60 правил долгосрочного инвестора. Акции и налоговая стратегия

3.47. Ритм инвестирования должен соответствовать ритму вашей жизни

Возраст

Стабильность дохода

Психологическая устойчивость

«Правильного ответа» не существует.

12. Высокий уровень риска — не избегать, а управлять

51 Выявление «невидимых рисков на конечных этапах»

Ликвидность

Политика

Нормативно-правовое регулирование

Геополитика

Настоящая катастрофа происходит именно из-за того, что вы не учли.

3.48. Не стоит недооценивать тот факт, что «в кризисные времена корреляция усиливается»

В обычное время они кажутся разрозненными

в кризис падают одновременно

Диверсификация должна проверяться «стресс-тестами».

3.49. Сохраняйте «стоимость опционов»

Наличные

Ликвидность

Гибкость

Тот, кто не обладает гибкостью, в случае возникновения проблем может только упорно держаться.

3.50. Понимание того, когда «не участвовать» — лучший способ управления рисками

Период пузыря

Период эмоционального ажиотажа

Воздержание от действий само по себе является стратегией.

3.51. Избегайте «скрытого кредитного плеча»

Не только заимствование средств считается кредитным плечом:

Высокие фиксированные затраты

Активы с высокой волатильностью

Высокая концентрация

— все это факторы, усиливающие риск.

13. Психологический итог В конечном счёте инвестирование — это вопрос личности

56 Способность выдержать одиночество, связанное с «отличием от большинства»

По-настоящему правильные решения

часто не вписывается в мейнстрим

Консенсус, как правило, уже отражен в цене.

3.52. Не воспринимать колебания балансовой стоимости как показатель собственной ценности

Убыток ≠ твоя неудача

Заработать деньги ≠ вы гений

Отделение эмоций — это порог перехода на следующий уровень.

3.53. Будьте готовы признать: рынок всегда умнее вас

Смирение

Уважайте неопределённость

Высокомерие — это самый большой системный риск.

3.54. Умение чувствовать себя спокойно, даже когда «ничего не делаешь»

не испытывать беспокойства

не суетиться

Это способность, которой обладают лишь немногие.

3.55. Успех в инвестировании — это, в конечном счёте, проверка личности

Те, кто остаются, как правило, обладают:

Честность

дисциплина

терпение

долгосрочную перспективу

Навыки устаревают, а характер — нет.

3.56. Инвестирование в акции: 60 правил Окончательное резюме в одной фразе3.57. Когда вы сможете поставить «зарабатывание денег» на второе место, а «долгое существование, непрерывность и отсутствие саморазрушения» — на первое место, вы уже входите в число тех немногих.3.58. 4 высказывания, воплощающие высшую мудрость китайской культуры

1 «И Цзин»: «Знать, когда нужно действовать, а когда отступать, когда выживать, а когда погибать, и при этом не отклоняться от правильного пути». Состояние высококлассного инвестора.

2 «Лунь Юй»: «Кто стремится к быстрому результату, тот его не достигнет». Рынок всегда наказывает тех, кто торопится.

3 Пословица: «Кто умеет терпеть, тот достигнет величия». Инвестирование — это настоящее духовное совершенствование.

4 Простые слова (запомните): Вы пришли не для того, чтобы доказать свою правоту, а для того, чтобы прожить долго.

3.59. Новички в инвестировании в акции: почему некоторые боятся потерять много денег?

Это очень важный и актуальный вопрос. Ответ на самом деле заключается не в том, что акции сами по себе «обязательно принесут убытки», а в том, что новички чаще всего входят в рынок в «неправильных условиях + совершая неправильные действия».

Я разбила этот вопрос на несколько уровней и объясню всё простым языком

3.60. Почему «те, кто только начинает инвестировать в акции»,3.61. боятся потерять много денег?3.62. Потому что с акциями «действительно можно потерять много денег за один раз»

(а новички обычно не осознают, на что они идут)

Самая распространённая ошибка новичков:

Акции — это не срочный депозит, их цена может резко колебаться.

Пример:

Акция за год:

рост на +50 %

падение −50%

— это вполне нормальное явление на рынке.

Однако новички часто:

не готовы психологически

не имеют плана выхода из рынка

не распределив средства

.

3.63. Потому что новички «не знают, что именно покупают»

Многие новички покупают акции по следующей причине:

по совету друзей

прочитали в новостях

по рекомендации известного комментатора

в интернете много шума

а не:

Знать, как компания зарабатывает деньги

Знать, где риски

Знать, что может случиться в худшем случае

Покупать акции компании, не понимая, чем она занимается, — вот истинный источник страха.

3.64. Потому что новички часто вкладывают в инвестиции «деньги на проживание»

Это один из главных источников страха.

Когда вы инвестируете деньги, предназначенные для:

аренда на следующий месяц

обучение детей

оборотные средства компании

вы будете:

при малейшем падении курса не сможете уснуть

при малейшем росте захотите продать

при любом падении впадать в панику и беспорядочно сбрасывать акции

Страх исходит не от рынка, а от неправильного управления капиталом.

3.65. Потому что новички не сталкивались с «настоящим падением»

Многие впервые сталкиваются с:

−20%

−30%

−50%

они думают:

«Неужели я потеряю все свои деньги?»

Но на самом деле для фондового рынка:

−30% — это медвежий рынок

−50% — такое в истории случалось много раз

Это не конец света, а нормальное явление на рынке.

3.66. Потому что у новичков нет «плана выхода из рынка и управления рисками»

Перед входом в рынок они не задумывались:

сколько максимум можно потерять?

При каком уровне падения нужно остановиться?

На какой срок нужно вложить эти деньги?

В результате, как только цена падает:

не знал, продавать или нет

Боюсь смотреть на счет

Начинаю действовать бездумно

Неизвестность — это страшнее, чем само падение.

3.67. Потому что СМИ и телеведущие только раздувают «истории об убытках»

Вы часто слышите:

«Такой-то потерял все»

«Наступает фондовый крах»

«Предупреждение о крахе»

Но редко слышишь:

Те, кто инвестирует стабильно и в долгосрочной перспективе

Человек, который молча накопляет

Страх часто возникает из-за единичного крайнего случая.

3.68. Потому что новички часто заблуждаются:

«Инвестирование = обязательно нужно быть мастером в выборе акций»

На самом деле:

большинство людей теряют деньги не из-за неправильного выбора акций, а из-за «неправильного поведения».

Например:

покупка по завышенной цене

продажа на минимуме

«All in»

Использование кредитного плеча

желание отыграться

Именно эти действия являются истинной причиной больших убытков.

3.69. Почему «страх потерять деньги» на самом деле является нормальным и здоровым явлением?

Это очень важно

Те, кто не боятся потерять деньги, на самом деле находятся в наибольшей опасности.

Потому что:

Страх — означает, что вы осознаете риск

Страх — означает, что вы не хотите действовать опрометчиво

На самом деле проблема не в «страхе», а в том, что вы не знаете, как превратить «страх» в защитный механизм.

3.70. Как же новичку не «бояться до такой степени, что не осмеливается инвестировать»?

Вот вам безопасная схема решения:

3 способа снизить страх на 80%

1 Используйте только те деньги, «потеря которых не повлияет на вашу жизнь» 2 Начните с ETF или диверсифицированных инвестиций 3 Предположите, что вы столкнётесь с падением на −30%, и сначала спросите себя, выдержите ли вы это

Если вы готовы к этим трем пунктам, то вы вряд ли «потеряете много денег».

3.71. Подводя итог одним предложением (запомните)3.72. Новички боятся потерять деньги не потому, что они трусы, а потому, что «не уверены, что с ними произойдет». Превратите неопределённость в правила, и страх естественным образом уменьшится.3.73. Почему некоторые новички в инвестировании в акции боятся платить большие налоги?

Этот вопрос очень актуален и затрагивает самую суть. Многие новички в сфере инвестирования в акции, ещё не успев по-настоящему заработать, сначала пугаются «налогов». На самом деле большинство страхов проистекает из недопонимания и неполноты информации, поэтому я разберу этот вопрос для вас простым языком.

3.74. Почему «те, кто только начинает инвестировать в акции»,3.75. боятся, что им придётся платить много налогов?3.76. Потому что «они принимают услышанные ставки налогов за нечто неизбежное»

Многие новички слышали такие высказывания: «С доходов от акций придется платить много налогов» - «Налоги на краткосрочную торговлю очень высокие» - «Государство забирает много»

Но проблема в том, что: они слышат только «ставки налогов», но не знают, «в каких случаях взимается налог».

Правда заключается в том, что:

налог на акции не взимается при каждой прибыли.

3.77. Непонимание того, что «не продал — не платишь налог»

Это самое распространённое заблуждение среди новичков.

Новички часто думают:

бухгалтерская прибыль — нужно платить налог

К концу года количество акций увеличилось — нужно подавать налоговую декларацию

На самом деле:

налог взимается только в случае «продажи» акций. Если не продали — ни копейки налогов.

Поэтому многие на самом деле: беспокоятся заранее о «том, что ещё не произошло».

3.78. Потому что не понимают, «сколько нужно заработать, чтобы действительно пришлось платить налог»

Многие думают:

«стоит только заработать деньги, как государство заберет у тебя кучу»

Но на самом деле:

существуют налоговые льготы

Существуют разные налоговые ставки

различают долгосрочные и краткосрочные доходы

Убытки можно зачесть в счет налогов

Это не значит, что если вы заработаете 1 юань, государство заберет половину.

3.79. Потому что «номинальная ставка налога» принимается за «фактически уплачиваемый налог»

Например, когда слышишь: - «Ставка налога на акции — 20%»

Новичок в уме представит себе:

«Значит, если я заработаю 100 тысяч, у меня заберут 20 тысяч?»

Но на самом деле расчёт выглядит так:

нужно вычесть затраты

нужно вычесть комиссию

зависит от срока владения

зависит от вашего общего дохода

Фактическая сумма уплачиваемого налога, как правило, намного меньше, чем можно было бы предположить.

3.80. Из-за страха, что «как только продашь, на тебя сразу обратят внимание»

Некоторые новички беспокоятся: - «Если я продам акции, государство сразу об этом узнает?» - «Не начнут ли меня проверять?»

Такие опасения в большинстве случаев возникают из-за:

незнания процедуры подачи налоговой декларации

восприятия подачи налоговой декларации как «поимки»

На самом деле:

нормальное заполнение декларации и уплата налогов в соответствии с законом — это самая обычная вещь. Вы не совершаете ничего противозаконного.

3.81. Применяете к себе принцип «налогообложения для мастеров краткосрочной торговли»

Новички часто слышат:

«Краткосрочные трейдеры платят много налогов»

налог на частые сделки очень высокий

Но они упускают из виду одну вещь

Если вы новичок, то краткосрочная торговля вам изначально не подходит.

Долгосрочные инвесторы:

Мало торгуют

Низкая ставка налога

отсрочка уплаты налогов

Налоговая нагрузка и так невелика.

3.82. Из-за непонимания:

«Налоги — это проблема, которая возникает только после того, как заработаешь деньги»

Эта фраза очень важна

Если вы платите налоги, значит, вы сначала заработали деньги.

Однако многие новички переставляют порядок:

ещё не заработали — сначала боятся налогов

В результате не решаются инвестировать

Это похоже на следующее:

еще не устроился на работу, но уже боишься платить подоходный налог, поэтому не ищешь работу.

3.83. На самом деле «страх перед уплатой налогов» — это здоровый сигнал тревоги

Это очень важно

Боязнь налогов означает, что вы заботитесь о рисках и последствиях.

Настоящая опасность заключается в том,

полное пренебрежение налогами

незаконные сделки

не подавать декларации

Налоги — не враг, — враг — это незнание налогов.

3.84. Как же новичку не «бояться инвестировать»?

Вот логика, которая успокоит вас:

3 принципа, которые помогут значительно уменьшить страх

1 Если не продали, налоги платить не нужно 2 Чем больше прибыль, тем больше налог; чем меньше прибыль, тем меньше налог 3 При долгосрочных инвестициях налоги обычно ниже, чем кажется

Если вы не занимаетесь безумной краткосрочной торговлей, то ситуация с «большими налогами» в принципе вряд ли возникнет.

3.85. Подводя итог (запомните)

Новички боятся платить много налогов, не потому, что налоги действительно высокие, а потому, что не знают, «когда именно придется платить налоги». Поймите правила, и страх исчезнет сам собой.

3.86. 30 способов выбрать хорошие акции

— не в том, чтобы найти акции, которые растут сильнее всего, а в том, чтобы избежать акций, которые могут нанести вам наибольший ущерб

3.87. Фундаментальные показатели и сущность компании (сначала убедитесь, что «это действительно компания»)

1 Понимайте, чем занимается компания Если вы не можете одним предложением объяснить, как она зарабатывает, пока не покупайте.

2 Бизнес-модель должна быть простой и воспроизводимой В слишком сложных моделях риски, как правило, недооцениваются.

3 Наличие стабильных источников дохода Компании, которые держатся на разовых событиях или субсидиях, не являются хорошими компаниями.

4 Прибыль не является случайностью Компания должна приносить прибыль как минимум несколько лет подряд, а не только один год.

5 Положительный денежный поток Возможность реально удерживать заработанные деньги важнее бухгалтерской прибыли.

6 Разумная структура долга Высокий уровень задолженности — не смертный грех, но компания должна быть в состоянии «выдержать» его.

3.88. Руководство и корпоративное управление (смотреть на «людей», а не только на «цифры»)

7 Честность и прозрачность руководства Согласуются ли финансовые отчеты, презентации для инвесторов и официальные заявления.

8 Является ли высшее руководство стабильным и последовательным в своих решениях Частая смена стратегии и руководителей — тревожный сигнал.

9 Имеют ли инсайдеры долгосрочные вложения в акции Будьте осторожны с компаниями, акции которых не принадлежат даже самим руководителям.

Уважают ли мелких акционеров Не допускает ли компания беспорядочного увеличения капитала и размывания акций?

3.89. Отрасль и конкурентоспособность (компания не существует в вакууме)

11 Будет ли отрасль существовать в долгосрочной перспективе Это не просто модная тема, актуальная один-два года.

12 Имеет ли компания конкурентные преимущества Бренд, технологии, масштаб, каналы сбыта — хотя бы один из этих факторов.

13 Трудно ли конкурентам быстро скопировать бизнес-модель Если это под силу всем, то прибыль вряд ли будет устойчивой в долгосрочной перспективе.

14 Ясно ли положение компании в отрасли Она является лидером, а не вечным преследователем.

3.90. Финансы и оценка (избегайте «хорошей компании по плохой цене»)

15 Оценка должна быть разумной — не всегда дешевле значит лучше Иногда низкая цена обусловлена множеством проблем.

16 Не стоит ориентироваться только на коэффициент P/E В разных отраслях логика оценки различна.

17 Поддерживает ли рост оценку? Высокая оценка при отсутствии роста сопряжена с чрезвычайно высоким риском.

18 Избегайте ситуации, когда курс акций поддерживается исключительно ожиданиями Если ожидания не оправдываются, это означает начало коррекции.

3.91. Управление рисками и сдержанность (важнее, чем выбор акций)

19 Всегда сначала думайте: что будет в худшем случае Сможете ли вы это выдержать?

20 Не делайте крупных ставок на одну акцию Даже у хороших компаний бывают плохие времена.

21 Избегайте покупки акций на основе слухов К моменту, когда информация доходит до вас, обычно уже слишком поздно.

22 Не входите в рынок из-за «страха упустить» FOMO — главный враг инвестора.

23 Установите стоп-лосс и определите причины, по которым вы держите позицию Если вы не знаете, зачем купили, то не знаете и когда нужно продавать.

3.92. Эмоции и дисциплина (разделительная черта для долгосрочных инвесторов)

24 Не покупайте на пике эмоций После резкого роста обычно не стоит покупать.

25 Не меняйте принципы из-за краткосрочных колебаний Шум — это не сигнал.

26 Будьте готовы дождаться выгодной цены Наличные деньги — тоже вариант.

27 Регулярно анализируйте ситуацию, а не следите за рынком каждый день Инвестирование — это не соревнование по мгновенной реакции.

28 Признавайте, что можете ошибаться Ошибки бывают, но пусть они будут незначительными.

3.93. Заключительная проверка (три вопроса перед покупкой)

29 Смел бы я купить эту акцию, если бы не смотрел на рынок в течение трёх лет? Если нет, то это не подходит для долгосрочного владения.

30 Повлияет ли эта инвестиция на мой сон? То, что мешает спать, как правило, слишком обременительно.

3.94. Одно предложение в заключение (для долгосрочных инвесторов)3.95. Выбор акций — это не соревнование в том, кто предскажет будущее точнее, а в том, кто сможет избежать крупных ошибок и продержаться дольше всех.3.96. По-настоящему хорошие акции не вызывают ежедневного волнения, а дарят долгосрочное спокойствие.

Статья 4 «Стратегии налогообложения доходов от инвестиций в акции»

4.3. Инвестиции в акции для физических лиц: полное руководство по «подаче налоговой декларации» и «законной экономии на налогах»4.4. Самый важный базовый принцип (сначала запомните эту фразу)

Налоговая декларация и возможность экономии на налогах возникают только в момент «продажи» акций.

Не продали — Декларировать не нужно

Бухгалтерская прибыль или убыток — IRS не учитывает

4.5. Все зависит только от того, «проданы ли акции»4.6. Первый шаг: сначала определите, «нужно ли подавать налоговую декларацию»

Ситуация 1: в течение года акции не продавались вообще

Не нужно подавать декларацию по акциям

Налог на акции не уплачивается

Ничего делать не нужно

В налоговой декларации не заполняйте раздел, касающийся акций

4.7. Ситуация 2: Продажа акций (независимо от прибыли или убытка)

Обязательно нужно декларировать, а затем выяснить, как будет начисляться налог и как можно сэкономить на налогах

4.8. Второй шаг: как «подать налоговую декларацию» после продажи

A. Продажа принесла прибыль (капитальный доход)

1 Что нужно декларировать?

(Capital Gain)

Форма:

Форма 8949

Приложение D

4.9. Как рассчитывается ставка налога? (Очень важно)

Зависит от того, как долго вы удерживаете активы

Срок владения

Способ налогообложения

≤ 1 год

Краткосрочная прибыль — рассматривается как обычный доход (высокий налог)