Доверие в долг. Криптовалюты как деньги и кредит: механизм, циклы, правила

Александр Цельхерт

Издательство:

SelfPub

Метки:

криптовалюта,электронные деньги,финансовая грамотность,биткойн,только на Литрес,Литрес Авторы,книги о деньгах

Жанры:

личные финансы,высокие технологии,будущее и технологии

Книжный блогЧитать новые статьи

Последние статьи блога

Как выучить суру

Как быстро выучить зимнее утро

Как выучить испанский с нуля самостоятельно

Как выучить аминокислоты

Аннотация

Читать онлайн

Cкачать на Литрес

-
100%
+

1128

BitMEX, публичный API, бессрочный контракт XBTUSD; расчёт в 04:00, 12:00 и 20:00 по всемирному времени; данные сняты 26.09.2026. Ставка складывается из премии контракта к цене монеты и процентной части (обычно 0,01% за восемь часов), так что знак и размер фандинга задаёт разница цены контракта и монеты; объём длинных и коротких позиций всегда одинаков. Годовые цифры здесь и дальше — простой пересчёт (ставка × 3 × 365), доходностью их считать нельзя. Доля BitMEX в торговле с 2020 года сильно упала, так что для 2021–2025 годов его ряд — срез одной биржи, и обо всём рынке по нему судить нельзя (BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2017-12-05&endTime=2017-12-20&count=100&reverse=false; BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2025-09-28&endTime=2025-10-14&count=100&reverse=false).

1129

M. Schmeling, A. Schrimpf, K. Todorov, «Crypto carry», BIS Working Paper 1087, April 2023, https://www.bis.org/publ/work1087.htm.

1130

Schmeling M., Schrimpf A., Todorov K. Crypto carry. BIS Working Paper 1087, April 2023: «can become very large (up to 60% p.a.) and varies strongly over time» (M. Schmeling, A. Schrimpf, K. Todorov, «Crypto carry», BIS Working Paper 1087, April 2023, https://www.bis.org/publ/work1087.htm). Маик Шмелинг — из Франкфуртского университета имени Гёте, работа вышла в серии Банка международных расчётов.

1131

M. Schmeling, A. Schrimpf, K. Todorov, «Crypto carry», BIS Working Paper 1087, April 2023, https://www.bis.org/publ/work1087.htm.

1132

O. Godbole, «Crypto Futures Saw Record $10B Worth of Liquidations on Sunday», CoinDesk, 19.04.2021 (по данным Bybt — прежнее название CoinGlass), https://www.coindesk.com/markets/2021/04/19/crypto-futures-saw-record-10b-worth-of-liquidations-on-sunday; O. Godbole, «Bitcoin’s Crash Triggers Over $700M in Liquidations on BitMEX», CoinDesk, 12.03.2020 (по данным Skew), https://www.coindesk.com/markets/2020/03/12/bitcoins-crash-triggers-over-700m-in-liquidations-on-bitmex.

1133

Hyman P. Minsky, «The Financial Instability Hypothesis», Levy Economics Institute, Working Paper No. 74, May 1992, pp. 6–7, https://www.levyinstitute.org/pubs/wp74.pdf.

1134

R. Z. Aliber, C. P. Kindleberger, R. N. McCauley, «Bitcoin: Worse Than a Ponzi», в кн. «Manias, Panics, and Crashes», 8th ed., Palgrave Macmillan, 2023, pp. 349–371, DOI 10.1007/978-3-031-16008-0_14; аннотация: https://ideas.repec.org/h/spr/sprchp/978-3-031-16008-0_14.html.

1135

1136

«Bitcoin is more akin to a decentralized pump and dump scheme with a negative sum.» (R. Z. Aliber, C. P. Kindleberger, R. N. McCauley, «Bitcoin: Worse Than a Ponzi», в кн. «Manias, Panics, and Crashes», 8th ed., Palgrave Macmillan, 2023, pp. 349–371, DOI 10.1007/978-3-031-16008-0_14; аннотация: https://ideas.repec.org/h/spr/sprchp/978-3-031-16008-0_14.html)

1137

Cambridge Core, аннотация главы 1 «The Bubble Triangle», с. 1–15, https://www.cambridge.org/core/product/identifier/9781108367677%23CN-bp-1/type/book_part; DOI книги 10.1017/9781108367677.

1138

«Three Questions: Prof. Robert Shiller on Bitcoin», Yale Insights (Yale School of Management), 19.10.2017, https://insights.som.yale.edu/insights/three-questions-prof-robert-shiller-on-bitcoin.

1139

«Three Questions: Prof. Robert Shiller on Bitcoin», Yale Insights (Yale School of Management), 19.10.2017, https://insights.som.yale.edu/insights/three-questions-prof-robert-shiller-on-bitcoin.

1140

Three Questions: Prof. Robert Shiller on Bitcoin. Yale Insights, 19.10.2017: «The 2013 rise in value of Bitcoin was driven by some basic stories that have great resonance…»; «glamorous spy-vs-spy appeal, like a James Bond movie»; «In 2017, the second rise in Bitcoin appears to have something to do with the appearance of ICOs… which give Bitcoin an investment banking patina too»; «Bitcoin is the best example today of a speculative bubble, at least as I define a bubble.» («Three Questions: Prof. Robert Shiller on Bitcoin», Yale Insights (Yale School of Management), 19.10.2017, https://insights.som.yale.edu/insights/three-questions-prof-robert-shiller-on-bitcoin)

1141

A. Oyedele, «ROBERT SHILLER: Bitcoin is the ‘best example right now’ of a bubble», Business Insider (перепечатка Yahoo Finance), 05.09.2017, https://finance.yahoo.com/news/robert-shiller-bitcoin-best-example-151300765.html.

1142

Январь 2014 года (Всемирный экономический форум): «an amazing example of a bubble»; сентябрь 2017 года (интервью Quartz в пересказе Business Insider, 05.09.2017): «the best example right now»; цена биткоина на момент той публикации — 4337 долларов (A. Oyedele, «ROBERT SHILLER: Bitcoin is the ‘best example right now’ of a bubble», Business Insider (перепечатка Yahoo Finance), 05.09.2017, https://finance.yahoo.com/news/robert-shiller-bitcoin-best-example-151300765.html).

1143

Bitstamp API: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=6&start=1513209600; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=8&start=1544486400; Bitstamp API: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=4&start=1759622400; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1782691200; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1782172800; трёхдневные свечи за январь–март и июль–сентябрь 2026: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=259200&limit=30&start=1767225600; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=259200&limit=30&start=1782864000.

1144

R. Auer, G. Cornelli, S. Doerr, J. Frost, L. Gambacorta, «Crypto trading and Bitcoin prices: evidence from a new database of retail adoption», BIS Working Paper 1049, 14.11.2022, https://www.bis.org/publ/work1049.htm.

1145

Auer R., Cornelli G., Doerr S., Frost J., Gambacorta L. Crypto trading and Bitcoin prices: evidence from a new database of retail adoption. BIS Working Paper 1049, 14.11.2022: «when the price of Bitcoin rises, more people download and actively use crypto exchange apps» (R. Auer, G. Cornelli, S. Doerr, J. Frost, L. Gambacorta, «Crypto trading and Bitcoin prices: evidence from a new database of retail adoption», BIS Working Paper 1049, 14.11.2022, https://www.bis.org/publ/work1049.htm).

1146

1147

1148

B. Popik, «There is nothing so disturbing to one’s well-being and judgment as to see a friend get rich», The Big Apple (barrypopik.com), https://barrypopik.com/index.php/new_york_city/entry/there_is_nothing_so_disturbing_to_ones_well_being_and_judgment_as_to_see_a.

1149

«There is nothing so disturbing to one’s well-being and judgment as to see a friend get rich.» Kindleberger C. P. Manias, Panics and Crashes, 1978, p. 15 — по разысканиям Барри Попика, более ранней атрибуции он не нашёл; с текстом книги это место не сверено (B. Popik, «There is nothing so disturbing to one’s well-being and judgment as to see a friend get rich», The Big Apple (barrypopik.com), https://barrypopik.com/index.php/new_york_city/entry/there_is_nothing_so_disturbing_to_ones_well_being_and_judgment_as_to_see_a).

1150

W. Quinn, «Which historical bubble is most like the crypto bubble?», гостевой пост в блоге Дэвида Джерарда «Attack of the 50 Foot Blockchain», 05.01.2023, https://davidgerard.co.uk/blockchain/2023/01/05/which-historical-bubble-is-most-like-the-crypto-bubble-by-william-quinn/.

1151

Quinn W. Which historical bubble is most like the crypto bubble? Гостевой пост в блоге Д. Джерарда «Attack of the 50 Foot Blockchain», 05.01.2023: «During 2021, the crypto exchanges facilitated all of these: they provided liquidity, used stablecoins to create a new flexible money supply…» Там же Куинн пишет, что на вопрос о крипте обычно отвечал: «somewhere between a bubble and a fraud» (W. Quinn, «Which historical bubble is most like the crypto bubble?», гостевой пост в блоге Дэвида Джерарда «Attack of the 50 Foot Blockchain», 05.01.2023, https://davidgerard.co.uk/blockchain/2023/01/05/which-historical-bubble-is-most-like-the-crypto-bubble-by-william-quinn/).

1152

Mehrling, 2023, p. 5.

1153

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2017-12-05&endTime=2017-12-20&count=100&reverse=false.

1154

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2017-12-05&endTime=2017-12-20&count=100&reverse=false.

1155

BitMEX, XBTUSD, 26 расчётов из 34 с вечера 8 по 19 декабря 2017 года: 0,375% × 3 ≈ 1,1% в день, × 365 ≈ 410% годовых в простом пересчёте. Судя по повторяемости значения, 0,375% был верхним пределом ставки на бирже в то время (BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2017-12-05&endTime=2017-12-20&count=100&reverse=false).

1156

Galaxy Research, Q3 2025.

1157

Z. Pokorny, «The State of Crypto Leverage – Q3 2025», Galaxy Research, 19.11.2025, https://www.galaxy.com/insights/research/crypto-leverage-q3-2025-defi-cefi-lending-digital-asset-treasury-debt-futures-perpetuals; Z. Pokorny, «The State of Crypto Leverage Q2 2026: An Orderly, Measured Decline», 17.08.2026, https://www.galaxy.com/insights/research/crypto-leverage-report-q2-2026-defi-lending-decline-futures-open-interest; Bitstamp API: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=4&start=1759622400; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1782691200; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1782172800; трёхдневные свечи за январь–март и июль–сентябрь 2026: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=259200&limit=30&start=1767225600; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=259200&limit=30&start=1782864000.

1158

Yale Insights, 19.10.2017.

1159

Three Questions: Prof. Robert Shiller on Bitcoin. Yale Insights, 19.10.2017: «Usually nothing exogenous is needed to reverse a bubble. The bubble just wears off, as Bitcoin did starting in 2014.» (Yale Insights, 19.10.2017)

1160

Minsky, 1992, p. 8.

1161

R. Z. Aliber, C. P. Kindleberger, R. N. McCauley, «The Anatomy of a Typical Crisis», в кн. «Manias, Panics, and Crashes», 8th ed., Palgrave Macmillan, Cham, 2023, pp. 17–35, DOI 10.1007/978-3-031-16008-0_2; аннотация: https://ideas.repec.org/h/spr/sprchp/978-3-031-16008-0_2.html.

1162

Wikipedia, «Economic bubble», раздел о стадиях, https://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble — со ссылкой на Kindleberger C., «Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises», 4th ed., Palgrave Macmillan, 2001, pp. 13–22.

1163

O. Godbole, «Crypto Futures Saw Record $10B Worth of Liquidations on Sunday», CoinDesk, 19.04.2021 (по данным Bybt — прежнее название CoinGlass), https://www.coindesk.com/markets/2021/04/19/crypto-futures-saw-record-10b-worth-of-liquidations-on-sunday; O. Godbole, «Bitcoin Drops Below $31K Before Rebounding; $8B in Liquidations Triggered», CoinDesk, 19.05.2021 (по данным Bybt), https://www.coindesk.com/markets/2021/05/19/bitcoin-drops-below-31k-before-rebounding-8b-in-liquidations-triggered.

1164

CoinDesk, 19.04.2021 и 19.05.2021, по данным агрегатора Bybt (ныне CoinGlass): 18 апреля — 10 млрд долларов при прежнем рекорде 5,77 млрд 23 февраля 2021 года, больше 90% — длинные позиции; 19 мая — 8 млрд. В статье от 19 мая апрельский рекорд датирован 17 апреля: обвал начался вечером субботы по времени США (O. Godbole, «Crypto Futures Saw Record $10B Worth of Liquidations on Sunday», CoinDesk, 19.04.2021 (по данным Bybt — прежнее название CoinGlass), https://www.coindesk.com/markets/2021/04/19/crypto-futures-saw-record-10b-worth-of-liquidations-on-sunday; O. Godbole, «Bitcoin Drops Below $31K Before Rebounding; $8B in Liquidations Triggered», CoinDesk, 19.05.2021 (по данным Bybt), https://www.coindesk.com/markets/2021/05/19/bitcoin-drops-below-31k-before-rebounding-8b-in-liquidations-triggered). Фандинг BitMEX: максимум 2021 года — 0,2997% за восемь часов 10.04.2021 в 20:00 по всемирному времени (≈328% годовых в простом пересчёте); 0,1954% 18.02.2021 (≈214%); во втором полугодии не выше 0,0719% (21.10.2021), в неделю ноябрьского пика не выше 0,0605% (≈66%) (BitMEX API: https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-02-01&endTime=2021-02-28&count=100&reverse=false; https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-10-25&endTime=2021-11-12&count=100&reverse=false).

1165

BitMEX API: https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-02-01&endTime=2021-02-28&count=100&reverse=false; https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-10-25&endTime=2021-11-12&count=100&reverse=false.

1166

Minsky, 1992, p. 8.

1167

1168

1169

1170

CoinDesk Research, «Market Spotlight: Inside Crypto’s $19 Billion Liquidation Event», 17.10.2025: «Total perpetual futures open interest across major exchanges dropped 43%, falling from $217 billion on October 10 to $123 billion on October 11.» (CoinDesk Research, «Market Spotlight: Inside Crypto’s $19 Billion Liquidation Event», 17.10.2025 (обновлено 30.10.2025), https://www.coindesk.com/research/market-spotlight-the-19-billion-liquidation-that-shook-crypto)

1171

T. Shen, «Hyperliquid founder says certain CEXs may underreport liquidations», The Block, 13.10.2025, https://www.theblock.co/post/374311/hyperliquid-founder-says-certain-cexs-may-underreport-liquidations.

1172

The Block, 13.10.2025. Ограничение одной публикуемой ликвидацией в секунду — со слов CoinGlass о Binance («Binance only reports one liquidation order per second»); оценка «до 100 раз» — слова сооснователя Hyperliquid Джеффа Яна, то есть конкурента Binance: «this could easily be 100x under-reporting under some conditions» (T. Shen, «Hyperliquid founder says certain CEXs may underreport liquidations», The Block, 13.10.2025, https://www.theblock.co/post/374311/hyperliquid-founder-says-certain-cexs-may-underreport-liquidations). Цифры 2020 и 2021 годов собраны при других правилах публикации, поэтому точное сравнение рекордов разных лет невозможно; 702 млн долларов на BitMEX в марте 2020 года — максимум этой биржи с ноября 2018-го, а не рекорд рынка (O. Godbole, «Bitcoin’s Crash Triggers Over $700M in Liquidations on BitMEX», CoinDesk, 12.03.2020 (по данным Skew), https://www.coindesk.com/markets/2020/03/12/bitcoins-crash-triggers-over-700m-in-liquidations-on-bitmex).

1173

O. Godbole, «Bitcoin’s Crash Triggers Over $700M in Liquidations on BitMEX», CoinDesk, 12.03.2020 (по данным Skew), https://www.coindesk.com/markets/2020/03/12/bitcoins-crash-triggers-over-700m-in-liquidations-on-bitmex; O. Godbole, «Crypto Futures Saw Record $10B Worth of Liquidations on Sunday», CoinDesk, 19.04.2021 (по данным Bybt — прежнее название CoinGlass), https://www.coindesk.com/markets/2021/04/19/crypto-futures-saw-record-10b-worth-of-liquidations-on-sunday; CoinDesk Research, «Market Spotlight: Inside Crypto’s $19 Billion Liquidation Event», 17.10.2025 (обновлено 30.10.2025), https://www.coindesk.com/research/market-spotlight-the-19-billion-liquidation-that-shook-crypto.

1174

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2022-11-05&endTime=2022-11-25&count=100&reverse=false.

1175

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2022-11-05&endTime=2022-11-25&count=100&reverse=false; Bitstamp API: https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1636329600; https://www.bitstamp.net/api/v2/ohlc/btcusd/?step=86400&limit=5&start=1668816000.

1176

Galaxy Research, Q2 2026.

1177

Galaxy Research, «The State of Crypto Leverage Q2 2026: An Orderly, Measured Decline», 17.08.2026: 56,16 млрд долларов на конец II кв. 2026 года против пика 78,69 млрд, снижения по кварталам примерно −10%, −5% и −17%; всего около −28,6%. «40%», которые приводит сам отчёт, — ошибка направления счёта (см. главу 5) (Galaxy Research, Q2 2026). Свежие цифры — в приложении Б.

1178

Galaxy Research, Q2 2026.

1179

Minsky, 1992, p. 8.

1180

1181

Aliber, Kindleberger, McCauley. Bitcoin: Worse Than a Ponzi // Manias, Panics, and Crashes. 8th ed., 2023, pp. 349–371, аннотация: «The end game for bitcoin and its ilk could see investor revulsion at the abuses of the centralized institutions that have sprung up to trade it, including exchanges and near monies, so-called stablecoins.» Киндлбергер умер в 2003 году; главу написали соавторы нового издания Роберт Алибер и Роберт Маккоули, и её аргументы здесь передаются только в объёме аннотации (R. Z. Aliber, C. P. Kindleberger, R. N. McCauley, «Bitcoin: Worse Than a Ponzi», в кн. «Manias, Panics, and Crashes», 8th ed., Palgrave Macmillan, 2023, pp. 349–371, DOI 10.1007/978-3-031-16008-0_14; аннотация: https://ideas.repec.org/h/spr/sprchp/978-3-031-16008-0_14.html).

1182

BIS Working Paper 1049; развитие: G. Cornelli, S. Doerr, J. Frost, L. Gambacorta, «Crypto shocks and retail losses», BIS Bulletin No 69, 20.02.2023, https://www.bis.org/publ/bisbull69.htm.

1183

Cornelli G., Doerr S., Frost J., Gambacorta L. Crypto shocks and retail losses. BIS Bulletin No 69, 20.02.2023: «a majority of crypto app users in nearly all economies made losses on their bitcoin holdings». В рабочей версии (BIS Working Paper 1049, 14.11.2022, пятеро авторов, среди них Р. Ауэр): «around three-quarters of users have lost money on their Bitcoin investments». Оценки модельные: их считали по дате входа в приложение и цене биткоина, реальные счета не проверялись (BIS Working Paper 1049; развитие: G. Cornelli, S. Doerr, J. Frost, L. Gambacorta, «Crypto shocks and retail losses», BIS Bulletin No 69, 20.02.2023, https://www.bis.org/publ/bisbull69.htm).

1184

BIS Working Paper 1049; развитие: G. Cornelli, S. Doerr, J. Frost, L. Gambacorta, «Crypto shocks and retail losses», BIS Bulletin No 69, 20.02.2023, https://www.bis.org/publ/bisbull69.htm.

1185

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2017-12-05&endTime=2017-12-20&count=100&reverse=false; BitMEX API: https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-02-01&endTime=2021-02-28&count=100&reverse=false; https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2021-10-25&endTime=2021-11-12&count=100&reverse=false; BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2025-09-28&endTime=2025-10-14&count=100&reverse=false.

1186

M. Schmeling, A. Schrimpf, K. Todorov, «Crypto carry», BIS Working Paper 1087, April 2023, https://www.bis.org/publ/work1087.htm.

1187

1188

CoinDesk Research, «Market Spotlight: Inside Crypto’s $19 Billion Liquidation Event», 17.10.2025 (обновлено 30.10.2025), https://www.coindesk.com/research/market-spotlight-the-19-billion-liquidation-that-shook-crypto; Z. Pokorny, «The State of Crypto Leverage – Q3 2025», Galaxy Research, 19.11.2025, https://www.galaxy.com/insights/research/crypto-leverage-q3-2025-defi-cefi-lending-digital-asset-treasury-debt-futures-perpetuals; Z. Pokorny, «The State of Crypto Leverage Q2 2026: An Orderly, Measured Decline», 17.08.2026, https://www.galaxy.com/insights/research/crypto-leverage-report-q2-2026-defi-lending-decline-futures-open-interest.

1189

BitMEX API, https://www.bitmex.com/api/v1/funding?symbol=XBTUSD&startTime=2025-09-28&endTime=2025-10-14&count=100&reverse=false.

1190

расчёт: даты халвингов — (Bitcoin Wiki, mempool.space, The Block); даты пиков — (Bitstamp).

1191

Даты халвингов и пиков: 09.07.2016 → 17.12.2017; 11.05.2020 → 10.11.2021; 20.04.2024 → 06.10.2025. В первом цикле, от халвинга 28.11.2012 до пика 30.11.2013, прошло 367 дней (расчёт: даты халвингов — (Bitcoin Wiki, mempool.space, The Block); даты пиков — (Bitstamp)).

1192

O. Godbole, «Goldman Cautions Against Extrapolating Previous Bitcoin Halving Cycles for Price Predictions», CoinDesk, 17.04.2024 (по записке Goldman Sachs FICC and Equities от 12.04.2024), https://www.coindesk.com/markets/2024/04/17/goldman-cautions-against-extrapolating-previous-bitcoin-halving-cycles-for-price-predictions.

1193

CoinDesk, 17.04.2024, по записке Goldman Sachs FICC and Equities от 12.04.2024: «Caution should be taken against extrapolating the past cycles and the impact of halving, given the respective prevailing macro conditions.» (O. Godbole, «Goldman Cautions Against Extrapolating Previous Bitcoin Halving Cycles for Price Predictions», CoinDesk, 17.04.2024 (по записке Goldman Sachs FICC and Equities от 12.04.2024), https://www.coindesk.com/markets/2024/04/17/goldman-cautions-against-extrapolating-previous-bitcoin-halving-cycles-for-price-predictions)

1194

<1...2728293031>