Собрание сочинений Скобликова Е.А., т.21

Биржевой оборот денег и денежных инструментов

Биржевой оборот денег – это тоже оборот, но обособленный от общего денежного обращения – там деньги обращаются совершенно иначе, но, тем не менее, являются составляющей общего денежного обращения, потому что там используются те же самые деньги. Биржевой оборот – это специализированный оборот денег биржевого брокера (маклера), который покупает/продаёт активы (А), и идёт отличной от оборота денег формуле Д-А-Д+/-ΔД, где «+» означает прибыль, а «-» убыток от вложения в акции и производные финансовые инструменты. Биржевой оборот в целом – это объем, сумма стоимостей сделок с биржевыми активами, совершенных на бирже за определенный период времени. И он до конца XX века вписывался в общее денежное обращение своими небольшими объёмами сделок, не оказывая на него существенного влияния. Но уже с 70-х годов прошлого века и особенно вначале XXI века биржевой оборот стал показывать экспоненциальный рост, и тут начал проявлять себя в полную силу закон опережающего роста использования финансовых инструментов, который будет рассмотрен в параграфе 6.10, из которого следует, что со временем их использование в биржевых сделках будет всё большим.

Платежи и сбережения, стабилизационные фонды

В чём главное свойство (особенность) денег? Сберегаемость. Она проявила себя сразу уже в вещной форме с возникновением товарного обмена – возрастало количество скота, сберегались и другие товары, используемые как деньги, у отдельных участников обмена. Например, продавая не одному, а многим охотникам припасы, у купца могло храниться в лабазе не одна, а много шкурок белок и соболей. И тем более облегчалось образование резервов в одних руках с появлением металлических денег, которое в монетной форме позволяло уже сокровища и образовывать банки, которые сберегали деньги одних граждан и давали их взаймы другим. А когда деньги стали печатать, выдавать расписки и векселя, что облегчало крупные покупки и вложение денег в производство товаров, то заработал на полную мощь закон концентрации денег.

Если у гражданина доход был в течении нескольких месяцев, как правило, выше его повседневных трат, или же проведена удачная сделка, получено наследство, и т.п. приход денег, то у него появляется возможность их сберегать. Во времена, когда деньгами служили монеты из драгоценных металлов, процесс их сбережения назывался тезаврацией (от греч. ϑησαυρός – сокровище), деньги в виде слитков, монет, ювелирных изделий хранились в сундуках и сейфах, и ценность их не менялась порой десятилетиями. Такое изъятие денег из оборота, с одной стороны, нежелательно для экономики, а с другой, высокая ликвидность таких накоплений важнее отсутствия доходности от них. В современных условиях, если исключить криминал, деньги в редких случаях накапливаются в наличной форме (матрацном банке), а в основном размещаются на депозитных вкладах в банках под проценты на срок, через который они предположительно понадобятся, чтобы вступить в процесс обращения. Учитывая, что рубль дешевеет, многие граждане для того, чтобы их деньги не обесценились, покупают валюту, а более продвинутые – акции, облигации и другие ценные бумаги и долговые обязательства, рискуя потерять всё, если не успеют обратить их в деньги до наступления кризиса. Так приходится поступать, чтобы минимизировать потери, но избежать их вообще нельзя вследствие действия закона понижения стоимости денег.

Денежные операции и технологические процедуры по их выполнению

Выполнение своих функций деньги осуществляют прежде всего посредством операций с ними. Для физических лиц самая распространённая и понятная операция – покупка товара или оплата услуг наличными или карточкой (безналично), когда деньги покидают покупателя и приходят к продавцу. И такой же понятной является другая распространённая операция – платёж за коммунальные услуги, оплата штрафа, налога, страховки, кредита и т.п. операции, где деньги плательщика поступают на счёт продавца услуг или различных государственных органов. Такой же операцией является зачисление денег на счёт (зарплата, пенсия и т.п.), во вклад (на депозит) в банке, а обратной операцией – получение процентов, которые можно забрать в банке наличными или они поступят на карточку или другой счёт согласно договору вклада. Кредитные операции более сложные: банк сначала должен проверить платёжеспособность клиента, чтобы быть уверенным в возврате ссуды, а свои условия предоставления и порядок возврата денег вместе с процентами и взаимной ответственностью очень подробно описывает в договоре. И только потом заёмщик может получить кредит, а после банк строго контролирует возврат его и уплату процентов. Этим банковские операции для физлиц не ограничиваются и их перечень постоянно расширяется, поскольку для банков прямая выгода, т.к. расчётно-денежные операции сами по себе способны приносить доход.

Номенклатура денежных операций юридических лиц, которая касается купли-продажи товаров и услуг, фактически такая же, как и для физлиц, только объёмы другие: они закупают сырьё, основные и вспомогательные материалы, оплачивают услуги энергоснабжающих организаций, аренду помещений и лизинг оборудования, продают свою продукцию и услуги, а оплата или получение денег идёт через банковский счёт. При этом как приход, так и расход наличными деньгами ограничен действующими банковскими инструкциями и для прямых расчётов допустим лишь для некоторых предприятий, ведущих закупку сырьевых товаров у граждан (металлолома, вторсырья, лекарственных трав и т.п.). Все остальные предприятия и организации независимо от формы собственности могут вести расчёты наличными на выдачу зарплаты, командировочных, закупку канцтоваров и т.п. расходы только по согласованию с банком, предоставляя ему «Расчёт на установление предприятию лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступающей в его кассу». При этом юрлица могут хранить в своих кассах наличные деньги сверх установленных лимитов только для выдачи заработной платы и, как правило, не свыше трех рабочих дней, а банк строго контролирует соблюдение предприятиями лимитов расчёта наличными деньгами.

Гораздо шире номенклатура операций у самих банков, поскольку их главными задачами являются сбережение денег и кредитование. Они выполняют следующие операции: привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады, размещение привлечённых средств от своего имени и за свой счёт, открытие и ведение различных банковских счетов, осуществление безналичных расчётов, инкассация денежных средств, векселей, платёжных и расчётных документов, транзакции и кассовое обслуживание физических и юридических лиц, привлечение во вклады и их размещение на депозитах, размещение капитала на различных торговых площадках, эмиссия ценных бум, а также их привлечение. При этом чем большие у банка активы, тем более эффективным для него является кредитная эмиссия. Отсюда банки стремятся получать бесплатные кредитные ресурсы, лоббируя образование различных фондов, какими являются ФОМС, капитального ремонта и другие. Однако, каждым банком должен соблюдаться баланс между количеством денег во вкладах, остаткам на счетах юридических и физических лиц и объёмом денежной массы, выданной в кредит. Агрессивная реклама как привлечения денег как во вклады, так кредита, говорит, как правило, об отсутствии баланса между сберегаемым количеством денег и выданными кредитами, что требует корректировки уровня обеих ставок.

Технологические процедуры по выполнению денежных операций между физлицами с использованием наличных чрезвычайно просты: один протянул деньги другому и получил взамен товар или услугу, а тот взял деньги и отдал товар или чем-то помог, получив деньги за свой труд или собственность. В этом вся суть использования денег, которая не меняется с переходом к безналичным расчётам, но технологически уже сильно отличается, поскольку требует машинной обработки информации процесса купли продажи: со счёта покупателя должна списаться сумма покупки и поступить на счёт продавца. Ещё более сложны финансовые процедуры и операции, они отдаляют конечное использование денег, но не меняют его также. Цифровизация обработки денежных транзакций любого уровня, вместе с тем, рождает новое качество, новые возможности. Всё дело в том, безналичные транзакции не могут быть анонимными, как платежи и расчёты наличными. Чтобы осуществить списание денег с одного счёта на другой при совершении безналичной денежной операции, нужны персональные данные как плательщика, так и получателя денег. Но и этого недостаточно, поэтому в квитанциях, чеках, товарно-транспортных накладных, в которых отражается совершение транзакции, указывается код товара (услуги), количество, цена, все реквизиты плательщика и получателя товара (ИНН, ОГРН), НДС и много другой информации. В результате при расчётах образуется колоссальный объём информации, цифровизация которой ещё ждёт своих решений, и одно из них (реализация концепции Триединства) – будет рассмотрено в 3-ем разделе пособия.

Вопросы, задачи и задания

Какие ещё определения понятия, категория денег, денежного обращения и финансов вы ещё знаете, кроме представленных, и считаете, что их также следует рассмотреть?

Почему появление денег однозначно трактуется как исторически неизбежное? Т.е., они не могли не появиться, но теперь они печатаются или их вносят или записывают в память компьютера. Нет ли здесь противоречия?

Чем отличаются законы денег от принципов денежно-кредитного регулирования?

Можно ли доказать, что сущность денег состоит вовсе не в обеспечении обмениваемости, а определяется по-другому?

Чем отличаются деньги от валюты? Что такое «национальная валюта»?

Исчерпываются ли четырьмя агрегатами определение количества денег? В чём состоит и почему отличаются агрегаты в разных странах? С какими странами (страной) у России одни и те же агрегаты? Сделайте сравнительную таблицу.

В чём равны и в чём отличаются оборот и обращение денег. Как соотносятся между собой биржевой оборот и обращение денег? Можно ли их считать равными или однопорядковыми понятиями?

Денежные операции есть оборот или обращение денег? В каких формах осуществляется денежное обращение? Постройте мнемосхему денежного оборота и обращения.

Литература для закрепления материала

Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

Библия денег. Философия и природа денег. / Солоинк Логик, 2019.

Грищенко В. Аналитическая записка. // Фиатные деньги. М., ЦБР, август 2019.

Деньги. Кредит. Банки. Учебник, 4-ое изд. п/р В.Ф.Жукова. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2012. с.784.

Додонова И.В., Кабанова О.В. Автоматизированная обработка банковской информации. – М.: КноРус – 2008.

Кашеварова Н.А., Старикова И.С. Невзаимозаменяемый токен: перспективный цифровой инструмент для бизнеса // Вестник университета [Государственный университет управления]. 2022. № 3.

Мягкова Е.Л., Мягкова Т.Л. Шпаргалка по курсу «Деньги, кредит, банки». М., Аллель-2000, 2011 г.

Платёжная система России в 2011 году. Анализ и статистика Выпуск 36. ЦБР., 2012.

Симонов Н.С. Банки и деньги. 1988-2008: исторические очерки / п/р Р.Г. Пихоя ; Российская акад. гос. службы при Президенте Российской Федерации. – Москва : Изд-во РАГС, 2009. – 498.

Тютюнник А.В., Шевелев А.С. Информационные технологии в банке. – М.:Издательская группа "БДЦ-пресс", 2003;

Челноков В.А. Банковские операции. – М.: Высшая школа, 1998.

ГЛАВА 2. ОТДЕЛЬНЫЕ ИСТОРИИ ДЕНЕГ

В результате изучения 2-ой главы обучающийся должен:

Знать: качественные различия использования денег в экономике и хозяйственной жизни в разных исторических условиях;

Уметь: видеть за отдельными историческими фактами и событиями закономерности формирования денежного обращения и его организационных форм;

Владеть: категориальным аппаратом изучаемой дисциплины

В параграфе 1.1. была рассмотрена общая история денег, которая была отображена как трансформация денег от товарных до цифровых, что было характерно для всех стран и народов. Но знание её будет неполным, если не будет разъяснений по поводу некоторых особенностей этой истории, например, в том, что должна ожидать экономика от перехода к цифровым деньгам, почему эмиссию криптовалют можно отнести к фальшивомонетничеству, как соотносятся между собой эмиссия денег и ценных бумаг. Необходимы также знания о том, какова история отечественной валюты – рубля, а также почему доллар стал главной мировой валютой, что пришлось сделать для этого правительству и деловым кругам США. И что обуславливает необходимость переход от электронных к цифровым деньгам, почему и как боролись с фальшивомонетничеством, как соотносится с историей денег история ценных бумаг и деривативов.

Начнём с истории нашей национальной валюты – рубля.

2.1. История рубля

Денежная система России имеет богатую историю становления, в которой рубль то укреплялся, то падал, то вновь поднимался. Условно её можно разделить на периоды, неравные по продолжительности, но имеющие отличительные особенности: предмонетный, монетного обращения, монетно-бумажный до революции 1917 года, военного коммунизма, НЭПа, советский и постсоветский.

Предмонетный период

До истечения первого тысячелетия на Руси, как и у других народностей, преобладающим способом обмениваться товарами был бартер, когда одни родовые общины разменивали свои продукты на продукты других общин, которые у них имелись в избытке. Здесь надо отметить важное обстоятельство – у русских общин не было частной собственности на землю, не было и рабства, староста, а впоследствии князь, избирался всеми из числа членов общины, и выбирали самого достойного из них, а не самого богатого. И жили наши предки при таком общинном коммунизме очень неплохо, что отмечали все без исключения чужеземцы, бывавшие в то время в России. В своих воспоминаниях они рисовали картины чуть ли не сказочного благоденствия по сравнению с их родными странами! И писали, что земля «изобилует пастбищами и отлично обработана... Коровьего масла очень много, как и всякого рода молочных продуктов, благодаря великому обилию у них животных, крупных и мелких» (Тьяполо). Упоминали «изобилие зерна и скота» (Перкамота), «обилие жизненных припасов, которые сделали бы честь даже самому роскошному столу» (Лизек). И всё это было доступно каждому! «В этой стране нет бедняков, потому что съестные припасы столь дёшевы, что люди выходят на дорогу отыскивать, кому бы их отдать» (Хуан Персидский – очевидно, имея в виду раздачу милостыни). «Вообще во всей России вследствие плодородной почвы провиант очень дёшев» (Олеарий). О дешевизне писали и Барбаро, Флетчер, Павел Алеппский, Маржерет, Контарини. Естественно, что в ту домонетную пору обмен был односторонним – крестьяне выручали за скот, игравший роль денег, те товары, которые привозили иностранные купцы, которых поражало, что мясо настолько дёшево, что его продают даже не на вес, «а тушами или рубят на глазок», а кур и уток «сотнями или сороками». И приходили к выводу, что русским, имея «такое изобилие всех вещей, необходимых для жизни, удобства и роскоши, да ещё получаемых по сходной цене., нечего завидовать никакой стране в мире»31. В этот период, который длился до начала второго тысячелетия, роль денег чаще всего выполняли сначала скот и птица, а для приобретения дорогих иноземных товаров основном использовались шкурки куниц, белок, соболей, а в качестве разменных денег использовали ушки, лапки и обрезки шкурок.

Монетный период

Свои монеты на Руси стали чеканить (перечеканивать) из чужеземных в период правления князя Владимира (960-1015 гг.), поскольку на Руси ещё не открыли месторождений ни серебра, ни золота, а поэтому металлические деньги появились там лишь после того, как через её территорию стали пролегать торговые пути из Азии в Европу. И даже когда появились металлические деньги, их приравнивали к «шкурным» – по названию это были куны, белы. При этом, поскольку в торговле крупными партиями товаров расчёт вёлся слитками из драгоценных металлов, их нередко использовали в качестве украшений, которые носились на шее (как на гриве), от чего и пошло название «гривна». Но так как украшения можно было вновь использовать в торговле, то за слитками закрепилась функция денег – гривны определённого веса, примерно по 200 грамм или же 0,5 фунта серебра. Такой подход облегчал процедуру взаиморасчётов, а главное, появилась возможность деления гривны на половинки, четвертинки, и т.д. Они были изготовлены из золота и серебра и назывались соответственно златниками и серебряниками. На них изображались трезубец как символ власти Рюриковичей и изображение самого Владимира. Но в основном в качестве собственной денежной единицы использовалась резана (происходит от глагола рЪзати), которая представляла собой половину арабского дирхема, то есть 1 резана была равна примерно 1,48 грамм серебра 900-й пробы. В древнерусских кладах часто находят и более мелкие фрагменты дирхем (1/4, 1/8 и т.д.), что говорит о том, что целая монета была слишком крупной для мелких торговых операций. А самой крупной денежной единицей были гривны.

Для XI века в гривне серебра предположительно было около 200 грамм. Для сопоставления – меч стоил 125 грамм весового серебра, конь 150, и лишь в XII веке на Руси появляются многочисленные слитки фиксированного веса. Разумеется, слитковое серебро могло использоваться только при крупных торговых операциях, а в обычном торговом обороте использовались резаны и куны, которые соотносились так: в IX веке резана равнялась 1/50 гривны, в XII веке приравнялась уже к куне вследствие того, что куна стала вдвое более лёгкой и составляла не 1/25, а также 1/50 гривны. Куна и резана существовали параллельно, но постепенно счёт на куны стал более употребительным. Резаны существовали примерно до XII века, когда окончательно иссяк поток серебряных дирхемов из мусульманских стран. С XI века на Русь широко проникает денарий – западно-европейская серебряная монета, вес которой около 1,2 г совпадал с весом дирхем-обрезков. Название резана было перенесено на денарий и сохранялось за ним до начала XII века. Составной частью кунной денежной системы была также ногата (от арабского нагд – полноценная, отборная монета), которая появилась в начале X века. Вес ногаты был больше веса куны. В краткой редакции Русской Правды XI века ногата равняется 1/20 гривны, 1,25 куны, 2,5 резаны.

С начала XII века Русь переживала период раздробленности и неспокойного времени. Найденные клады, датируемые этим периодом, отличались наличием в них не монет, а слитков из серебра. Эта безмонетная пауза продлилась до начала XIV века, поскольку во время Татаро-монгольского протектората (ига) притока зарубежных динариев не было, а выпуск собственных денег на Руси фактически прекратился – в ходу были монеты Ханства. Наиболее распространённой единицей взаиморасчёта стала «деньга», от которой и ведёт свою историю понятие «деньги». Собственные деньги на Руси вновь появились только после обретения свободы от власти татаро-монгольских ханов и необходимости платить им дань в XIV веке, и вначале использовались всё те же слитки серебра, называемые по-старому гривнами. Для удобства они раскатывались в длинную заготовку и рубились на части. Именно так и появилась составная часть гривны – рубль, то есть рубленая часть. Ввиду того что на одну гривну приходилось 10 рублей, сформировалась и надолго закрепилась на Руси десятичная система деления денег. По этой системе один рубль равнялся 10 гривенникам, каждый гривенник вытягивали в серебряную проволоку, которая делилась на 10 копеек. После этого каждый кусок расплющивался в монету.

Воцарение Ивана III (1440-1505) ознаменовало объединение большинства русских земель, большая часть княжеств попросту влились в новое царство. Привело это, естественно, к изменению и в денежной системе. Теперь чеканка монет дозволялась лишь монарху – царь утверждал форму, вес, металл изготовления и рисунки на обеих сторонах. Монета по новому закону разрешалась для использования по всей территории государства. Более крупный номинал также чеканился из серебра, только большего веса, и выделялся рисунком всадника с копьём, от чего и пошло название копейка. Рублёвые слитки, в конце концов, полностью вышли из обращения, хотя само понятие не исчезло. До XVII века на русских монетах не отмечался год выпуска, их форма не соблюдалась как круглая. Дату стали чеканить лишь при Фёдоре Ивановиче (1557-1598), а первый действительно золотой гривенник выпустили при царствовании Василия Шуйского. С приходом к власти Петра I одной из первых реформ стала денежная, начался выпуск по западному образцу серебряных монет достоинством в один рубль, а для размена были также выпущены полтинники, полуполтинники (четвертаки), гривенники, пятаки и алтын. Гривенники приравнивались к 10 копейкам.

Позже, уже при Екатерине I была предпринята попытка замены дорогостоящего серебра на медь. Но медь была значительно дешевле, а потому для соответствия новой монеты цене старой серебряной деньге требовалось изготавливать каждую единицу весом в 1,6 кг. За признанные всеми неудобства медные деньги просуществовали недолго и быстро вышли из обращения (в то время чётко придерживались принципа соответствия номинала монеты стоимости металла, из которого она была изготовлена). В то же время была выпущена золотая монета номиналом 10 рублей, названная империалом. Вплоть до конца XIX века изменений в металлическом обращении России почти не было, если не считать введение в оборот золотого рубля, приравненного к 17,424 долям золота. Самой монеты по факту не выпускалось, однако в оборот запустили всё те же империалы на 10 и 5 рублей и монеты по 50, 25, 20, 15, 10, 5 копеек. До 1867 года 20, 15, 10, 5 копеек чеканили из серебра 868 пробы, но затем решили использовать в монетном деле 500 пробу, тем самым экономя серебряный запас. И после революции технологию не изменили. С 1921 и по 1931 год выпускали серебряные разменные монеты из металла пробы 500 – билоны с содержанием серебра 50%.

Обычно золото использовалось для чеканки монет высокого номинала с разным его процентным содержанием. Так, с 1718 по 1728 г. в составе монет присутствовало только 75% золота (781 проба), а с 1796 г. использовали наивысшую для того времени пробу – 986. С 1886 по 1911 г. и в 1923 г. количество золота в монетах понизилось до 900 пробы. В наши дни используют 999 пробу золота, но исключительно для производства юбилейных монет. Для монет, изготовляемых в России с 1714 по 1726 год, использовалось в основном серебро – 125, 396 и 437 проб, т.е. это были билонные (неполноценные) монеты. В конце XIX – начале XX века уже использовали денежные знаки с высокой пробой – 900. Вероятно, повышение пробы было вызвано скорее потребностью сделать более привлекательной торговлю для иностранцев, поскольку в крестьянской РИ для простого люда главным был номинал денег, а не содержание драгметалла в монетах.

Медь также была вполне пригодна для изготовления монет, но так как её было значительно больше, чем золота и серебра, и, кроме того, на воздухе она быстро окисляется и покрывается налётом, то для изготовления денег её использовали для разменных монет, которые находятся постоянно в обороте и не успевают окислиться. Монеты из меди чеканились в Российской империи и Советском Союзе с 1700 до 1926 года, в котором в связи с началом индустриализации было принято решение заменить его алюминиевой бронзой. Этот сплав металлов использовали для выпуска копеек. Не менее надёжной заменой меди выступила латунь. По своим качествам она превосходит медь. Латунь твёрже и химически устойчивее. Данный сплав использовали для чеканки копеек с 1958 по 1991 год. Первая биметаллическая монета в Российской Федерации номиналом 10 рублей появилась в 1991 году, а массовый выпуск таких монет начался в 2002 году.

Период монетно-бумажного обращения

Этот период занимает промежуток времени от начала XVIII века до октябрьской революции 1917 года. Идея выпуска в России ассигнаций возникла в 40-х годах XVIII века в период царствования Елизаветы Петровны (1709-1761), но не была поддержана Сенатом, считавшем, что нельзя пускать в обращение вместо денег «бумажки». Но после восшествия в 1761 году на престол Петра III (1728-1762) государственная казна была пуста, и ему пришлось в мае 1762 года издать указ о выпуске банковских билетов, но он был убит и на престол была возведена Екатерина II (1729-1796). Она решилась на выпуск бумажных денег только через шесть лет, в связи с необходимостью изыскания средств на ведение русско-турецкой войны. Другой причиной была необходимость заменить крайне неудобные для перевозки и хранения медные деньги. Но лёгкость и удобство изготовления ассигнаций привели к тому, что их количество стало бесконтрольно расти. Тем не менее, курс ассигнаций не опускался ниже 98-99%, что объясняется природой денег – их назначение обеспечивать обмениваемость, а не соответствие содержанию металла. Населению, которое использовало в основном ассигнации номинала 5 и 10 рублей, было совершенно безразлично, имели они серебряное содержание или нет, зато это обстоятельство способствовало вытеснению металлических денег и, тем самым, оживлению товарооборота. Но капля камень точит, а так как у России пошла череда войн: с Турцией, Швецией и Польшей, в конце царствования Екатерины II – с Персией, нужда в деньгах для их ведения, разумеется, возрастала и возрастал объём печатания ассигнаций. Соответственно, курс ассигнационного рубля постоянно понижался, и к концу 1810 года составил едва 1/4 своей номинальной стоимости.