Инвестиции без риска 2.0. Пусть деньги работают

Информация является частным мнением, а не рекламой финансовых услуг.

Все права защищены.

Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.

© Елена Феоктистова, 2025

© Оформление. ООО «МИФ», 2025

Введение

Что бы вы сделали, будь у вас лишний миллион прямо сейчас? Куда бы вы его потратили: кругосветное путешествие, новая машина, взнос на квартиру или обучение? А может быть, вы бы направили деньги на погашение долгов и кредитов?

Есть еще один вариант – направить все в инвестиции. И тогда этот миллион превратится в нечто большее – гарант безопасности и основу благосостояния для вас и вашей семьи.

«Куда вложить деньги?» – вопрос, который я слышу регулярно от людей с разными финансовыми возможностями. Если вы взялись за эту книгу, то после прочтения будете знать на него ответ.

Для этого вам не придется осваивать сложные финансовые и юридические схемы, вникать в отчеты компаний, разбираться в техническом анализе и японских свечах. Оставим эти тонкости профессионалам. Наша задача – разобраться в многочисленных предложениях на рынке один раз в жизни и не допускать ошибок.

Что отличает инвестора от простого обывателя? Мы думаем, что инвестор – человек, который может спокойно жить в любой точке мира и никуда не торопиться, потому что жизнь уже удалась. Я убеждена, что такие картинки нам рисуют талантливые маркетологи, банки и брокеры, цель которых – продать свои услуги или товар. А мы покупаемся – и прогораем.

90 % новичков в инвестировании теряют от 20 до 100 % вложенных денег в первый же год, потому что не отличают инвестиций от спекуляций и слишком рискуют. В этой книге я расскажу вам, как избежать подобных ошибок. Для этого достаточно грамотно распоряжаться своими доходами и разумно их распределять.

Меня научили этому еще в детстве. Бабушка и родители показывали мне, сестре и братьям, как правильно вести бюджет, зачем откладывать деньги, почему не стоит тратить все накопления на одну игрушку и кто такие финансовые мошенники.

Став взрослой, я поняла, что грамотное управление деньгами – это не тайное семейное знание, а что-то вроде универсальных правил гигиены. Если их соблюдать, страшные кариозные монстры навсегда покинут ваш кошелек, и об этом стоило бы рассказывать еще в школе.

Сегодня я руковожу Центром финансовой культуры. Наши выпускники досрочно закрывают кредиты, покупают квартиры и самолеты, воплощают свои самые смелые мечты. За 19 лет мы обучили более 150 тыс. человек, и их жизни изменились благодаря разумному распоряжению деньгами в лучшую сторону. На этих страницах я собрала все необходимые знания на тему инвестиций, которые мы даем клиентам в Центре финансовой культуры.

Прочитав мою книгу, вы:

• создадите инвестиционный портфель;

• узнаете все об акциях, облигациях, ПИФ и других инвестиционных инструментах;

• научитесь оценивать риски и выгоду вложений;

• поймете, стоит ли вам играть на бирже и что для этого нужно;

• узнаете, как отличать финансовые пирамиды от честных организаций;

• сможете ответить для себя на вопрос: вкладываться или не вкладываться в криптовалюты и что это такое;

• узнаете критерии надежности компаний, чтобы вычислять мошенников, которые мечтают завладеть вашими сбережениями;

• поймете, что делать дальше, чтобы сохранить сбережения или изменить свою финансовую ситуацию к лучшему.

Кто я такая, чтобы вас учить? Я родилась в Вологде, третьим ребенком из четверых. У меня два брата и старшая сестра. Все мы работали со школьного возраста: продавали газеты, разносили почту, раздавали листовки, работали курьерами и промоутерами. Спрос был выше со старшей сестры. Она не только должна была учиться на пятерки, помогать по дому, подрабатывать, но и следить за нами, младшими. За что я ей бесконечно благодарна.

После окончания школы я поступила на юридический факультет Санкт-Петербургского государственного университета, на платное отделение. Благодаря тому, что мама умела распоряжаться деньгами, она смогла дать мне возможность получить образование на самом престижном факультете одного из лучших вузов страны (его в разное время окончили два президента РФ, а один из них на нем даже преподавал).

В 22 года я устроилась в многопрофильный холдинг и поставила себе цель стать юристом самого высокого класса. Принимала участие в создании направлений бизнеса по экспорту и импорту товаров, по торговле на внутреннем рынке. Сопровождала сделки и вела дела в суде по поставке нефтепродуктов, стройматериалов, леса, зерна. Мы открывали розничные магазины и даже выпускали газету. Со временем мне начали доверять вести дела в арбитражном суде. Цены исков становились все больше, а дела все увлекательнее. В 25 лет я стала руководителем юридической службы, а в 27 – заняла должность заместителя генерального директора по правовым вопросам, сопровождала миллиардные сделки и разрабатывала сложнейшие договоры.

В начале карьеры доход у меня был невысокий, но я путешествовала, стильно одевалась и смогла купить себе квартиру на Васильевском острове без финансовой поддержки родителей. Ипотеку взяла на 7 лет, но погасила досрочно – за 5. Примерно в то же время у меня появился первый автомобиль, и я продолжала колесить по планете. На сегодня в моем списке 28 стран, и он продолжает расти. К 30 годам я вложилась в новостройку в Московской области, таким образом, к 32 годам сформировала для себя пассивный доход от сдачи двух квартир.

Сейчас мне 41, и у меня есть не только пассивный доход, собственный бизнес, но и долгосрочный инвестиционный портфель. На момент написания книги мой капитал составляет 25 млн рублей и регулярно растет.

Поверьте, подобного (и лучшего!) результата добиться не так сложно, если следовать принципам разумного распределения доходов. У меня получилось – и у вас получится!

Эта книга написана по программе тренинга «Деньги есть всегда. Инвестиции», и каждую главу в ней сопровождают домашние задания. Вооружитесь ручкой и смело пишите ответы прямо на страницах. Пусть книга станет для вас рабочей тетрадью: держите ее рядом, чтобы в удобный момент можно было с ней поработать. (В электронной версии книги можете воспользоваться возможностями приложения для чтения или вооружиться ручкой и блокнотом для записей. – Редактор электронной книги.)

Если вы не любите пометки на полях или каракули в книге, тогда купите сразу две! Пусть одна будет той самой рабочей лошадкой, а другая украшает вашу личную библиотеку.

Всегда держите книгу на виду. Если вы проводите на работе больше времени, чем дома, положите экземпляр на рабочий стол. Так один ее вид будет напоминать вам о том, что все возможно. Главное – просто начать!

Если предоставленной тут информации будет недостаточно, переходите на наш сайт https://fincult.skillspace.ru/school и подписывайтесь на рассылку. Чтобы получить дополнительные материалы, направьте запрос по электронной почте feedback@fincult.ru. Пообщаться со мной лично можно в мессенджере Telegram t.me/elena_fincult или в группе «ВКонтакте» vk.com/fincult.

Буду рада нашему знакомству!

Глава 1. Что такое инвестиции

Инвестиции – инструмент, а не самоцель. Например, дрель даже лучшей марки нужна только в том случае, если вы затеяли ремонт. Так и инвестиции сами по себе – лишняя суета и риски. Есть несколько причин, почему они полезны.

Однажды утром я вышла из метро «Владимирская» в Санкт-Петербурге. На улице мерзла пенсионерка с куском тыквы и предлагала прохожим его купить. Вечером, возвращаясь домой, я увидела ту же пенсионерку. Ее тыква, лежащая на картонной коробке, даже не уменьшилась.

К сожалению, таково положение пенсионеров в нашей стране. Если вы не позаботитесь о себе в молодом возрасте, то высока вероятность, что окажетесь за порогом бедности в преклонном. Тогда у вас уже не хватит предприимчивости и сил, чтобы это изменить, так что я призываю вас подумать о будущем заранее.

Жизнь – штука непредсказуемая. Неожиданная потеря работы, болезнь или – что, конечно, приятнее, но не менее затратно – рождение ребенка и выход в декрет заставляют нас нуждаться в деньгах как никогда. Если у вас есть инвестиции, в этот момент вы начинаете просто «проедать» с них проценты, а после возврата к работе – позволяете личному капиталу расти дальше.

Классическая финансовая подушка в размере шестимесячных трат не позволит вам жить на нее несколько лет. И если ваша заначка лежит в носке или под подушкой больше года и не приносит дохода, будьте бдительны. Ее уже начала подъедать зубастая российская инфляция.

Например, вы хотите купить квартиру, машину, загородный дом, дать высшее образование детям. Большинство людей не зарабатывает столько, чтобы достичь этих целей за один год. Значит, надо копить. Но пока вы копите, сбережения будут таять под влиянием инфляции: сумма, на которую мы могли купить квартиру в 2005-м, в 2023-м поможет приобрести разве что комнату в коммуналке.

Инфляция (повышение общего уровня цен на товары и услуги) в России за последние пять лет составила 41,3 %. За последние десять – 98,45 %[1]. Ваш единственный шанс нейтрализовать эту угрозу во время накоплений – заставить деньги работать.

Конечно, вас могут пугать риски. Но если вы не инвестируете, то рискуете все равно. По данным Росстата, за 2022 год инфляция составила 11,94 %, вернувшись к двузначному показателю кризисного 2008-го. И, по заявлениям ЦБ, ее становится все труднее предсказать. Так что 2024 год мы встретили повышением ставки рефинансирования[2] до 16 %, чтобы сдержать рост инфляции в 2024 году. К концу 2024 года она выросла до 21 %, и эксперты прогнозируют увеличение ключевой ставки. Таким образом, инвестировать нас вынуждает жизнь. А рисками можно научиться управлять.

Культура управления деньгами обязывает нас тратить меньше, чем мы зарабатываем, и откладывать разницу.

Представим, что есть семья, которая ежемесячно откладывает по 5000 рублей, и за три года у нее сформировались сбережения в размере 180 тыс. рублей[3]. Эти сбережения и будут ее инвестиционным портфелем.

Инвестиционный портфель – это совокупность вложений физического или юридического лица

Семья может держать деньги в разной валюте на депозите, и это можно считать ее финансовым резервом или подушкой безопасности. Возможно, что-то из этих средств ежегодно направляется в долгосрочное (накопительное) страхование жизни, что тоже очень разумно. Более подробно об этом инструменте я расскажу в главе 4.

Однако все эти инструменты относятся к надежным видам инвестирования, то есть сохранить их точно получится, но вот приумножить или хотя бы сберечь от инфляции – сомнительно.

Мы будем рассматривать портфель как совокупность ваших вложений в надежные и в разумные инструменты, которые позволят не только сохранить сбережения, но и приумножить их.

Помните, что просто копить – это значит складывать яйца в одну корзину. Сохранить капитал на долгие годы так не получится, инфляция и особенно резкие перепады в экономике страны обязывают нас разбираться в инвестициях.

В зарубежном кинематографе биржа – это когда мужчины с Уолл-стрит трясут бумажками и громко кричат. Возможно, когда-то давно все действительно так и было, но сейчас торговля на бирже, как и все остальное в нашем мире, ушла в Интернет.

Чтобы купить акцию или облигацию какой-то крупной компании, вам нужно заключить договор с брокером, установить программу на компьютер, завести деньги на брокерский счет и осуществить покупку. Пошаговые инструкции к этому будут в следующих главах. Запомните главное – без брокера инвестирование невозможно.

Биржа – это рынок, на котором продают разные финансовые инструменты. Физические лица могут попасть на этот рынок только через брокера. Как правильно выбрать брокера, кому стоит доверять, а кого остерегаться, я расскажу в главе 8.

Брокер принимает деньги от физического лица только по безналичному расчету. Если кто-то убеждает вас отдать ему деньги наличными или переводом – значит, он лжет.

Когда мы купили какой-то актив, например акцию, то информация о правах на эту акцию содержится не только у брокера, но и в депозитарии – это еще одно юридическое лицо, которое защищает наши интересы. Если с брокером что-то случится, например банкротство, то все наши купленные активы сохранятся в депозитарии. А мы перейдем на обслуживание к другому брокеру.

Активы на фондовом рынке имеют бездокументарную форму. Это набор цифр и символов. Вы их видите только на экране своего монитора, в личном кабинете брокера и в отчетах депозитария, которые регулярно приходят вместе с информацией о том, сколько составили расходы по хранению ваших активов. У вас есть документы, подтверждающие покупку или продажу актива, – это основное доказательство ваших прав. Но сам актив подержать в руках не получится.

Вот что происходит, когда вы покупаете акцию Газпрома.

1. С вашего брокерского счета списываются деньги.

2. На счете ДЕПО (открыт в депозитарии) появляется информация о том, что акция Газпрома за таким-то номером теперь принадлежит вам (рис. 1).

3. Как только Газпром выплатит вам дивиденды, они тут же зачислятся на ваш брокерский счет (рис. 2).

Рис. 1. Механизм появления информации в счете депо

Рис. 2. Схема движения средств при выплате дивидендов

В главе 9 мы рассмотрим весь этот процесс досконально, а в главе 10 я расскажу про налогообложение в инвестициях, в том числе с дивидендов.

Наглядно взаимодействие выглядит так.

Глава 2. Три кита в инвестировании

В чем суть инвестиций и их отличие от спекуляций?

В инвестировании деньги вкладывают в создание товара или услуги, а созданный товар продают с наценкой. Движение денег в этом процессе можно представить в виде схемы:

Д – Т – Д’

(Деньги – Товар – Деньги’).

Разница между Д’ и Д образует прибыль (или убыток). Часть этой прибыли получает инвестор, а часть остается производителю.

Инвестиций без товара / услуги не существует, что накладывает ограничения по сумме доходности и срокам ее получения. Процесс создания ценности и ее продажи занимают время. Еще больше времени нужно, если вы вкладываете деньги в стартап (новый бизнес), потому что предпринимателям на ваши деньги придется сначала создать предприятие, сформировать базу покупателей и только тогда начинать продавать товар / услуги.

Когда ценности нет (нет производства товара / услуги), а доходность создается путем перекладывания денег из одного кармана в другой, это спекуляция. Здесь возможна более высокая и быстрая доходность – но и риски намного выше. Даже такие гуру инвестиций, как Уоррен Баффет или Питер Линч, сторонятся спекуляций. А Джордж Сорос, акула рынка, терял на них огромные суммы.

Чтобы один заработал на спекуляции, другой обязательно должен потерять

Представьте себе боксерский ринг. В красном углу – вы, в синем – крупный финансовый холдинг, например Сбер. Его штаб-квартира – это стеклянное здание более 500 тыс. кв. м с десятками этажей аналитиков, брокеров, трейдеров и экономистов, обеспеченных самой современной техникой. Они общаются с финансовыми директорами крупных компаний, ворочают миллиардами и имеют возможность манипулировать финансовыми рынками.

Как думаете, кто у кого выиграет деньги? Если вы верите, что «порвете» Сбер, то с таким же успехом могли выйти на ринг против Майка Тайсона. Но лучше всего включайте голову и избегайте спекуляций.

Важнейшие критерии инвестирования: надежность, ликвидность, доходность

В инвестировании выделяют три основных критерия – надежность, ликвидность и доходность. Если проводить аналогию с обычными товарами, это качество, скорость поставки, цена.

Надежность – сохранность денег, вероятность возврата вложений.

Ликвидность – доступность денег, скорость их получения, вывода из инвестиционного инструмента.

Доходность – возможность заработать на вложениях.

Как не бывает индивидуального пошива одежды дешево, качественно и быстро, так не бывает и надежных, ликвидных и одновременно доходных инструментов. Инвестиционный портфель должен быть распределен между ними тремя.

Часть денег обязательно должна быть вложена надежно, например пенсионный капитал. Пример таких инструментов – квартира, которая сдается в долгосрочную аренду, облигации федерального займа, полис долгосрочного (накопительного) страхования.

Часть денег должна быть доступна в любой момент, например финансовая подушка в банке на накопительном счете с ежемесячной капитализацией.

И свободные деньги уже направляем в инвестиционные инструменты, например в акции крупнейших компаний – так называемые голубые фишки[4].

Меньшая часть денег, только свободных, может быть вложена с расчетом заработать повышенную доходность в «мусорные» облигации[5], или акции компаний второго или третьего эшелона, а может – в недвижимость, если расчеты покажут, что это выгодно.

Есть еще одна категория инструментов, которую я решила относить к 4-му дополнительному критерию, – боль. В них вы, скорее всего, либо потеряете часть денег или даже всю сумму, либо не сможете заработать без проблем. К ним относятся все виды сверхрискованных инструментов, таких как торговля на Forex, ПАММ-счета, венчурные фонды и т. п. (им будет посвящена отдельная глава).

Я не говорю, что в сверхрискованные инструменты нельзя вкладывать деньги никому и никогда. Можно, но здесь уместна аналогия с гонками «Формулы-1». Обычному водителю садиться за штурвал гоночного болида опасно для жизни. Для профессионального пилота эти же гонки – источник денег и удовлетворения, а риск хоть и высокий, но допустимый благодаря долгим тренировкам и опыту. Так что для непрофессиональных инвесторов сверхрискованные инструменты нужно относить к категории «боль».

Домашнее задание. Ознакомьтесь с дополнительными материалами ниже. В таблице 1 представлены критерии инвестиционных инструментов и их задачи. Заполните таблицу: распределите по критериям инструменты, указанные в таблице 2.

Таблица 1

Таблица 2

Глава 3. Понятие рисков в инвестировании

Новички в инвестировании прежде всего думают о доходности – и теряют на этом деньги. Опытные инвесторы основное внимание уделяют надежности, проверяют, что вложенные деньги вернутся с высокой вероятностью, и уже затем думают о доходности.

Проверка надежности вложений связана с пониманием рисков. Риск – это один из ключевых параметров инвестирования. Под ним понимают вероятность потери денег.

Многие люди боятся рисков и хотят их полностью избежать. Но это невозможно. Представьте, что вы едете на машине. С января по ноябрь 2023 года в России произошло 106,5 тыс. ДТП: 11,5 тыс. погибших, 133 тыс. раненых. Тем не менее люди до сих пор ездят на машинах и переходят дороги. Риск – часть нашей повседневной жизни.

Попытка никуда не вкладывать деньги и тем самым избежать рисков приведет к печальным последствиям – обесцениванию денег инфляцией, более долгому накоплению на квартиру или машину, к переплате по кредитам и перспективе жить на государственную пенсию (если она вообще будет). Получается, что, не рискуя, мы рискуем еще больше.

Выход из этого замкнутого круга: разумное управление рисками. Ремни и подушки безопасности в автомобиле, соблюдение правил дорожного движения, исправные тормоза и многие другие предупредительные меры позволяют нам практически не замечать опасности. Согласитесь, если мы научились управлять рисками, когда на кону стоят наши жизнь и здоровье, то тем более должны совладать с опасностями инвестирования.

Инструментам управления рисками будет посвящена целая глава. Здесь же мы потренируемся узнавать врага в лицо.

Первый вид риска – полная потеря денег – обычно связан с вложениями в сверхрискованные инструменты. Например, попытка заработать на финансовых пирамидах или валютных спекуляциях на Forex, в инструментах для профессиональных трейдеров – фьючерсах и опционах. Вероятность потери денег новичками стремится к 100 %.

Второй вид – волатильность – изменение цены актива (акции, облигации, валюты, нефти) под влиянием различных событий. Яркий пример – стоимость акций Сбербанка – 293 рубля по состоянию на декабрь 2021 года (до СВО в феврале 2022 года), падение более чем в два раза после СВО в феврале 2022 года, рост до 281 рубля к ноябрю 2023 года. Очевидно, что падение цены на акции происходило не из-за резкого ухудшения бизнеса Сбербанка. И в кризис банк, более чем на 50 % принадлежащий ЦБ России, чувствовал себя гораздо лучше частных банков. Население переводило туда свои сбережения, а конкуренты на рынке кредитования сворачивали свою деятельность, оставляя клиентов Сбербанку.

Когда цена на актив падает, а вам срочно нужны деньги, вы будете продавать его по любой цене и терпеть убытки. В остальных случаях падение курсов позволяет купить актив по более привлекательной цене. Хотя, конечно, для покупки акций Сбербанка по 130 рублей, в то время как СМИ пророчат финансовый конец света, нужны стальные нервы или очень глубокое понимание экономики. Именно поэтому на риске волатильности один теряет, а другой зарабатывает.

Третий вид рисков – транзакционные. Комиссия за управление вашими средствами может отличаться до 100 раз. Например, в биржевом инвестиционном фонде (БПИФ/ETF) от ВТБ комиссия составляет 0,5 % суммы активов в год, а во многих паевых инвестиционных фондах российских компаний – от 5 % и выше. «Прожорливые» управляющие компании попросту съедают ваши деньги. Особенно это чувствуется на отрезках в 5–10 лет, когда прибыльные годы идут вперемежку с убыточными.

Четвертый вид инвестиционных рисков – вера в профессионалов, в гуру, в «светил» финансовых рынков. Поучительна история компании Long Term Capital Management[6], среди основателей которой значились два выходца из знаменитого инвестиционного банка Salomon Brothers. Они даже в 1997 году получили Нобелевские премии по экономике за стратегии управления активами.

В первые годы работы фонда доходность поражала: 1-й год – 19,9 % годовых, 2-й год – 42,8 %, 3-й год – 40,8 %, 4-й год – 17,1 %. Ежегодно после объявления таких результатов их клиентами становились все новые центральные банки стран мира (Китая, Швейцарии, Италии) и крупнейшие мировые банки (Merrill Lynch, UBS, Credit Suisse). Но сказка закончилась на 5-й год – убыток составил 93,7 %, почти полная потеря денег. Люди успели поверить, что будут вечно получать феноменальные проценты, и все потеряли.

Пятый вид рисков – рекомендации инвестиционных консультантов, брокеров и прочих «экспертов». Дело в том, что ваши советчики не рискуют своими деньгами. Скорее всего, это какие-то молодые люди, которые погашают автокредит, копят на первый взнос по ипотеке, на еще один костюм для работы, на новый телефон последней модели. Ваши успехи в инвестировании их волнуют меньше всего. Главное, чтобы вы заводили в компанию деньги, совершали многочисленные сделки, платили комиссии, с которых им капает процент. Они с вами в разных лодках. Ваша осторожность в инвестициях мешает им зарабатывать деньги.

Иногда «от всей души» вам могут советовать и друзья. Но чаще всего они непрофессионалы в инвестировании, и на их советы полагаться очень рискованно. К тому же если они сами вложили куда-то деньги, то могут завлекать вас по принципу «чтобы одному не страшно было».

Ну и конечно, самый тяжелый случай – это когда ваш друг-непрофессионал вовлекает вас в инвестирование с целью заработать денег. Если вы отказываетесь, он начинает манипулировать личными отношениями. Можете быть уверены, что деньги в таких инвестициях вы точно потеряете.