем масштаба. Почему это так важно? Во-первых, крупные брокеры, как правило, являются частью больших финансовых групп или банков. У них есть огромный запас прочности. Они не исчезнут завтра. Во-вторых, у них лучшие технологии. Их серверы выдерживают пиковые нагрузки во время рыночных кризисов, когда тысячи клиентов одновременно пытаются совершить сделки. Приложения маленьких брокеров в такие моменты могут просто «лечь», лишив Вас доступа к Вашим активам в самый ответственный момент. В-третьих, это вопрос кибербезопасности. Крупные игроки вкладывают миллионы в защиту данных и счетов своих клиентов. Наконец, как мы уже говорили, даже в случае гипотетического банкротства крупного системно значимого брокера, государство и регулятор приложат все усилия, чтобы процесс передачи активов клиентов другому брокеру прошел максимально безболезненно. С маленькой компанией все может быть гораздо сложнее. В этот топ-10 входят хорошо Вам известные имена: брокерские подразделения Сбера, ВТБ, Тинькофф, Альфа-Банка, а также крупные независимые игроки вроде БКС или Финам. Выбирая из этого списка, Вы не ошибетесь с точки зрения надежности.
Третий критерий, на который мы смотрим уже после того, как убедились в наличии лицензии и надежности, – это тарифы и комиссии. Это цена Вашей экипировки. Брокер – это коммерческая организация, и она зарабатывает на комиссиях со сделок своих клиентов. Наша задача – платить ему как можно меньше, не теряя в качестве.
У большинства брокеров есть несколько тарифных планов. Они могут называться по-разному, но по сути делятся на два типа: тариф для инвесторов и тариф для трейдеров. Тарифы для трейдеров (спекулянтов) могут предлагать более низкую комиссию за сделку, но при этом иметь ежемесячную абонентскую плату. Нас они не интересуют. Мы – марафонцы, а не спринтеры. Нам нужен тариф для инвесторов. Обычно он так и называется: «Инвестор», «Старт», «Базовый».
На что смотреть в этом тарифе? На две вещи. Первая – комиссия за сделку. Это процент, который брокер возьмет с Вас при каждой покупке или продаже ценных бумаг. У крупных брокеров на инвесторских тарифах она колеблется в диапазоне от 0.05% до 0.3%. Разница кажется небольшой, но давайте посчитаем. Предположим, Вы покупаете активы на 50 000 рублей. При комиссии 0.3% Вы заплатите 150 рублей. При комиссии 0.05% – всего 25 рублей. Разница в шесть раз. На длинной дистанции, с учетом всех Ваших пополнений, эта разница может сложиться в весьма ощутимую сумму. Вторая – плата за обслуживание счета, или депозитарная комиссия. Это плата за хранение Ваших ценных бумаг. Хорошая новость в том, что на большинстве современных тарифов для начинающих инвесторов эта плата либо отсутствует вовсе, либо не взимается при соблюдении простых условий (например, если Вы совершили хотя бы одну сделку в месяц, что мы и планируем делать). Обязательно уточните этот момент.
Не поленитесь и откройте на сайтах выбранных Вами брокеров полные документы с описанием тарифов. Прочитайте их внимательно. Обратите внимание на возможные скрытые платежи: комиссию за вывод денег, за пополнение счета с карты другого банка, за хранение валюты на счете. Чем прозрачнее и проще тариф, тем лучше.
И, наконец, четвертый критерий – удобство использования. В XXI веке почти все взаимодействие с брокером происходит через мобильное приложение или веб-терминал. И от того, насколько они удобны и понятны, зависит Ваш комфорт. Идеальное приложение для инвестора-марафонца должно быть, как ни странно, немного скучным. Оно должно быть функциональным, быстрым и интуитивно понятным. В нем должно быть легко найти нужный актив, легко совершить покупку, легко посмотреть состав своего портфеля.
А теперь позвольте мне, Ольге, сказать, чего в хорошем приложении быть не должно. В нем не должно быть кричащих баннеров «Купи эту акцию, она вырастет на 100%!». В нем не должно быть навязчивых «инвестиционных идей» от аналитиков брокера, подталкивающих Вас к спекуляциям. В нем не должно быть элементов геймификации, ачивок и наград за частые сделки. Все это – инструменты, которые играют на Вашей жадности и превращают вдумчивый процесс инвестирования в азартную игру. Нам это категорически не нужно. Чем спокойнее и утилитарнее приложение, тем лучше для Вашей психологии. Оно должно быть для Вас как молоток – простой инструмент для выполнения конкретной задачи, а не как игровая приставка, в которую хочется заходить каждый час.
Итак, у Вас есть четыре критерия: лицензия, надежность, тарифы, удобство. Выполнив «тренировку» из прошлой главы, Вы уже составили короткий список из 2-3 кандидатов. И здесь может возникнуть новая проблема – паралич анализа. Вы можете часами сравнивать сотые доли процента в комиссиях, читать отзывы, пытаясь найти идеального, самого-самого лучшего брокера.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.