Финансово-кредитные системы зарубежных стран

1.1.1. Сущность финансово-кредитной системы и ее структура. Взаимосвязь денежной, кредитной и финансовой систем

В обыденной жизни финансы очень часто отождествляют с деньгами. Но это две различные экономические категории с разным экономическим содержанием. Деньги – более древняя категория, возникшая на заре развития человечества как стихийно выделившийся товар, играющий роль всеобщего эквивалента и измеряющий затраты труда ассоциированных производителей. Финансы же возникли с появлением государства, для существования которого требовались определенные ресурсы – сначала в виде натуральных податей и трудовых повинностей, а затем и в денежной форме.

Как известно, основой функционирования национальной экономики является материальное производство, в процессе которого создается валовой внутренний продукт (ВВП). После вычета из него материальных затрат образуется вновь созданный продукт, или национальный доход (НД). Прежде чем он будет потреблен, необходимо пройти стадии распределения и обмена. Как показал опыт исторического развития, распределение и обмен могут осуществляться, двумя методами: прямым, или натуральным, и косвенным, т. е. в денежной форме. Денежная форма распределения и обмена вновь созданного продукта (НД) свойственна тем стадиям развития общества, где существует товарное производство, когда произведенный продукт оценивается в единицах всеобщего товара (деньгах). Особенность денег состоит в том, что они могут полностью «оторваться» от своего материального носителя и совершать самостоятельное движение, что дает возможность сначала распределять и перераспределять не сам вновь созданный натуральный продукт, а только его денежное выражение, стоимость. После этого каждый хозяйствующий субъект в соответствии с имеющейся суммой денег обменивает их на необходимые товары (вещи, услуги).

Итак, важным в понимании сущности финансов является уяснение того, что в условиях товарного хозяйства экономические отношения по поводу распределения и обмена вновь созданного продукта осуществляются в форме денежных отношений.

С целью выделения из всей совокупности отношений, которые принято называть финансами, целесообразно сгруппировать их следующим образом:

• денежные отношения, связанные с актом купли-продажи материальных товаров. В процессе таких денежных отношений партнеры обмениваются формами стоимости. После обмена продавец и покупатель остаются с той суммой средств, с которой приступили к операции;

• денежные отношения, посредством которых осуществляется акт купли-продажи различных услуг, т. е. товаров нематериального характера (оплата проезда в транспорте, лечения, обучения, различных зрелищ, большинства бытовых услуг (парикмахерская, химчистка, прачечная и т. п.));

• денежные отношения, с помощью которых происходит акт купли-продажи рабочей силы, т. е. оплата труда;

• денежные отношения, посредством которых осуществляется прямое перераспределение доходов или прямое движение стоимости. Такие денежные отношения представляют собой передачу или получение части или всего денежного дохода без обратной компенсации, как это происходит в процессе акта купли-продажи. Например, у организаций, рабочих и служащих изымается часть доходов в централизованный фонд государства; государство выделяет из централизованного фонда денежные средства населению, организациям; субъекты хозяйствования часть своего денежного дохода (прибыль) направляют на развитие производства, социальные нужды, денежное стимулирование работников и т. п.

Следовательно, к финансам относятся только те денежные отношения, с помощью которых осуществляется прямое перераспределение доходов, прямое движение стоимости.

Исходя из изложенного, можно сделать вывод о том, что функционирование денежной системы (как совокупности денежных отношений) страны тесно связано с валютной, кредитной и финансовой системами. Взаимосвязь очевидна, так как деньги (валюта) как основной элемент денежной системы являются объектом кредита, а денежные отношения – необходимым условием возникновения кредитных и финансовых отношений. Поскольку финансовые отношения, так же как и кредитные, являются частью денежных отношений, то соответственно финансово-кредитная система может быть отнесена к определенной части денежной системы. Взаимосвязь различных видов систем показана на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Взаимосвязь денежной и финансово-кредитной систем

Финансово-кредитная система страны – составная часть денежной системы, представляющая собой совокупность взаимосвязанных элементов финансовой и кредитной систем, которые зависят от экономического развития государства и его административно-политического устройства.

Поскольку государственный бюджет и местные бюджеты как часть местных финансов, образующие в совокупности бюджетную систему, являются ведущим звеном финансовой системы страны, а налоговые платежи, выступающие основным источником формирования доходной части бюджетов разных уровней, составляют налоговую систему, представляется правомерным сделать вывод о том, что бюджетно-налоговая система служит элементом финансово-кредитной системы страны.

Программа дисциплины «Финансово-кредитные системы зарубежных стран» предусматривает рассмотрение вначале сущности денежной системы, а затем валютной, кредитной и финансовой систем.

Состояние экономики страны во многом определяет успешное развитие ее финансово-кредитной системы. В условиях постоянного экономического роста, увеличения валового внутреннего продукта и национального дохода финансово-кредитной системе государства присуща устойчивость и стабильность, стимулирующие дальнейшее развитие производства и повышение качества жизни граждан страны. Экономический кризис, спад производства, рост безработицы ухудшают состояние финансово-кредитной системы. Это выражается в крупных бюджетных дефицитах, финансируемых за счет внутренних и внешних государственных займов, эмиссии денег, а также в увеличении государственного долга и расходов по его обслуживанию. Это влечет за собой развитие инфляции, нарушение экономических связей, возникновение сложностей с мобилизацией налогов, невозможность своевременного финансирования государственных расходов, снижение жизненного уровня широких слоев населения.

1.1.2. Понятие денежной системы и ее основные виды

Денежная система – форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, хотя денежная система относительно самостоятельна.

Денежные системы сформировались в XVI–XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического способа производства, но отдельные их элементы появились в более ранний период.

Вид денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие виды денежных систем:

• система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

• система обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения (рис. 1.2).

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

Рис. 1.2. Виды денежных систем

Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя металлами (обычно за золотом и серебром), предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Известны три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно в соответствии с рыночной ценой этих металлов;

• система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

• система «хромающей валюты», при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Это фактически система двойной валюты, «хромающая» на серебряную ногу, т. е. золото имело более свободное обращение, чем серебряные деньги.

Биметаллизм был широко распространен в XVI–XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в. Однако при использовании двух металлов в качестве денег, противоречившем природе всеобщего эквивалента, возникла трудность при установлении соотношения между золотом и серебром.

В 1865 г. Франция, Бельгия, Швейцария и Италия попытались сохранить биметаллизм с помощью международного соглашения – так называемого Латинского монетного союза. В заключенной монетной конвенции была предусмотрена свободная чеканка монет из обоих металлов достоинством от 5 франков и выше с установлением законного ценностного соотношения между золотом и серебром 1: 15,5. Но законодательное закрепление соотношения между двумя валютами (система двойной валюты) обычно не соответствовало рыночной стоимости золота и серебра (рыночное соотношение золотых и серебряных монет составляло 1: 20, 1: 22). Двойная система цен (в золотых и серебряных деньгах) нарушала сложившиеся ценовые пропорции, что дезорганизовывало экономическую жизнь.

В результате удешевления производства серебра в конце XIX в. и его обесценения золотые монеты стали уходить из обращения в сокровище. В этом проявилось действие закона Коперника – Грешема: плохие деньги вытесняют из обращения хорошие[1].

В 1878 г. В странах – членах Латинского монетного союза была прекращена свободная чеканка серебряных монет, хотя серебряные монеты достоинством в 5 франков продолжали некоторое время сохранять неограниченную платежную силу.

Становление и развитие института рыночной экономики требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступает место монометаллизму.

Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (медь, серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на драгоценные металлы.

Серебряный монометаллизм существовал в России в 1843–1852 гг., в Индии – в 1852–1893 гг., в Голландии – в 1847–1875 гг.

Золотой монометаллизм был впервые установлен в Великобритании фактически в конце XVIII в., законодательно – в 1816 г., Германии – в 1871–1873 гг., Франции – в 1876–1878 гг., России и Японии – в 1897 г., США – в 1900 г.

В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный (золотовалютный) стандарты.

Золотомонетный стандарт. Характеризовался следующими основными чертами: обращение золотых монет; непосредственное выполнение золотом всех функций денег; свободная чеканка золотых монет с фиксированным золотым содержание; свободный размен знаков стоимости на золотые монеты по нарицательной стоимости; неограниченное движение золота между лицами и странами. Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной системы. Первая мировая война, потребовавшая больших финансовых затрат на военные нужды, вызвала рост дефицита бюджетов воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта. Во всех воевавших странах (кроме США) был прекращен размен монет на золото и запрещен вывоз его за границу; золотые монеты ушли из обращения в сокровище. После Первой мировой войны фактически ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомонетному стандарту.

Золотослитковый стандарт. В условиях послевоенной стабилизации экономики в 20-е гг. XX в. был установлен в ряде стран. В обращении отсутствовали золотые монеты и свободная их чеканка, обмен банкнот производился на золотые слитки. В Великобритании цена стандартного слитка в 12,4 кг равнялась 1700 фунтов стерлингов, во Франции цена слитка массой 12,7 кг – 215 тыс. франков. Золото оказалось вытесненным из обращения в крупный оптовый и международный оборот.

Золотодевизный (золотовалютный) стандарт. Был установлен в большинстве стран (Германия, Австрия, Дания, Норвегия и т. д.). Обращение золотых монет и свободная чеканка также отсутствовали, обмен банкнот производился на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась косвенная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.

В результате мирового экономического кризиса (1929–1933 гг.) юридически был ликвидирован золотомонетный стандарт в Великобритании – в 1931 г., в США – в 1933 г., во Франции – в 1936 г. и стала утверждаться система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. Знаки стоимости – банкноты, чеки, векселя, казначейские билеты – вытеснили золото из обращения. Оно накапливалось в центральных банках, тезаврировалось в частных руках.

К началу Второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото. В США обмен долларов на золотые слитки производился только официальным органам иностранных государств.

Таким образом, начиная с середины 30-х гг. XX в. в мировой экономике начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков.

Соглашение (январь 1976 г.) стран – членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) юридически завершило демонтаж золотого стандарта во всех его формах: отменены официальная цена золота, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото перестало служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.

1.1.3. Характеристика современной денежной системы развитых зарубежных стран

Для современных денежных систем, построенных на обороте кредитных денег, характерно следующее:

• отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уход золота из внутреннего и внешнего обращения;

• выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского кредитования экономики, но и для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением выступают в основном государственные ценные бумаги);

• преобладание в денежном обращении безналичного оборота;

• разделение эмиссии наличных и безналичных денег между разными звеньями банковской системы: эмиссия наличных денег – монополия центрального банка, эмиссию безналичных денег осуществляют коммерческие банки при возможности регулирования ее со стороны центрального банка;

• создание, развитие и усиление механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.

Как любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Выделяются такие элементы денежной системы, как:

• денежная единица;

• масштаб цен;

• вид денег, имеющих законную платежную силу;

• порядок эмиссии и обращения денег;

• государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения.

Денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров.

Масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные части. Согласно денежной теории различают три вида масштаба цен:

• архаический (восточный);

• классический (западно-европейский);

• десятичный.

Архаический масштаб цен исторически появился первым и использовался в денежных системах стран Древнего Востока. Он имел пропорции 1: 60: 360, которые соответствовали следующим названиям денежных единиц: 1 талант весом в 30 кг содержал в себе 60 мин и 360 шекелей. Каждая мина массой 0,5 кг состояла из 60 шекелей. Масса шекеля определялась как масса 180 зерен пшеницы и составляла 8,41 г.

Классический масштаб цен стал применяться с IX в. и имел соотношения 1: 20: 240. В Англии при Карле Великом (VIII в.) функционировала денежная система, в которой 1 фунт серебра (409,3 г) содержал 20 солидов и 240 денариев. Во Франции такой масштаб просуществовал до 1795 г. Тогда в 1 ливре насчитывалось 20 су и 240 денье. В Великобритании вплоть до 1961 г. в 1 фунте содержалось 20 шиллингов и 240 пенсов.

В настоящее время в большинстве стран установлен десятичный масштаб цен, который имеет соотношения 1: 10: 100 (1 дол. США равен 100 центам, 1 ф. ст. – 100 пенсам, 1 индонезийская рупия – 100 сенам и т. д.).

Денежная система имеет различные виды денежных знаков. Это в основном кредитные банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Данные денежные знаки являются законными платежными средствами в стране.

Банкноты (банковские билеты). Это вид денежных знаков, выпускаемых в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжение центрального банка. Двойное обеспечение придавало «классическим» банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцам к размену на золото, так как в период золотомонетного стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл. После мирового кризиса 1929–1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл.

Казначейские билеты. Это бумажные деньги, выпускаемые непосредственно государственным казначейством – министерством финансов или специальным государственным финансовым органом, как правило, для покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

Разменная монета. Представляет собой слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки.

Электронные деньги. В настоящее время присутствуют в обращении параллельно с бумажно-кредитными. Они являются наиболее перспективной и динамично развивающейся формой. По существу эти деньги являются безналичными, они находятся в памяти компьютеров в банках. Преимущества их использования очевидны: издержки выпуска и обращения таких денег значительно меньше, чем при применении бумажной технологии, а степень защищенности, скорость передачи, трудоемкость обработки значительно ниже. Поэтому в современных условиях очень быстро развиваются специальные механизмы и системы, позволяющие распоряжаться электронными деньгами и осуществлять их быстрый перевод с одного счета на другой. Банки широко применяют для этого различные системы передачи электронных платежных сообщений, например систему «СВИФТ» (SWIFT), а их клиенты – юридические и физические лица – карточные платежные системы «Банк – клиент» и др.

Порядок эмиссии и обращения денег – законодательно урегулированные процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из обращения. Разные экономические и исторические предпосылки возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии.

Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли:

• центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения;

• казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла).

Государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения, представляет собой государственный орган, которому законодательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обеспечения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков.

1.1.4. Валютная система: понятие, формы, их характерные черты, элементы

По мере интернационализации хозяйственных связей стран возрастают международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом хозяйстве осуществляется круглосуточный «перелив» денежного капитала, формирующегося в процессе национального общественного воспроизводства. Причем в каждом суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные деньги. Однако в международном обороте обычно используются иностранные валюты. Это обусловлено тем, что в мировом хозяйстве пока еще отсутствуют общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.

Интеграция стран в мировое хозяйство вызывает превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операциях.