ДЕНЬГИ С ЧИПОМ: правда о цифровом рубле

Четыре чертежа одной системы

Самая содержательная часть доклада была спрятана за буквами: модели A, B, C и D. Это были не четыре разновидности цифрового рубля, а четыре ответа на вопрос о власти и ответственности: кто ведёт кошельки, кто видит клиента, кто выполняет платёж и какое место остаётся коммерческим банкам.

Модель A — оптовая. Банк России открывает кошельки банкам. Это инструмент межбанковских расчётов, а не повседневные платежи граждан.

Модель B — одноуровневая розничная. Банк России напрямую открывает кошельки гражданам и бизнесу и сам обслуживает операции. Коммерческие банки почти исчезают из платёжной цепочки.

Модель C — розничная с банками-агентами. Кошельки клиентам открывает и расчёты по ним проводит Банк России; финансовые организации идентифицируют клиентов, предоставляют приложения и инициируют запросы на открытие кошельков и проведение расчётов.

Модель D — двухуровневая розничная. Банк России отвечает за эмиссию и платформу, а финансовые организации открывают клиентам кошельки на этой платформе и проводят операции. Прямые деньги центрального банка встраиваются в существующую банковскую инфраструктуру.

Модель A Банк России не рассматривал как решение для граждан: она предназначалась прежде всего для межбанковских расчётов. Настоящий выбор шёл между тремя розничными архитектурами.

Модель B была самой прямолинейной. Центральный банк открывает гражданину кошелёк, проводит его платежи и фактически становится огромным государственным банком для всей страны. В техническом смысле такая конструкция выглядит чисто: один оператор, одна база, одна линия ответственности. В институциональном — она меняет привычный денежный порядок. Центральному банку пришлось бы обслуживать миллионы людей, разбирать потерянные пароли, спорные переводы и ошибки в реквизитах. Если представить, что центральный банк — это дирижёр оркестра, то он одновременно должен был бы управлять игрой оркестра, продавать билеты, проверять их и рассаживать слушателей, а также чинить кресла в зале.

Модели C и D обе сохраняли посредников, но делили полномочия по-разному. В модели C Банк России открывал кошельки и проводил расчёты, а финансовые организации идентифицировали клиентов и передавали их распоряжения. В модели D финансовые организации сами открывали клиентам кошельки на платформе и проводили по ним расчёты. При этом цифровые рубли клиентов в обоих случаях не отражались на балансах банков и оставались обязательством Банка России.

В этом различии скрывался смысл всей конструкции. Обычный банковский вклад — это требование к конкретному банку. Цифровой рубль — требование к центральному банку, доступ к которому организуют коммерческие банки. Можно сравнить это с железной дорогой: центральный банк прокладывает пути и отвечает за то, что состав действительно прибыл на станцию, а банки управляют входами, продают билеты и помогают пассажирам добраться до нужного состава.

Компромисс между платформой и банками

Общественные консультации продолжались до конца 2020 года. К 1 апреля 2021 года Банк России получил обратную связь от 196 респондентов: банков, финансовых организаций, бизнеса, профессиональных объединений и граждан. Это не было всенародным референдумом и не позволяло утверждать, что три четверти населения поддержали проект, но для регулятора опрос стал проверкой профессиональной среды и потенциальных участников будущей системы.

Результат оказался заметно благоприятнее, чем можно было ожидать от проекта, который предлагал изменить денежную инфраструктуру страны. 75% респондентов сочли введение цифрового рубля целесообразным, 16% выступили против, а 9% полагали, что к вопросу следует вернуться позже.

Особенно показателен выбор архитектуры. Из 138 респондентов, высказавшихся о моделях, 116 (84%) поддержали модель D. Участники консультаций фактически высказались за компромисс: центральный банк создаёт ядро системы и выпускает деньги, но не выталкивает банки из отношений с клиентами.44[44]

Это был не просто технический выбор: он отвечал на один из самых тревожных вопросов любой цифровой валюты центрального банка — не вызовет ли прямое требование к ЦБ быстрый переток средств с банковских счетов в цифровой рубль?

Представьте, что в городе открыли хранилище, которое не может обанкротиться, и разрешили каждому перенести туда средства одним нажатием. В спокойный день люди, возможно, останутся в привычных банках, в тревожный — скорость бегства может измеряться не очередями у дверей, как сто лет назад в Швеции, а секундами с кнопкой в кармане. Банковская паника получает кнопку «перевести всё».

Банк России видел этот риск уже в первых документах. Поэтому проект строился не как внезапная замена депозитов, а как постепенное добавление новой формы денег: на остаток цифровых рублей не предполагалось начислять проценты; кошелёк задумывался для платежей, а не для накоплений. Регулятор также исходил из поэтапного внедрения и готовности компенсировать банковской системе возможный отток ликвидности.

Здесь снова звучала денежная клятва Гиппократа из предыдущей главы: внедрять, но не навредить. Построить новые рельсы параллельно действующей железной дороге.

Концепция цифрового рубля

Через полгода после консультационного доклада, 8 апреля 2021 года, Банк России опубликовал «Концепцию цифрового рубля». В октябре он спрашивал: «Нужно ли строить?». Теперь ответил: «Да, и вот как».

Выбор пал на двухуровневую розничную модель D. Банк России становился эмитентом цифрового рубля и оператором платформы. Он открывал кошельки финансовым организациям и Федеральному казначейству, а финансовые организации открывали кошельки клиентам на платформе цифрового рубля и проводили по ним расчёты. У каждого клиента мог быть только один цифровой кошелёк, доступ к которому предоставлялся через любую финансовую организацию, где он обслуживался.

Это решение удерживало вместе две силы, которые обычно тянут систему в разные стороны. Первая — стремление государства контролировать надёжность и окончательность расчётов. Вторая — нежелание превращать центральный банк в розничный супермаркет финансовых услуг. Получалась конструкция с государственным фундаментом и множеством частных входов.

Концепция обещала удобство, устойчивость, снижение издержек и пространство для новых сервисов, но одновременно фиксировала ограничения. Цифровой рубль не должен был приносить процентный доход. Полной анонимности, как у наличных, не предполагалось: конфиденциальность планировалась как минимум на уровне существующих безналичных платежей, а операции должны были соответствовать правилам противодействия отмыванию денег.

Иными словами, перед нами уже проступал главный конфликт всей книги. Централизованная система обещала удобство, надёжность и новые возможности и тем самым усиливала страх централизованного злоупотребления. Те же рельсы, которые позволяют довезти деньги быстрее, позволяют точнее видеть маршрут. Кто пишет правила движения, тот держит власть.

Однако весной 2021 года всё это ещё существовало в форме архитектуры. Не было массовых кошельков, платежей в магазинах и переводов между гражданами. Не было даже действующего прототипа. У Банка России имелся чертёж, выбранная модель и календарь: создать прототип к декабрю, подготовить изменения в законодательство, а затем перейти к тестированию.

Так закончился первый этап рождения цифрового рубля. Государственная идея прошла путь от осторожного «если» до инженерного «как». Доклад превратился в концепцию, общественная консультация — в архитектурное решение, а абстрактная третья форма денег получила будущих строителей.

Урок первый: цифровой рубль родился не как внезапный приказ и не как готовая технология. Он начался с открытого выбора между четырьмя моделями.В апреле 2021 года Россия выбрала компромиссную архитектуру: Банк России выпускает цифровые рубли и управляет платформой, а финансовые организации открывают клиентам кошельки на этой платформе и проводят по ним расчёты. Цифровой рубль — прямое обязательство Банка России, встроенное в двухуровневую финансовую систему.

Но чертёж ещё ничего не доказывает: чтобы деньги стали деньгами, ими нужно суметь заплатить. Следующий шаг должен был перенести цифровой рубль с бумаги в код — сначала в прототип, затем в первые кошельки и первые переводы.

Прототип цифрового рубля и закрытый контур

Москва, декабрь 2021 года.

Чертёж наконец превратился в код, но это ещё не был цифровой рубль, которым можно расплатиться за кофе, перевести деньги родственнику или вернуть средства за покупку в магазине. В декабре 2021 года Банк России завершил создание прототипа платформы — испытательного стенда будущей денежной системы. На нём можно было проверить, движется ли состав по новым рельсам, но пассажиров к нему пока не пускали.

Так устроена почти вся большая инфраструктура. До открытия моста по нему проезжают грузовики с бетонными блоками. Перед первым полётом самолёт часами гоняют на земле. Новую платёжную систему сначала заставляют работать в мире, где ошибки ещё не становятся потерянными деньгами. Публичная история обычно запоминает день запуска, инженерная история начинается раньше — с закрытых дверей, тестовых ключей и переводов, которые существуют лишь внутри экспериментального контура.

Двенадцать банков в машинном отд

Конец ознакомительного фрагмента.

Текст предоставлен ООО «Литрес».

Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на Литрес.

Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

1

Schmandt-Besserat D. Before Writing. University of Texas Press, 1992; BBC News. «How the world’s first accountants counted on cuneiform», 12 June 2017. https://www.bbc.com/news/business-39870485

2

Писцы — одна из самых важных, элитных и уважаемых социальных групп, являлись интеллектуальной опорой государства, хранителями знаний и главным инструментом управления огромной и сложной экономикой шумерских городов-государств.

3

Sveriges Riksbank. «First banknotes in Europe». https://www.riksbank.se/en-gb/about-the-riksbank/history/historical-timeline/1600-1699/first-banknotes-in-europe/

4

Sveriges Riksbank. «Stockholms Banco». https://www.riksbank.se/globalassets/media/riksbanken-350-ar/tidslinjen/stockholm-banco/24-45-stockholms-banco_eng.pdf

5

Sveriges Riksbank. «Stockholms Banco», ibid.; Uppsala University. «Johan Palmstrüch, a Copper Money Doctor», 2024. https://www.uu.se/institution/ekonomisk-historiska/nyheter/arkiv/2024-07-18-book-chapter-johan-palmstruch-a-copper-money-doctor-stockholm-banco-and-the-emergence-of-banknotes-in-seventeenth-century-sweden

6

Мигулин П. П. Русский государственный кредит (1769–1906). Опыт историко‑критического обзора. Харьков, 1899;

7

Nakamoto S. «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System». Original email to Cryptography Mailing List, 31 October 2008. https://www.metzdowd.com/pipermail/cryptography/2008-October/014810.html

8

Satoshi Nakamoto Institute. Переписка Сатоси Накамото и Хэла Финни, январь 2009. https://satoshi.nakamotoinstitute.org/emails/cryptography/

9

Bank for International Settlements. «Central bank digital currencies: foundational principles and core features». Press release, 9 October 2020. https://www.bis.org/press/p201009.htm

10

Банк России. «Цифровой рубль: доклад для общественных консультаций», октябрь 2020. https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf

11

БМР. «Central bank digital currencies: foundational principles and core features», 9 октября 2020. https://www.bis.org/publ/othp33.htm

12

Доклад подписан Bank of Canada, European Central Bank, Bank of Japan, Sveriges Riksbank, Swiss National Bank, Bank of England и Board of Governors of the Federal Reserve System при участии БМР. БМР. «Central bank digital currencies: foundational principles and core features», 9 октября 2020. https://www.bis.org/publ/othp33.htm

13

БМР (Anamaria Illes, Anneke Kosse, Peter Wierts). «Advancing in tandem? — results of the 2024 BIS survey on central bank digital currencies and crypto and stablecoins» (BIS Papers No 159), 22 августа 2025. https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap159.htm

14

CNBC. «Facebook announces Libra digital currency and Calibra digital wallet», 17 июня 2019. https://www.cnbc.com/2019/06/17/facebook-announces-libra-digital-currency-calibra-digital-wallet.html

15

G7 Finance Ministers and Central Bank Governors. «Chair's Summary, G7 Working Group on Stablecoins», 17 октября 2019. https://www.fsa.go.jp/inter/etc/20191021/1.pdf; G20. «Press Release: G20 Finance Ministers and Central Bank Governors Meeting», 18 октября 2019. https://g20.utoronto.ca/2019/2019-g20-finance-stablecoins.html

16

U.S. House Committee on Financial Services. «Written Testimony of Mark Zuckerberg», 23 октября 2019. https://docs.house.gov/meetings/ba/ba00/20191023/110136/hhrg-116-ba00-wstate-zuckerbergm-20191023-u1.pdf

17

The State Council of the People's Republic of China. «Factbox: Key facts about China's digital currency», 16 июля 2021. https://english.www.gov.cn/statecouncil/ministries/202107/16/content_WS60f17e31c6d0df57f98dd1c7.html

18

Atlantic Council GeoEconomics Center. «Central Bank Digital Currency Tracker», данные на май 2026. https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker/

19

FTI Consulting. «Central Bank Digital Currencies: India's Future of Money, or a Failing Experiment?». https://www.fticonsulting.com/insights/articles/central-bank-digital-currencies-india-future-money-failing-experiment

20

Central Bank of The Bahamas. «Sand Dollar History». https://www.sanddollar.bs/history

21

IMF Working Paper WP/23/104 (в изложении The Cable). «98.5% of wallets unused, IMF says as eNaira adoption disappointingly low», 22 мая 2023. https://www.thecable.ng/98-5-of-wallets-unused-imf-says-enaira-adoption-disappointingly-low/

22

Deutsche Welle. «Nigeria: Supreme court declares currency revamp invalid», 3 марта 2023. https://www.dw.com/en/nigeria-supreme-court-declares-currency-revamp-invalid/a-64882632

23

Reuters. «China signs up 26 financial institutions to digital yuan cross-border payment», 16 июня 2026. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-signs-up-26-financial-institutions-digital-yuan-cross-border-payment-2026-06-16/

24

Trivium China. «PBOC reclassifies e-CNY as interest-bearing deposit in major overhaul», 14 января 2026. https://triviumchina.com/2026/01/14/pboc-reclassifies-e-cny-as-interest-bearing-deposit-in-major-overhaul/

25

Официальный интернет-портал правовой информации. Федеральный закон от 24.07.2023 № 340-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». http://publication.pravo.gov.ru/document/0001202307240024?index=1

26

Банк России. Отчёт о результатах пилотирования цифрового рубля, 30 июня 2025. https://cbr.ru/content/document/file/177415/digital_ruble_30062025.pdf

27

РИА Новости (со ссылкой на данные «Выберу.ру»). «Треть россиян не против получать социальные выплаты в цифровых рублях», 8 июля 2026. https://ria.ru/20260708/vyplaty-2103460338.html

28

O Globo. «Banco Central decide desligar plataforma blockchain do Drex», 4 ноября 2025. https://oglobo.globo.com/economia/tecnologia/noticia/2025/11/04/banco-central-decide-desligar-plataforma-blockchain-do-drex.ghtml

29

The Hindu Business Line (по данным Reserve Bank of India). «E-rupee in circulation grows to ₹1,000 crore», 29 мая 2025. https://www.thehindubusinessline.com/money-and-banking/e-rupee-in-circulation-grows-to-1000-crore-rbi-exploring-cross-border-cbdc-pilots/article69632595.ece

30

The White House. «Fact Sheet: President Donald J. Trump Signs GENIUS Act into Law», 18 июля 2025. https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/07/fact-sheet-president-donald-j-trump-signs-genius-act-into-law/

31

The Global Treasurer. «Bank for International Settlements leaves Chinese CBDC project», 1 ноября 2024. https://www.theglobaltreasurer.com/2024/11/01/bank-for-international-settlements-leaves-chinese-cbdc-project/

32

Bank for International Settlements. «CPMI correspondent banking chartpack», декабрь 2022, https://www.bis.org/cpmi/paysysinfo/corr_bank_data/chartpack_2305.pdf; Trade Treasury Payments (по данным SWIFT RMB Tracker). «Renminbi retains sixth spot in global currency rankings», 22 августа 2025. https://tradetreasurypayments.com/articles/renminbi-retains-sixth-spot-in-global-currency-rankings-swift-tracker-reports

33

Swift. «Annual Review 2024». https://www.swift.com/sites/default/files/files/swift-annual-review-2024.pdf

34

Bank for International Settlements Innovation Hub / Central Bank of the UAE. «Project mBridge: Connecting economies through CBDC», октябрь 2022. https://centralbank.ae/media/lnchuury/project-mbridge-connecting-economies-through-cbdc-final.pdf

35

Gulf Business. «Landmark Digital Dirham payment to China marks CBUAE's 50th anniversary», 31 января 2024. https://gulfbusiness.com/landmark-digital-dirham-payment-to-china-cbuae-50th-anniversary/

36

Ledger Insights. «UAE officially launches mBridge CBDC platform with payment to China», 20 ноября 2025. https://www.ledgerinsights.com/uae-officially-launches-mbridge-cbdc-platform-with-payment-to-china/

37

Bank for International Settlements Innovation Hub. «Project Agorá: A shared programmable platform for wholesale cross-border payments», 27 мая 2026. https://www.bis.org/publ/othp110.pdf

38

TASS. «BRICS member states to consider creating common digital payment platform», 28 февраля 2024. https://tass.com/economy/1752657

39

Reuters. «China signs up 26 financial institutions to digital yuan cross-border payment», 16 июня 2026. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-signs-up-26-financial-institutions-digital-yuan-cross-border-payment-2026-06-16/

40

State Administration of Foreign Exchange (SAFE), текст выступления Пань Гуншэна на форуме в Луцзяцзуй, 18 июня 2025. https://www.safe.gov.cn/en/2025/0618/2309.html ; цитата по: Atlantic Council, 15 января 2026. https://www.atlanticcouncil.org/blogs/econographics/what-to-watch-as-china-prepares-its-digital-yuan-for-prime-time/

41

Заявления Правительства РФ: заместитель председателя А. Оверчук о расчётах с КНР (13 июля 2026, http://government.ru/news/58733/); стратегическая сессия под председательством М. Мишустина (16 июля 2026, http://government.ru/news/57563/).

42

Российская газета. «Лавров: Доля расчетов в нацвалютах между странами БРИКС достигла 65%», 4 ноября 2024. https://rg.ru/2024/11/04/lavrov-dolia-raschetov-v-nacvaliutah-mezhdu-stranami-briks-dostigla-65.html

43

Банк России. «Цифровой рубль. Доклад для общественных консультаций», октябрь 2020 года. https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf ; сообщение о начале консультаций от 13 октября 2020 года: https://www.cbr.ru/press/event/?id=8175

44

Банк России. «Концепция цифрового рубля», 08.04.2021. https://cbr.ru/content/document/file/120075/concept_08042021.pdf; сообщение о публикации концепции от 8 апреля 2021 года: http://www.cbr.ru/s/25fc