Криптокапиталы: практическое руководство по работе с криптовалютами

Глава 1

От ракушек до криптовалют

На современных банкнотах некоторых африканских и азиатских стран изображены ракушки. Это не просто красивый рисунок, а дань прошлому. Раковины каури[1] были денежным эквивалентом тысячи лет назад. Их добывали в Индийском океане, а использовали практически во всех уголках света – от Древнего Китая до Северной Америки. Археологи находят «фарфоровые улитки» даже в древнерусских и скандинавских захоронениях.

Стоп. Почему книга о криптовалюте начинается с рассказа о ракушках? Какое отношение это имеет к блокчейну?

Дело в том, что по функционалу биткоин мало чем отличается от раковин каури.

Во все времена разные платежные средства обладали общими свойствами: ценность, редкость, портативность, делимость, долговечность, ликвидность и узнаваемость. Под это описание попадают и ракушки, и золотые монеты, и банкноты – список можно продолжать долго. Любая денежная система условна, и криптовалюты тоже. Этим они похожи на привычные нам «деньги». Но блокчейн-технологии так же и сильно отличаются от них.

Криптовалюты не относятся к государственным валютам и не обеспечены золотым стандартом. Их стоимость определяется соотношением спроса и предложения. По данным на весну 2025 года, совокупная рыночная капитализация криптовалют составляет около 3 триллионов долларов.

Цифровые валюты менее осязаемы и более символичны, чем все предыдущие формы денег. Но это часть прогресса.

На протяжении всей истории экономическая революция происходила уже не раз, и платежные средства постоянно менялись.

Как аквалангисты погружаются в морские глубины, так и мы сейчас «окунемся» в историю денег. Цель – разобраться, как криптовалюта встраивается в глобальную экономическую систему.

Мы хотим показать, что появление цифровых активов было предопределено. Это не просто эксперимент по созданию нового вида денежных средств, а результат многовековой эволюции и новая передовая экономическая структура.

И чтобы разобраться в том, как устроены криптовалюты, стоит взглянуть на то, откуда появилась эта идея и что повлияло на ее развитие. Глубокий вдох – и ныряем.

Вспомните – в детстве все обменивались фишками, наклейками, красивыми камушками и стеклышками. Фактически это воплощенная в игре модель древней экономической системы.

Во времена первобытно-общинного строя, еще до появления письменности и счета, в ходу была товарная валюта. Тушу убитого животного можно было обменять на новое копье, корзину овощей, на пару крупных рыб и так далее. Бартерная система вполне удовлетворяла потребности кочевого или небольшого оседлого племени. Но чем больше становилось население общины, тем сложнее было пользоваться таким видом обмена. Возникла необходимость установить четкую ценность для каждого продукта. Тогда-то и появились первые прототипы денежных средств.

В разных частях света в качестве денег использовали уже знакомые нам раковины каури, жемчуг, пушнину, скот, какао-бобы, крупы. А еще – слитки драгоценных металлов. Да, золото и серебро использовали в качестве обмена еще до появления денежных знаков. Слитки делили на небольшие порции, которыми можно было расплачиваться за товар. Однако это оказалось не очень удобно – кусочкам металла не хватало долговечности и единообразия, было проблематично каждый раз их дробить и взвешивать. Появился запрос на монеты.

Важно понимать, что какой-нибудь материал или товар не может стать платежным средством в один момент. Необходимо, чтобы у него была история обращения.

Люди, которые начали пользоваться драгоценными металлами, не ставили задачу изобрести «деньги». Им просто нужна была универсальная система, которая облегчит обмен. Конечно, не глобальная, но работающая хотя бы в рамках общины или государства.

В VII веке до н. э. в Лидийском царстве[2] в городе Милет появились первые монетные деньги. Это были металлические жетоны с оттиском штемпеля[3]. Слышали выражение «богат, как Крез»? Так вот, Крез – Лидийский царь, который ввел в обращение первые денежные знаки из золота и серебра. Позже эту финансовую систему переняли персы, греки, а вслед за ними и другие народы античного мира. А в VI веке до н. э. в турецком городе Фокея[4] возник первый «монетный двор»[5].

Производство денег тесно связано с понятием государственности. Право быть эмитентом[6] (монетная регалия[7]) всегда было привилегией суверенных общественных образований.

Они определяли внешний вид монеты, вес и материал, из которого она сделана. Криптовалюты же, к которым мы скоро вернемся, чаще не зависят от государства. Но пока не об этом.

Со временем монетные деньги начали использовать практически во всем мире, и это длилось вплоть до XVIII–XIX веков. Но технический прогресс не стоял на месте. Объем ВВП[8] увеличивался, население стран росло, денежных средств требовалось все больше, и возникла очередная проблема: где взять столько золота? Запасы драгоценных металлов не бесконечны. Чтобы разрешить эту ситуацию, монеты стали изготавливать из менее редких металлов и сплавов – медь и латунь. А затем их заменила бумага – благо, печатные машины позволяли производить банкноты быстро и в больших количествах.

Стоит отметить, что первые «бумажные деньги» возникли задолго до изобретения печатного аппарата. Они появились в Китае в I веке до н. э. Тогда чиновники фиксировали на бамбуковых свитках эквивалент стоимости в драгоценных металлах. Так они, например, записывали долги горожан.

На Западе банкноты появились значительно позже, в XVII–XVIII веке. Тогда купюры впервые пустили в оборот в Швеции, Англии, Франции и США. В России такую форму ввела Екатерина II. Это были, по сути, долговые расписки, которые назывались ассигнациями.

Преимущество банкнот очевидно – они гораздо дешевле в производстве. Но в отличие от монет из драгоценных металлов, бумажные деньги сильнее подвержены инфляции. Да, они обеспечены золотым стандартом, но могут и обесцениться.

Как вы, наверное, уже заметили, постепенно средства обращения становились все более условными. В случае с печатными активами ценность имеет не сам материал, из которого они сделаны, а платежеспособность символического предмета.

Такие деньги называются «фиатными» – запомните этот термин, он еще не раз встретится в этой книге. Фиатные деньги приобретают ценность только после того, как государственный регулятор присвоит им статус и объявит их значимость.

Со временем купюры стали общепринятыми. В разных государствах Центральные банки стали регулировать их производство и выпуск в обращение.

Шведский Риксбанк первым открыл свои двери в 1668 году, а вслед за ним подобные организации начали появляться в других европейских государствах. В банках можно было хранить сбережения и ценности и расплачиваться сертификатами, которые, по сути, приравнивались к деньгам.

Развивались и кредитные отношения. Возможность получить ссуду[9] была еще у древних греков, но первые вексели[10] появились гораздо позже, в Европе.

Ближе к XX веку «деньги» снова ждало серьезное изменение. В 1871 году в США был произведен первый безналичный перевод. Средства отправили через телеграф компании Western Union. Услуга оказалась очень востребованной. В 1920-х та же компания начала выпускать предоплаченные платежные карты[11]. Так появился безналичный расчет и электронные деньги.

Позже, в 1950-х, была выпущена первая пластиковая карточка – кстати, тоже в США. Она называлась Diners Club и ею можно было рассчитаться за услуги сети ресторанов. Пару лет спустя банки тоже начали выпускать подобные карты. Это оказалось гораздо удобнее, чем банкноты и монеты. Скорость и объемы транзакций росли, безналичную оплату начали применять во всем мире. В 1994 году была совершена первая покупка через интернет, а еще через два года появилась служба переводов PayPal, которая популяризировала онлайн-платежи. В 2010-х практически у всех появились мобильные телефоны и стали востребованы расчеты при помощи NFC[12].

Так деньги постепенно развоплотились.

Вопрос, который мы слышим каждый день: наличкой или по карте?

Наличные средства с каждым годом теряют свою значимость, это подтверждают многие исследования и статистика.

Например, по данным ЦБ, их составляющая в общем количестве денежной массы в 2025 году оценивается примерно в 14%. Это исторический минимум. Для сравнения – в 2024 году процент налички составлял около 17%, в 2023-м – 18–20%.

Бумажные и монетные деньги все еще в ходу, но мы уже давно привыкли к безналичному расчету. Места, где можно рассчитаться за товары и услуги только «наличкой», по-прежнему есть, но их становится все меньше. Даже продавцы на рынках давно обзавелись платежными терминалами. Активно внедряется система куар-кодов[13].

Где бы вы ни оказались – на заправке, в супермаркете или мебельном салоне – скорее всего, для оплаты вы достанете банковскую карту или смартфон. Электронные деньги – неотъемлемая часть нашей реальности.

Они бывают двух типов.

Первый – фиатные электронные деньги. Как и все безналичные средства, существуют в виде цифровых записей банковских счетов. Они выражены в одной из государственных валют – в России это рубль – и подчиняются тем же законам, что и другие государственные денежные единицы. Их эмиссия, обращение и погашение совершаются в соответствии с правилами центральных банков или других государственных регуляторов.

Второй тип – нефиатные электронные деньги. Как вы уже, наверное, догадались, именно к этому типу относятся криптовалюты. Да, криптовалюта – это тоже деньги. Ее можно переводить в фиат и обналичивать, а кое-где ею даже можно расплачиваться. Одни государства признали цифровые активы, другие пока не торопятся. Об этом мы еще поговорим подробно в отдельной главе.

Понимать разницу между криптовалютой и фиатными деньгами очень важно. Именно с этими различиями связаны многие страхи людей, которые только знакомятся с криптомиром.

Фиатные валюты выпускаются правительствами и контролируются центральными банками. Они являются официальным средством совершения транзакций, существуют в виде монет и банкнот, хранятся в обычных портмоне или на расчетных счетах. В то же время у крипты нет физического воплощения, это виртуальные деньги, которые не подконтрольны правительствам и аккумулируются в электронных кошельках.

По сути, криптовалюта – это цифровое золото. Его добыча – непростой процесс, а запасы ограничены – если говорить именно про биткоин – в отличие от фиатных денег, которые можно печатать в неограниченном количестве, если это понадобится государству.

Процесс глобализации привел к созданию криптовалют. Но что же ждет деньги в будущем?

Популярность криптовалюты во всем мире растет. Крупнейшие компании – Strategy, Tesla, BlackRock и др. – активно инвестируют в биткоин. Собственные монеты выпускают селебрити, предприниматели, даже политики. А США работает над созданием стратегического крипторезерва.

О цифровых валютах говорят уже не как о нишевой разработке, а как о части мейнстрим экономики; их принимают государства, корпорации и миллионы людей.

Очевидно, что их развитие определит и будущее мировой денежной системы.

Возможны два основных сценария. Первый – криптовалюта полностью заменит фиатные деньги, будет принята государствами и станет законным средством платежей. Если это случится, то нас ждут глобальные перемены в мировой экономике, инфраструктуре и государственных системах.

Второй – менее революционный. Обе системы будут существовать параллельно – как сейчас бумажные и электронные средства. Каждый будет сам выбирать, в какой форме хранить сбережения и совершать покупки, в зависимости от личных предпочтений.

Какой бы вариант ни сбылся, ясно одно: криптовалюты будут фигурировать в будущем мировой экономики.

Даже в России, как бы настороженно ни относились к крипте и блокчейну, задумались о создании собственной электронной валюты. Вот как эту разработку описывает Центробанк: «Цифровой рубль – это цифровая форма российской национальной валюты, которую Банк России планирует выпускать в дополнение к существующим формам денег». Ожидается, что он официально поступит в оборот через несколько лет, будет независим от банков и комиссий, при регулировке государством.

Важно, что цифровой рубль – это официальная форма национальной валюты, а не криптовалюта, хоть и создается по ее образу и подобию. Принципиальное отличие в том, что у последней нет конкретного эмитента и не существует единого регулирующего центра. Впрочем, полагаем, что цифровой рубль внедрят повсеместно не так скоро. Можно только гадать, насколько разовьются к тому моменту криптовалюты.

Еще раз обернемся назад – и сразу вернемся в настоящее.

Древние шумеры меняли глиняные фигурки овец и коз на реальных животных. Мы сейчас можем менять запись в блокчейне на запись в банковском счете, ее – на банкноты, а банкноты – на товары.

Деньги всегда были символом. Но понимание этого не дает ответа на вопрос: победит ли крипта в глобальных валютных войнах?

И есть ли у каждого из нас шанс разбогатеть на этом живом, подвижном и молодом рынке, настоящем «цифровом клондайке»[14]?

Давайте узнаем.

Глава 2

Криптовалюты до биткоина

Алиса хочет послать сообщение Бобу.

Это рискованно, потому что их переписку постоянно перехватывает любопытная Ева. Единственный вариант общаться так, чтобы письма не просматривали – придумать общий секрет, шифр. Но как им договориться, если за каналом связи следит Ева? Для решения этой проблемы, Алиса и Боб планируют использовать криптографический алгоритм RSA.

Молодой человек генерирует пару ключей: «открытый ключ» для шифрования и «закрытый ключ» для дешифрования. Первый – Боб спокойно отправляет Алисе. Даже если Ева его увидит – не страшно. С помощью ключа Алиса кодирует свое послание и отправляет другу. Расшифровать данные может только Боб, потому что он единственный, кто владеет закрытым ключом. Теперь даже если Ева перехватит письмо, она не сможет его прочитать.

Боб успешно получает сообщение Алисы.

Эти персонажи – архетипы криптографии, которые представляют участников процесса передачи данных. Их придумал Рон Ривест и описал в 1978 году в статье «A Method for Obtaining Digital Signatures and Public-Key Cryptosystems».

Алиса (участник А), Боб (участник B) и Ева (от eavesdropper – подслушивающий) – не единственные действующие лица «шифровального» спектакля. Кроме них Ривест придумал активного злоумышленника Мэллори (Mallory, от malicious – злонамеренный), доверенное лицо по имени Трент и других персонажей. Эти герои помогают обозначать процессы криптографических протоколов.

Описанный в нашем примере алгоритм – тоже, конечно, далеко не единственный способ кодирования. Однако этот пример в общих чертах показывает, как работает криптография и для чего она нужна.

Еще в древности необходимость сохранять важную информацию в тайне привела к появлению криптографии – науки о защите конфиденциальности данных. Сейчас она незаметно стала частью нашей повседневной жизни.

Шифрование применяется в технологиях, на основе которых работает Wi-Fi, телевидение, мессенджеры, онлайн-банки и многое другое. Но чаще всего, когда идет речь о криптографии, нам на ум приходят цифровые валюты.

Первая и самая известная современная криптовалюта – это биткоин, который был создан в 2008 году. Однако сама идея электронных активов появилась еще в XX веке, и не просто так. На это был мощный запрос.

Дело в том, что с распространением электронных денег возникла проблема. Представьте: вы отправляете или получаете перевод через банк, который выступает в роли доверенного лица и посредника. Но все данные можно скопировать или подделать, а значит, ваши средства не защищены. Если пойти дальше и убрать из этой цепочки банк – то какие есть гарантии, что деньги вообще дойдут до адресата? С подобной задачей могла бы справиться всеобщая мировая децентрализованная платежная система[15], которая работает без посредников и комиссий (или с минимальными комиссиями).

Криптовалюты и технология блокчейна как раз отвечают этому запросу. Идея экономической системы, которая принадлежит всем людям – и одновременно никому.

Электронные активы придумал не один человек, это результат многолетней разработки многих исследователей. До всем известного биткоина существовало несколько онлайн-цифровых валют, но ни одна из них не смогла так сильно повлиять на мировой рынок.

Первые попытки были неудачными, разработчики сталкивались с проблемой двойного расходования. Цифровой актив должен быть потрачен только один раз и никак иначе, чтобы предотвратить копирование – не дать возможность криптофальшивомонетчикам подделать средства.

Децентрализованные сети используют для проверки транзакций группу распределенных узлов – чаще всего это компьютеры. В таких условиях проблему двойных расходов решить особенно сложно.

В 1982 году американский ученый Дэвид Чаум в своей докторской диссертации впервые описал блокчейн. Пришло время дать определение термину, который мы используем уже не в первый раз.

Блокчейн – это распределенная структура базы данных. Он выполняет функцию виртуальной бухгалтерской книги, где зафиксированы все зашифрованные транзакции. Они анонимны, но доступны для просмотра всем участникам сети. Это обеспечивает прозрачность и доверие к системе.

Само слово Blockchain в переводе с английского означает «цепочка блоков», и это хорошо определяет ее суть. Все данные записываются в связанные между собой блоки. Они содержат временную метку и информацию о транзакциях. Когда новый блок добавляется в цепочку, он стыкуется с предыдущим с помощью уникального кода. В эту цепочку блоков нельзя внести изменения – фрагменты невозможно поменять местами, заменить или наполнить другой информацией. Благодаря криптографии блокчейн защищен от вмешательств, и это делает его безопасным. К тому же, в системе нет единого сервера, на котором хранилась бы вся база данных. Содержимое может быть одновременно записано на различных устройствах.

Вот как определяют блокчейн М. Кейси и П. Винья, обозреватели Wall Street Journal и авторы книги «Эпоха криптовалют»: «В сущности – это цифровой реестр (или проще – учетная книга), распределенный по децентрализованной сети автономных компьютеров, которые обновляют и поддерживают его таким образом, чтобы любой пользователь мог доказать достоверность и подлинность записи».

Блокчейн стал основой для создания криптовалют – децентрализованной, анонимной и безопасной системой электронных денег.