Как заменить зарплату доходом с капитала, инвестируя в акции, или Почему уборщица с миллионом в акциях не смогла уволиться?

Как говорит мой родственник дядя Слава, встреча однокурсников после пяти лет окончания вуза напоминает соревнование «кто устроился лучше», а встреча после сорока пяти – спокойную посиделку людей, ничем не выдающихся. У всех такой же лишний вес, такие же бытовые проблемы, такая же пенсия. Наш выпуск встретился через пять лет практически в полном составе. Факультет у нас был экономический, поэтому не удивительно, что большинство моих однокурсников работали менеджерами, а кое-кто уже и топ-менеджерами разных компаний. Последние приехали на встречу на крутых иномарках. Чем выше должности и зарплаты, тем круче машины. На самой крутой приехал Александр – ранее вечный участник допсессий и головная боль нашего декана, а ныне топ-менеджер крупнейшей в нашем регионе пивоваренной компании.

Мои же денежные результаты внешне были не так заметны. После окончания института я защитил диссертацию, стал кандидатом экономических наук и за смешную зарплату начал работать преподавателем в родном вузе. За пять лет я стал доцентом своего вуза, зарплата подросла. Почти каждый месяц я откладывал 10 % от своих доходов в акции. И за эти пять лет к моменту встречи по случаю пятилетия выпуска я имел в капитале около полумиллиона рублей. Я не тратил его ни на дорогую машину, ни на первый взнос по ипотеке. У меня была другая цель – создать еще больший капитал, чтобы извлекать из него доход и заменить им зарплату. Мои результаты вдохновляли меня рассказывать про инвестиции другим людям. По этой причине, а также из-за того, что нужен был дополнительный доход, я устроился финансовым консультантом в компанию ООО «Финансовые эксперты», которая в то время была агентом крупных инвестиционных компаний – УК «Альфа-Капитал», «ОФГ-Инвест», «КИТ-Финанс», привлекающим инвестиции в их фонды. Поработав там пару лет, я затем начал карьеру независимого финансового консультанта. Общаться с людьми про инвестиции намного легче, когда ты не представляешь интересы какой-либо компании.

Вам, наверное, интересно, был ли на встрече выпускников Николай. Да, он был. Как он и говорил на нашем выпуске, родители устроили его в «Газпром», и за пять лет он поднялся на средние позиции в экономическом отделе одного из региональных представительств этой крупной компании. Мы с Николаем вспомнили наш разговор про акции «Газпрома». Я от души поблагодарил его за историю о своих родителях-акционерах и сказал, что благодаря ему я тоже начал инвестировать в акции и создал капитал в полмиллиона рублей. Николай от души поздравил меня, но немного смутился. Я спросил его, почему он такой мрачный. «Руслан, – ответил он, – я, конечно, рад, что ты на зарплату учителя и консультанта смог накопить полмиллиона. Но меня удивляет, пожалуй, даже бесит, что моя мама, хоть и владеет миллионом рублей в акциях, продолжает мыть полы газпромовских кабинетов, причем она ведь уже на пенсии! За эти пять лет ты создал капитал в полмиллиона с нуля. Акции же моих родителей вообще не выросли в цене. Миллион рублей пять лет назад, миллион и сегодня. Они приносят моим предкам дивиденды – несколько тысяч рублей в расчете на один месяц, но этого же мало. Этих денег не хватает, чтобы мама уволилась. Им нужно платить по автокредиту и ипотеке. Мама – акционер «Газпрома», как ты говоришь, но вынуждена работать. Почему так получается?»

Я дослушал Николая и ответил: «Коля, я вижу несколько причин этой проблемы. Во-первых, за эти пять лет цена акций «Газпрома» действительно не выросла. Сильная зависимость от мировых цен на газ и другие факторы не дали им вырасти. Во-вторых, твои родители получили акции в обмен на свои ваучеры и потом больше никогда не инвестировали. Я же, наоборот, инвестировал почти каждый месяц примерно 10 % от своей зарплаты. Ну и в-третьих, это, конечно, кредиты, про которые ты говоришь – ежемесячные платежи по ним нагружают бюджет родителей. Мы с семьей живем в съемной квартире с небольшой арендой. Мы пару раз меняли жилье – находили более выгодные варианты. Ну и машина у меня скромнее. Свой «Хендай Акцент» я купил уже подержанным. Видишь? Я не влезал в большие долги вроде ипотеки и не переплачивал за дорогие машины. Поэтому почти ежемесячно мог откладывать».

Методичка

Родителям Николая не хватало одной маленькой детали, чтобы капитал уволил их с работы. Да, «Газпром» дал им акции, но не дал… финансовую грамотность. Эта небольшая деталь – изменение финансового мышления – вот настоящее волшебство, которое способно превратить ваши деньги в трудолюбивых работников. Ведь когда-то они должны работать на вас – приносить доход, который заменит вам зарплату.

Итак, давайте еще раз обобщим. Что не делали и не доделали родители-акционеры? Почему они оказались на пенсии работающими «миллионерами»? Очевидно, им нужно было создать капитал побольше и извлекать из него доход, который заменил бы зарплату. Если вы хотите создать капитал и заменить зарплату доходом с него, вам следует сделать следующее.

1. Инвестировать не в одну акцию, а во многие. Акции «Газпрома» вначале акционирования росли в цене хорошо, но затем надолго перестали расти. Зато росли другие акции – «Лукойла», «Сбербанка» и др. Да, невозможно предугадать, какие акции будут расти, а какие падать. Поэтому нужна диверсификация инвестиций, то есть инвестор должен держать не одну акцию, а много. Известно, что акции компаний, которые из года в год дорожают, поднимаются все выше и выше в рыночных индексах, таких как «Индекс Мосбиржи» (РФ) или «S&P500» (США). Сравните изменение цен за последние 15 лет акций «Газпрома» (Рис. 1) и «Индекса Мосбиржи» (Рис. 2), в расчет которого входят акции не только «Газпрома», но и «Сбербанка», «Татнефти», «Яндекса» и других ведущих компаний РФ.

Рис. 1. Динамика акций «Газпрома» 2006–2020 гг

Рис. 2. Динамика «Индекса Мосбиржи» 2006–2020 гг

Из рисунков видно, что за пятнадцать лет цена акций «Газпрома» хоть и менялась, но не изменилась. Ваш капитал в этих ценных бумагах не вырос бы и принес такое же разочарование, как Николаю и его родителям. С другой стороны, если бы вы вложили деньги во все акции, входящие в «Индекс Мосбиржи» (а это, кроме «Газпрома», еще около 40 ведущих компаний РФ), то ваш капитал бы рос намного быстрее, подгоняемый самыми растущими акциями. Конечно, в результате вы получили бы намного больший капитал, который, возможно, уволил бы вас с работы. Подробнее про рыночные индексы и как в них инвестировать поговорим уже в этой части.

2. Не надеяться только на первоначальные инвестиции – инвестировать каждый месяц. Наши газпромовские акционеры смогли бы в разы увеличить свой капитал, если бы сформировали разумные потребительские привычки и начали инвестировать, добавляя к подаренным акциям ежемесячно 10–20 % от своей зарплаты. Время способно превратить даже такие незначительные ежемесячные вложения в огромный капитал. Скажите, можно ли поработать со своими денежными привычками ради миллионных накоплений? О формировании финансово-грамотного поведения поговорим во второй части книги.

3. Избавиться от долгов. Вместо ежемесячных вложений в ценные бумаги, родители-акционеры дисциплинированно каждый месяц вносили кредитные платежи – за квартиру и машину. Покупка этого имущества в кредит привела к появлению долга, намного превышающего капитал в акциях «Газпрома». Это окончательно лишило их возможности уволиться и жить на доходы с капитала. О проблемах, к которым приводят кредиты, и о методах избавления от долгов мы поговорим в этой книге тоже.

Зайдите сейчас на сайт своего банка. Зашли? Как вы думаете, какую ссылку там чаще всего жмут посетители? У меня, конечно, нет доступа к такой статистике, но я с большой уверенностью предположу, что это все наши знакомые разделы – «Кредитные карты», «Ипотека», «Автокредит». Правда и то, что за последние годы все больше людей чаще стали нажимать другую ссылку на сайте – раздел «Инвестиции». Меня, конечно, это радует, но и здесь людей поджидают подводные камни. Самые неприятные из них – это большие комиссии банков, брокеров и управляющих за многочисленные инвестиционные услуги и продукты, ценность которых часто весьма сомнительна. Комиссии могут быть по-настоящему грабительскими – поговорим об этом позже. Однако, самым разорительным «грабителем» может оказаться даже не комиссия банков и брокеров, а как ни странно их… обучение – ведь вместо инвестиций в ценные бумаги они зачастую обучают спекуляциям с ними, то есть верному способу потерять на акциях деньги.

То, чего не следует делать вообще, не следует делать хорошо.

Ваше поведение намного важнее поведения ваших инвестиций.

«Я слил на акциях круглую сумму. Блин, держитесь подальше от этой темы, ребзя!» – внезапно прервал наш разговор Александр – да, тот парень на самой крутой тачке. «Руслан, тебе, видимо, пока везет, раз ты на коне, – продолжал Александр, – но я и мои приятели играли на бирже с плечом и неудачно зашортили акции. В общем, брокер обобрал нас как липку. Прям реально забрал деньги. Типа все по закону». Другие участники нашей беседы мало что поняли из абракадабры, которую произносил Александр про шорт акций и игру с плечом. Мой же опыт в инвестициях был побольше, и я понял – он и его приятели ввязались в опасное занятие под названием биржевые спекуляции. «Саня, – начал я, – игра на бирже не имеет ничего общего с инвестициями. Я инвестирую деньги – ежемесячно покупаю акции, наращиваю свой капитал. Я не продаю их, потому что акции для меня – это ценные бумаги, приносящие дивиденды и рост моего капитала. Ты же спекулировал – покупал и продавал, пытаясь угадать, куда пойдет цена в течение короткого времени – недели или даже дня. Акции были для тебя как фишки в казино. Что еще хуже, ты с приятелями ввязался в самую опасную биржевую спекуляцию – занимал у брокера деньги и ценные бумаги. Ты поставил на черное – на снижение цены, а шарик упал на красное – цена акций выросла. Брокер, который одалживал тебе деньги и ценные бумаги, имел право по закону, как ты говоришь, реализовать твои активы, чтобы не работать с тобой себе в убыток».

Методичка

Акции российского «Сбербанка», акции американской компании Apple – вы тоже слышали, что на этом можно было неплохо заработать? И это правда. А вы слышали, что намного больше людей потеряли на этих акциях деньги? Увы, и это тоже правда. Вы только представьте себе! Акции «Сбербанка» выросли с 2000-го по 2020-й год более чем в 500 (!) раз. Человек, купивший в 2000-м году акции «Сбера», допустим, на 10 тыс. руб., владел бы к 2020-му году более чем 5 миллионами рублей. А если б он еще вдобавок ежемесячно докупал бы их всего на 1000 рублей, то за двадцать лет создал бы капитал более 20 миллионов рублей.

В это трудно поверить, но в это двадцатилетие было много инвесторов, которые вместо простого метода «купи, держи и докупай» обучались у своих банкиров и брокеров постоянно покупать и продавать акции «Сбербанка» и других компаний. Такое инвестирование привело их к потере денег, так как статистика по таким горе-инвесторам безжалостная – 99 % из них выбывают из этой игры. Кто-то раньше, кто-то позже, но финал один: биржевые спекулянты (именно так они называются, а не инвесторы!), покупая и продавая акции, как фишки в казино, скармливают свои деньги брокерам на комиссии и государству в виде налогов.

Чему может научить вас тот, кто зарабатывает комиссию на каждой вашей транзакции (покупке/продаже)? Возможно, методам, которые поддерживают большую активность и, следовательно, большие комиссии. Не логично ли? Увы, многие брокеры не только стимулируют клиентов активно торговать акциями, но часто позволяют это делать на заемные деньги, например, с соотношением 1/3 – на одну долю клиентских денег целых три доли кредитных. Это называется торговля акциями с кредитным плечом. Она помогает увеличивать прибыль от спекуляций в три раза. Однако можно хоть 1000 сделок с плечом закрыть с прибылью и всего одну с убытком, чтобы в итоге потерять все деньги. Связано это с особенностями кредитных сделок, при которых брокер во избежание своих убытков продает вашу инвестицию как раз в тот момент, когда из-за снижения цены акции (даже временного!) обнуляется ваша доля в акциях – остается только кредитная часть. В итоге вы остаетесь без акций и без денег. Уоррен Баффет сравнивает спекулянта, играющего на бирже на заемные деньги, с Золушкой, танцующей на балу в зале, где висят часы без стрелок.

Спекуляции – это в лучшем случае посредственные результаты, в худшем – полная потеря денег. Инвестирование – это чудо сложных процентов, которое многократно умножает деньги тех, кто покупает акции, не продает их, а, наоборот, держит и еще докупает и в итоге создает миллионные капиталы. Не логично ли отказаться от роли активного биржевого спекулянта в пользу пассивного инвестора, который просто покупает, держит и докупает?

Если вы не собираетесь оставаться владельцем акций в течение десяти лет, нет смысла приобретать их даже на десять минут.

«Подожди, Руслан, – не унимался Александр, – ты хочешь сказать, что простое накопление денег и акций выгоднее, чем профессиональные инвестиции, где надо анализировать, определять, какие акции вырастут, какие упадут? А как же эти известные биржевые спекулянты – Джордж Сорос и ему подобные? Они ж хорошо подняли на этом?» «Саш, во-первых, – отвечал я, – мы говорим не о профи, которые посвящают инвестициям все свое время 24/7. Речь о простых людях, которые спекулируют с акциями – по сути, пытаются выиграть в этой игре у профессиональных игроков. И, конечно, в конце концов проигрывают. Все зависит от твоих целей. Хочешь щекотать нервы и попытаться срубить куш – тогда играй на бирже. Твоя цель – создать долгосрочный капитал? Тогда я скажу тебе вторую важную вещь. Даже профессиональных биржевых игроков, которым снова и снова удается предсказывать, какая инвестиция скоро даст прибыль, практически нет. Многие из них известны благодаря нескольким суперприбыльным сделкам, которые затем сменялись скромным затишьем или потерей денег. Инвестиционный фонд Джорджа Сороса Quantum после своего взлета показывал затем весьма скромные результаты и не мог в последующие годы обогнать среднерыночную доходность. А сам Джордж занялся благотворительностью. И это еще хорошая история. Многие спекулянты могут похвастаться несколькими выгодными сделками, но промолчат про ту самую одну сделку, которая сделала их банкротами. Легендарный биржевой спекулянт Джесси Ливермор, которого называют основателем трейдинга (биржевой торговли) и одним из самых популярных игроков на бирже, потерял все деньги из-за пары неудачных сделок, стал нищим и покончил жизнь самоубийством. Согласись, это вряд ли можно назвать успешной финансовой историей. Сань, ты же знаешь, что я ученый? Как человеку науки мне известно, что нужно изучать опыт практиков, преуспевающих не пару-тройку раз, а многие-многие годы. Поэтому моя инвестиционная стратегия – «Покупай. Держи. Докупай!» – обращается к опыту самых успешных инвесторов. Все они не только добились финансового успеха, но и сохранили его и для себя, и своей семьи».

Методичка

На чем основана стратегия «Покупай. Держи. Докупай!»? На мудрости самых известных финансистов, таких как Уоррен Баффет (богатейший в мире инвестор), Джон Богл (основатель крупнейшей в мире инвестиционной компании Vanguard) и Бенджамин Грэхем (один из основоположников фундаментального анализа ценных бумаг, учитель Уоррена Баффета). Все они постоянно напоминают нам, что акции – это не фишки для биржевой игры, а ценные бумаги, которые делают их владельца собственником – дают ему право на часть будущей прибыли компании, а значит, могут помочь создать капитал, вложенный в реальное имущество, в выгодное дело. Нет смысла продавать акции прибыльной компании, если цена на них выросла. Часто совсем наоборот, есть смысл держать и докупать такие акции, увеличивая свой капитал и доход от него (см. Таблицу 1).

Таблица 1. Доход от инвестирования 10 000 руб. в месяц при разной эффективности вложений, руб.

Таблица 1 показывает, что, даже если вы просто будете откладывать наличные деньги в чулок (0 % доходности) и их будет кушать инфляция, вы все равно останетесь с деньгами в отличие от биржевых игроков. Вложение в банковские депозиты (условно мы взяли 5 % доходности), возможно, поможет вам спасти деньги от инфляции и накопить на какую-нибудь цель. Зато долгосрочные инвестиции в акции методом «Покупай. Держи. Докупай!» (мы взяли адекватную историческую доходность 10 % годовых) помогут вам обогнать инфляцию и сделают вас финансово благополучным человеком.

Вы спросите меня, а есть ли риск в стратегии «Покупай. Держи. Докупай!»? Да, если речь идет об отдельных акциях. Допустим, вы решили постоянно докупать акцию, цена на которую в прошлом росла. Но прошлая доходность инвестиций не определяет ее доходность в будущем. Увы, нет никакой гарантии, что те же акции «Сбербанка» сильно вырастут в следующие 20 лет. Возможно, они будут расти медленнее других акций, не вырастут совсем, как акции «Газпрома», или даже… упадут в цене. Приведу вам наглядный пример. Те, кто постарше, помнят такой добротный кнопочный телефон Nokia («Нокиа»). Акции этой финской компании сильно росли, когда она была № 1 на рынке телефонов, обогащая инвесторов. Однако появились смартфоны Apple с одной кнопкой и практически полностью вытеснили с рынка трубки Nokia. Где сейчас ее акции? Всего за два года – с 2000-го по 2002-й – они упали в цене в 5 раз, затем продолжили падение и на момент написания этой книги (спустя 20 лет!) так и лежат себе, стоя несколько долларов за штуку. Те, чьи деньги приманил рост акций Nokia, сейчас остался ни с чем.