Биржевые инвестиции для начинающих. Книга 2: Первые шаги, брокер, ИИС и торговый терминал

Многие новички боятся, что брокер съест всю прибыль своими комиссиями. На самом деле, это миф.

С 2020 года в России сложилась здоровая конкуренция между брокерами, и большинство из них сильно уменьшили комиссии за основные операции или даже отменили комиссии за некоторое операции.

Но есть нюансы. И именно в них кроются скрытые расходы, которые могут съесть вашу доходность, особенно если вы вносите небольшие суммы.

1. Комиссии за покупку и продажу биржевых активов

Все пять брокеров из ТОП-5 (Т, Сбер, Альфа, ВТБ и Финам) берут очень маленькие комиссии за покупку и продажу акций, облигаций и БПИФов на Московской бирже.

Это стало возможным благодаря:

* Снижению тарифов самой биржи,

* Конкуренции между брокерами,

* Популяризации ИИС (брокеры зарабатывают на объёме торгов).

Что это значит на практике? При крупных объемах сделок брокер может брать пониженную комиссию. Обычно, для этого надо перейти на другой тариф обслуживания. Но не всегда.

Кроме того, некоторые брокеры берут пониженную комиссию во время основной сессии Московской биржи (9:50 – 18:50 по времени МСК). Если вы торгуете в вечернюю сессию, то некоторые брокеры могут брать дополнительную плату. Но у ТОП-5 брокеров нашего списка, это редкость.

2. Комиссии за ИИС

Брокеры не берут плату за открытие и обслуживание ИИС. Это стандарт.

Но будьте внимательны: некоторые брокеры (чаще не из ТОП-5) предлагают "премиум-управление" ИИС за 1% – 2% годовых.

Что это такое? Это когда брокер сам формирует за вас портфель, делает его ребалансировку (меняет состав) и присылает отчёты. Звучит всё это так, словно это удобно, но:

* Вы теряете контроль над составом портфеля.

* Плата в 1% – 2% может существенно съесть почти всю дополнительную доходность.

* Для новичка это излишне. Лучше самому начать с пассивных инвестиций в БПИФы.

Хорошее правило: ИИС должен быть пассивным счётом. Если брокер предлагает платное управление, то немедленно откажитесь от такого "предложения".

3. Комиссии за вывод денег

Здесь начинаются различия между брокерами. Вывод денег, это когда вы переводите прибыль (или весь капитал) с брокерского счёта на свою банковскую карту.

В таблице дано сравнение по нашему списку ТОП-5:

Здесь срок вывода 1 сутки означает срок вывода до 1 суток. То есть не мгновенно, но, возможно и за 1 час. Срок вывода зависит от банка, в который вы выводите средства. Не обязательно иметь банковскую карту в том же самом банке, который имеет своё дочернее предприятие в виде брокера.

Это данные на май 2025 года. Когда вы читаете эту книгу, эти данные, скорее всего, изменятся. Проверяйте на сайтах этих брокеров.

Что это значит для вас? Если вы планируете регулярно выводить дивиденды или частично закрывать позиции, выбирайте брокера с бесплатным выводом (Т, Сбер, ВТБ). Если вы инвестируете на 10 и более лет или не планируете выводить деньги до пенсии, то для вас комиссия за вывод сейчас совсем не важна. Смотрите эту комиссию через много лет, когда она измениться.

4. Комиссии за валютные операции

Если вы покупаете юани или другую валюту на Московской бирже, то комиссия брокера, как правило, будет ниже, чем комиссия при покупке акций на ту же самую сумму. Дело в том, что в комиссию брокера входит комиссия самой биржи, и на сделки с валютой она, как правило, меньше, чем на сделки с акциями.

При этом надо иметь в виду, то, что брокеры берут повышенную комиссию за вывод валюты на банковский валютный счет. Например, при выводе юаней некоторые брокеры в 2023 – 2025 годах брали до 5% от суммы вывода.

Для долгосрочных инвестиций в рублях это не актуально. Но если вы планируете покупать валюту для хранения её у себя на банковском счете, то учитывайте этот расход.

5. Комиссии за неактивность

Некоторые брокеры (чаще мелкие) берут плату, если вы не совершали сделок более 6 месяцев. Обычно это 100 – 300 руб. в месяц. В нашем списке ТОП-5 брокеров такой комиссии нет.

Это важно, потому что инвестирование, это не частая торговля. Вы можете купить акции и не заходить в приложение целый год. И для инвестора, это нормально. Брокер не должен вас за это наказывать.

Комиссия за неактивность, это, как бы, такое косвенное подталкивание инвестора к тому, чтобы он занялся трейдингом. Но нам это не нужно.

6. Скрытые комиссии: на что ещё обратить внимание?

Спреды

Даже при "нулевой комиссии" вы будете платить спред. Спред, это разницу между ценой покупки и продажи. Например, лучшая цена продажи акции Сбера, допустим, 300.00 руб., а лучшая цена покупки: 300.10 руб. Тогда спред равен 0.10 руб. Это 0,03% от стоимости цены акции Сбера.

Это не комиссия брокера, а рыночный механизм. Те, кто продают акции Сбера хотят их продать подороже, а те, кто покупает их, хотят купить их подешевле. Поэтому продавцы ценных бумаг выставляют свои заявки по более дорогой цене, а покупатели выставляют свои заявки на покупку по более низкой цене.

Спредом называется минимальная разница между ценами продажи и ценами покупки. В нашем примере с акциями Сбера минимальная цена заявки, по которой хотят продать акции, это 300.10 руб. (для вас это будет цена покупки, т.к. вы покупаете, когда другие продают). Но есть еще и другие заявки с более высокой ценой. Аналогично, кроме заявки на покупку по цене 300.00 руб., есть еще много других заявок с более низкой ценой.

На высоколиквидных акциях (Сбер, Газпром, Лукойл, Яндекс) спред минимальный, иногда он становится равным всего 1 копейки. Но на низколиквидных акциях спред может быть и 1% – 2% от цены акции при последней сделке.

Высоколиквидными ценными бумагами считаются такие, которые очень часто покупают и продают. Иногда купля или продажа идут по несколько раз в секунду. Низколиквидные ценные бумаги продаются и покупаются очень редко. Иногда бывает так, что за весь торговый день ни разу не происходит ни одной торговой операции.