Новые маги рынка. Создайте свою уникальную стратегию с помощью лучших трейдеров

Несчастные случаи в трейдинге

Во время лекционного турне после выхода моей предыдущей книги «Маги рынка», в разных аудиториях снова и снова всплывали одни и те же вопросы. Один из самых частых – «Повлияло ли общение с лучшими трейдерами мира на ваши собственные результаты?». И хотя у меня было много возможностей, мои результаты оставляли желать лучшего. Обычно я отвечал уклончиво: «Ну, трудно сказать. На данный момент я совсем не торгую».

На первый взгляд может показаться странным, даже парадоксальным, что автор «Магов рынка» сам не демонстрирует успехов. Но на то была вполне разумная причина. Один из важнейших принципов трейдинга – если не самый важный – звучит так: «Не торгуй на деньги, которые боишься потерять». Более того, существует не так уж много способов быстрее и надежнее потерять капитал, чем торговать на те средства, которые вы не можете себе позволить потерять. Если ваш торговый капитал для вас чрезвычайно важен, вы неминуемо совершите ряд роковых ошибок. Упустите самые выгодные сделки, потому что чаще всего они самые рискованные. Будете преждевременно выходить из отличных позиций при первом же намеке на неблагоприятное движение рынка – только чтобы потом наблюдать, как цена уходит ровно туда, куда вы и ожидали. Вы будете фиксировать прибыль слишком рано – из страха, что рынок отнимет ее у вас. Как ни парадоксально, но страх может даже заставить слишком долго удерживать убыточные позиции, он парализует: вы застываете, как олень в свете фар. Короче говоря, торговля на деньги, которые вы боитесь потерять, – это путь к эмоциональному выгоранию и почти гарантированному провалу.

Как раз когда работа над «Магами рынка» подошла к концу, я начал строить дом. Возможно, где-то в этой прекрасной стране и найдется такой человек, которому действительно удалось уложиться в изначальный бюджет подобного предприятия, но я в этом сильно сомневаюсь. Оплачивая строительство дома, вы будете вновь и вновь повторять, казалось бы, невинную фразу: «Ладно, это всего лишь еще две тысячи долларов». И эти «еще две тысячи» складываются в весьма ощутимую сумму, не говоря уже о других крупных тратах. Мы позволили себе такую причуду, как крытый бассейн, и для его оплаты я – в самом буквальном смысле – ликвидировал свой счет на бирже. А потому искренне намеревался не заниматься трейдингом, пока не накоплю достаточную сумму, которой мог бы рисковать, но бесконечный поток все новых и новых трат на строительство все дальше откладывал этот день. Кроме того, совмещать полный рабочий день и писать книгу – занятие крайне изматывающее. Трейдинг тоже требует сил, а я чувствовал, что мне необходимо восстановиться, провести время без дополнительного стресса. Короче говоря, торговать я не хотел.

«Не торгуй на деньги, которые боишься потерять».

Однажды, просматривая графики, я внезапно понял: фунт стерлингов вот-вот обвалится. Две предыдущие недели фунт падал без намека даже на небольшой отскок. После такого резкого падения курс фунта застрял в узком боковом диапазоне. По моему опыту, это часто предвещает еще одно падение. Рынок любит сбивать с толку бо́льшую часть трейдеров. Те, кто держал лонги, уже поняли, что совершили ошибку, но хотели дождаться отскока, чтобы выйти. Те, кто собирались зашортить, наоборот, боялись, что поезд ушел, и ждали сигнала для входа. Однако большинство трейдеров психологически не могут решиться продавать вблизи недавнего минимума – особенно сразу после резкого падения. И в результате, пока все ждут отскока, он так и не наступает.

Как бы то ни было, стоило мне взглянуть на график – и я понял, что это один из тех случаев, когда рынок ни за что не поднимется. Я настолько был убежден, что всерьез задумался о шорте, но понимал: сейчас не самое подходящее время, чтобы вернуться на рынок. Я взглянул на часы. Оставалось ровно 10 минут до закрытия торгов. Я колебался. Рынок закрылся.

В тот вечер перед уходом с работы я понял, что ошибся. Раз была абсолютная уверенность, что рынок пойдет вниз, разве не стоило открыть шорт, даже несмотря на свое нежелание торговать? С этими мыслями я вышел на круглосуточный дилинговый центр и на ночь открыл шорт на фунт стерлингов. Утром на открытии торгов фунт упал более чем на 200 пунктов. Я вывел часть средств и разместил стоп-ордер на закрытие сделки, если цена вернется к точке входа. Рассудил, что теперь торговал только на «деньги рынка» и поскольку намеревался закрыть ордер при первом же отскоке, то не нарушал собственного принципа не заниматься трейдингом, не имея достаточного капитала. Так я снова оказался втянут в трейдинг вопреки собственному желанию.

Этот эпизод стал отличной иллюстрацией одного из важнейших принципов, которые я сформировал после серии интервью для книги «Маги рынка». Многие выдающиеся трейдеры отмечали терпение как один из ключевых элементов успеха. Джеймс Роджерс, пожалуй, выразился наиболее образно: «Я жду, пока деньги не начнут валяться прямо под ногами – и тогда просто наклоняюсь и беру. А до тех пор бездействую». По сути, нежелание торговать превратило меня в одного из самых терпеливых трейдеров. Заставив себя ждать, пока не подвернется сделка, которая покажется столь соблазнительной, что я не смогу от нее отказаться, я значительно увеличил свои шансы на успех.

В течение следующих нескольких месяцев я продолжал торговать, и мой капитал стабильно рос, так как, судя по всему, удавалось принимать верные решения. Количество средств на моем счету выросло с нуля (не считая первоначального депозита в 4000 долларов, который я тут же вывел, как только прибыль перекрыла маржу) до 25 тысяч долларов. Но в одну из командировок все резко изменилось. Между встречами я принял несколько поспешных решений, и почти все они оказались ошибочными. Примерно за неделю потерял около трети дохода. Обычно, потеряв солидную часть прибыли, я тут же жму на тормоза: либо почти полностью сворачиваю торговлю, либо и вовсе беру паузу. Вот и в этом случае инстинктивно последовал тому же сценарию и сократил свои позиции.

В это время мне позвонил Харви (имя я изменил). Харви пользуется методом волновой теории Эллиотта. Это сложная теория, которая стремится объяснить поведение рынка через структуру колебания ценовых волн. Мы с ним регулярно общаемся: он звонит поинтересоваться моим мнением, но каждый раз не может удержаться, чтобы не вставить свое. Обычно я считаю, что слушать чужие советы по конкретным сделкам – гиблое дело. Но Харви довольно часто оказывался прав. В этот раз он меня зацепил.

– Слушай, Джек, – сказал он, – фунт надо продавать. Немедленно!

Однако большинство трейдеров психологически не могут решиться продавать вблизи недавнего минимума – особенно сразу после резкого падения.

Фунт тогда рос уже четыре месяца подряд и добрался до полуторагодового максимума.

– Вообще-то, – ответил я, – по моим прогнозам, пик уже не за горами, но я ни за что не стал бы шортить на таком разогнавшемся рынке. Подожду, когда появятся признаки разворота.

– Да не будет никаких признаков! – отрезал Харви. – Это пятая волна пятой волны (это термин из волновой теории Эллиотта, понятный лишь тем, кто с ней знаком; прочих читателей любая попытка его объяснить скорее приведет в замешательство, чем научит чему-то полезному, – поверьте на слово). Рынок на последнем издыхании – скорее всего, рухнет в понедельник утром и больше уже не поднимется. Я в этом уверен. – Мы говорили в пятницу. Фунт стоял близко к недельному пику.

Я засомневался. Совсем недавно я понес серьезные убытки. Харви обычно делал довольно точные прогнозы, и на этот раз он, похоже, был абсолютно уверен. Может, мне стоит один раз отойти от своих принципов? Если он окажется прав, будет легче вернуться в колею.

Я до сих пор вздрагиваю, вспоминая свой ответ:

– Ладно, Харви, я в деле. Но хочу тебе сказать: мне уже не раз приходилось расплачиваться за то, что слушаю чужие советы. Если я последую твоей рекомендации, то не смогу сам определить, когда закрывать сделку. Так что учти: я планирую повторять за тобой до конца. Я закрою позицию, когда ты закроешь, и ты должен мне сказать, если вдруг передумаешь.

Харви согласился сразу. Я вошел в шорт где-то за полчаса до закрытия и смотрел, как фунт продолжает медленно ползти вверх. Закрылся он практически на недельном максимуме.

В понедельник утром фунт открылся с гэпом вверх – плюс 220 пунктов. Одно из моих правил трейдинга гласит: никогда не держать позицию, если рынок сразу открывается гэпом против тебя. (Под гэпом подразумевается открытие рынка значительно выше или ниже предыдущего закрытия.) Сделка выглядела откровенно неудачной. Моя первая реакция: закрыть и забыть. Однако раз уж я принял решение, основываясь на анализе Харви, то посчитал, что необходимо оставаться последовательным. Так что я позвонил Харви и сказал:

– Что-то мне сейчас не нравится шортить фунт. Но раз уж я решил следовать за тобой, так и закрывать буду, когда и ты. Что думаешь?

– Фунт поднялся чуть выше, чем я ожидал, – ответил он. – Но это просто удлинение волны. Мы почти на пике. Я остаюсь в шорте.

Рынок продолжал ползти вверх. В пятницу с утра вышли не очень благоприятные экономические новости по фунту, курс немного просел, но к обеду снова вернулся в плюс. Такая реакция на плохие новости меня насторожила. Снова появилось желание выйти. Но раз уж начал играть по чужим правилам – решил дойти до конца. Позвонил Харви еще раз. Ничего нового: волна все еще «развивается» и он все так же был настроен по-медвежьи. Я остался в шорте.

В понедельник утром меня не особо удивило, что рынок вновь вырос еще на несколько сотен пунктов. А на следующий день Харви позвонил сам. Голос уверенный, как всегда:

– Отличные новости! Я пересчитал графики. Мы совсем рядом с пиком.

Я мысленно застонал. Так радоваться тому, что еще не произошло, – всегда плохой знак. Моя собственная уверенность в этой сделке достигла нового дна.

Не буду вдаваться в мрачные подробности. Спустя примерно неделю я решил сдаться – неважно, что там сделал или не сделал Харви. Кстати, забавно, что рынок продолжал расти еще семь месяцев.

Поразительно, как одно неверное решение может потянуть за собой целую череду ошибок. Все началось с желания быстро компенсировать убытки. И я сделал ровно то, что сам себе всегда запрещал: поставил деньги, последовав чужому совету. Потом проигнорировал очевидные сигналы рынка, которые просто кричали: «Выходи немедленно!» А финальным гвоздем стало то, что я передал право принимать решения другому человеку. В итоге у меня не осталось ни стратегии, ни контроля над рисками. Обратите внимание, дело вовсе не в том, что я последовал дурному совету и потерял деньги, а в том, что рынок – строгий судья, который беспощадно взыскивает плату. Вся ответственность за потери была на мне. Не на Харви. И не на волновой теории Эллиотта, которая, между прочим, помогает немалому числу трейдеров.

«Я жду, пока деньги не начнут валяться прямо под ногами – и тогда просто наклоняюсь и беру. А до тех пор бездействую».

Никогда не держать позицию, если рынок сразу открывается гэпом против тебя.

Я понемногу торговал еще месяц, а потом решил, что пора завязывать, так как мой счет на бирже почти вернулся к исходной точке. Словно покатался на американских горках вверх-вниз и ничего от этого не получил, кроме опыта.

Через несколько месяцев я выступал на семинаре, где неожиданно появился Эд Сейкота. Эд – один из потрясающих фьючерсных трейдеров, у которого я брал интервью для «Магов рынка». Он – редкое сочетание ученого, психолога и ироничного наблюдателя.

Эд начал выступление с того, что попросил добровольца из зала на различных графиках отметить даты с обложек финансовых журналов, которые он принес с собой. Начали с 1980-х годов. Обложка гласила: «Процентные ставки вырастут до 20 %?» Конечно же, дата, указанная на обложке, практически идеально совпала с дном на рынке облигаций. Затем Эд продемонстрировал обложку с изображением иссохших полей под палящим солнцем. Дата публикации совпала с ценовым пиком на рынках зерна в период засухи 1988 года. Переходя к современности, он показал обложку с заголовком «Насколько еще подорожает нефть?». Журнал вышел как раз после вторжения Ирака в Кувейт, когда нефть рванула вверх. Эд сказал: «Думаю, мы уже прошли вершину». Так и оказалось.

– Теперь вы знаете, – с усмешкой подвел итог Сейкота, – как получать всю важную информацию о грядущих трендах. Просто читайте обложки. А про статьи внутри забудьте.

Типичный Эд Сейкота.

Я очень хотел поговорить с Эдом, рассказать о своем неудачном опыте в трейдинге и послушать, что он скажет. К сожалению, во время перерывов к нему каждый раз выстраивалась очередь из слушателей, которые наперебой задавали вопросы. Мы остановились в одном небольшом отеле в Сан-Франциско. Когда мы в него вернулись, я спросил Эда, не хочет ли он посидеть где-нибудь и поболтать. Он выглядел немного уставшим, но все же согласился.

Мы обошли район в поисках уютного бара или кафе, но вокруг были только крупные отели. Наконец, отчаявшись, мы зашли в один из них. В лаунже громко играли музыканты, аккомпанируя ужасному певцу, который завывал – ну что бы вы думали – «Нью-Йорк, Нью-Йорк» (уверен, если бы дело было в Нью-Йорке, они бы играли «Я оставил свое сердце в Сан-Франциско»). Обстановка совершенно не располагала к спокойной беседе с человеком, который, как я надеялся, станет моим временным наставником. Мы сели на веранде, но неприятно громкая музыка все равно отчетливо доносилась (да, Вирджиния, бывают звуки и похуже, чем Muzak), и атмосфера была мрачной. Моя надежда на доверительный разговор стремительно таяла.

В попытке извлечь хоть какую-то пользу из неприятной ситуации, я пересказал Эду свой недавний опыт трейдинга, как снова начал торговать, несмотря на сомнения. Описал невероятную серию ошибок, которые совершил, торгуя фунтом, ошибок, от которых, как мне казалось, я избавился много лет назад. Признался, что перед сделкой с фунтом, когда еще был в плюсе примерно на 20 тысяч долларов, подумывал купить машину, стоимость которой была примерно такой же. Так как строительство дома вытянуло практически все мои активы, я соблазнялся идеей обналичить свой счет и купить машину. Мысль была крайне притягательная, ведь машина стала бы осязаемой наградой за несколько месяцев хорошей торговли, в процессе которой мне даже не пришлось рисковать собственными средствами.

– Так почему ты не закрыл счет? – спросил Эд.

– Ну как? – пожал я плечами. – Хотя пару раз у меня получалось превратить пару тысяч в сто, я всегда в какой-то момент шел на попятную. У меня никогда не получалось пересечь эту черту и заработать серьезные деньги. Если бы я снял тогда деньги на машину, то потом бы до конца жизни гадал: а вдруг именно в этот раз у меня бы все получилось? Конечно, оглядываясь назад, ясно, что стоило бы зафиксировать прибыль, но в тот момент я не желал отказываться от возможностей, – я рационально объяснил все это Эду.

– То есть для тебя единственный способ остановиться – это проиграть. Так ведь?

Больше он ничего не сказал. Да и не надо было. Все остальное я вспомнил сам. Во время интервью для «Магов рынка» одна его фраза врезалась мне в память: «Каждый получает от рынка ровно то, чего хочет». Я хотел не заниматься трейдингом и, конечно же, именно это и получил.

«Каждый получает от рынка ровно то, чего хочет».

Мораль истории такова: вам необязательно всегда находиться на рынке. Не торгуйте, если не хотите или по какой-то причине вам кажется, что сейчас не время. Для успеха нужна не только уверенность, но и искреннее желание торговать. У выдающихся трейдеров оба этих условия почти всегда соблюдаются. У всех остальных – лишь время от времени. В моем случае была уверенность, но не было желания. В итоге я потерял и то и другое. В следующий раз планирую начать торговать, когда обзаведусь обоими.