Книга для инвестирования на российской бирже от опытного инвестора "Управление Крупным Капиталом. Биржи"

Введение

Я искренне вас поздравляю с тем, что вы начали читать эту книгу. Если бы мне попалось что-то подобное в начале моей торговли, в далеком 2006 году много в моей жизни было бы иначе и, думаю, намного лучше. Но увы, красивые толстые книги сообщали мне, что работать на бирже (рынке) нужно по техническому анализу, трендам, индикаторам и мне потребовалось около 15 лет, чтобы понять, что все это не то и работать нужно по-другому.

Идеальна для участников биржевых торгов, потерявших большие суммы на бирже, меняющих системы и взгляды на рынок, но получающие всегда один результат – убытки. Это отличный период, думаю, его прошли миллионы трейдеров. Отличный он тем, что «прокачивает» и дает опыт, беря взамен деньги. Есть, конечно, люди, у которых его не было и все сразу пошло успешно, но их можно разделить на 2 категории: у кого громадные убытки еще впереди и сейчас только везение и тех, кто реально понял и без убытков как нужно правильно работать, думаю, таких единицы.

Отправляясь в дальнее путешествие на самолете мы из всех вещей, которыми владеем, пусть их и горы, берем лишь самое необходимое, что можем унести, так и в этой книге собрано только самое нужное, а если и идут некоторые размышления и описания, то с единственной целью фактического подтверждения и лучшего усвоения материала.

У данной книги две основные цели – показать правильные взгляды на долгосрочное инвестирование и отсечь все лишнее, что прибыльному инвестированию мешает. Для этого будут представлены полезные советы по сохранению и преумножению вашего капитала на биржах, в первую очередь информация для обеспечения сохранности инвестиций. Кроме того, она будет полезна и остальным участникам биржевых торгов, включая краткосрочных спекулянтов, ведь правильный взгляд на торговлю никому не повредит. Этот материал, эта книга может стать вашим настольным пособием, к которому вы сможете возвращаться в периоды сомнений, например, при очередной биржевой панике.

Ценность знаний на бирже, а особенно ошибок, очень дорога и пропорциональна величине используемого капитала. Одна ошибка, например, в выборе инструмента или размере позиции может стоить миллионы, как рублей, так и долларов. Уверен, получение новых полезных знаний в сфере инвестирования на биржах будет для вас очень увлекательным и прибыльным занятием.

В первую очередь, эта книга для тех, кого на биржу привел капитал, у которого есть необходимость сохранения, диверсификации и, конечно, собственного увеличения. Когда устранилась забота зарабатывания капитала, появилась необходимость его сохранения и преумножения. В отличие от тех, кто приходит на биржу с целью повышения доходности или из-за жадности, долгосрочным инвесторам, в первую очередь, важно именно сохранение и это найдет отражение в рассматриваемой системе инвестирования.

Обратите внимание, я разграничиваю взгляды участников торгов по величине капитала: для небольшого капитала основная цель – увеличение, для крупного основная цель – сохранение. Причем, сохранение в долгосрочной перспективе, на десятилетия вперед. Давайте определимся с понятиями, потому что в материале будут акценты на характерные черты участников: инвестор – физическое лицо или организация, инвестирующие капитал посредством биржи с целью получения прибыли, за счет владения активом и роста его цены, ориентирующийся на длительный срок владения, спекулянт – участник биржевых торгов, ориентирующийся на получение прибыли за счет изменения цен инструментов, обычно краткосрочного, трейдер (игрок) – просто участник торгов, он может быть как инвестором, так и спекулянтом.

Сначала ответим на 3 вопроса:

1. Почему эта книга будет Вам полезна, сэкономит ваше время, деньги и даст огромный опыт?

В этой книге содержатся только полезные знания, выводы, примеры для понимания описанного, в отличие от описания реальности, жизни вымышленных героев, потока мысли, в информации, по существу, все четко и конкретно. Кроме того, книга ориентирована на читателей, время которых стоит очень дорого, поэтому изложение материала сделано максимально удобно для понимания.

Полезная информация может стоить очень дорого, информация и знания, необходимые для работы на бирже стоят очень дорого и это логично – они могут привести, причем иногда очень быстро, либо к значительной прибыли, либо к огромным убыткам. Во сколько бы вы оценили краткую информацию, всего в одно предложение, если бы вы ее поучили из гарантирующего ее исполнение источника, в период c 1999 года, когда цена акции опускалась до $0.33 и до 2015 года, когда ее можно было купить, но уже по $5: «Цена акции Nvidia в 2021 году достигнет $346,47». Если бы вы покупали акцию по $0,33 в 1999 году, например, на $100 000 (303 000 акций) и продали в 2021 году по максимальной цене $346,47 ваша инвестиция превратилась бы в $104 980 410 (303 000 * 346,47 = $104 980 410), если купили по $5 в 2015 году, подождали 6 лет и продали также по максимуму по $346,47, ваш капитал вырос бы в 69 раз, со $100 000 до (100 000/5)* 346,47 = $6 929 400.

Думаю, в миллионы долларов, потому что инвестированные по $5 в 2015 году, например, $100 000 в 2021 году превратились бы в $6 900 000 и дали прибыль почти 7 миллионов долларов. Nvidia не является каким-то исключением, подобных компаний, акции которых подорожали в десятки, а то и сотни раз за несколько лет, множество, их десятки, возможно, сотни. Подобная возможная прибыль, особенно видимая в ближайшей истории, очень притягательна и является причиной того, почему, без преувеличения, миллионы людей по всему миру устремляются на биржи, чтобы «заработать» большие деньги, желательно быстро. Как это ни странно, большинство из них заканчивают огромными убытками и закрытием брокерского счета, а основных причин несколько:

– деятельность на бирже, несмотря на кажущуюся простоту, требует массы знаний, опыта, четкой системы торговли и, иногда, склонностей характера;

– далеко не все акции показывают рост, есть не меньше случаев, когда инвестиции в конкретные акции приводили к их полной потере;

– множество не соответствующей действительности информации, как о самой компании, так и о ее перспективах, которую можно почерпнуть как посредством технического анализа, так и из аналитических обзоров.

2. Почему выгоднее и надежнее инвестировать крупный капитал?

Представляемые мной взгляды предполагают владение и управление максимальным количеством различных активов, представленных на биржах. Крупный капитал необходим для наличия финансового запаса и возможности инвестирования в тысячи биржевых инструментов, в основном это акции компаний. Можно сказать, что мы будем ориентироваться на максимальную диверсификацию активов.

При наступлении большого кризиса, что нередкость на длительном интервале времени, почти все активы, за которыми мы будем наблюдать с целью инвестирования в той или иной доле от запланированной позиции будут появляться в портфеле и чем глубже кризис, тем больше их будет.

3. Почему стоит инвестировать в долгосрок?

Долгосрочность необходима для того, чтобы процесс покупки и продажи актива был максимально эффективным, для этого нужно время. Время – огромная сила и мы будем оплачивать часть активов не деньгами, а временем ожидания, т.е. лучше я подожду год, два, три и куплю акцию за 100 рублей, чем отдам за нее сейчас 500 рублей. Мне нравится взгляд на инвестирование одного из богатейших людей США, инвестора Уоррена Баффета, на этот счет он сказал: «Инвестирование – это процесс, длиною в жизнь».

Когда-то в детстве вы научились ходить на двух ногах и это вам очень помогает в течение всей жизни. Появился навык, однажды усвоенный, но который работает теперь на вас ежедневно. Также и в этой книге, автор хочет научить Вас «ходить» не наступая на грабли ошибок инвестирования в ценные бумаги.

Недвижимость, золото, бизнес – часто это отличные инвестиции, но при росте капитала появляется необходимость дальнейшей диверсификации, вот тут на помощь и приходит биржа. Можно стать совладельцем успешных бизнесов по приемлемым ценам и минуя все заботы, связанные с поддержанием и развитием бизнеса: не нужно решать операционные и иные вопросы и проблемы, которые при ведении бизнеса, даже самого небольшого, возникают тысячами. Как все реки бегут в моря, так и капиталы рано или поздно, чаще всего, устремляются к их океанам – биржам.

Почему крупный капитал стремится на биржи?

Потому что биржа предоставляет ему возможность получить доступ к различным финансовым инструментам и информации о компаниях, купить и продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты разных видов с целью сохранения капитала и получения дохода. Учитывая значительные ресурсы для инвестирования, есть возможность купить по выгодной цене большие объемы акций, других финансовых инструментов.

Биржи также предоставляют возможность диверсифицировать свой портфель инвестиций, распределяя риски между различными компаниями и секторами экономики. Это может помочь им снизить свои риски и защитить свой капитал в случае неудачных инвестиций. Кроме того, можно получить доступ к международным рынкам, что позволяет инвестировать в компании и активы в разных странах и регионах, это также позволяет расширить свой портфель и заработать на росте различных экономик.

В конечном счете, крупный капитал стремится на биржи, потому что это предоставляет ему широкий спектр инвестиционных возможностей, доступ к информации и ресурсам, а также возможность заработать большие суммы денег при инвестировании. Однако, необходимо учитывать, что инвестирование на бирже сопряжено с определенными рисками и требует соответствующего опыта и знаний.

Работа на бирже требует своеобразных знаний и их применения для создания собственной торговой системы, об этом и пойдет речь в книге. Необходимые знания, навыки и опыт словно ключ, открывающий любые двери. Капитал – это всего лишь возможности, без знаний он легко может перекочевать в другие портфели. Можно сравнить с динозавром, у которого мозг – это знания, а капитал – это тело. Так вот, чем больше тело динозавра и чем меньше его мозг, тем больше вероятность, что он станет отличным вкусным обедом для другого, более умного динозавра.

Оставим спекулянтам с малым капиталом мечты о быстром обогащении, общение на форумах, поиск поддержки в своих мыслях у таких же, как он сам, чтение новостей, следование за гуру и аналитиками, трату времени на анализ акций как с технической точки зрения, так и с фундаментальной, поиск биржевого Грааля. В общем, оставим чрезмерную активность тем, кому нужно срочно обогатиться.

Почему спекулянтам, а не инвесторам? Ответ прост, в большинстве случаев инвестирование мелкого капитала (в отличие от спекуляций) требует большого опыта, множества знаний, длительного времени для ожидания сделок и не такие блестящие перспективы с точки зрения доходности, какие открывает спекуляция, тем более краткосрочная. В общем, для большинства мелких участников именно инвестирование – это игра, которая «не стоит свеч».

Рассмотрим пример: на бирже появился новый участник с капиталом 100 000 рублей, что он может ожидать от инвестирования, например, в акции Газпрома? Ну дивиденды около 6% годовых, ну рост в цене процентов на 5-7 за год, а может быть и падение. Итого при хорошей ситуации на бирже около 10% годовых, чуть больше дохода на депозит в банке, а ведь могут быть и потери, кроме того, есть и расходы как денег на комиссии брокера и биржи, так и расходы времени на анализ бумаги, в которую можно вложить. Это не так интересно и потенциально прибыльно, как спекуляция, ведь там можно (теоретически) зарабатывать быстрее, больше, реально воплотить в торговле свой ум и гениальность, кроме того, в спекуляции есть много помощников разных видов – начиная от опытных аналитиков и их советов и заканчивая всей мощью теханализа.

Я хочу показать вам, как и во что нужно вкладывать крупный капитал, кроме того, мы рассмотрим такие важные моменты, как психологические аспекты торговли, ведь результат торговли зависит только от нас, вернее, от наших взглядов и психологического состояния, отношения к настоящему и будущему, именно отношение к рынку в данный момент толкает инвесторов, а особенно спекулянтов, к покупкам, продажам или хранению бумаг.

Сразу опишу некоторые выводы,которые я постараюсь подтвердить:

1. Будущее неизвестно и нет необходимости его угадывать;

2. Влиянием будущего можно управлять;

3. Биржа – это дурдом, мало логики, но есть общие законы, на которые и нужно базироваться при инвестициях;

4. Технический анализ вреден;

5. Фундаментальный анализ трудоемок и переоценен;

6. Нужна максимальная диверсификация, уверенность в своем мнении вредна;

7. При инвестициях необходимо проводить экспресс-анализ, ранжировать активы, выделять лимиты в зависимости от ранга и планировать уровни входа в позицию и выхода из нее;

8. Постепенный вход в актив и выход из него;

9. Буфер запаса капитала.

Каждая мысль в книге подкреплена многолетним опытом торговли. Могу сказать, что она написана «финансовой кровью». Текст не может передать эмоции и их силу и что по тексту кажется логичным и нормальным – в реальности часто превращается в ужас, например, представьте себе сколько человек теряет здоровья, вложив весь заработанный за десятки лет капитал в акции надежной на тот момент компании, которые теряют стоимость из года в год, а надежность со временем улетучивается? Или когда в один день портфель теряет половину стоимости, что было на бирже ММВБ совсем недавно, в 2022 году?

Есть разные типы участников биржевой торговли: одни опускают руки после первой неудачи, другие уходят с биржи после обнуления брокерского счета, некоторые возвращаются, принося новые средства на торговый счет, но есть и такие упертые, которые из года в год пытаются адаптироваться и найти прибыльную стратегию работы, оплачивая эти поиски как капиталом, так и другими «активами» как время, нервное и физическое напряжение, огорчения …

Для начала давайте рассмотрим полную стоимость, которую вы заплатите за акцию, она складывается из 3 компонентов:

Деньги + Ожидание + Напряжение = Полная стоимость акции

Все денежные средства, затраченные при приобретении акции. Кроме самой цены акции, например, 100 рублей, вы платите комиссионные брокеру, депозитарию и бирже, возможно, в вашем тарифе есть также фиксированная сумма в месяц за торговлю, например, у меня это 299 рублей в месяц или 3 588 рублей в год. Возможно, оплачиваете торговый терминал, платные подписки на аналитику, деньги, потерянные на предыдущих сделках и прочие ваши расходы, которые можно выразить в деньгах. Комиссионные бывают очень большими, все зависит от брокера и рынка, на котором вы торгуете. Допустим, есть комиссии только брокера 0,3% от сделки. Я тут не мелочусь, а стараюсь показать всю картину затрат, это важно и нужно рассматривать их все, потому что «даже маленькая цель может потопить большой корабль». Также в деньгах можно определить отказ от альтернативного дохода, который вы могли бы получить за то время, которое вы потратили на торговлю, например, если вы непрофессионал, ваш час работы стоит, например, 130 рублей, если хороший логопед, то уже 1000 рублей, если программист еще больше. Вы отказываетесь от этих денег, вы их теряете пока занимаетесь торговлей на бирже и тратите время на сопутствующие торговле дела.

Например. У трейдера за год было всего 2 сделки, в предыдущей сделке от потерял 1000 рублей, в текущей выиграл 1000 рублей. Вроде бы результат 0 рублей, что называется, «при своих», на самом деле очевидный чистый минус и немаленький: деньги на брокерском счете поела инфляция, он бы мог в банке иметь за этот год несколько процентов прибыли, отдал брокеру 3 588 за тариф, отдал комиссионные, оплатил электричество, амортизацию компьютера, потерял свое время, за которое мог заработать…

В сделке есть оплата и временем, необходимым для ее осуществления. Нельзя сказать, что трейдер открывает торговый терминал и сразу начинает покупать-продавать активы. Обычно идет ожидание подходящей для сделки цены, либо для трейдеров, использующих теханализ, ожидание фигур, уровней, значений индикаторов. Вы проводите время у монитора вместо того, чтобы провести его с семьей, друзьями или на отдыхе. Вы тратите время на чтение книг о биржах, просмотр курсов, новостей, аналитических обзоров и прочего.

Все остальное, чем вы платите кроме денег и времени за данную сделку, я отнес в эту группу. Вы тратили свое время на поиск информации, обучение, принятие решения о входе, отрицательные эмоции типа разочарования, страха, возможно, бессонные ночи из-за отрицательных сделок, напряжение от жадности и неопределенности…

Для понимания рассмотрим один день скальпера. Скальпинг (пипсовка) – сленговое название одной из стратегий внутридневных спекулятивных операций, особенностью которой является закрытие сделки при достижении небольшой прибыли в несколько пунктов («пипсов») на торговых площадках с быстрым изменением котировок – на фондовом, валютном, товарном, криптовалютном рынках. Как правило, сделка при этом совершается в небольшой промежуток времени, типичной длительностью от нескольких минут в конце XX века до долей секунды в XXI веке. Допустим, скальпер торговал весь день, следил одновременно за несколькими инструментами, принимал сотни решений, входил в сотни сделок, рисковал капиталом, волновался (человеку, в отличие от робота, свойственно волнение, особенно когда он рискует деньгами), напрягался и заработал чистыми 200 рублей. Встает вопрос, а он вообще заработал? Если рассмотреть все его затраты, то он в глубоком минусе. Так на бирже может быть и такая картина, что можно работать весь день или даже месяцы и в результате «заработать» потерю либо части, либо всего торгового капитала.

При привлечении на биржу обычно картина работы на ней очень упрощается: вот инвестор купил акции на 10 000 рублей, продал их за 11 000 рублей. Прибыль в кармане, так просто. Если же рассматривать всю картину расходов, все далеко не так просто и выгодно.

Вот моя финансовая оплата для достижения текущего уровня профессионализма, указаны только результаты в рублях, траты времени и других моих «активов» посчитать и тут отобразить нет возможности. Суммы взяты из отчета брокера от убытках.

Да, такая была реальность и в отличие от чистой воды мошенников, у которых все сделки успешны, мне в жизни очень часто приходилось сталкиваться и с убытками. Конечно, это показана только отрицательная сторона, были и прибыли, но не было системности в получении прибыли и отсутствия убытков. На данный момент все эти потери покрыты, прибыль идет стабильно.

Как ни странно, а вернее, очень логично, я очень благодарен этим потерям, в конечном итоге, благодаря им я дошел до верного понимания работы на бирже и построил в конце 2020 года прекрасную торговую систему. Зато после того, как система стала работать мне стали не страшны ни экономические кризисы, ни форс-мажоры, ни состояния рынка – я спокойно, уверенно и системно улучшаю портфель и получаю прибыль.

Успех закрывает глаза на происходящее, если человек несколько раз угадал будущее он, обычно, прогнозирует и дальнейшие угадывания, вера в себя и свои суперспособности увеличивается от одной удачной сделки к другой. Если же сразу все пошло очень гладко, сплошные прибыли и успех, то настал бы день, а он бы точно настал, когда вся эта прибыльная картинка рухнула, обнулив счет. Достаточно посмотреть на российский рынок 24 февраля 2022 года, приведу в пример 50 котировок с максимальным падением. В тот день рухнул весь российский рынок акций.

Сухие цифры. А сколько потерянных денег в портфелях инвесторов, исчезнувших годами копившихся сбережений, сколько обнулившихся за день счетов спекулянтов, в момент сломавшихся кропотливо выстраиваемых долгое время торговых систем…

Представьте, что все ваше имущество, машина, квартира, дача, мебель… – это акции. И в один день это все, абсолютно все начинает дешеветь на 5%, 10% … 30% … Какие ощущения? Может, скорее распродать, пока не обесценилось полностью, может, докупить подешевевшее, а цена все продолжает и продолжает падать. Нет, словами тут не опишешь, не вызовешь нужных ощущений, поэтому я считаю, что физически прочувствованная ситуация в сотни раз эффективнее покажет картину происходящего. Для понимания написанного, и что важнее, для использования при инвестировании желательно, чтобы у читателя было хотя бы общее представление о биржах, ценных бумагах и графиках, отлично, если вами уже была почувствованы страх, боль и жадность, которые обычно возникают при работе на бирже.

Вспомните вашу величайшую финансовую потерю, которая длилась, возможно, годами. Какие положительные результаты вы из нее извлекли? Ну опыт-то точно получили.

Что касается меня, то я в этот день прогуливался по Москве и, когда мне позвонили и сказали, что на бирже творится ужас и цены на все акции упали почти в 2 раза я даже лишний раз не моргнул, тем более не расстроился. Не потому что я так бесстрашен, а просто потому, что даже по новым ценам некоторые акции, учитывая предыдущий рост российского рынка, даже не дошли до моих уровней покупки. Я предпочитаю оплачивать одновременно двумя средствами (обычно оплачивают одним – деньгами): деньгами и временем ожидания, а времени у меня достаточно.

Мне совершенно неважно и не страшно что произойдет на рынке, мой портфель может быть обнулен только ультра-форс-мажорными обстоятельствами, когда мне он будет, скорее всего, и неважен: революция и смена политического строя, как в 1917 году, ядерная война или что-то подобное. И даже в этих ситуациях форс-мажора могут помочь другие активы, кромебиржевых, например, золото или недвижимость.

И мое текущее состояние отчасти и даже благодаря убыткам. Конечно, нет линейности, что чем больше или чем чаще убытки, тем больше опыта. Можно совершать одну и ту же ошибку годами, как было, например, со мной, когда я мчался с тысячами подобных мне к большой доходности и, как и многие, пытался сделать это на основе красивых и понятных картинок фигур теханализа и его индикаторов.

Кроме того, какая была альтернатива для использования данных вроде бы потерянных средств? Ну можно было купить машину престижнее той, что у меня была, и теперь у меня был бы старый в прошлом престижный автомобиль, можно было открыть бизнес, но и тут, по статистике, скорее всего были бы убытки, ведь «по статистике 80% новых компаний закрываются в первые пять лет работы», можно было потратить на дорогие путешествия. Все это не то, и я рассматриваю эти убытки как оплату за обучение.

Думаю, человек должен заниматься тем делом, к которому у него есть склонность, даже не обязательно талант. Моя склонность к торговле на биржах, к спекуляциям (получение дохода за счёт разницы между ценами покупки и продажи), к инвестированию, мне это интересно и приятно. Я почувствовал эту склонность давно, еще в начале 2000-х, как и мощь и перспективность работы на биржах.

Теперь посмотрите на свои финансовые возможности, наличие времени, желания, психическую устойчивость и решите: инвестирование или спекуляция на бирже для вас? Если сделали серьезное лицо и точно утвердительно ответили, дам маленький совет: биржа – это игра, тут нельзя с каменным лицом, его рынок может и «побить» и очень жестко и неоднократно. Даже если изначально все просто прекрасно, может, наверняка придет день или даже длительный период, когда рынок проявит вам всю свою отрицательную мощь.

В таблице выше указаны «убытки» и в данном случае это очень четкое определение. Сейчас у меня убытков нет, могут быть только «просадки», но они являются естественной платой за то, что ни я, ни кто-либо из известных мне людей не знают будущего и не могут точно определить минимальную цену акции при падении или максимальную при росте. Я подвожу к тому, что как покупку, так и продажу акций нужно делать постепенно.

Если же вам очень важно происходящее, вы следите за новостями, с трепетом ждете роста или падения чего-то, прислушиваетесь к мнениям о будущем, то значит, по-моему, что-то не так и будет много разочарований и совсем не обязательно, что все ваши усилия будут вознаграждены.

Я полностью игнорирую внешние обстоятельства и текущее состояние на бирже: кризисы и экономические подъемы влияют только на текущее общее состояние торговой системы – аккумулирование или раздача активов из портфеля. Если, например, в мире, в экономике, как результат, и на бирже кризис, по СМИ только плохие новости и чуть ли не каждый «аналитик» кричит, что все пропало и будет еще хуже, значит, скорее всего, нужно также планомерно, как и прежде, наращивать позицию, рынок сам предоставит условия для выгодных покупок, с течением времени появятся условия и для выгодных продаж. То же самое, но более кратко, можно найти у инвестора Уоррена Баффетта: «Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся». Если у вас, например, надежный автомобиль, то вы можете ехать при любых дорожных условиях, главное, чтобы сам автомобиль был исправен и готов к таким условиям. Можно привести и другое сравнение, допустим, на трассу, в гололед, выехала шикарная дорогая машина, но вот проблема, с летними шинами – так и инвестор, у него может быть большая сумма денег, которой он располагает и хочет инвестировать, а вот знаний нет. Что получаем в итоге? Конечно, крах, рынок ошибок не прощает. Крах прибыльности, портфеля, надежд…