Инвестиции: Как я научилась управлять своими мыслями, своими страхами и своими деньгами, чтобы достичь финансовой и личной свободы

Danielle Town, Phil Town. Invested: How I Learned to Master My Mind, My Fears, and My Money to Achieve Financial Freedom and Live a More Authentic Life

(with a Little Help from Warren Buffett, Charlie Munger, and My Dad). —

William Morrow, An Imprint of HarperCollinsPublishers.

© 2018 by Danielle Town

© Перевод, оформление, издание на русском языке. ООО «Попурри», 2024

Посвящаю нашей семье

Предисловие

Если вы были идеальными родителями, то можете бросить в меня камень. В противном случае проявите немного сочувствия, когда я скажу вам: эта книга появилась по той причине, что я не смог научить собственную дочь делать то, чем я зарабатываю на жизнь. Вы знаете старые истории о сапожнике, у ребенка которого не было обуви, или о фермере, сын которого не имел молока? Так вот, эта книга отчасти о дочери инвестора, у которой не было инвестиций.

Ладно, на самом деле это не моя вина. Я пытался научить свою дочь Даниэль инвестировать с тех пор, как она стала достаточно взрослой, чтобы уметь считать, – начиная примерно с четвертого класса, потому что я сам инвестирую с 1980 года и обучаю инвестированию с тех пор, как написал свою первую книгу «Правило № 1 успешного инвестора» в 2006 году. Все очень просто: я хочу, чтобы Даниэль была счастлива, а иметь достаточно денег, чтобы делать то, что хочешь, – это один из компонентов счастья.

Я знал, что должен научить ее всему сам, потому что реальное инвестирование не преподается в виде какой-либо жизнеспособной стратегии нигде, кроме как в отдельных книгах и на некоторых курсах, в том числе моих. Диверсификация вложений и владение акциями обычно считается инвестированием, хотя на самом деле такая стратегия – это всего лишь ловко замаскированная форма спекуляции, которая приносит по 100 миллиардов долларов в год в виде комиссионных и сборов акулам с Уолл-стрит и подхалимствующим финансовым консультантам. Покупка акций и облигаций, в которых вы ничего не понимаете, не является инвестированием. Уоррен Баффетт утверждает, что инвестирование – это покупка актива, который открывает для вас денежный поток, за значительно меньшую сумму, чем он стоит на самом деле. Например, приобретение 10-долларовой купюры за 5 долларов. Иными словами, настоящее инвестирование – это высокая степень уверенности в том, что вы заработаете деньги на разнице между тем, что заплатили, и стоимостью денежного потока, который приобрели. Все остальное – это спекуляции.

Я также хотел, чтобы по столь же очевидным причинам Даниэль научилась менять шины. Однако она не желала учиться ни тому, ни другому.

Все изменилось, когда она получила диплом бакалавра, устроилась на работу и купила квартиру. Внезапно Даниэль столкнулась с налогами, студенческими кредитами, ипотечными платежами и тем шокирующим открытием, что даже для адвоката, работающего в хорошей юридической фирме и зарабатывающего действительно большие по любым меркам деньги, накопить богатство очень сложно. В конце концов она провела подсчеты и обнаружила, что если она не готова всю жизнь быть рабом по найму, то без инвестиций она практически не имеет шансов накопить достаточно денег, чтобы самостоятельно распоряжаться своей жизнью.

Даниэль спросила меня, что ей делать. Я дал ей почитать две свои книги. Она вроде как прочитала их и сказала мне, что эти книги предназначены для людей, которые уже заинтересованы в том, чтобы научиться инвестировать. Она же не хотела этому учиться. Она просто хотела, чтобы проблема исчезла. Так начался ее путь, который и привел к появлению этой книги.

Она думала над моим предложением несколько недель и решила, что если она сможет заинтересоваться инвестированием и научится им заниматься, то это будет способен сделать каждый. Она предложила записать подкаст с нашими разговорами об инвестировании, где она будет выступать подопытным кроликом. Мне казалось, что это плохая идея. Кто захочет слушать подкаст об инвестировании, в котором очень умная и скептически настроенная дочь наставника постоянно отвергает его идеи? На удивление, интерес к проекту проявили многие. Наш подкаст постоянно находится на вершине чартов по бизнесу и инвестированию, и мы регулярно получаем электронные письма от людей, которые прослушивают эти записи снова и снова.

Очевидно, что многие люди инстинктивно ассоциируют себя с классической героиней, олицетворяемой Даниэль, которая ищет свой путь в незнакомом и перевернутом мире, где низ часто оказывается верхом, а союзники могут оказаться врагами. Как бы я ни хотел, я не мог заставить ее полюбить инвестирование; она должна была сама открыть в себе страсть к этой теме, голосуя за свои ценности посредством инвестирования, как сознательный капиталист. Ее страх совершить ошибку и потерять деньги был гораздо сильнее, чем я думал. Поскольку я никогда не испытывал особого страха в вопросах инвестирования, я впервые примерил этот страх на себя. Как ветеран войны во Вьетнаме я всегда рассуждал следующим образом: «Чего мне бояться, если в меня никто не стреляет?» Мне потребовалось некоторое время, чтобы поверить в то, что страх действительно мешает Даниэль инвестировать. Когда я понял это, мне открылись глаза на трудности тысяч потенциальных инвесторов, которые так же отчаянно ищут способы управлять своим финансовым будущим, как и Даниэль. Даниэль должна была найти собственный путь, чтобы встретиться со своими страхами, победить всех плохих парней и вернуться обратно, вселяя в окружающих надежду и даруя им план победы.

Сейчас самое подходящее время для победы. Это подходящее время не только для того, чтобы голосовать деньгами за свои ценности, но и для того, чтобы избавиться от страха потерять свои деньги, научившись готовиться к краху фондового рынка. Несмотря на его текущий стремительный рост, некоторые экономисты и инвесторы, включая меня, полагают, что Соединенные Штаты вскоре могут вступить в очередную рецессию и период рыночного спада. Вопреки убеждению большинства людей, такая ситуация может создать прекрасную возможность для приобретения замечательных компаний по привлекательным ценам. Моя миссия – рассказать людям о реалиях сегодняшнего рынка и о том, как приобрести навыки, позволяющие пожинать огромные финансовые плоды независимо от ситуации на фондовых рынках, бушующих войн, личности президента, находящегося в данный момент у власти, или рекомендаций СМИ и финансовых гуру о том, что люди должны и не должны делать.

В этой книге изложены наши решения выявленных проблем. Теперь у дочери инвестора есть инвестиции, и она подготовлена к своему будущему. Но мне все еще нужно научить Даниэль менять шины.

Введение, или Как пользоваться этой книгой

Я никогда не любила инвестировать.

Когда я слышу словосочетание «личные финансы и инвестирование», в моем воображении возникает длинная темная тропа в густом, клубящемся сером тумане, наполненном цифрами и балансовыми отчетами, разбросанными в хаотичном порядке. Некоторые счастливчики, похоже, без труда способны проходить через этот туман. Уже очень давно я оставила всякие попытки стать одной из них. Я никогда не любила цифры. Они мелькают в моем сознании, и, хотя обычно я могу поймать их и даже заставить их подчиниться, мне это никогда не доставляет удовольствия. И все же… эта книга посвящена моему пути от финансовой неграмотности к приобретению навыков обученного инвестора. Тот факт, что я написала книгу об успехе в личных финансах и инвестировании, является сюрпризом в первую очередь для меня самой.

Если я смогла это сделать, значит, это на самом деле способен сделать каждый.

Я научилась инвестировать самостоятельно. Я усвоила так называемое правило инвестирования № 1 от своего отца, а также из опыта Чарли Мангера и Уоррена Баффетта, которые изначально ввели в оборот это выражение. Я изучила теорию, стратегию и практику инвестирования. И ко всему этому я добавила, возможно, самый важный элемент, который помогает мне продолжать заниматься инвестированием даже после того, как исчез эффект новизны: привычку инвестировать свои деньги так, чтобы способствовать реализации той миссии, которую я поддерживаю.

Размещение ваших денег в соответствии с вашими собственными ценностями и поддержка компаний, достойных ваших инвестиций, – достаточный повод изучить этот подход и метод инвестирования. Это способ проголосовать своими деньгами за то будущее, которого вы желаете. Я поняла, что, если я хочу голосовать за свои личные ценности своими личными деньгами, мне придется преодолевать инерцию и страх и делать это самой.

Значительная часть этой книги посвящена страху: как я справляюсь с ним и как он побуждает других людей, инвестирующих в фондовый рынок, поступать тем или иным образом. Возможность голосовать своими деньгами за свою миссию давала мне возможность ощутить страсть к инвестированию, но я по-прежнему боялась ступить в этот серый туман. Многие экономисты и инвесторы, включая моего отца, полагают, что Соединенные Штаты неизбежно движутся к очередной рецессии и падению рынка. Но самое главное – я научилась использовать собственный страх, чтобы распознавать страх других инвесторов и заработать на рынке на их страхе. В главах этой книги я буду призывать вас не игнорировать подсказки, которые вам нашептывает ваш страх, – осторожность никогда не помешает. Но в равной степени я призываю вас не забывать о том потенциале, который вам этот страх дает.

Например, я испытала панику после обвала рынков в 2008 году и в результате стала ужасно бояться инвестировать. Однако я осознала, что обвал рынка – это естественная часть экономического цикла, которая так или иначе произойдет вне зависимости от того, хочу я этого или нет. Регулярные падения рынка неизбежны. Я также поняла, что, хотя это может показаться нелогичным, обвал рынка – это идеальный шанс достичь финансовой свободы, купив акции замечательных компаний по бросовым ценам. В мире инвестиций это эквивалент приобретения дизайнерской одежды за половину ее обычной цены в магазине. Именно такие уроки дали мне контроль над моим страхом и понимание его природы, что позволило мне изменить свою жизнь в финансовом плане.

Мы с отцом разработали практику инвестирования, которую может выполнять каждый независимо от своего возраста, дохода, места работы или математических навыков и которая расписана по месяцам. Каждому месяцу в году посвящены свои специфические направления, а также конкретные шаги и действия, организованные соответствующим образом. Большинство таких ежемесячных задач отнимают совсем немного времени; в то же время другие действия, например многомесячные исследования, потребуют значительных усилий. Ваше время ограничено и ценно, как, собственно, и мое. Эта практика инвестирования разработана таким образом, чтобы вписаться в повседневность любого человека, который трудится полный рабочий день и заодно пытается справиться со всеми делами за пределами своей работы. Знаю, что таких дел очень много. Данная практика инвестирования задумана так, чтобы интегрироваться в вашу жизнь, а не отвлекать вас от нее. Помните, что это ваша практика и вам нужно адаптировать ее под себя.

Здесь собран всего лишь мой опыт. То, что произошло со мной, является уникальным для меня и для моих жизненных обстоятельств; точно так же ваша практика инвестирования и ваш опыт будут уникальны для вас и ваших жизненных обстоятельств. Практика приводит к совершенству – но никто из нас не совершенен. В различиях между нашими практиками есть своя красота. Внимательное и уважительное отношение к вещам, которые вам даются легко или же, напротив, с трудом, поможет вам развить собственную практику инвестирования гораздо эффективнее, чем слепые шаги по моим стопам.

Мой опыт дает вам барометр, по которому вы сможете оценить собственную финансовую ситуацию. Кроме того, в этой книге предложены инвестиционные инструменты в виде расчетов, чек-листов и таблиц. После того как вы сориентируетесь, нацельте свои усилия в желаемом направлении. Усвойте практику инвестирования, и с вами на всю жизнь останется мощный навык, который никто и ничто не сможет у вас отнять. Надеюсь, это заставит вас по-другому взглянуть на свои финансы – не как на средство достижения цели, а как на источник счастья и свободы.

«Счастье не всегда ощущается как счастье», – пишет Гретхен Рубин в книге «Проект счастья» (The Happiness Project) о таких небольших действиях, как ежедневная чистка зубов зубной нитью или наведение порядка на полках. Когда речь заходит о неких судьбоносных вещах, таких как финансовая свобода, я думаю иначе. Моя практика инвестирования позволила мне ощутить глубинное счастье. Оно обусловлено тем фактом, что я действительно выстраиваю для себя ту жизнь, которую хочу. И это счастье кажется мне бесконечным, огромным и окрыляющим. Пусть ваша практика инвестирования будет успешной и превзойдет ваши самые смелые мечты. Такое счастье всегда ощущается как счастье.

Давайте начнем!

Глава 1

Обретение смелости

Январь

Темы месяца

► Уоррен Баффетт и стоимостное инвестирование.

► Правило инвестирования № 1.

► Инфляция.

► Моя практика инвестирования.

Это была одна из привычных мне чрезвычайно длинных рабочих недель, и сон в ночь с пятницы на субботу лишь частично компенсировал мою усталость. Я не помнила, сколько месяцев прошло с тех пор, как я действительно отрывала глаза от своего рабочего стола, но в то утро я наконец-то вспомнила, что существует мир за пределами моего офиса.

Я работала юристом низшего звена в офисе международной юридической фирмы в Боулдере, штат Колорадо. Как многие другие сотрудники юридических фирм, полагала, что поступление в колледж, аспирантуру, юридическую академию и последующая напряженная работа в юридической фирме – это удачные решения с точки зрения финансового благополучия. После окончания юридического факультета Нью-Йоркского университета я намеренно проигнорировала предложения о трудоустройстве, поступившие от нью-йоркских юридических компаний, и вернулась домой, в Скалистые горы, поближе к «позволяющим совмещать работу и личную жизнь» юридическим фирмам штата Колорадо. Я получила работу своей мечты, занимаясь правовыми вопросами венчурного капитала и стартапов и вращаясь в инновационно ориентированном сообществе предпринимателей Боулдера. Поскольку я желала заниматься сложными юридическими аспектами, то все равно в итоге оказалась в крупной фирме с нью-йоркским графиком работы. Я многому научилась, и вознаграждение за мой стресс от восьмидесятичасовой рабочей недели было вполне приемлемым.

Однако, наблюдая за образом жизни людей, опережавших меня в карьерном росте, я все отчетливее осознавала, что единственная награда, которая меня ожидает в будущем, – это возможность работать еще больше часов, испытывать еще больший стресс и бесконечно продолжать зависеть от своей зарплаты. Я думала, что инвестировала в себя, но на самом деле я инвестировала в беговую дорожку длиной во всю жизнь.

Деньги того не стоили. Да, работая юристом, я могла зарабатывать достаточно денег, чтобы жить хорошо, но на хорошую жизнь у меня просто не оставалось времени. Я хотела чувствовать страсть к своей жизни. Я хотела просыпаться и радоваться новому дню. Я думала о коллегах в моей фирме, которые все еще оставались на этой беговой дорожке, несмотря на свой многолетний опыт, и понимала, что такая жизнь не для меня.

Попытка достичь счастья через юридическую карьеру не давала результатов, но я понимала, что упускать финансовую составляющую на пути к счастью невозможно. Истина заключается в том, что существует особый вид счастья, который можно приобрести за деньги. За них можно купить возможность не работать юристом с шести утра до полуночи. Можно купить дом в хорошем районе с хорошей школой рядом. Деньги позволяют навсегда покончить с ночными тревогами по поводу счетов на оплату медицинских услуг, кредитов на образование или ипотеки. И за деньги можно в буквальном смысле слова купить время, впечатления и свой жизненный сценарий. Например, можно купить Porsche 911 и время для гонок на нем. Возможность делать то, что вы хотите, – это не просто счастье, это наслаждение. Это ощущение неограниченной свободы.

Глядя в холодное окно тем утром, я не чувствовала радости. Как бы я ни обожала людей, окружавших меня, и свою юридическую компанию, существует переломный момент, когда боль, вызванная переутомлением, полностью обесценивает как приобретаемый опыт, так и заработную плату.

У меня возникли проблемы со здоровьем. Уже на протяжении примерно двух лет я не могла нормально переваривать пищу, и у меня началась беспорядочная рвота. У меня периодически ни с того ни с сего поднималась высокая температура, державшаяся по двадцать четыре часа. Порой, когда я выходила из офиса, у меня так кружилась голова, словно меня по ней ударили. Я заболела ангиной, снова заболела ангиной, и это повторялось снова, и снова, и снова. По мере возможности я скрывала симптомы болезни от коллег, что не шло мне на пользу. Когда я начала принимать лекарства, чтобы справиться со рвотой, мой врач деликатно предположил, что моя болезнь вызвана стрессом. «Я не чувствую стресса, я чувствую себя нормально», – ответила я и была честна. Я не понимала, что мое представление о нормальном было искажено.

Я должна была осознать, что реакция моего тела – это предупреждение Вселенной о том, что я уклонилась от своего жизненного предназначения, от того, что древние индийские тексты называют жизнью в дхарме. Жизнь в дхарме должна быть столь же безмятежной, как путешествие по тихой реке. Река всегда течет по прямой линии, пока внешние обстоятельства не вынудят ее повернуть. Это означает, что вы часто направляетесь в сторону, не соответствующую пункту назначения. И вот так, зигзагами и окольными путями, пытаясь найти течение, мы все прокладываем свой путь в жизни. Но мой путь не напоминал ни зигзаги, ни движение окольными путями. Меня несло по бурным волнам, вода выбрасывала меня на берег реки, я пыталась дышать и удержаться на плаву и совершенно не осознавала, что совсем рядом со мной было плавное течение и мне нужно было лишь начать двигаться по нему.

Я так долго пробыла на дне, что перестала это замечать. Меня особенно угнетало отсутствие баланса между работой и личной жизнью. Но у большинства моих друзей, которым тоже было за тридцать, была такая же работа и такой же стресс. У одного моего друга-юриста случился микроинсульт. Это произошло в самолете во время полета за границу по деловым вопросам после нескольких месяцев почти полного отсутствия сна. Другой коллега перегорел после нескольких месяцев напряженной работы, когда у него перед глазами начали всплывать пятна и он перестал помнить, как добраться до своего дома. У еще одной сотрудницы из-за стресса начались такие серьезные проблемы с желудком, что ее дважды госпитализировали. Я знала лично по крайней мере трех человек, которые еженедельно посещали сеансы иглоукалывания, чтобы оставаться работоспособными. Причем это были люди не только моего поколения. Отец моей подруги, менеджер высшего звена в известной технологической компании, был единственным человеком на своем уровне, который дожил до истечения срока действия своих опционов на акции, – все остальные менеджеры ушли по состоянию здоровья или скончались. Со слов моей подруги, ее отец был «единственным выжившим».

Конечно, работа – не единственная часть жизни, которая вызывает стресс, негативно влияющий на нас. Одна семейная пара, которую я знала, совмещала воспитание детей и работу. Супруги настолько страдали от постоянного недосыпания, что почти не разговаривали друг с другом, чтобы не развязать неизбежную ссору. Жених другой моей подруги расстался с ней, и она в одночасье потеряла любовь, будущее и дом. Ей пришлось искать жилье, которое она могла бы оплачивать самостоятельно, и спешно переезжать. Деньги сами по себе не могут решить эти проблемы, но они могут помочь в буквальном смысле слова: нанять няню, грузчиков, создать финансовую подушку – и тем самым обеспечить душевное спокойствие.

Мы все выматываемся и считаем, что это нормально, потому что переутомление сегодня стало весьма распространенным явлением. Погружение в работу считается добродетелью, хотя сама Шерил Сэндберг[1] не так давно сказала, что ранее не осознавала, насколько трудно добиться успеха на работе, когда ты перегружен дома. Мы продолжаем двигаться по беговой дорожке, потому что различные трудности подпитывают наши амбиции, а если мы остановимся, то для нас может не найтись других беговых дорожек, на которые можно было бы встать, чтобы оплатить кредиты на образование.

Тем не менее я была уверена, что смогу справиться. Все было не так уж плохо. Поддержка моих клиентов из мира инноваций оставалась любимой частью моей работы, а работать вместе с умными, прагматичными и добросердечными коллегами было одно удовольствие. Однако, когда моя семья тоже начала страдать, мои силы иссякли.

Я отменяла запланированные встречи с папой, мамой и сестрой – и работала на Рождество. Это происходило так много раз, что они перестали ожидать моего появления. В итоге они прекратили планировать что-то с моим участием, потому что в этом не было смысла – мы все знали, что у меня не получится. В моей семье ценятся трудолюбие и амбициозность, и близкие относились к этой ситуации с пониманием. Однако их беспокойство нарастало, и вскоре они начали открыто говорить о том, что в долгосрочной перспективе мой образ жизни себя не оправдает и что никакая работа не стоит ущерба для моего здоровья. В то январское утро, обдумав все эти соображения, я поняла, что должна защитить своих близких, а не навредить им.

Но я не могла спрыгнуть с беговой дорожки, потому что на мне висели кредиты за учебу и ипотека, а еще я все же очень любила свою работу.

Я позвонила одной из своих лучших подруг по колледжу, Камале.

– Камала, я больше не знаю, что делать. Я не знаю, как долго еще я смогу продолжать в том же духе.

Она вздохнула.

– Я тоже. Я пишу каждое утро перед работой, но я ненавижу свою писанину.

Камала – талантливая писательница и автор романа. Каждый день она вставала в пять утра, чтобы написать свою вторую книгу, работая при этом в отделе маркетинга. Ее потенциал медленно угасал под ношей арендной платы за жилье в Нью-Йорке. Она добавила:

– Я все время чувствую себя слишком уставшей и не способной на творчество. Когда я заглядываю в свое ближайшее будущее, я спрашиваю себя: «Неужели это все? Неужели мне просто придется бороться за выживание? Неужели все так и будет?»

– Нет, – возразила я. – Нет. Ты слишком хороший писатель, чтобы навсегда застрять на этой тупиковой работе. Такой сценарий не может быть последним пунктом твоей биографии.

– Ну, то же самое касается и тебя. Я думаю, это очевидно. Ты должна уйти со своей работы. Тебе просто нужно придумать, как это организовать с финансовой точки зрения.

– Это не так просто, – уклончиво ответила я. – Мне нравится в моей работе очень многое. Но, честно говоря, я не вижу способа выполнять свою работу, не надрываясь при этом, как это происходит сейчас.

– Мы должны сделать этот год годом реальных перемен, – решительно заявила Камала. – Мы не можем продолжать жить так. Это слишком… бессмысленно.

– Ладушки, – неохотно согласилась я. Еще когда мы учились в колледже, Камала придумала использовать слово «ладушки», которое означало примерно следующее: «Хорошо, я согласна, но мне очень этого не хочется».

Я продолжила:

– Я понятия не имею, как я могу что-то изменить, но я сформулирую для себя это намерение.

– Я тоже, – сказала она. – Надеюсь, Вселенная хорошенько встряхнет ситуацию.

Я знала, что не только мы с Камалой чувствовали себя вымотанными. Многие мои друзья, трудоустроенные в совершенно разных областях и выросшие в семьях с разным достатком, регулярно говорили о том, как они мечтают добиться финансовой свободы задолго до официального выхода на пенсию по формуле «золотые часы и поле для гольфа», чтобы делать все, что захочется (если такое вообще возможно). Финансовая свобода могла означать наличие достаточной суммы в банке, способной придать нашей жизни некоторую гибкость: например, возможность заниматься низкооплачиваемой деятельностью, которая приносит удовольствие, проводить время с близкими, работать неполный рабочий день, уделять внимание детям, бросить наемную работу и заниматься некоммерческой деятельностью, переехать в более безопасный район, путешествовать, просто иметь финансовую подушку в банке на случай апокалипсиса. Жить той жизнью, для которой каждый из нас рожден, какой бы эта жизнь ни была. Но есть также и конечная цель: ощущать себя по-настоящему комфортно в финансовом отношении к тому моменту, когда мы захотим окончательно уйти на пенсию, или, что еще лучше, забыть о деньгах и просто полностью посвятить себя любимому делу. Это и есть финансовая свобода.