Биржевые инвестиции для начинающих. Книга 2: Первые шаги, брокер, ИИС и торговый терминал
- -
- 100%
- +
Введение
Эта книга является второй книгой из серии "Биржевые инвестиции для начинающих". Первая книга называется "Как не стать банковским кормом". Но вторая книга построена так, что её можно читать независимо от того, прочитали ли вы первую книгу или нет. Если вдруг встретится термин или идея, которые покажутся непонятными, просто загляните в первую книгу, где многие вещи разложены по полочкам и подробно объяснены.
А во второй книге мы уже переходим к практическим шагам: Как перейти от теории к реальным действиям на бирже.
Из первой книги вы уже поняли, что инвестировать, это значит, не гнаться за быстрой прибылью, а системно строить капитал, участвуя в росте экономики через покупку акций, облигаций и других биржевых активов. Цель инвестора не "разбогатеть за год", а обеспечить себе финансовую стабильность, защиту от инфляции и достойную пенсию через 10, 20 или 30 лет.
Из первой книги вы также узнали, почему именно биржевые инвестиции, это самый правильный способ начать инвестирование, чем настоящие инвестиции отличаются от спекуляций и каковы основные принципы правильного инвестирования. Там же раскрывается тема горизонта инвестирования и как вычисляется этот горизонт.
Первая книга также полезна для подготовки к инвестициям, так как она раскрывает такие темы, как свободные деньги и как их отличить от других ваших денег, финансовая подушка и как вычислить её размер, почему нельзя инвестировать на кредитные деньги, и другие очень важные вещи, которые обязательно нужно сделать перед началом инвестирования.
Книга, которую вы сейчас читаете, адресована тем же читателям, что и первая книга. Это жители России примерно 25 – 50 лет с техническим или гуманитарным образованием, то есть обычные инженеры, рабочие, программисты, учителя, врачи, продавцы, менеджеры, офисные работники, госслужащие, и другие. То есть все те, кто получает примерно среднюю зарплату и выше, держит деньги в банке и хочет начать инвестировать, но не знает, с чего начать и кому доверять.
Первая глава рассказывает, кто такой брокер и зачем он вам нужен. Вы узнаете, как правильно выбрать брокера не по рекламе, а по надёжности, прозрачности и удобству. Вы поймете, почему все крупные брокеры почти одинаковы для новичка, какие комиссии действительно важны, а какие нет, и как ваши активы защищены даже в случае банкротства брокера.
Вторая глава самая важная. Она посвящена ИИС. Это уникальный российский инструмент с налоговыми льготами. Вы поймёте, почему сегодня чрезвычайно выгоден ИИС, как получить налоговый вычет от внесённой суммы, сколько лет нужно держать ИИС, не нарушая правил, и какие это правила, которые нельзя нарушать, чтобы не потерять льготы. И самое главное, вы узнаете почему вы можете иметь доход от инвестиций, даже если рынок при этом падает, и все, кто не использует ИИС сидят в убытках.
Третья глава помогает сделать первый шаг на бирже без паники. Вы узнаете, что такое торговый терминал, как не запутаться в графиках, стакане и ленте сделок, в какое время лучше всего покупать и продавать биржевые активы начинающему инвестору. А также вы поймете, почему сейчас даже со 100 рублей можно начать инвестировать в акции благодаря неполным лотам.
В Приложении вы найдёте толковый словарь всех терминов, встретившихся во второй книге. Объяснение дано простыми словами, без жаргона. Вы всегда можете заглянуть туда, чтобы быть в курсе, о чём идёт речь.
Уведомление о рисках
Инвестиции связаны с различными рыночными, экономическими, политическими, и другими рисками. Инвестиции не всегда приносят доход. Поэтому надо полностью осознавать, что инвестирование в финансовые активы требует знаний и опыта. А также инвестору необходимо понимание природы и сложности финансовых инструментов, способности определять объем инвестирования и оценивать связанные с этим риски.
Читатель должен понимать, что инвестированием занимаются только на свои личные свободные средства, которые не обременены кредитами и обязательными расходами на содержание самого себя и своей семьи.
Как определить, есть ли у вас личные свободные средства? У вас есть личные свободные средства, если у вас есть такие деньги, которые вы можете, например, отдать на благотворительность или на подарок малознакомому человеку (или, как экстремальный вариант, сжечь их на костре или утопить в болоте), и от этого не пострадает ваш текущий уровень жизни и текущий уровень жизни вашей семьи. Если текущий уровень жизни от этого снизится, значит, это у вас совсем не свободные деньги.
И ни в коем случае нельзя пытаться с помощью инвестирования заработать деньги для того, чтобы расплатиться с банковскими кредитами. Если у вас есть банковские кредиты, то самым лучшим инвестированием будет ускоренное погашение этих кредитов. Если у вас есть кредиты, то такое инвестирование в досрочное погашение кредита для вас является самым выгодным инвестированием.
Снятие ответственности
Автор данной книги не несет никакой ответственности за неправильное понимание материала данной книги и неправильное применение этого материала на практике. Поэтому автор не принимает никаких претензий от читателей по поводу того, что они не смогли получить доход в таком размере, на который они рассчитывали, планировали, надеялись, хотели, мечтали, грезили, фантазировали или видели во сне. Также не принимаются любые претензии, связанные с тем, что читатели, вообще, не получили никакого дохода, или даже остались в убытках.
Данная книга не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Вся информация в данной книге предоставляется с образовательной и ознакомительной целями.
Автор не может знать, на сколько правильно читатель понимает материал данной книги и как он использует эти знания на практике. Это точно также, как то, что автор никак не распоряжается жизнью и личностью читателя. Автор не распоряжается вашими деловыми качествами, этическими нормами поведения, направлениями деятельности, и всем тем, что может повлиять на вероятность получения вами доходов. Поэтому, читая данную книгу дальше, вы даете согласие на то, что все риски по неполучению доходов при использовании материала данной книги вы берете на себя.
Ну и, конечно же, автор никак не может повлиять на, так называемый, "бешеный принтер" Госдумы, то есть на принятие новых неожиданных удивительных законов. Поэтому читатель должен понимать, что некоторые вещи, описанные в книге, в будущем могут измениться. Данная книга написана в 2025 – начале 2026 года.
Глава 2.1. Выбор брокера: не гонитесь за "крутостью", гонитесь за удобством
Итак, вы решили начать инвестировать на бирже. Вы прочитали первую книгу из серии "Биржевые инвестиции для начинающих" и подготовились к началу инвестиций. То есть у вас уже есть свободные деньги, собрана финансовая подушка нужного размера и четко определена цель инвестирования, которая, как вы помните, задает горизонт инвестирования.
Остался последний шаг перед первой покупкой биржевого актива. Это выбрать брокера.
И тут начинается самое сложное. В Интернете, по телевидению и радио, вы увидите и услышите много рекламы, рейтинги, отзывы, всякие "ТОП-10 брокеров", "сравнение комиссий", "лучший интерфейс", и тому подобное. Вам может показаться, что от выбора брокера зависит всё.
На самом деле нет. От выбора брокера мало что зависит.
Для новичка разница между ТОП-10 российскими брокерами минимальна. Главное, это выбрать удобного и прозрачного брокера. Всё остальное, это уже детали, которые вы оцените только через год – два, когда станете опытнее.
Все брокеры на Московской бирже имеют соответствующие лицензии Центрального Банка России. Брокерский бизнес, это для брокеров хорошая "кормушка", которую они не хотят потерять. Поэтому брокеры не будут мошенничать, совершать аферы и делать какие-нибудь нарушения правил, за которые их могут отстранить от этой вкусной "кормушки".
2.1.1. Что такое брокер и зачем он нужен
Представьте: вы решили купить акции Сбербанка. Вы заходите в Интернет, переходите на сайт Московской биржи… и обнаруживаете, что там нет кнопки "Купить". Нет формы для покупки, нет корзины, и даже текущая цена в рублях спрятана где-то очень далеко от главной страницы сайта. На сайте Московской биржи вы увидите только сложные таблицы с кодами, объёмами и временем сделок.
Вы не ошиблись. Просто физические лица не могут торговать на бирже напрямую. Это не ограничение, а правило биржи. Не только Московской биржи, но и любых других фондовых бирж мира.
Московская биржа, это не интернет-магазин, а закрытая торговая площадка для профессионалов. Чтобы попасть туда, вам нужен посредник с брокерской лицензией Центрального банка РФ. Этот посредник называется брокер.
Почему нельзя торговать напрямую?
Потому что биржа, это не место для каких-то разовых покупок. Это инфраструктура для, так называемых, институциональных инвесторов: банков, пенсионных фондов, управляющих компаний.
Для того чтобы напрямую работать с фондовой биржей без посредников, то есть напрямую подавать заявки на биржу о покупке и продаже каких-нибудь активов, нужно:
* Иметь специальное программное обеспечение.
* Поддерживать постоянное высокоскоростное интернет-соединение с торговыми системами.
* Выполнять требования по капитализации и отчётности.
У обычного человека, работающего инженером, учителем или менеджером, этого нет. Да и не нужно, так как обычный человек не занимается покупкой и продажей биржевых активов каждую секунду.
Вот тут и вступает в игру брокер. Он берёт на себя всю техническую работу, а вам остаётся только решить, что и когда покупать или продавать.
Что делает брокер на самом деле?
Многие думают, что брокер, это какой-то "советчик", "консультант" или "аналитик". На самом деле его роль чисто техническая. Он выполняет три ключевые функции:
1. Исполнение сделок
Когда вы нажимаете "Купить 10 акций Сбера" в торговом терминале, тогда брокер делает следующие шаги:
1. Проверяет, хватает ли у вас денег на брокерском счету на покупку нужного количества выбранного актива и на уплату комиссии за сделку, или хватает ли у вас активов на их продажу в нужном количестве. Если чего-то у вас не хватает, то брокер показывает вам соответствующее сообщение и отменяет сделку.
2. Если средств хватает, то брокер формирует заявку в стандарте биржи.
3. Передаёт сформированную заявку в торговую систему Мосбиржи.
4. Дожидается исполнения вашей заявки (покупки или продажи) по указанной цене.
5. И сообщает вам: "Сделка завершена".
Сейчас всё это происходит за секунды. До появления компьютеров сделки могли завершаться в течение нескольких часов. А до появления обычных телефонов брокеры собирали заявки клиентов при личной встречи. Затем в зале биржи они писали эти заявки мелом на своей доске, а потом бегали по биржевому залу и смотрели, что написано на досках у других брокеров. Если находили хоть что-то похожее на встречную сделку, то искали этого брокера и пытались с ним договориться по объему сделки, если было совпадение по цене. Если совпадения по цене не было, то брокеры дополнительно вели переговоры со своими клиентами.
Поэтому на биржу и не пускали всех желающих. Не было мест для всех досок, и не у каждого желающего была доска. Да и многим людям не было нужды в постоянных досках, так как многие люди могли провести всего одну единственную сделку на бирже за всю свою жизнь.
2. Хранение ценных бумаг
Ваши купленные акции и облигации не лежат в офисе брокера. Они хранятся в Национальном Расчётном Депозитарии (НРД). Это независимая организация, которая ведёт реестр владельцев ценных бумаг.
Сейчас все эти ценные бумаги уже только называются бумагами. На самом деле они существуют в электронном виде. А в НДР хранятся записи о том, кто является владельцем той или иной ценной бумаги.
Когда эти ценные бумаги существовали в бумажном виде, то все эти бумаги имели уникальные номера. Точно также, как уникальные номера имеют все наличные денежные купюры. В базе данных депозитария сейчас указано кому принадлежит каждая ценная бумага с конкретным номером.
Это очень похоже на базу данных РосРеестра, где указан каждый объект недвижимости (здание, офис, квартира, капитальный гараж, и т.п.), и кто является владельцем этого объекта недвижимости. Каждый объект недвижимости имеет свой уникальный номер. Этот номер не зависит от изменения адреса, когда может поменяться, например, название улицы или номер дома. А также этот номер не зависит от имени владельца недвижимости, когда недвижимость продается, дарится, конфискуется или передается по наследству.
При этом РосРеестр, это организация независимая от владельцев недвижимости и от риелторов.
Даже если брокер обанкротится, ваши ценные бумаги (биржевые активы) останутся нетронутыми. Вы просто перейдете в другую брокерскую компанию и сообщите ей о том, что вы являетесь владельцем биржевых активов.
Это точно также, как если вы купили квартиру с помощью риелтора, а потом этот риелтор обанкротился и закрылся. Ваша квартира при этом никуда не пропадёт. Если вы захотите её продать через риелтора, то вы просто находите нового риелтора и сообщаете ему данные вашей квартиры.
3. Хранение денег
Ваши рубли тоже не лежат на счёте брокера. По крайней мере формально. Они размещены в банке-кастодиане. Это специальный банк, который хранит средства клиентов брокеров. В России кастодианами выступают крупные банки, такие как ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и другие.
На самом деле физически ваши деньги могут быть на счете у брокера. Он же по вашему требованию распоряжается вашими деньгами, значит, деньги должны быть у него "под рукой" для оперативной работы с ними. Но формально их у него нет.
Это выражается, например, в том, что эти деньги недоступны для кредиторов брокера. Если брокер наберет кредитов и не сможет их вернуть, то банк-кастодиан вернёт ваши средства напрямую вам. Дело в том, что при банкротстве брокера деньги на счетах инвесторов в конкурсную массу не попадают, поэтому списание денежных средств с этих счетов в пользу кредиторов рассматривается, как уголовное преступление.
А разве брокер, это не то же самое, что и банк?
Нет. Брокер и банк, это разные организации.
Банк, это место, где вы храните деньги и получаете за это проценты. Брокер, это шлюз на биржу, через который вы покупаете активы. Это 2 разных юридических лица. Хотя учредителями многих брокеров являются банки, то есть банки часто владеют брокерскими компаниями. Более редкая ситуация, когда, наоборот, брокерская компания владеет каким-нибудь банком.
Вы не получаете проценты за хранение денег у брокера на брокерском счету. Иногда бывает, что некоторые брокеры начисляют минимально 1% на остаток, но это редкость. Зато вы получаете доступ к акциям, облигациям, паям БПИФов (БПИФ – Биржевой Паевый Инвестиционный Фонд), и к другим инструментам фондовой биржи, которые могут приносить 8% – 12% годовых в долгосрочной перспективе.
Почему брокеру это выгодно?
Потому что он зарабатывает на:
* Комиссиях (хотя некоторые сделки могут быть бесплатные).
* Процентах по остатку на счёте (если вы разрешили ему это).
* Услугах маржинального кредитования.
* Продаже премиум-функций (например, доступ к продвинутому терминалу).
Но главное, чем больше у него клиентов, тем больше он может торговать от своего имени и получать лучшие условия от биржи.
Таким образом, получается, что ваши сделки, это не его доход напрямую, но это его бизнес-модель. Вы нужны брокеру примерно также, как нужны какому-то изданию (газеты, журналы, сайты, сообщества и каналы в соцсетях), чтобы зарабатывать на размещении рекламы. Чем больше читателей у издания, тем больше издание просит денег у рекламодателя за размещение его рекламы. Хотя читатели тоже могут платить за подписку на это издание.
Можно ли обойтись без брокера?
Теоретически да. Существует возможность внебиржевой торговли без брокеров. Допустим, вы знаете, что ваш сосед имеет какие-то акции и хотите их у него купить. Вы, в принципе, можете оформить такую сделку и сообщить об этом в депозитарий. Но получите массу "геморроя" и затратите на это очень много времени.
А еще вы можете сами стать брокером, но только если вы:
* Откроете собственную лицензированную компанию. (Оплата лицензии.)
* Купите специальное программное обеспечение. (Оно дорогое.)
* Подключитесь к торговым шлюзам Мосбиржи. (Это не бесплатно.)
* И будете совершать сделки объёмом от миллиона рублей. (Если нет клиентов, то придется торговать на свои деньги часто себе в убыток.)
Для обычного человека это нецелесообразно и дорого.
Брокер, это как водительские права для рынка. Без него вы просто не допущены к участию. Если у вас есть водительские права, то вы можете ездить на своем автомобиле. Но ездить на своем автомобиле слишком дорого. Ездить на общественном транспорте дешевле, но есть некоторые ограничения. На общественном транспорте не всегда можно поехать куда хотите и поехать быстро.
А что насчёт "робо-брокеров" и управляющих?
Некоторые брокеры предлагают "автоматическое инвестирование". При этом вы вносите деньги, а алгоритм сам формирует ваш инвестиционный портфель.
На первый взгляд, это кажется очень удобно. Но:
* Такие услуги часто стоят 1% – 2% годовых.
* Вы теряете контроль над составом своего портфеля
* И не учитесь самостоятельно принимать решения. А это самое плохое!
Для новичка лучше самому выбирать активы, даже если сначала это будет просто БПИФы.
Избегайте также отдавать свой брокерский счет в доверительное управление. Как правило, условия такого доверительного управления составлены так, что управляющий вашим счетом получает прибыль от прибыльных сделок на вашем счету. Но если сделка будет убыточной, то вы не получите никакой компенсации ваших убытков.
То есть, на вашем счете будут просто тренироваться проводить какую-то инвестиционную стратегию, и еще получать за это часть ваших денег. Поэтому нельзя отдавать свой счет в доверительное управление.
Брокер, это ваш инструмент, а не замена вас.
Главный вывод
Брокер, это не волшебник, не советник и не партнёр. Это технический посредник, который даёт вам доступ к рынку.
Вы не платите ему за ваш успех, а он не компенсирует вам ваши неудачи. Вы платите за возможность участвовать на бирже. Брокер зарабатывает деньги независимо от того, получаете ли вы прибыль или убытки.
И как с любым инструментом, тут важно не то, насколько он "крут", а насколько он удобен именно вам.
Потому что:
Хороший брокер, это тот, с которым вы не думаете о брокере. Вы думаете только об инвестициях.
2.1.2. ТОП-5 брокера для новичков
Выбор брокера, это не конкурс красоты и не гонка за "самым крутым терминалом". Для новичка важны три вещи:
* Надёжность (лицензия ЦБ, принадлежность к крупному банку).
* Простота интерфейса (чтобы не бояться нажать кнопку "Купить").
* Отсутствие скрытых комиссий.
Из десятков брокеров на российском рынке рассмотрим только пять соответствующих этим критериям в 2025 году. Все они лицензированы ЦБ РФ, предлагают открыть Индивидуальный Инвестиционный Счет (ИИС) и позволяют начать с 10 руб. Про ИИС см. подробнее в главе "2.2. ИИС, это ваш лучший друг".
В этом списке нет реферальных ссылок, автор не является представителем этих брокеров. Поэтому не воспринимайте этот список, как рекламу этих брокеров, а также не воспринимайте это как призыв работать именно с этими брокерами. Это всего лишь примеры брокеров.
1. Т-Инвестиции
Почему подходит новичку: Т-Инвестиции, это эталон дружелюбного интерфейса. Мобильное приложение построено так, что даже человек, впервые видящий биржу, за 5 минут поймёт, как купить акции или БПИФы.
Ключевые особенности:
* ИИС за 5 минут. ИИС можно открыть в том же приложении, где ваш банковский счёт в Т-Банке.
* Бесплатные сделки. Ни за покупку, ни за продажу паев БПИФов от управляющей компании "Т-Капитал" не берут комиссию.
* Бесплатный вывод. Деньги приходят на карту Т-Банка мгновенно, на другие банки за 1 день.
* Удобный торговый терминал.
* Социальная сеть "Пульс". Можно читать статьи других инвесторов или писать свои. Можно смотреть успехи других инвесторов и количество их сделок за последний месяц, если они имеют инвестиционный счет в Т-Инвестициях.
Минусы:
* Нет торгового терминала QUIK в базовой версии. Для смартфонов это только с абонентской платой.
* Невозможно купить некоторые активы. Например, нет некоторых БПИФов из первого уровня листинга Московской биржи, нет некоторых облигаций рейтинга A, и выше.
* Мало продвинутых инструментов. Например, нет некоторых сложных ордеров.
Для кого: Для тех, кто хочет начать самым простым способом и не планирует заниматься трейдингом.
2. СберИнвестиции
Сбер, это самый узнаваемый финансовый бренд в России. Для многих фраза "инвестировать в Сбере" звучит надёжнее, чем у любого другого брокера.
Ключевые особенности:
* Интеграция с СберБанк Онлайн. Счёт открывается в том же приложении, где вы проверяете свою банковскую карту.
* Бесплатные сделки. Ни за покупку, ни за продажу паев БПИФов от управляющей компании "Первая" не берут комиссию.
* Хорошая поддержка. Можно задать вопрос в чате и получить ответ за минуты.
* Надёжность. Сбер, это системообразующий банк, его брокерская служба работает с 2007 года.
Минусы:
* Интерфейс проще, чем в Т-Инвестициях, но менее гибкий.
* Медленнее внедряются новые функции.
Для кого: Для консервативных пользователей, которые доверяют государственным структурам и уже пользуются Сбером.
3. Альфа-Инвестиции
Почему подходит новичку: Альфа, это хороший баланс между простотой и функционалом. Если вы уже клиент Альфа-Банка, то у вас всё интегрировано в одно приложение, как у Т-Инвестиций, но с более "взрослым" дизайном.
Ключевые особенности:
* ИИС открывается за 5 минут.
* Качественный сервис. Персональный менеджер при сумме от 500'000 руб.
* Хороший выбор облигаций.
Минусы:
* Комиссия за вывод денег. До 100 руб. (зависит от суммы).
* Меньше маркетинга. Новички часто, вообще, не знают о нём. И в данном случае, это минус.
Для кого: Для клиентов Альфа-Банка, которые хотят всё "в одном окне" без переключения между приложениями.
4. ВТБ "Мои Инвестиции"
Почему подходит новичку: ВТБ, это второй по величине государственный банк, и его брокерская служба активно развивается с 2020 года. "Мои Инвестиции", это, как бы, ответ ВТБ на Т-Инвестиции и СберИнвестиции.
Ключевые особенности:
* Можно открыть ИИС.
* Бесплатные сделки. Ни за покупку, ни за продажу паев БПИФов от управляющей компании "ВИМ Инвестиции" не берут комиссию.
* Интеграция с ВТБ Онлайн.
* Надёжность. ВТБ, это системообразующий банк, активно поддерживаемый государством.
Минусы:
* Мобильное приложение пока (2025 год) уступает Т-Инвестициям по удобству.
* Меньше обучающих материалов для новичков.
Для кого: Для тех, кто уже пользуется ВТБ или ищет альтернативу Т/Сберу без перехода в частный сектор.
5. Финам
Почему подходит новичку (с оговоркой): Финам, это один из старейших брокеров России (работает с 1994 года). Он не такой "дружелюбный", как Т-Инвестиции, но максимально прозрачен и надёжен.