Рынок или Business?

Глава 8. Ошибка, которая хуже, чем преступление

Это результат ошибки, совершенной четыреста лет тому назад, . Среди множества ошибок, сделанных людьми за свою историю, эта , которая в той или иной степени и которая . ошибки, последствия которой в полной мере проявились только в XX веке одна из немногих затрагивает жизнь каждого человека по своим последствиям оказалась хуже любого преступления

Такой ошибкой стало , а точнее, этого изобретения из сферы колониальной торговли, где оно впервые получило широкое распространение, в сферу производства товаров и услуг, несмотря на то что в первом случае оно принесло немало жертв, обогатив благодаря этому узкий круг лиц. Но на это можно сказать только то, что этого невозможно было избежать, учитывая менталитет людей той эпохи. Правда,  – это был . Но он был за далекими морями, и акционеров, имевших от этого высокие дивиденды, мало интересовали способы этого очень успешного бизнеса, хотя жертвы, и немалые, были как со стороны туземцев, так и тех, кто их обирал, причем со стороны первых – гораздо большие. Так что на дивидендах этих было немало крови. В этом легко убедиться, прочитав историю  – Голландской и Британской Ост-Индских компаний. Эта история свидетельствует, прежде всего, о том, что были для решения таких задач, как , что как . изобретение акций слепое перенесение главным рычагом которой было насилие к рынку эта торговля, , не имела никакого отношения форменный грабеж первых акционерных обществ акции (при поддержке государства) средством создания силы подавление сопротивления туземных народов, ограничение конкуренции и установление монополии характеризует акции явного антипода рыночных сил

Как же такое изобретение попало в сферу производства и обращения?

На пике успеха этих двух компаний шотландец Джон Ло , что совершенно не случайно, учитывая особенности его и жизненный путь. открыл одну очень интересную сторону этого изобретения индивидуальности

«Ло родился в 1671 году в Эдинбурге в семье состоятельного ювелира, владельца прекрасного замка Лористон на берегу залива Ферт-оф-Форт. В 1692 году юноша прибыл в Лондон, где чередовал заходы в игорные дома со столь же безумными деловыми авантюрами; папашино наследство стремительно шло на убыль. Два года спустя сосед Ло не пожелал долее жить под одной крышей с распутником и его любовницей, и Ло убил обидчика на дуэли. Его арестовали, судили и приговорили к смерти; сбежав из тюрьмы, он отправился прямиком в Амстердам.

Если он хотел залечь на дно, то лучшего места было не найти. К 1690-му Амстердам – признанная столица финансовых новшеств. <…> Здесь возник Амстердамский обменный банк (Wisselbank) – как теперь считается, первый в мире центральный банк, и с его помощью голландцам удалось преобразовать денежное обращение: проблему порчи монеты они решили, перейдя на надежные банковские билеты» . 12

(Голландская Ост-Индская компания. ) «Голландские деньги словно помогли шотландскому отщепенцу прозреть. Хитросплетение связей между Ост-Индской компанией, обменным банком и биржей не давало Ло спать по ночам. . Дивился проделкам тех, кто играет на понижение, и мастеров торговли ветром (windbandel) – первые в надежде сбить цену на акции ГОК Прирожденный игрок, амстердамскую биржу он предпочитал самому роскошному казино – Примеч. авт. ; вторые и вовсе (отсюда и несколько издевательское прозвище). Везде, куда ни глянь, пышным цветом распускались все новые финансовые диковинки» распускали неприятные для нее слухи зарабатывали на том, чего сами не имели . 13

Судя по всему, именно здесь в голове Джона Ло зародились идеи, которые он вынашивал на протяжении двух десятилетий странствий по Европе . Источником его доходов в этот период были как , в котором он был одним из лучших и которое позволяло ему легко заводить знакомства с нужными людьми из аристократических и деловых элит различных европейских стран, – , так и  – , подкрепляемая изучением банковского дела и в первую очередь кредита. . в поисках места их приложения первая его страсть и ремесло карточная игра вторая его страсть спекуляции с ценными бумагами «В Джоне Ло не испытанная тогда еще сила кредита нашла своего поклонника, поэта и пророка» 14

И нет ничего удивительного в том, что идеи, которые в свое время зародились у него и которые он стремился реализовать, были в области этих двух видов деятельности. Оставалось только ждать случая. . И этот случай настал во Франции в 1715 году, когда умер Людовик XIV. После его смерти Всему свое время и место «казна государства была пуста, государственный долг огромен, кредит подорван, в хозяйстве упадок и застой. Все это Ло предлагал поправить путем создания государственного банка с правом эмиссии банкнот. <…>

. Когда тот стал регентом, он Ло уже несколько лет исподволь внушал свою идею человеку, который имел шансы стать правителем страны при малолетнем наследнике престола – герцогу Филиппу Орлеанскому, племяннику старого короля“ „как за соломинку, ухватился за проект спасения французской экономики и финансов, который представил ему шотландец. Ло говорил и писал, что главной причиной как экономического застоя, так и плохой собираемости налогов является . Он предлагал дополнить обращение золотых и серебряных монет – банкнотами особого банка, который он хотел учредить под патронажем королевской власти. Эти деньги, по его мнению, должны были, подобно свежей крови, оживить хозяйство и дать доход казне. <…> недостаток денег бумажными деньгами  15

В мае 1716 года вышел указ об учреждении банка с уставным капиталом в 6 миллионов ливров. Капитал был собран путем выпуска ограниченного числа акций банка, оплачиваемых отчасти звонкой монетой, отчасти долговыми обязательствами государства. Банкноты, которые стал выпускать банк, были признаны законными деньгами. В частности они принимались в уплату налогов.

Ло объявил, что банкноты банка будут свободно размениваться на звонкую монету, притом по соотношению на дату их выпуска. Таким образом, они были застрахованы от перечеканки монеты. Если бы содержание металла в монете было государством снижено, то держатель банкнот получил бы больше монет на соответствующую величину. Это был искусный ход, который сделал банкноты более твердыми деньгами, чем монеты из драгоценных металлов. На рынке они нередко расценивались дороже монеты. Скоро хозяйство страны почувствовало облегчение. Умиравшая торговля подняла голову. Налоги платились регулярнее и с меньшим ропотом, чем раньше.

Восстанавливалось доверие к государству и его обязательствам. Внимание всего королевства было привлечено к банку Ло, и престиж банка и его создателя все более укреплялся. Банк открыл отделения в нескольких крупных провинциальных городах.

. Таким образом, . » Регент был изумлен блестящим успехом банка и теперь ни в чем не мог отказать ловкому шотландцу 16 первый этап комбинации, задуманной Джоном Ло, был завершен

«В написанном в декабре 1715 года письме Ло к регенту, в котором он еще раз объясняет свои идеи, есть загадочное место, отдающее прямо-таки мистификацией: «Но банк – не единственная и не самая большая из моих идей; я создам учреждение, которое поразит Европу изменениями, вызванными им в пользу Франции. , Эти изменения будут более значительны чем . <…> Через два года выяснилось, что скрывалось за этими туманными обещаниями. В конце 1717 года Ло основал свое второе гигантское предприятие – «Компанию Индий». Поскольку она была первоначально создана для освоения принадлежащего тогда Франции бассейна реки Миссисипи, современники чаще всего называли ее Миссисипской компанией. те перемены, которые произошли от открытия «Индий» или введения кредита»

, и в том числе . Тем самым , которая легла в основу всех последующих финансовых кризисов. Внешне тут, казалось, было мало нового: в Англии уже более столетия процветала Ост-Индская компания, подобное общество было и в Голландии. . Это не было объединение узкой группы купцов, распределивших между собой паи. Но компания Ло отличалась от них Акции Миссисипской компании предназначались для продажи сравнительно широкому кругу капиталистов и  . Компания была теснейшим образом связана с государством не только в том смысле, что она . В правлении компании рядом с невозмутимым шотландцем восседал сам Филипп Орлеанский, регент Франции. , который с начала 1719 года перешел к государству и стал именоваться Королевским банком.» получила от государства огромные привилегии, монополию во многих областях Компания была сращена с Всеобщим банком Банк давал капиталистам в ссуду деньги для покупки акций компании, вел ее финансовые дела. Все нити управления обоими учреждениями были сосредоточены у Ло эмиссия как бумажных денег, так и акций гремучую смесь из кредита и спекуляций при купле-продаже акций для активного обращения на бирже Джон Ло создал 17

Создал и тут же испытал это . Испытания, проведенные при поддержке хорошо организованной PR-кампании, прошли «успешно», в том смысле, что нанесли всего за два года серьезнейший урон экономике Франции, приблизив тем самым приход Французской революции и . К сожалению, последнее – как тогда, так и до сих пор – осталось незамеченным никем, кроме Адама Смита и Джозефа Дювернея (1684—1770), на которого ссылается Смит в своей книге, а если кто и заметил это, то промолчал. И вот почему. Не знаю, чего ожидал Джон Ло, но те, кто за , не создав за это время ничего, кроме головной боли, для проигравших и нищеты для всех остальных, . «Зубы дракона» были успешно посеяны в сознании определенной категории людей для того, чтобы в XIX веке оружие массового поражения выявив истинную сущность данного изобретения короткий срок сумел сколотить приличный капитал взяли это изобретение на заметку дать обильные всходы.

По этому поводу Адам Смит написал следующее: . «Идея возможности умножать до любых размеров количество бумажных денег фактически лежала в основании так называемой Миссисипской компании, этого наиболее , какое когда-либо видел свет. <…> Принципы, положенные в основу его, изложены самим Ло в „Рассуждении о деньгах и торговле“, которое он издал в Шотландии, когда впервые выдвинул свой проект. Блестящие, но сумасбродные идеи, развитые в этом и некоторых других произведениях по поводу этих же принципов, все еще продолжают производить впечатление на многих людей и, возможно, в известной мере содействовали тому , по поводу которого в последнее время слышались жалобы как в Шотландии, так и в других местах» безумного банковского и биржевого предприятия непомерному расширению банковских операций 18

Надо сказать, что , , извлеченный из кризиса, вызванного экспериментом Джона Ло во Франции, и аналогичного и одновременного с ним кризиса в Англии, связанного с крахом «Компании Южных морей», . В первом случае до 1790 года были изъяты из обращения бумажные деньги, а во втором – актом о «мыльных пузырях» (Bubble Act) была на сто лет серьезно ограничена деятельность акционерных компаний. . Адам Смит жил в период относительного затишья акционерной деятельности когда казалось, что урок пошел впрок То, что данный период, избавленный этим актом от финансовых потрясений, совпал с периодом Промышленной революции в Англии – не случайность

Это ограничение совпадало с негативной оценкой Смита акционерных компаний. По его словам, даже при наличии исключительных привилегий и монополии на торговлю, предоставленных государством, они были не способны выдержать конкуренцию частных торговцев. Как отмечает Смит, основной причиной такой неспособности являются , многие из которых . <…> . «потери, вызываемые небрежностью, растратами и хищениями служащих компаний» «приобретают громадные состояния только в один год Всему опыту противоречит то, что акционерная компания может успешно вести какую-либо отрасль внешней торговли, » если отдельные торговцы могут вступать в открытую свободную конкуренцию с ней 19

Причиной этого является то, что в акционерной компании каждый ее член , от которого в случае необходимости Эти два принципа – — привлекают в акционерные компании при соответствующем пиаре капиталы гораздо большие, чем необходимо для решения поставленных целей, что при отсутствии эффективной обратной связи людей, управляющих этими . отвечает только в размере своего пая всегда можно избавиться. ограниченная ответственность и свобода отчуждения  резко снижает ответственность чужими деньгами

Не осталась без внимания Смита и скандально известная «Компания Южных морей». Нежелание Смита обсуждать эту тему можно понять. В то время ему трудно было даже представить, что пройдет чуть больше полувека после его смерти, и  и уж точно . «Южноокеанской компании никогда не приходилось содержать ни укреплений, ни гарнизонов, и благодаря этому . Но она имела огромный капитал, распределенный между огромным количеством акционеров. Поэтому , что она была совершенно свободна от крупного расхода, который лежал на других акционерных компаниях естественно было ждать . , но рассмотрение их увело бы нас за пределы нашей темы» нерасчетливость, небрежность и расточительность господствуют во всем управлении делами компании Мошенничество и сумасбродство ее биржевой игры достаточно известны . это мошенничество и сумасбродство станет нормой и главным источником создания огромных состояний 20 без умножения богатства народов не в интересах общества

Когда Джон Ло в своем письме регенту Франции в 1715 году писал о , к которым приведут его идеи, он даже подумать не мог, , правда, не сразу после реализации своих идей, а . значительных изменениях спустя двести лет насколько он окажется прав

Глава 9. Два шотландца, две системы

То, что и Джон Ло, и Адам Смит родом из Шотландии, – не удивительно. По количеству талантливых людей на душу населения, которое в Шотландии составляет всего несколько миллионов человек, ей нет равных в мире. И над этим феноменом стоит поразмыслить, но не здесь. Пока приведу только список этих людей и сделанных ими открытий, изобретений и литературных произведений, без которых трудно представить современный мир. Поскольку этот список достаточно длинен, ограничимся только частью его, включающей наиболее выдающиеся достижения, получившие дальнейшее развитие:

• Дэвид Юм (1711—1776) – философ; «Трактат о человеческой природе» (1739).

• Адам Смит (1723—1790) – экономист и философ; «Исследование о природе и причинах богатства народов» (1776).

• Джеймс Уатт (1736—1819) – изобретатель; паровой двигатель (1782).

• Уильям Каллен (XVIII век) – профессор медицины; технология искусственного охлаждения, применяемая во всех современных холодильниках (1748).

• Джон Макадам (1756—1836) – инженер-дорожник; технология дорожного покрытия (начало XIX века).

• Чарльз Макинтош (1766—1843) – химик и изобретатель; непромокаемая прорезиненная ткань (1823 год – патент, 1836 год – производство).

• Роберт Бернс (1759—1796) – поэт.

• Вальтер Скотт (1771—1832) – писатель, поэт, историк.

• Джеймс Янг Симпсон (1811—1870) – акушер, гинеколог и хирург; анестезия (хлороформ) (1847).

• Киркпатрик Макмиллан (1812—1878) – кузнец; велосипед (1839).

• Александр Вуд (1817—1884) – врач; шприц (1853).

• Джеймс К. Максвелл (1831—1879) – физик; теория электромагнитного поля.

• Джон Данлоп (1840—1921) – ветеринар; пневматическая шина (1888).

• Александр Белл (1847—1922) – изобретатель; телефон (1876).

• Роберт Л. Стивенсон (1850—1894) – писатель.

• Александр Флеминг (1881—1955) – бактериолог; пенициллин (1922).

• Джон Логи Бэрд (1888—1946) – инженер; телевидение (1925).

• Роберт А. Уотсон-Уотт (1892—1973) – физик; радар (1934).

В этом списке знаменитых шотландцев, предлагаемом различными источниками, я не нашел имени только одного человека, чья роль в создании того человеческого мира, , несоизмеримо выше роли не только каждого из представленных в нем людей, в том числе и Адама Смита, но и роли всех их вместе взятых. Это Джон Ло (1671—1729) – , изобретатель финансовых мыльных пузырей. Отчего такая скромность? Ведь это именно он – , который в полной мере является воплощением . Очевидно потому, что каков отец, таково и детище, которое в большей степени , а также – , которая всегда служила гарантией безнаказанности проявления этих человеческих качеств. который мы имеем сейчас знаток карточной игры и финансовых спекуляций отец и икона современного корпоративного капитализма системы Джона Ло стимулирует не развитие достоинств человека, а развитие его пороков, таких как алчность, лицемерие, ложь и насилие стремление к власти

Прежде чем изложить принципы , . Это отличие многое объясняет в том процессе эволюции западного мира, который происходит последние два века. системы Джона Ло рыночнойсистемы Адама Смита необходимо обратить внимание на коренное отличие ее от 

отличает от  , которые ее образуют. Другими словами, эта система состоит из принципов, которые ,: в лучшем случае – в зависимость . Это происходит не только тогда, когда одни люди имеют прямую власть над другими в силу своего положения. , когда люди . Благодаря этому одни из них – те, кто создают такое неравенство, – могут беспрепятственно «вешать лапшу на уши» другим и «зарабатывать» на этом деньги, а с помощью денег получить власть, . Ниже будет показано, как это происходит. Систему Джона Ло системы Адама Смита субъективный характер принципов ставят отношения между людьми как экономические, так и политические, в прямую зависимость от личных качеств человека от его ошибок, а в худшем – от его преступных намерений возникает Субъективность всегда не имеют равного доступа к достоверной информации и далее по кругу