Финансово-производственный анализ с помощью коэффициентов и моделей

Переменные затраты

Рассмотрим переменные затраты предприятия, что к ним относят, как рассчитывают и определяют на практике, рассмотрим методы анализа переменных затрат предприятия, эффект изменения переменных затрат при различном объеме производства и их экономический смысл. Для того чтобы все это просто понять в конце разобран пример анализа переменных затрат на основе модели точки безубыточности.

Переменные затраты предприятия (англ. Variable Cost, VC) – это издержки предприятия, которые изменяются в зависимости от объема производства/реализации. Все издержки предприятия можно разделить на два вида: переменные и постоянные. Главное их отличие и заключается в том, что одни изменяются с увеличением объема производства, а другие нет. Если производственная деятельность компании прекращается, то переменные издержки пропадают и становятся равными нулю.

Переменные затраты включают в себя:

– Стоимость сырья, материалов, топлива, электроэнергии и другого ресурса, задействованного в производственной деятельности.

– Себестоимость произведенной продукции.

– Заработная плата рабочего персонала (часть оклада, зависящая от выполненных норм).

– Проценты от продаж менеджерам по продажам и другие премии. Проценты, выплачиваемые, аутсорсинговым компаниям.

– Налоги, которые имеют налоговую базу размер реализации и продаж: акцизы, НДС, ЕСН с премий, налог по УСН.

За любым экономическим показателем, коэффициентом и понятием следует видеть их экономический смысл и цель использования. Если говорить о экономических целях любого предприятия, то их всего две: либо увеличение доходов, либо уменьшение затрат. Если обобщить эти две цели в один показатель, то получится прибыльность предприятия. Чем выше прибыльность предприятия, тем выше ее финансовая надежность, больше возможность привлечения дополнительного заемного капитала, расширения производственных и технических мощностей, повышения интеллектуального капитала, увеличения стоимости на рынке и инвестиционной привлекательности.

Классификация затрат предприятия на постоянные и переменные используется для управленческого учета, а не для бухгалтерского. В результате в балансе нет такой строки, как «переменные затраты».

Определение размера переменных затрат в общей структуре всех затрат предприятия позволяет провести анализ и рассмотреть различные управленческие стратегии повышения прибыльности.

Когда мы вводили определение переменных затрат, мы основывались на модели линейной зависимости между переменными затратами и объемом производства. На практике, однако, переменные издержки не всегда зависят от размера сбыта и выпуска, поэтому их называют условно-переменными. Например, внедрение автоматизации части производственных функций может привести к уменьшению заработной платы в расчете на норму выработки для производственного персонала.

Аналогичная ситуация наблюдается и с постоянными издержками. В реальности они также имеют характер условно-постоянных и могут изменяться с ростом производства, например, из-за роста арендной платы за производственные помещения или изменения числа персонала, что, в свою очередь, влияет на общий объем заработной платы.

Для того чтобы лучше понять, как понять, что такое переменные затраты, рассмотрим классификацию переменных издержек по различным признакам:

В зависимости от размера реализации и производства:

– Пропорциональные издержки. Коэффициент эластичности =1. Переменные издержки увеличиваются прямо пропорционально росту объема производства. К примеру, объем производства вырос на 30% и размер издержек тоже увеличился на 30%.

– Прогрессивные издержки (аналог: прогрессивно-переменные затраты). Коэффициент эластичности > 1. Переменные издержки имеют высокую чувствительность изменения в зависимости от размера выпуска продукции. То есть переменные затраты увеличиваются относительно больше от объема производства. Например, объем производства увеличился на 30%, а размер издержек на 50%.

– Дегрессивные издержки (аналог: регрессивно-переменные затраты). Коэффициент эластичности < 1. При увеличении роста производства переменные издержки предприятия уменьшаются. Данный эффект получил название – «эффект масштаба» или «эффект массового производства». Так, например, объем производства вырос на 30%, а при этом размер переменных издержек увеличился только на 15%.

В таблице приведен пример изменения объема производства и размера переменных издержек для их различных типов.

По статистическому показателю выделяют:

– Общие переменные издержки (англ. Total Variable Cost, TVC) – включат в себя совокупность всех переменных издержек предприятия по всей номенклатуре продуктов.

– Средние переменные издержки (англ. AVC, Average Variable Cost) – средние переменные издержки на единицу продукции или группу товаров.

По способу финансового учета и отнесения на себестоимость произведенной продукции:

– Переменные прямые затраты – издержки, которые можно отнести на себестоимость произведенной продукции. Здесь все просто, это затраты на материалы, топливо, энергию, заработную плату.

– Переменные косвенные затраты – издержки, которые зависят от объема производства и сложно оценить их вклад в себестоимость продукции. Например, при производственном разделении молока на обезжиренное молоко и сливки. Определить размер издержек в себестоимости обезжиренного молока и сливок проблематично.

По отношению к производственному процессу:

– Производственные переменные затраты – издержки на сырье, материалы, топливо, энергия, зарплата рабочего персонала.

– Непроизводственные переменные затраты – издержки, не связанные непосредственно с производством: коммерческие и управленческие расходы, например: затраты на транспортировку, комиссия посреднику.

В итоге можно написать формулу расчета переменных затрат:

Переменные затраты = Затраты на сырье + Материалы + Электроэнергия + Топливо + Бонусная часть З/П + Проценты от продаж агентам

Переменные затраты = Маржинальная (валовая) прибыль – Постоянные затраты

Совокупность переменных и постоянных издержек и постоянных составляют общие издержки предприятия.

Общие затраты = Постоянные затраты + Переменные затраты

Одной из стратегии снижения переменных издержек является использования «эффекта масштаба». При увеличении объема производства и перехода от серийного к массовому выпуску, проявляется эффект масштаба.

График эффекта масштаба показывает, что при увеличении объема производства достигается точка перелома, когда зависимость между размером издержек и объемом производства становится нелинейной.

При этом темп изменения переменных издержек ниже, нежели рост производства. Рассмотрим причины появления «эффекта масштаба производства»:

1. Уменьшение затрат на управленческий персонал.

2. Использование НИОКР в выпуске продукции. Увеличение объема выпуска и продаж приводит к возможности проведения дорогостоящих научно-исследовательских работ по совершенствованию технологии производства.

3. Узкая специализация продукции. Фокусирование всего производственного комплекса на выполнение ряда задач, позволяет повысить их качество и снизить размер брака.

4. Выпуск схожей по технологической цепи продукции, дополнительная загрузка мощностей.

Рассмотрим модель точки безубыточности и роль переменных затрат. На рисунке показана взаимосвязь изменения объема производства и размера переменных, постоянных и общих затрат. Переменные затраты входят в общие издержки и напрямую определяют точку безубыточности.

При достижении предприятия определенного объема производства наступает точка равновесия, при которой размер прибыли и убытков совпадает, чистая прибыль при этом равняется нулю, а маржинальная прибыль равна постоянным затратам. Такая точка называется точкой безубыточности, и она показывает минимально критический уровень производства, при котором предприятие рентабельно. На рисунке и таблице расчета точка безубыточности достигается при производстве и продаже 8 ед. продукции.

Задача предприятия создать зону безопасности и обеспечить такой уровень продаж и производства, который бы обеспечил максимальную удаленность от точки безубыточности. Чем дальше предприятие от точки безубыточности, тем выше уровень ее финансовой устойчивости, конкурентоспособности и рентабельности.

Рассмотрим пример, что произойдет с точкой безубыточности при увеличении переменных затрат. В таблице показан пример изменения всех показателей дохода и затрат предприятия.

С увеличением переменных затрат точка безубыточности сдвигается. На рисунке показан график достижения точки безубыточности в ситуации, когда переменные затраты на производство одной единицы изделия стали не 50 руб., а 60 руб. Как мы видим, точка безубыточности стала равняться 16 единицам продаж или 960 руб. дохода.

Данная модель, как правило, оперирует линейными зависимостями между объемом производства и затратами. Однако в реальной практике зависимости часто нелинейны. Это обусловлено тем, что на объем производства влияют такие факторы, как технология, сезонность спроса, влияние конкурентов, макроэкономические показатели, налоги, субсидии и эффект масштаба. Для обеспечения точности модели следует использовать ее в краткосрочном периоде на продукцию с устойчивым спросом.

Мы рассмотрели различные аспекты переменных издержек предприятия: что их формирует, какие виды существуют, а также как связаны изменения переменных затрат и изменения точки безубыточности. Переменные затраты являются важнейшим показателем предприятия в управленческом учете, необходимым для создания плановых заданий для отделов и менеджеров в поиске способов снижения их доли в общих затратах. Для уменьшения переменных издержек можно увеличить специализацию производства, расширить номенклатуру товаров, использующих одни и те же производственные мощности, а также увеличить долю научно-производственных разработок для повышения эффективности и качества выпускаемой продукции.

Запас финансовой прочности

Показатель используется на различных уровнях управления предприятия: стратегическом, тактическом, оперативном, а также во внешней оценке инвесторами и кредиторами.

Запас финансовой прочности – разница между текущим объемом производства (продаж) и объемом производства (продаж) в точке безубыточности. Следует понимать, что в большей степени на запас финансовой прочности влияет именно объемы продаж, а не производства, потому что именно продажи формируют денежные доходы предприятия.

Чем больше предприятие обеспечивает требуемых объем продаж, тем большим объемом финансов оно располагает, и, следовательно, выше способность погасить задолженности перед кредиторами. Высокий запас финансовой прочности позволяет предприятию в случае ухудшения экономической ситуации сохранить свою прибыльность производства и долгосрочное устойчивое развитие.

Модель оценки запаса финансовой прочности используется в управленческом и финансовом анализе предприятия. В основе ее расчета лежит несколько допущений:

– Постоянные издержки не меняются в течение всего срока финансовой оценки.

– Между объемом производства (продаж) и переменными издержками линейная зависимость.

– Номенклатура продукции не меняется.

– Объем производства равен объему продаж, т.е. складские запасы минимальны.

Помимо типовых формул расчета существуют их разновидности, представленные через другие показатели финансовой деятельности предприятия.

Полученные значения запаса финансовой прочности в относительном выражении можно сравнить с соответствующим уровнем финансовой устойчивости и риском банкротства, при котором предприятие не в состоянии погасить свои обязательства и долги. В таблице приведены значения запаса финансовой прочности и уровень риска банкротства.

Чем выше значение показателя запаса финансовой прочности, тем ниже риск банкротства предприятия и выше уровень финансовой устойчивости. Высокие значения запаса финансовой прочности показывают рентабельность и эффективность системы производства и продаж предприятия. В результате это повышает инвестиционную привлекательность и стоимость предприятия для инвесторов и кредиторов.

Рассмотрим пример расчета данного показателя на примере в программе Excel. Для начала необходимо оценить постоянные, переменные (на единицу товара) затраты, а также цену продажи. Это базовые условия для оценки. В нашем примере постоянные затраты равны 90 руб., переменные 60 руб., а цена продажи составляет 70 руб.

Основой для оценки уровня финансовой прочности является оценка точки безубыточности, для этого необходимо рассчитать совокупные переменные затраты (TVC), общие затраты, доход (TR) и чистую прибыль (IN). Формулы расчета основных параметров точки безубыточности следующие:

Переменные затраты (TVC) =С$5$*A10

Общие затраты =C10+B10

Доход (TR) =A10*$C$6

Чистая прибыль (NI) =E10-C10-B10

На рисунке представлен пример расчета в Excel точки безубыточности предприятия. Наглядно видно, что при производстве 9-го продукта чистая прибыль равна нулю, и общие затраты равны полученным доходам.

Точку безубыточности можно рассчитать аналитически через рассмотренные выше формулы. После оценки объема производства необходимого для обеспечения минимально допустимого уровня прибыльности рассчитаем запас прочности для текущего (фактического) объема производства в 17 шт. Аналитические формулы оценки точки безубыточности и запаса финансовой прочности будут иметь следующий вид:

Точка безубыточности в денежном эквиваленте =E27*B27/(E27-C27)

Точка безубыточности в натуральном выражении =B27/(C6-C5)

Запас финансовой прочности в ден. выражении =E27-C29

Запас финансовой прочности в натур. выражении =A27-C30

Запас финансовой прочности (%) =F27/(F27+B27)

Графически запас финансовой прочности отображен на рисунке. Можно видеть, что точка безубыточности достигается при производстве 9 шт. продуктов и запас финансовой прочности будет составлять 8 шт. в натуральном эквиваленте и 630 руб. в денежном выражении.

Для повышения уровня финансовой стабильности предприятия менеджменту необходимо отслеживать запас финансовой прочности и разрабатывать стратегии его увеличения. Рассмотрим ряд стратегий позволяющий увеличить данный показатель финансовой устойчивости.

– Увеличение общего дохода предприятия через участие в тендерах, позволяют получить дополнительные заказы и увеличить объем продаж.

– Изменение цен на ассортимент продукции приведет к росту общих доходов предприятия.

– Расширение производственных мощностей, позволяющих увеличить доход от продаж.

– Уменьшение переменных затрат: стоимости сырья, топлива, электроэнергии.

– Сокращение постоянных затрат: заработной платы низкоквалифицированного персонала, через автоматизацию его функций.

– Использование новых инновационных технологий выпуска продукции, приведет к снижению себестоимости.

Запас финансовой прочности является важным показателем оценки финансового состояния предприятия на основе его производственно-хозяйственной деятельности. Ключевую роль на финансовую устойчивость оказывает объем продаж продукции. Поэтому для предприятия первостепенной задачей является не производство товаров, а создание сети и условий для их реализации и получение денежного дохода. Оценка запаса финансовой прочности используется как на самом предприятии менеджментом и собственниками, так и внешними инвесторами и кредиторами. Диагностика финансовой прочности позволяет оперативно принимать меры по снижению риска банкротства.

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.