Стратегия Черепахи: применение на фондовом рынке, форекс и рынке криптовалют
- -
- 100%
- +
– 2-3 сигнала приносили небольшую прибыль.
– 1 сигнал из 10 был тем самым «китом» – трендом, который приносил больше, чем все предыдущие убытки и маленькие прибыли вместе взятые.
Философский смысл: Ложный пробой – это "оплаченная страховка". Вы платите небольшую премию (убыток по стопу) за право оказаться в сделке, когда начнётся настоящее большое движение. Если вы пытаетесь избежать всех ложных пробоев, вы неизбежно ужесточаете фильтры и пропускаете тот самый большой тренд, ради которого всё затевалось. Принятие ложных пробоев – это акт смирения перед рынком, признание того, что вы не можете знать заранее, какой из пробоев окажется истинным.
Глава 5. Управление позицией: сердце стратегии
Концепция N: язык, на котором говорит волатильностьЕсли правила входа были «когда», то управление позицией было ответом на «сколько». И здесь Черепахи совершили свою самую блестящую инновацию – ввели универсальную меру рыночного «дыхания»: N (Average True Range – средний истинный диапазон).
Что такое N?
Это не просто среднее движение цены за день. True Range учитывает разрывы (гэпы) и рассчитывается как максимум из:
1. Разницы сегодняшних максимума и минимума.
2. Разницы сегодняшнего максимума и вчерашней цены закрытия.
3. Разницы сегодняшнего минимума и вчерашней цены закрытия.
Усреднённое за 20 дней, это значение (N) показывало, насколько «нервен» рынок в данный момент. Это был объективный, а не субъективный, показатель риска.
Гениальность N заключалась в его адаптивности:
– На спокойном фондовом рынке N было маленьким.
– На диком товарном или валютном рынке N могло быть в 5-10 раз больше.
– В период кризисов N взлетало, сигнализируя об усилении турбулентности.
Черепахи не говорили: «Купим 1000 акций». Они говорили: «Купим на 2% от капитала, рассчитанного исходя из текущего N». Таким образом, размер позиции автоматически регулировался волатильностью: на спокойном рынке позиция была больше, на волатильном – меньше. Это защищало капитал в периоды хаоса.
Пирамидинг без саморазрушения: искусство наращивать победуСамое контр-интуитивное правило Черепах – пирамидинг (добавление к позиции по мере движения в её пользу). Для обычного трейдера это кажется безумием: «Зачем добавлять, когда цена уже выросла? Надо фиксировать прибыль!»
Но логика была железной:
1. Правило ½ N: Первую позицию открывали при прорыве. Если цена двигалась в пользу на ½ N (половину среднего дневного диапазона), добавляли вторую единицу. Ещё на ½ N – третью. И так далее, до максимума (обычно 4-5 единиц для одной рыночной позиции).
2. Смысл: Если тренд настоящий, он не остановится на одном шаге. Пирамидинг позволял наращивать exposure (экспозицию) именно тогда, когда тренд доказывал свою силу. Это превращало сильное движение в экспоненциальный рост прибыли, а не просто линейный.
Критически важный нюанс: Стоп-лосс для всей пирамиды подтягивался к уровню безубыточности после добавления второй единицы. Таким образом, после начала роста позиции, риск потерь всего капитала в сделке исключался. Пирамидинг был не азартной игрой, а методичным увеличением ставки на подтверждённую вероятность.
Почему размер позиции важнее точки входа: математика выживанияЗдесь – самая глубокая истина, которую большинство трейдеров так и не постигает. Можно ошибаться в 70% входов и всё равно быть в огромном плюсе, если правильно управлять размером позиции. И можно быть правым в 70% входов – и обанкротиться из-за неправильного размера.
Пример-катастрофа (что делают 99% трейдеров):
Трейдер с капиталом $100,000 видит «отличную возможность». Он уверен. Он входит всей позицией. Он ошибается. Стоп-лосс срабатывает на -2%. Он теряет $2,000. Капитал: $98,000. Он видит следующую «отличную возможность». Снова входит всей позицией. Снова ошибка. -2% от $98,000 = -$1,960. Капитал: $96,040. После 10 таких убыточных сделок подряд (что статистически вероятно даже для хорошей системы) его капитал составит $81,707. Чтобы вернуться к $100,000, ему нужно заработать +22.4%. Это почти нереально. Он психологически сломлен.
Пример Черепахи:
Черепаха с тем же капиталом определяет размер 1 единицы как 1% от капитала, рассчитанный через N. Первая сделка: -1N (убыток в размере волатильности). Капитал: $99,000. Размер следующей позиции автоматически пересчитывается и становится чуть меньше. После 10 убыточных сделок подряд (маловероятный, но возможный сценарий) его капитал составит около $90,000. Чтобы вернуться к $100,000, нужно заработать +11.1%. Одна большая прибыльная сделка в рамках системы легко это покрывает.
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «Литрес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.